行業市場突圍戰略研究光學薄行業政策背景：政策加持，行業發展重點愈加明晰近年來，國家工信部、發改委、科技部發布一系列政策把光學薄膜制造作為新材料產業被列為戰略性新興產業，重點發展光學薄膜等功能性膜材料及產品，一定程度上促進光學薄膜行業的發展。2021年9月10日，中國工程院發布《面向2035的新材料強國戰略研究》，該戰略指出：關鍵戰略材料領域發展重點及發展方向主要包括高端裝備用特種合金、高性能纖維及其復合材料、新型能源材料、先進半導體材料及芯片制造和封裝材料、稀土功能材料、電子陶瓷和人工晶體、先進結構功能一體化陶瓷和功能梯度材料、高性能分離膜材料、新型顯示材料、新一代生物醫用材料及生物基材料等。全球功能性膜材料行業現狀有機膜材料是由高分子材料加工而成，種類繁多，本文重點探討的功能性膜材料是以聚酯膜（PET）、尼龍膜（Nylon）、聚碳酸酯膜（PC）為代表的工程薄膜和以氟聚合物膜（Fluoropolymer）、聚酰亞胺膜（PI）、聚萘二甲酸乙二醇酯（PEN）、環烯烴共聚物/聚合物（COC/COP）等為代表的高性能膜材料。隨著國民經濟的發展和科學技術進步，智能消費電子、互聯網、航空航天、節能環保、物聯網等新興產業快速增長，從而帶動了大量新興功能膜材料的應用需求。通過將多種不同涂層材料與基膜進行有機結合，功能膜材料實現了特定的光學性、電學性、耐候性、可加工性等性能；同時具有保護、膠粘、導電、屏蔽等多種功能，被廣泛應用于包裝材料、電子電器、新能源、醫療衛生、航空航天等領域。進入功能性膜材行業的主要壁壘（一）功能性膜材行業規模效應壁壘功能性膜材行業具有典型的規模效應，產品的大規模量產是保障企業具有規模經濟優勢的關鍵。首先，隨著行業的工藝技術不斷迭代，在均衡性、拉伸強度等方面均能達到更好平衡的新型生產線逐步進入市場，將進一步增強企業的規模效應，給潛在新進入者帶來更大的進入門檻。其次，由于客戶對生產效率及產能規模的要求較高，只有行業內具備穩定大規模生產制造能力的企業才能滿足客戶對交期及質量穩定的需求，在獲取客戶訂單時具備明顯的競爭優勢。最后，由于BOPA薄膜等功能性膜材生產設備投資金額大，上游設備交貨周期較長，導致產能擴張所需時間周期較長，行業內具有產能規模優勢的企業能夠充分利用規模效應享受下游市場需求增量，從而對行業潛在進入者形成規模效應壁壘。（二）功能性膜材行業技術壁壘BOPA和BOPLA薄膜的生產涉及產品結構設計、高分子材料合成、生物基材料合成、自動化工藝技術與控制等多方面技術領域，涵蓋物理學、化學、機械自動化控制、高分子材料等多學科交叉，是先進的高科技功能膜材制造產業，對行業內企業的整理技術實力具有較高要求。此外，母料配方技術是生產BOPA薄膜、BOPLA薄膜等功能性膜材產品過程中不可或缺的關鍵技術之一。多種工藝技術的熟練掌握使企業能夠根據不同下游客戶的具體產品需求，綜合考慮生產成本等因素確定最適合的生產工藝方案，充分滿足客戶定制化需求。在多次技術革新的過程中，行業內先行企業已經積累了多年的設備改進技術經驗和沉淀，對以上多種生產工藝實現了全面覆蓋，成為生產高質量膜材產品的關鍵因素之一，從而對行業潛在進入者形成較為顯著的技術壁壘。（三）功能性膜材行業資金壁壘BOPA薄膜、BOPLA薄膜等功能性膜材作為成熟的大規模生產工藝產品，需要長時間大規模連續生產，對生產設備運行性能及穩定性均具有較高要求。首先，目前行業內先進的主要生產設備廠商為德國、法國、日本等發達國家地區廠商，設備售價高昂，單條產線投資通常達到億元級別。其次，功能性膜材下游終端應用市場需求日新月異，呈現出高端化、定制化、個性化市場趨勢，要求行業內企業能夠根據市場需求變動進行柔性化智能化生產，從而要求企業對設備改進優化、調試、運營維護等方面投入更大的資金，進一步給行業內企業造成了資金壓力。最后，受人力成本、新冠疫情等因素影響，上游主要設備廠商交貨周期較長，導致產能建設周期較長，且在產能有限的情況下通常優先向長期合作的下游膜材廠商供貨，從而導致潛在進入者將面臨巨大的資金風險，形成較為顯著的資金壁壘。（四）功能性膜材行業客戶資源壁壘功能性膜材下游客戶主要為大型彩印廠，對上游薄膜產品通常具有較高的穩定性需求，為了確保產品包裝的安全性、穩定性，下游廠商會選擇能夠提供穩定且質量過硬的大型BOPA薄膜廠商作為其供應商，建立起相對穩定、長期的合作關系，且通常不會輕易更換供應商，產品使用忠誠度較高，客戶粘性較高。因此，行業新進入者往往需要多年的經營、大量的營業推廣支出以及長時間的供應鏈資源積累，方能取得下游客戶的信任，形成穩定的業務合作關系，將BOPA薄膜等膜材應該用于以上終端消費品領域，從而對行業潛在進入者形成了較為顯著的客戶資源壁壘。（五）功能性膜材行業生產管理經驗壁壘功能性膜材制造業及聚合物材料制造業具有典型的制造業特點，對生產現場管理、生產流程安排、生產工藝優化改進等方面具有持續要求，行業內企業需要不斷加強外部協調和內部控制，持續完善人員管理、設備管理、物料管理以及供應鏈管理等多方面生產管理制度落實，不斷積累豐富的生產管理經驗以應對日益復雜的市場環境，避免因生產管理、項目運營問題影響日常經營活動的順利開展。對于行業新進入者而言，由于缺乏足夠的生產管理運營經驗，將面臨生產效率低下、產能爬坡緩慢、良品率低、人員短缺、發生安全環保事故等生產管理風險，從而對行業潛在進入者形成較為顯著的生產管理經驗壁壘。功能性膜材行業面臨的機遇與挑戰（一）功能性膜材行業面臨的機遇1、塑料薄膜高端化、輕量化、定制化、環保化等趨勢不斷凸顯，為功能性膜材創造持續增長的市場需求伴隨食品、日化、醫藥以及軟包鋰電池等終端應用領域對包裝膜材提出更多高端化、輕量化、定制化、環保化等新需求，市場對功能性薄膜產品的認可度和需求度將不斷提升。BOPA薄膜產品質量優異且具有豐富的產品線，能夠較好地滿足以上各終端應用領域的功能特性需求。相對于BOPP、BOPET等目前市場上主要塑料薄膜而言，BOPA薄膜具有更為優越的高阻隔性、高耐磨性、抗穿透性、透明性和環保性等性能優勢。隨著BOPA薄膜量產技術水平不斷提升，BOPA薄膜的市場應用有望進一步成熟，從而對其他傳統塑料薄膜形成替代效應，為BOPA薄膜產品帶來新的增量空間。2、BOPA薄膜行業馬太效應加劇，有利于功能性膜材行業內領先企業在未來市場競爭中獲得優勢地位受擴產周期及新冠疫情防控等因素影響，面對日益增長的BOPA薄膜需求市場，國外BOPA薄膜廠商在未來市場競爭中處于不利地位。我國BOPA薄膜廠商有望憑借產能規模優勢、旺盛的內需市場、完整的基礎工業體系、產業鏈協同發展等有利因素，搶占增量市場需求，進一步鞏固在全球BOPA薄膜行業內的競爭地位，全球BOPA薄膜市場份額預計將進一步向頭部企業集中。3、碳達峰碳中和戰略將為新型可降解膜材提供了有利的市場契機2020年12月，我國經濟工作會議提出了中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和的目標，碳達峰碳中和戰略成為我國未來戰略發展的重要方向之一。塑料薄膜制造業的綠色發展成為主流趨勢，BOPLA薄膜作為新型生物基可降解膜材，能夠在短時間內實現生物可降解，對于我國治理塑料污染，推動塑料加工工業綠色發展轉型具有重要意義。生物降解BOPLA薄膜具有高透明性、高韌性等目前主要膜材的理化性能之外，并能夠實現完全可降解，作為環保型高端功能性膜材，在快遞膠帶、生鮮包裝、紙品覆膜等領域具有非常廣闊的市場發展前景。未來，隨著BOPLA薄膜產能逐漸釋放與市場應用推廣的不斷成熟，有望帶動我國可降解塑料薄膜產業的發展，打通產業鏈上下游，助力我國早日實現碳達峰碳中和目標。4、產業鏈一體化發展趨勢明顯，刺激功能性膜材行業內企業進一步提升產業鏈整合能力市場競爭的不斷加劇，對行業內企業的技術研發能力、生產成本把控、產品質量控制、新產品開發能力等提出了更高的要求，產業鏈一體化發展成為了行業未來發展的主流趨勢之一。一方面，功能性膜材廠商向上游聚合物原材料領域拓展，加強原材料的把控及源頭創新能力；另一方面，部分聚合物材料廠也開始嘗試向下游BOPA薄膜等功能性膜材領域拓展，加強技術成果的產品轉化。BOPLA薄膜已實現國產化量產的基礎上，進一步降低該產品的生產成本，從而提高BOPLA薄膜的市場吸引力，促進BOPLA薄膜產品市場培育與推廣，在不斷豐富產品體系的同時，助力我國可降解膜材產業的發展。（二）功能性膜材行業面臨的挑戰1、BOPA薄膜行業快速發展，行業競爭將更加突出差異化特征，對技術研發、產品創新和運營管理等方面提出更高要求目前，全球BOPA薄膜行業處于快速增長的發展態勢，出于對行業未來發展前景的樂觀預期，行業內部擴產與外部競爭者的加入使得行業競爭正在不斷加劇。伴隨未來終端市場需求日新月異，BOPA薄膜行業生產技術工藝也將不斷進行迭代升級，行業內企業之間的市場競爭將更加突出差異化特征，規避產品同質化帶來的惡性競爭風險，對企業技術創新能力和響應終端市場需求變動能力提出了更高的要求，具有強大技術創新能力和豐富技術儲備的企業才能夠得到市場的青睞。2、消費者對功能性膜材缺乏直觀體驗影響功能性膜材行業產品市場推廣，產品市場培育還有待進一步加強盡管BOPA薄膜相對于BOPP、BOPET薄膜等目前終端消費者普遍使用的包材產品具有眾多性能優勢，但是目前消費者對BOPA薄膜產品還缺乏直觀體驗感。因此，目前在推動BOPA薄膜和BOPLA薄膜產品替代BOPP、BOPET薄膜等產品的過程中，還需持續不斷地加強產品市場培育，提高功能性膜材產品的市場吸引力。塑料薄膜行業發展概況塑料薄膜是指常溫下為薄膜形狀的塑料，包括聚乙烯薄膜（PE）、聚丙烯薄膜（PP）、聚酰胺薄膜（PA）、聚對苯二甲酸乙二醇酯薄膜（PET）、聚乳酸薄膜（PLA）等，目前已發展成為我國用量最大、品種最多的包裝基材，廣泛應用于食品、日化、醫藥、電子、農業、建筑等各個領域。未來，伴隨著食品、日化、醫藥、消費電子等終端應用領域對包裝膜材提出更多高端化、輕量化、定制化、環保化的新需求，PLA等新型生物基可降解膜材將會受到國內乃至全球市場的關注，逐漸成為了薄膜行業發展的重要方向。（一）全球塑料薄膜行業發展概況隨著消費升級趨勢不斷顯著，全球軟包裝市場整體呈現穩步增長態勢。根據Arizton數據，全球以塑料薄膜為主的塑料軟包裝市場規模將由2020年的1，120．70億美元增長至2026年的1，470．00億美元，下游市場有望持續增長，具有良好的市場前景。（二）我國塑料薄膜行業發展概況在國內市場，伴隨我國城鎮化水平持續提高、居民消費不斷升級以及我國軟包裝行業工業技術不斷更新發展，我國軟包裝市場規模不斷擴張，塑料軟包裝占據市場絕大多數份額。根據Arizton數據，2020年我國塑料軟包裝市場規模為124．40億美元，至2026年，我國塑料軟包裝市場規模增長至170．30億美元。伴隨我國塑料加工工業的快速發展以及國民經濟水平不斷提高，我國塑料薄膜行業逐漸發展成為我國產量最高的塑料制品子行業。根據中國塑料加工工業協會數據，2014-2020年期間，我國塑料薄膜產量從1，261．77萬噸提高至1，502．95萬噸，總體保持穩步上升態勢。從工藝技術來看，塑料薄膜材料的加工工藝包括流延法、平膜法以及管膜法等。其中，以雙向拉伸工藝為代表的平膜法能夠更好的實現塑料薄膜材料本身的性能延展，能夠賦予材料更加豐富的功能性特征，從而適用于更廣泛的下游應用領域，在行業內地位愈發重要。光學薄產業鏈下游需求場景豐富從產業鏈條來看，光學薄膜行業上游主要包括PET基膜、PVA膜、TAC膜、IOT基材等光學材料以及鑄片機、拉伸機、分切機等生產設備；中游為光學薄膜產品（擴散膜、反射膜、增亮膜、偏光膜、IOT薄膜等）制造，將上游的基材材料進一步深加工；下游主要是光學薄膜產品應用領域，主要包括手機、電視機、平板電腦等消費電子產品、照明領域、光學儀器領域等。上游原材料提供商主要包括雙星新材、長陽科技、裕興股份、皖維高新等公司；生產設備提供商主要是BMB、POLYTYPE、平野、富士等公司；中游光學薄膜生產企業主要包括雙星新材、長陽科技、激智科技、康得新、東材科技等公司；終端消費是手機、電視機、平板電腦等市場。行業投融資事件數量波動上漲，熱度較高由于光學薄膜行業屬于新材料行業中的膜材料行業，由于統計口徑限制，在烯牛數據中篩選膜材料行業進行搜索，可見2017-2022年，我國膜材料行業投融資規模處于波動增長的狀態。總體來看，投融資事件數量較多，行業的投融資熱度較高。截至2022年12月13日，本年度投融資事件共36起，本年度投融資數量水平維持高位。2018-2021年，中國光學