2021-2022期貨從業資格之期貨基礎知識題庫練習試卷A卷附答案單選題（共80題）1、在反向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應（）元／噸。A.小于或等于40B.大于或等于40C.等于40D.大于40【答案】A2、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現()。A.凈虧損B.凈盈利C.盈虧平衡D.視情況而定【答案】B3、對股票指數期貨來說，若期貨指數與現貨指數出現偏離，當（）時，就會產生套利機會。（考慮交易成本）A.實際期指高于無套利區間的下界B.實際期指低于無套利區間的上界C.實際期指低于無套利區間的下界D.實際期指處于無套利區間【答案】C4、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優先的原則。A.平倉優先和時間優先B.價格優先和平倉優先C.價格優先和時間優先D.時間優先和價格優先【答案】A5、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。A.在期貨市場上進行空頭套期保值B.在期貨市場上進行多頭套期保值C.在遠期市場上進行空頭套期保值D.在遠期市場上進行多頭套期保值【答案】B6、下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風險的特點D.保證金比率越低，杠桿效應就越大【答案】A7、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D8、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。A.賣出7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約B.買人7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約C.買人7月豆粕期貨合約同時買人8月豆粕期貨合約D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】B9、關于期貨交易與遠期交易，描述正確的是（）。A.期貨交易所源于遠期交易B.均需進行實物交割C.信用風險都較小D.交易對象同為標準化合約【答案】A10、（）是期權合約中約定的、買方行使權利時購買或出售標的資產的價格。A.權利金B.執行價格C.合約到期日D.市場價格【答案】B11、通過執行（），客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。A.觸價指令B.限時指令C.長效指令D.取消指令【答案】D12、看跌期貨期權的買方有權利按約定價格在規定時間內向期權賣方賣出一定數量的相關（）。A.期權合約B.期貨合約C.遠期合約D.現貨合約【答案】B13、期貨合約的標準化帶來的優點不包括（）。A.簡化了交易過程B.降低了交易成本C.減少了價格變動D.提高了交易效率【答案】C14、買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預期對沖其現貨商品或資產空頭，或者未來將（）的商品或資產的價格上漲風險的操作。A.買入B.賣出C.轉贈D.互換【答案】A15、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動．可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權合約D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】B16、下列不屬于期貨交易的交易規則的是（）。A.保證金制度、漲跌停板制度B.持倉限額制度、大戶持倉報告制度C.強行平倉制度、當日無負債結算制度D.風險準備金制度、隔夜交易制度【答案】D17、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元／噸、36180元／噸和36280元／噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元／噸、36200元／噸、36250元／噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B18、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉現交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉現交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。A.3000元/噸，3160元/噸B.3000元/噸，3200元/噸C.2950元/噸，2970元/噸D.2950元/噸，3150元/噸【答案】D19、某進口商5月以108000元/噸的價格進口鎳，同時賣出7月鎳期貨保值，成交價為108500元/噸。該進口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價格為基準，加一定的升貼水。不久，該進口商找到了一家不銹鋼生產企業。兩家企業協商的鎳銷售價格應比7月期貨價（）元/噸可保證進口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。A.最多低200B.最少低200C.最多低300D.最少低300【答案】A20、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D21、當現貨供應極度緊張而出現的反向市場情況下，可能會出現（）的局面，投機者對此也要多加注意，避免進入交割期發生違約風險。A.近月合約漲幅大于遠月合約B.近月合約漲幅小于遠月合約C.遠月合約漲幅等于遠月合約D.以上都不對【答案】A22、()通常只進行當日的買賣，一般不會持倉過夜。A.長線交易者B.短線交易者C.當日交易者D.搶帽子者【答案】C23、期貨市場中不同主體，風險管理的內容、重點及措施是不一樣的。下列選項中主要面臨可控風險與不可控風險的是()。A.期貨交易者B.期貨公司C.期貨交易所D.中國期貨業協會【答案】A24、8月份和9月份滬深300指數期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。A.同時賣出8月份合約與9月份合約B.同時買入8月份合約與9月份合約C.賣出8月份合約同時買入9月份合約D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】C25、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B26、當整個市場環境或某些全局性的因素發生變動時，即發生系統性風險時，（）。A.各種股票的市場價格會朝著同一方向變動B.投資組合可規避系統性風險C.即使想通過期貨市場進行套期保值也沒有辦法D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌【答案】A27、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明顯，認為下跌可能性大，為了保持這一業績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，其股票組合的現值為2.25億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0.8，假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2.25億元的股票組合得到有效保護，需要（）A.賣出131張期貨合約B.買入131張期貨合約C.賣出105張期貨合約D.入105張期貨合約【答案】C28、根據以下材料，回答題A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C29、下列關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。A.為鎖定現貨成本，規避標的資產價格風險，可考慮買進看跌期權B.為控制標的資產空頭風險，可考慮買進看跌期權C.標的資產價格橫盤整理，適宜買進看跌期權D.為鎖定現貨持倉收益，規避標的資產價格風險，適宜買進看跌期權【答案】D30、國債期貨理論價格的計算公式為()。A.國債期貨理論價格=現貨價格+持有成本B.國債期貨理論價格=現貨價格-資金占用成本-利息收入C.國債期貨理論價格=現貨價格-資金占用成本+利息收入D.國債期貨理論價格=現貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】A31、2014年12月19日，（）期貨在大連商品交易所上市。A.白糖B.玉米淀粉C.PTAD.鋅【答案】B32、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A33、某投資者通過蝶式套利方法進行交易，他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價格分別為68000元／噸，69500元／噸和69850元／噸。當3月、5月和7月價格分別變為（）時，該投資者平倉后能夠凈盈利150元。A.67680元／噸，68930元／噸，69810元／噸B.67800元／噸，69300元／噸，69700元／噸C.68200元／噸，70000元／噸，70000元／噸D.68250元／噸，70000元／噸，69890元／噸【答案】B34、下列有關期貨公司的定義，正確的是（）。A.期貨公司是指利用客戶賬戶進行期貨交易并收取提成的中介組織B.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織C.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取提成的政府組織D.期貨公司是可以利用內幕消息，代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金【答案】B35、假設美元兌人民幣即期匯率為6．2022，美元年利率為3％，人民幣年利率為5％。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D36、某投資者以65000元／噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。A.1000B.1500C.300D.2100【答案】D37、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標準普爾指數期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A38、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C39、期貨市場價格發現功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產生期貨價格，進而連續不斷地反映供求變化。這體現了期貨市場價格形成機制的（）。A.公開性B.連續性C.預測性D.權威性【答案】B40、期貨公司接受客戶書面委托，根據有關規定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動是（）。A.期貨經紀業務B.期貨投資咨詢業務C.資產管理業務D.風險管理業務【答案】C41、期貨市場高風險的主要原因是（）。A.價格波動B.非理性投機C.杠桿效應D.對沖機制【答案】C42、在我國期貨交易的計算機撮合連續競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）A.買入價和賣出價的平均價B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】D43、期權的買方是（）。A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方【答案】B44、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。A.最大為權利金B.隨著標的資產價格的大幅波動而降低C.隨著標的資產價格的上漲而減少D.隨著標的資產價格的下降而增加【答案】A45、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。A.期權買方可以選擇行權.也可以放棄行權B.期權買方行權時，期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金D.任何情況下，買進或賣出期權都可以達到為標的資產保險的目的【答案】A46、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。A.盈利700B.虧損700C.盈利500D.虧損500【答案】C47、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉買入大豆期貨合約60手(每手10噸)，成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉40手大豆合約，成交價為4030元／噸，當日結算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％。該客戶的當日結算準備金余額(不含手續費、稅金等費用)為（）元。A.173600B.179600C.200000D.161600【答案】B48、下列（）不是期貨和期權的共同點。A.均是場內交易的標準化合約B.均可以進行雙向操作C.均通過結算所統一結算D.均采用同樣的了結方式【答案】D49、()是金融期貨中最早出現的品種，是金融期貨的重要組成部分。A.外匯期貨B.利率期貨C.商品期貨D.股指期貨【答案】A50、下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的B.兩者均同時以現貨和期貨兩個市場為對象C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】D51、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續費、稅金等費用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A52、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A53、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C54、3個月歐洲美元期貨是一種（）。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨【答案】A55、當買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉量（）A.增加B.減少C.不變D.先增后減【答案】A56、金融期貨產生的順序是（）。A.外匯期貨→股指期貨→股票期貨→利率期貨B.外匯期貨→利率期貨→股指期貨→股票期貨C.利率期貨→外匯期貨→股指期貨→股票期貨D.股指期貨→股票期貨→利率期貨→外匯期貨【答案】B57、套利者預期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】A58、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉現交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為（）元／噸時，期轉現1甲和乙有利。（不考慮其他手續費等費用）A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D59、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D60、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。??A.實值狀態B.虛值狀態C.平值狀態D.極度實值或極度虛值【答案】C61、期貨合約是()統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量的標的物的標準化合約。A.期貨市場B.期貨交易所C.中國期貨業協會D.中國證券監督管理委員會【答案】B62、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。A.O／NB.F／FC.T／FD.S／F【答案】A63、下列哪種期權品種的信用風險更大（）A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權B.香港交易所上市的股票期權和股指期權C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權D.中國金融期貨交易所的股指期權仿真交易合約【答案】C64、某看跌期權的執行價格為200美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權的內涵價值為（）。A.5美元B.0C.-30美元D.-35美元【答案】B65、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風險較小B.高風險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高【答案】A66、期貨合約的標準化帶來的優點不包括（）。A.簡化了交易過程B.降低了交易成本C.減少了價格變動D.提高了交易效率【答案】C67、在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶當日保證金占用為（）元。A.26625B.25525C.35735D.51050【答案】B68、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發展的新階段。A.中國期貨保證金監控中心B.中國金融期貨交易所C.中國期貨業協會D.中國期貨投資者保障基金【答案】B69、（），西方主要工業化國家的政府首腦在美國的布雷頓森林召開會議，創建了國際貨幣基金體系。A.1942年7月B.1943年7月C.1944年7月D.1945年7月【答案】C70、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。A.汽油B.原油C.鐵礦石D.乙醇【答案】C71、關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是（）。A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務B.結算機構是交易所的內部機構，可同時為多家交易所提供結算服務C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務D.結算機構是交易所的內部機構，僅為本交易所提供結算服務【答案】D72、在國內期貨交易所計算機系統運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。A.價格優先，時間優先B.價格優先，數量優先C.時間優先，價格優先D.數量優先，時間優先【答案】A73、某日TF1609的價格為99.925，若對應的最便宜可交割國債價格為99.940，轉換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)C.1/1.0167×(99.925+1.5481)D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】A74、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D75、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數值必須是期貨合約規定的最小變動價位的（）。A.整數倍B.十倍C.三倍D.兩倍【答案】A76、利用股指期貨可以（）。A.進行套期保值，降低投資組合的系統性風險B.進行套期保值，降低投資組合的非系統性風險C.進行投機，通過期現市場的雙向交易獲取超額收益D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】A77、影響利率期貨價格的經濟因素不包括（）。A.經濟周期B.全球主要經濟體利率水平C.通貨膨脹率D.經濟狀況【答案】B78、國內某銅礦企業從智利某銅礦企業進口一批銅精礦（以美元結算），約定付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結算），付款期也是3個月，那么，國內銅礦企業可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】B79、世界上最早出現的金融期貨是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.股票期貨【答案】C80、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行【答案】C多選題（共35題）1、與個人投資者相比，機構投資者具有的優勢有()。A.資金實力雄厚B.風險承受能力強C.交易的專業能力強D.數量較多【答案】ABC2、在平倉階段，期貨投機者應該掌握的原則有()。A.靈活運用止損指令B.平均賣高策略C.限制損失的原則D.滾動利潤的原則【答案】ACD3、期貨交易所必須為期貨交易提供（）等一整套硬件設施，再輔之以完備、周到的配套服務，以保證集中公開的期貨交易能夠有序運行。A.交易場所B.必要的設施C.先進的通信設備D.現代化的信息傳遞和顯示設備【答案】ABCD4、宏觀經濟政策對匯率的影響主要通過()。A.產出水平B.就業能力C.通貨膨脹D.突發事件【答案】ABC5、因為套期保值者首先在期貨市場上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為（）。A.買入套期保值B.多頭套期保值C.空頭套期保值D.賣出套期保值E【答案】AB6、影響外匯期權價格的因素包括（）。A.市場即期匯率B.到期期限C.預期匯率波動率大小D.期權的執行價格【答案】ABCD7、以下屬于期貨中介與服務機構的是（）。A.交割倉庫B.期貨保證金存管銀行C.期貨信息資訊機構D.期貨公司【答案】ABCD8、風險異常監控系統可設立的指標包括()。A.市場資金集中度B.會員持倉總量變動比率C.市場資金總量變動率D.現價期價偏離率【答案】ABCD9、我國最低交易保證金為合約價值5%的期貨包括（）。A.棕櫚油期貨B.玉米期貨C.豆油期貨D.大豆期貨【答案】ABCD10、在交易所以外采用非集中交易的非標準化期權合約可以被稱為()。A.場外期權B.場內期權C.店頭市場期權D.柜臺期權【答案】ACD11、對反向市場描述正確的是（）。A.反向市場產生的原因是近期需求迫切或遠期供給充足B.反向市場的出現，意味著持有現貨無持倉費的支出C.反向市場狀態一旦出現，價格一直保持到合約到期D.在反向市場上，隨著交割月臨近，期現價格仍將會趨同【答案】AD12、外匯掉期交易的特點包括（）。A.一般為一年以內的交易B.不進行利息交換C.進行利息交換D.貨幣使用不同的匯率【答案】ABD13、關于基點價值的說法，正確的是（）。A.基點價值是指利率變化0.1%引起的債券價格變動的絕對額B.基點價值是指利率變化1%引起的債券價格變動的絕對額C.基點價值是指利率變化0.01%引起的債券價格變動的絕對額D.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額【答案】CD14、以（）等利率類金融工具或資產為期貨合約交易標的的期貨品種稱為利率期貨。A.短期利率（貨幣資金）B.存單C.債券D.利率互換【答案】ABCD15、對漲跌停板的調整一般具有以下特點（）。A.新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規定漲跌停板幅度的2倍或者3倍B.在某一期貨合約交易的過程中，當合約價格方向連續漲跌停板、遇國家法定長假，或其他交易所認為市場風險明顯變化時，交易所可以根據其市場風險調整其漲跌停板幅度C.對同時適用交易所規定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規定的漲跌停板的最高值確定D.對同時適用交易所規定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規定的漲跌停板的中間值確定【答案】ABC16、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。滬深300股指期貨的合約乘數為每點人民幣300元。若不計交易費用，其交易結果為（）。??A.虧損3000元/手B.盈利3000元/手C.虧損15000元D.盈利15000元【答案】AC17、下列說法錯誤的是()。A.看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權買方買入一定數量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務B.美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利C.美式期權在合約到期日之前不能行使權利D.看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務【答案】AC18、在債券價格分析中，常用（）來衡量債券價格對利率的敏感度和波動性。A.基點價值B.貝塔系數C.修正久期D.轉換因子【答案】AC19、普通投資者進入期貨市場交易之前，應首先選擇一個（）的期貨公司。A.信譽好B.資金安全C.運作規范和收費比較合理D.具備合法代理資格【答案】ABCD20、下列關于商品基金和對沖基金的說法，正確的有()。A.商品基金的投資領域比對沖基金小得多B.商品基金運作比對沖基金規范，透明度更高C.商品基金和對沖基金通常被稱為另類投資工具或其他投資工具D.商品基金的業績表現與股票和債券市場的相關度比對沖基金高【答案】ABC21、下列關于期權交易基本策略的說法，不正確的有（）。A.買進看漲期權所面臨的最大可能虧損是權利金，可能獲得的盈利是無限的B.買進看跌期權的盈虧平衡點的標的物價格等于執行價格加權利金C.賣出看漲期權所獲得的最大可能收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的D.賣出看跌期權所獲得的最大可能收益是權利金，可能面臨的虧損是無限的【答案】BD22、投資者利用期貨對投資組合的風險進行對沖，主要利用期貨的（）特性A.風險波動大B.