2013.3信貸資產轉讓業務簡介對接項目與資金，架起資本通聯的橋梁！一、業務含義

信貸資產是指商業銀行發放的各種貸款所形成的資產。為規避信貸規模的限制，即存貸比為75%的限制，催生了信貸資產轉讓業務，定向資產管理計劃是該業務的核心通道。信貸資產轉讓作為資產負債管理工具、融資工具和風險管理工具，有助于解決銀行在資本充足率和資本收益率之間的“兩難選擇”，解決銀行負債和資產在利率和期限結構上的非對稱矛盾。信貸資產證券化是今后資產證券化的重要基礎資產，今后券商資產管理及投行業務將圍繞信貸資產開展。二、操作模式1.0、SOT模式托管托管銀行定向資產管理計劃理財資金自有資金托管托管銀行買斷承諾函簽署協議交易指令買斷交易指令信托公司信托計劃銀行信貸資產3.0、委托貸款模式企業托管簽署協議資金方托管銀行委托合同定向資產管理計劃資金投向委貸銀行交易指令承諾函承諾函3.1、委托貸款拓展模式委貸銀行托管托管銀行委托貸款定向資產管理計劃放款簽署協議融資方同業拆放理財資金第三方銀行自有資金承諾函3.2、委托貸款存單質押模式委貸銀行托管托管銀行委托貸款定向資產管理計劃放款授信貸款簽署協議資金方融資方存單質押銀行資金銀行三、業務環境1、傳統模式為銀行與銀行之間受讓存量信貸資產，銀監會要求，信貸資產轉讓只能為買斷式，不能為回購式，否則不能夠出表，銀行與銀行之間直接操作，容易丟失客戶，所以銀行不愿意采取此種模式；2、信托受讓為通道業務的傳統模式，自己的資金，自己的資產，但是，信托受讓信貸資產，要按照要求計提10.5%的風險準備；3、券商定向資產管理可以與銀行簽訂買斷式協議，但是對于券商購買的模式，各家銀行確認的標準不一致，依然占用經濟資本，所以采用新增委托貸款的形式，替代存量規模；4、八號文對原有模式產生沖擊，尤其是券商受讓資格和銀行兜底形式。四、流程1、確定項目，收益、期限、資金額、授信報告與決議、兜底形式，信貸資產轉讓合同內容、托管行要求；2、根據項目方要求設計項目結構，尋找資金方，進行三方磨合，確定項目合作，很多銀行不能夠投資與房地產與平臺，需要注意；3、資金方簽訂定向資管協議，確定托管行、開立托管戶、存入資金、與項目行簽訂兜底函、下達交易指令；4、券商與資產受讓銀行簽訂信貸資產轉讓協議，并委托轉出行進行與貸款相同的貸款管理，相關資料不進行轉移；5、資金方按約定周期獲得貸款利息，到期獲得本金和利息。五、注意事項1、兜底行需要承諾關閉授信，不得再向融資企業提供授信報告沒有覆蓋的貸款；2、資產的后續管理，有的銀行需要收取管理費用作為中間業務收入，需要進行事先的約定；3、需要對項目考察，是全部利息支付給資金方，還是差額利息支付給資金方，轉出資產一般都是銀行的優質客戶；4、開拓銀行客戶