北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資研究中心INSTITUTEOFFINANCEANDSUSTAINABILITYESGInvestmentResearchCenterESGESG與綠色金融(雙月刊)2022年度特刊ESGandGreenFinanceElectronicJournal2022SpecialEdition卷首語北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資研究中心致力于研究和推廣綠色金融及ESG理念、方法和工具，持續開展綠色金融、ESG政策研究及標準建設，提供ESG方法和工具的交流與推廣平臺，支持政府部門、金融機構及企業踐行綠色發展，提升ESG表現。為了更好地分析過往一年綠色金融與ESG的重點進展并展望未來，《ESG與綠色金融》雙月刊推出年度特刊《2022年ESG及綠色金融進展與趨勢》，希望為關注綠色金融及ESG發展的人士提供最新的行業資訊以及針對熱點、難點及前沿議題的綠色發展是我國五大發展理念之一，也是建設全球人類命運共同體的重要內容。習近平總書記在二十大報告中再次強調，“要加快發展方式綠色轉型，實施全面節約戰略，發展綠色低碳產業，倡導綠色消費”，要“積極穩妥推進碳達峰碳中和，積極參與應對氣候變化全球治理”。綠色金融是支持經濟和社會低碳綠色發展的重要工具，也是新發展理念的具體體現。自人民銀行等七部委發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》以來，我國綠色金融已經形成“五大支柱”(即綠色金融標準體系、環境信息披露、激勵約束機制、產品與市場體系和國際合作)及“三大功能”(即資源配置、風險防范和價格發現)的發展思路。多年來，我國著力構建綠色金融體系，金融資源向綠色低碳發展領域傾斜，在標準制定、激勵約束、產品服務創新方面已經取得了重要突破。2022年我國綠色金融政策標準、市場及國際合作等領域均取得顯著成效。我國按照“國內統一、國際接軌、清晰可執行”原則，由人民銀行牽頭穩步推進綠色金融標準體系建設。人民銀行創設推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，銀保監會發布《銀行業保險業綠色金融指引》，為綠色發展和低碳轉型項目提供政策指引和資金支持，完善綠色金融激勵約束機制。我國已經成為全球最大的綠色金融市場之一，截止2022年6月末，我國本外幣綠色貸款余額達19.55萬億元，同比增長40.4%；綠色債券存量規模1.2萬億元，位居全球第二位，首批轉型債券成功發行。我國綠色金融資產質量良好，綠色貸款不良率遠低于全國商業銀行平均不良貸款率，綠色債券尚無違約案例。湖州、衢州、廣州等地方試點實現輻射帶動，重慶市獲批為首個全省域覆蓋的綠色金融改革創新試驗區。我國綠色金融市場對全球的吸引力和影響力不斷提高。我國堅定踐行全球應對氣候變化行動，不斷推動和強化G20和多個國際平臺中綠色金融的倡議卷首語和共識。人民銀行擔任G20可持續金融工作組共同主席，組織起草了《G20可持續金融路線圖》、《G20轉型金融框架》等重要文件，并與歐盟合作，共同推出了《可持續金2022年，我國綠色金融發展展現一些重要趨勢。一是促進轉型金融與綠色金融有效銜接，發揮金融支持碳達峰碳中和目標和平穩有序轉型的積極作用，研究轉型金融標準，豐富轉型金融產品供給。二是推動綠色金融服務對象普惠化，積極開展綠色普惠融合發展。三是ESG評價及應用受到重視。四是綠色金融地方試點展現升級擴容趨勢。五是金融機構加快自身及業務綠色低碳發展，“綠色銀行”建設成效突出。六是金融機構可持續信息披露內容逐步深化，披露質量實現提升。七是數字化賦能綠色金融發展取本報告圍繞這些重要議題進行分析、總結并提出展望。本報告包括七篇文章，分別為《轉型金融進展與展望》、《綠色普惠融合發展進展與展望》、《金融機構ESG評價應用進展與展望》、《綠色金融改革創新地方試點進展與展望》、《商業銀行綠色金融發展進展與展望》、《商業銀行環境(ESG)信息披露進展與展望》及《金融科技行業ESG實踐與展望》。道由白云盡,春與青溪長。特此感謝各位領導、專家及讀者朋友們對北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資研究中心的持續指導、支持與關注！我們將繼續努力，專注于綠色金融與ESG，希望促成更多有益的交流與合作，共同推動綠色金融的未來北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資研究中心2023年1月編輯：李依依轉型金融進展與展望議題二：綠色普惠綠色普惠融合發展進展與展望議題三：金融機構ESG評價金融機構ESG評價應用進展與展望議題四：綠色金融地方試點綠色金融改革創新地方試點進展與展望議題五：綠色銀行商業銀行綠色金融發展進展與展望議題六：環境(ESG)信息披露商業銀行環境(ESG)信息披露進展與展望議題七：金融科技ESG金融科技行業ESG實踐與展望6轉型金融轉型金融進展與展望習近平總書記在黨的二十大報告中指出：“必須牢固樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念，站在人與自然和諧共生的高度謀劃發展”。加快發展方式綠色轉型，是中國式現代化全面推進中華民族偉大復興作出的重大戰略部署。綠色低碳轉型意味著全社會各經濟部門要采取行動，大幅加快脫碳措施的執行和推廣，尤其應重視高碳行業低碳轉型和高碳經濟結構優化轉變。這一過程需要巨量資金供給與多元金融工具支持，而部分高碳行業(非“綠色”范疇)無法從現有綠色金融體系獲得轉型所需資金，因此發展轉型金融迫在眉睫。本文梳理了近兩年轉型金融理論及我國實踐發展情況，并就我國未來加快轉型金融標準建設、完善轉型金融激勵機制、推動轉型金融產品創新、加強轉型金融基礎設施建設等方面提出建議。 1我國轉型金融發展總體情況有關部門正在積極探索轉型金融實踐。中國人民銀行作為G20可持續金融工作組共同主GG研究制定轉型金融標準，推動實現綠色金融與轉型金融的有序有效銜接。財政部于2022年5月發布的《財政支持做好碳達峰碳中和工作的意見》(財資環〔2022〕53號)指出要研究設立國家低碳轉型基金，支持傳統產業和資源富集地區綠色轉型。銀行間市場交易商協會與上海證券交易所分別發布了面向不同發債主體的轉型債券標準。交易商協會在《氣候轉型金融手冊》基礎上，于2022年5月發布的《關于開展轉型債券相關創新試點的通知》明確了銀行間市場轉型債券的產品標準和規范，促使我國首批轉型債券于2022年6月成功發行，用于5家公司的綠色低碳轉型。上交所于2022年6月在《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則適用指引第2號——特定品種公司債券(2022年修訂)》明確了低碳轉型公司債券的發行標準。我國轉型金融工具主要以轉型類債券與轉型類貸款為主，發展特征明顯。在我國，轉型類債券主要有可持續發展掛鉤債券(Sustainability-LinkedBonds,SLB)、低碳轉型債券、低碳轉型掛鉤債券等，其中SLB的主要特征為：發行主體多為電力企業，票面利率較低且利率浮動區間較小，產品期限較短，掛鉤目標聚焦可再生能源且設定較為保守。我國轉型類貸款的主要品種為可持續發展掛鉤貸款(Sustainability-LinkedLoans,SLL)，其主要特征為：發行主體多為能源類，少數為材料、科技類等企業；貸款或參與機構包括國有行、商業銀行，以及銀團等；不同貸款規模差異較大，但期限多為三年；從可持續發展績效目標看，掛鉤指標包括可再生能源使用、碳減排效益、循環用能、生態保護等。7轉型金融 2轉型金融理論及實踐進展 2022年11月，二十國集團(G20)成員領導人在G20峰會上批準了《2022年G20可持續金融報告》，其中包括《G20轉型金融框架》等重要內容。針對轉型金融面臨的假轉型、信息披露缺乏明確要求、金融工具較為單一、政策激勵機制缺位、對“公正”轉型理念重視不G素，即界定標準、信息披露、金融工具、第一個要素是明確的轉型活動界定標準。G20認為必須要有一套比較明確的、權威的界定標準來認定轉型活動。第二個要素是比較嚴謹的披露要求，包括在企業整體層面與轉型活動層面的披露要求。第三個要素是多樣化的金融工具。轉型融資期限相對較長、風險相對較高，且資金需求大，所以需要有一個包含各類金融工具的工具箱。第四個要素是多維度的政策激勵。許多轉型活動盈利性差，許多轉型企業杠桿率高、融資困難，所以需要更大力度的政策激勵。第五個要素是公正轉型。所謂公正轉型，就是要考量轉型所帶來的金融、社會風險等，以盡量減少轉型過程可能的負面影響。 1、地方政府出臺系列規定引導轉型金融發展綠色金融改革創新試驗區開展轉型金融框架前沿探索。湖州市于2022年1月率先出臺了《深化建設綠色金融改革創新試驗區探索構建低碳轉型金融體系的實施意見》，提出了轉型金融發展路徑的系統規劃，并在此基礎上推出了《湖州市轉型金融支持目錄(2022年版)》，明確了轉型金融的定義，同時在附表目錄中設置了九個行業的低碳轉型基準值、目標區間，以及轉型技術或路徑。據悉，湖州市有關部門正在推動該目錄的優化升級。《衢州市人民政府辦公室關于深化基于碳賬戶的轉型金融工作實施意見(2022—2026年)》(衢政辦發〔2022〕25號)于2022年9月發布，旨在“通過5年左右的努力，完成基于碳賬戶的轉型金融強基、激勵、創新、數智、產研五大工程，充分發揮金融對低碳循環社會經濟體系形成的牽引和托舉作用，打造傳統產業低碳轉型全國創新示范標桿”。其他地區結合實際推動金融支持低碳轉型發展。《山東省綠色低碳轉型2022年行動計劃》設定了加快推動產業綠色轉型升級、著力提高能源資源利用效率等主要任務，規劃了健全綠8轉型金融色金融體系、加大財稅支持力度等推進措施。《山東省建設綠色低碳高質量發展先行區三年行動計劃(2023-2025年)》則進一步明確實施碳金融發展三年行動，包括探索建立與低碳轉型相適應的金融服務體系、發揮碳金融項目庫作用等。據悉，人民銀行濟南分行已聯合山東省發展改革委建立首批420個山東省碳金融重點項目庫，聯合山東省生態環境廳建立首批200個環保金融項目庫優選項目。湖南省已發布工業、建筑業等行業綠色發展規劃以及《湖南省制造業綠色低碳轉型行動方案(2022-2025年)》等文件，且株洲市正在研究支持經濟低碳綠色發展的轉型金融框架。2、金融機構推進轉型金融框架與產品創新制定轉型金融相關管理方案。部分銀行已發布某類轉型金融工具的指導文件。中國銀行和中國建設銀行分別于2021年3月與4月發布了《轉型債券管理聲明》和《轉型債券框架》。兩份文件均參考了ICMA《氣候轉型金融手冊》(2020)與《歐盟可持續金融分類方案》，且在明確排除項目、項目評估與選擇、資金管理及報告等方面的內容相近，但在重點關注的領域及閾值設定上有所差異。部分銀行分支機構已制定系統性轉型金融方案。中國工商銀行總行正在探討研究轉型金融相關工作；中國工商銀行湖州市分行于2022年制定了《轉型金融實施方案》，在資產分籃施策(綠色/棕色/轉型資產籃)的基礎上，依據《湖州市轉型金融支持目錄(2022年版)》標準識別轉型活動，采用“正面優+負面排除”雙向遴選支持對象。創新推進轉型金融服務體系建設。一方面，國有大行積極布局。中國農業銀行正與山東省有關部門合作探索建立轉型金融管理體系，加強金融工具協同增效。中國銀行浙江省分行正在研制轉型金融過程管理工具，以系統推進轉型金融風險管理。中國工商銀行湖州市分行創新提供低碳轉型專項貸款、供應鏈轉型支持貸款、低碳轉型掛鉤貸款等產品與服務。另一方面，股份商業銀行與城市商業銀行大力創新。郵儲銀行、浦發銀行、興業銀行等均已推出SLL；湖州銀行利用湖州市工業“碳效碼”及自主創建的信貸客戶ESG評級體系，創新推出工業低碳系列特色產品，如與企業能效利用率、碳強度掛鉤信貸產品。此外，非銀行業金融機構不斷探索轉型金融服務。2021年以來，我國發行了多個“碳中和”主題的信托產品，支持相關行業低碳轉型，同時轉型保險產品層出不窮，如氣候和綠色大宗商品指數保險、針對鋼鐵、水泥等高碳行業客戶的綠色保險等。9轉型金融 3未來展望轉型金融的發展需要頂層規劃及更多主體的協同努力。為更好的支持實現碳達峰碳中和目標，我國在轉型經濟活動的界定范疇、發展路徑、產品標準、監管激勵政策等領域尚需加快推進相關舉措，提升金融支持低碳轉型發展效能。1、加快出臺轉型金融標準我國利用G20推出轉型金融框架這一契機，結合我國產業實際，加強各部委合作，盡快制訂出臺轉型金融框架及實施方案，厘清轉型金融服務界限，逐步建立適用于我國實際的轉型金融支持體系，為發展中國家建立轉型金融標準提供參考。建議有關部門針對部分轉型路徑較為成熟的行業(如火電、鋼鐵、建筑建材和農業等)，盡快發布轉型金融目錄和披露要求的征求意見稿，以供具有低碳轉型意愿的企業和有關金融機構啟動轉型金融工作，之后可根據實踐意見反饋不斷完善規范文件。在國家有關部門發布轉型金融監管要求之前，建議有條件的地方(尤其是國家綠色金融改革創新試驗區和氣候投融資試點地區)或者有條件的金融機構先行推出適應性、可行性操作指南。2、完善引導金融支持轉型的激勵機制一是探索貨幣政策工具。建議考慮設置支持轉型金融專項再貸款，資金規模與商業銀行支持低碳轉型的信貸占比掛鉤，資金利率與支持低碳轉型的信貸規模掛鉤。充分利用人民銀行碳減排支持工具和煤炭清潔高效利用專項再貸款等貨幣政策工具。二是積極發揮財政資金及行業政策杠桿作用。建立健全減稅降費、擔保、貼息、新能源指標、土地使用、政府采購等方式支持轉型金融激勵機制和政策體系。鼓勵財政資金加大與金融、產業、財政、環保等政策聯動，每年安排低碳轉型專項資金，通過獎勵與補貼等手段，增強企業高碳轉型意愿。3、推動轉型相關金融產品創新金融機構需加快轉型金融產品創新，探索將碳信息納入貸前、貸中、貸后全流程，積極爭取基于碳減排的信貸制度、產品、服務創新試點，建立與碳掛鉤的風險定價機制和產品創新機制，為碳減排重點領域內具有顯著碳減排效益的項目提供優惠利率融資。支持符合條件的企業發行轉型債券、可持續發展掛鉤債券等，募集中長期建設資金。10轉型金融4、加強轉型金融基礎設施建設一是建立重點領域轉型項目庫。加強產業部委和金融部門的聯動，打通產融協同機制，建立各重點產業符合經濟轉型需要的項目庫，對項目庫中符合條件的項目提供貼息、擔保等激勵措施，鼓勵金融機構高效對接和支持綠色項目和轉型項目。綠色基金和轉型基金重點支持入庫項目。二是建立數字化的轉型金融與轉型項目庫對接平臺。構建政府ESG數據平臺，應用科技手段升級轉型項目(企業)庫。建設轉型金融數據底座，探索采用金融科技手段量化評價指標，引入ESG評價體系識別并重點支持具有可持續發展能力的項目及企業。實現金融機構與轉型企業、項目之間的高效對接。三是建立碳數據基礎設施平臺。探索建立碳賬戶，加快搭建整合數據采集、核算、評價程序的碳數據基礎設施平臺，同時建立面向企業和個人的立體式碳賬戶體系，完善能源消耗數據采集報送機制。編制碳核算方案，引導規范企業碳排放核算、報告等工作，確保碳排放信息的完整性、真實性和準確性。加強信用信息共享共建，支持碳賬戶金融應用、減污降碳應用，打造數字化轉型金融支撐體系。參考文獻：2.財政部.關于印發《財政支持做好碳達峰碳中和工作的意見》的通知(財資環〔2022〕53號).2022年5月25日.該課題組由中國農業銀5.衢州市政府辦公室.《衢州市人民政府辦公室關于深化基于碳賬戶的轉型金融工作實施意見 日. (本文由北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資中心副主任張芳、研究員冷奧旗撰寫)11綠色普惠綠色普惠融合發展進展與展望綠色金融與普惠金融本質內涵具有一致性，綠色金融與普惠金融融合發展不斷深化，是助力實體經濟高質量發展的重要工具，將更好服務國家戰略和支持經濟社會實現綠色低碳發展。綠色普惠融合發展這一概念提出的時間尚短，本文將從發展背景、理論研究、實踐探索等方面對綠色普惠融合發展的進展進行梳理，并就未來我國綠色普惠融合發展提出發展建議。 1綠色金融與普惠金融融合發展背景綠色金融與普惠金融融合發展具有其必然性。綠色金融與普惠金融都是新發展理念在我國金融系統的具體體現，綠色金融有助于踐行新發展理念中的“綠色”；普惠金融有助于踐行新發展理念中的“協調”和“共享”。推動綠色金融與普惠金融融合發展，能夠更好理解和貫徹新發展理念，更好服務我國實體經濟發展。綠色金融與普惠金融融合發展具有其必要性。當前，我國經濟發展已進入高質量發展階段，建立健全綠色低碳循環發展的經濟體系成為了新的時代發展方向。目前我國綠色金融主要投向重點行業的大型企業，對小微企業等普惠對象覆蓋率較低，綠色金融的發展成果需要惠及更多更廣大的服務對象。普惠金融的覆蓋率及可得性實現了較大增長，但其發展質效仍需提升，需要引導普惠對象向國家產業政策鼓勵的重點方向發展，實現綠色低碳發展。綠色普惠融合發展有助于提升金融發展質效，助力經濟社會更廣泛實現綠色低碳發展。綠色金融與普惠金融的融合發展具有重要意義。綠色金融與普惠金融融合發展是“雙碳”目標下經濟穩增長的助推器，助力農業、小微企業在“雙碳”目標下實現綠色低碳發展，是實現全社會經濟健康發展、平穩有序增長的重要手段。綠色普惠融合發展也是實現“共同富裕”目標的必然途徑。綠色金融作為實現全社會綠色低碳發展的重要工具，普惠金融作為實現共同富裕目標的重要抓手，將普惠金融納入綠色金融考核體系，推動綠色金融向普惠領域有效傾斜，能夠促進小微企業、個體工商戶、農業經營主體實現高質量發展，有助于推動實現共同富裕。1220222022年綠色金融與普惠金融融合發展的理論研究進展綠色普惠222022年2月28日，習近平總書記主持召開了中央全面深化改革委員會第二十四次會議，會議提出要促進普惠金融和綠色金融、科創金融等融合發展，提升政策精準度和有效性。人民銀行副行長劉桂平、人民銀行金融研究所副所長雷曜、工商銀行首席經濟學家周月秋、人民銀行杭州中心支行行長張奎等專家均撰文就推動綠色金融與普惠金融融合發展發表看法。2022年1月，《中國金融》刊發《劉桂平：金融系統要堅定不移踐行新發展理念》一文，人民銀行副行長劉桂平在文中提出要推動綠色金融與普惠金融融合發展。依托綠色金融改革創新試驗區和普惠金融改革試驗區建設，重點推動農業、小微企業的綠色低碳轉型，加大科技賦能綠色金融、普惠金融力度。劉桂平指出，綠色金融、普惠金融是推動區域協調發展的有力抓手，未來將推動更多國家區域發展戰略融入綠色金融、普惠金融理念。2022年1月，人民銀行金融研究所副所長雷曜等人在《當代金融家》撰文提出，要推動綠色金融與普惠金融交織融合發展。綠色金融和普惠金融在理念和政策邏輯上是一致的，當前應主要關注和服務于因綠色轉型帶來更高經營成本的高碳行業、依附于高碳行業的小微企業及其從業者以及現有綠色金融體系支持相對較弱的領域這三類群體。下一步，可在完善政策體系、強調數字賦能和鼓勵市場創新等多方面凝心聚力，持續提升綠色普惠金融發展質效。2022年3月，中國工商銀行首席經濟學家周月秋撰寫文章，指出綠色普惠金融不是綠色金融和普惠金融的簡單疊加，而是金融業通過統籌協調綠色和普惠金融領域的發展布局，實現兩者在發展理念、科技創新、管理方式、業務資源等領域的相互借鑒與深度融合，進而產生“1加1大于2”的發展成效。他對商業銀行從客戶、科技、管理、資源四個維度探索突破綠色普惠金融提出了建議。2022年11月，人民銀行杭州中心支行行長張奎在《中國金融》發表《普惠金融與綠色金融融合發展的浙江實踐》，介紹了以數字賦能為支撐推動小微企業綠色轉型、以生態產品價值實現為抓手滿足三農領域綠色融資需求、以綠色信用評價為載體引導居民形成綠色生活方式的普惠金融與綠色金融融合發展浙江經驗，并對綠色普惠融合發展提出了相關政策建議。13202022年綠色金融與普惠金融融合發展的實踐經驗綠色普惠33雖然我國綠色普惠金融尚在初步發展階段，目前業界還沒有對綠色普惠金融的清晰界定，但是地方試點、金融機構在這方面已經進行了一些有益的探索和實踐。 (一)地方試點實踐1.臺州“微綠達”普惠綠色金融應用場景臺州作為全國小微企業金融服務改革創新試驗區，探索形成了一套普惠綠色金融數字化模式，并通過“微綠達”項目實現了功能落地，初步形成普惠與綠色金融融合創新的“臺州一是認綠，開展“流動貸款的綠色認定”：流動貸款的綠色認定是阻礙普惠綠色金融發展的主要障礙之一，“微綠達”通過行業場景剖析、建立“綠色生產資料庫”、“關鍵詞”匹配等創新手段實現流貸智能綠色認定。二是評綠，開展“小微企業主體綠色評價”：“微綠達”從重點行業出發，以“線上數據+線下盡調”互補方式，以ESG為框架，開發形成既符合小微主體綠色低碳轉型的長期需求，又充分考慮認定流程可操作性、便捷性和可靠性的評價模型。在前期探索的基礎上下，研究制定了全國首個普惠綠色金融團體標準《小微企業綠色評價規范》標準，作為浙江省金融學會團體標準予以發布。三是享綠，推動普惠綠色金融信息與功能共享。“微綠達”作為全市統一普惠綠色金融應用場景，一方面，實現了普惠綠色數據的“共集、共采、共享”。另一方面，“微綠達”的各項功能向金融機構和相關部門免費共享，既避免了重復建設，又有效提升了運行的規模效應與政策的集成效應。2.湖州融資主體ESG評價系統助力綠色普惠金融服務浙江湖州是全國首批綠色金融改革創新試驗區，不斷深化綠色信貸創新和綠色保險試點，參照國際通用ESG模型框架，結合地區實際，形成了融資主體ESG評價的“湖州模型”。湖州融資主體ESG評價模型和數字化系統為全國首個區域性ESG評價數字化系統，有效破解了融資主體綠色認定難的困阻，實現了綠色評價智能化、全量化和價值化。該系統圍繞小微企14綠色普惠業群體特征，對小微企業ESG指標權重賦分進行合理調整，使其更加凸顯綠色普惠，惠及中ESG評價“湖州模型”共設立環境、社會和治理3個方面，共55個四級指標和95個底層因子，對企業進行綜合評價，得到ESG總得分(0-100)。其中，根據碳達峰、碳中和目標，統，中小企業可以查看ESG報告，了解自身在環境、社會、治理方面的強項和短板，可對照采取措施，提升ESG表現。該系統支持將評價結果應用到綠色貸款貼息政策、綠色擔保費率政策以及部分銀行的授信政策，為面廣量大的中小企業提供切實的綠色普惠金融服務。 (二)金融機構管理體系實踐農業銀行踐行國有大行社會責任，將綠色金融業務作為履行社會責任、服務實體經濟的重要著力點，持續深化具有農行特色的“三農+小微”普惠金融服務體系，從發展戰略、業務體系等方面積極探索綠色金融和普惠金融融合發展。在發展戰略方面，農業銀行將綠色金融、“三農”普惠戰略確定為全行三大戰略之二，全面推進綠色普惠融合發展。設立“碳中和”工作委員會，成立綠色金融委員會，加強對綠色金融工作的組織領導。印發全行綠色金融發展規劃(2021-2025年)，明確“十四五”時期全行綠色金融業務發展的目標愿景、支持重點。出臺加快推進綠色金融業務發展的指導意見和行動方案，從業務推進層面進一步細化加快發展綠色金融業務的具體工作和政策措施。同時，強化普惠小微支持力度，實施“三農”普惠戰略，把金融資源更多配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節。在業務體系方面，農業銀行將綠色金融要求納入年度信貸政策指引、三農信貸政策指引和普惠金融信貸政策指引，明確綠色金融發展總體要求和管理措施，圍繞綠色低碳發展、環境質量改善、生態系統質量和穩定性提升、資源利用效率提高等領域，推動綠色金融與普惠金融融合發展發展。2.安吉農商銀行安吉縣是“綠水青山就是金山銀山”理念的發源地，安吉農商銀行也積極開展綠色金融先行先試，立足綠色普惠服務架構，以打造“綠色普惠標桿行銀行”為戰略目標，在2018年15綠色普惠就率先提出了綠色普惠融合發展理念。安吉農商銀行發布了全國首個地方銀行碳中和銀行建設規劃路線圖，并從綠色普惠架構、綠色普惠管理體系等方面構建了綠色普惠戰略體系，促進綠色普惠金融的融合發展。在綠色普惠架構方面，安吉農商銀行通過在董事會層面設立戰略(三農、綠色金融)委員會、在高管層面設立綠色金融工作領導小組，和在總行和支行分別成立了綠色金融事業部與綠色支行，形成了綠色普惠金融完整架構。在綠色普惠管理體系方面，安吉農商銀行一方面制定綠色金融的五年發展規劃，探索小法人銀行綠色普惠評估與服務的標準化體系，在湖州市率先開展“綠色信用體系”；另一方面依托綠色信息共享機制，建立綠色風險管理體系。 (三)金融機構產品創新實踐1.螞蟻集團網商銀行案例網商銀行成立于2015年6月，是由螞蟻集團發起，銀保監會批準成立的中國首批民營銀行之一。網商銀行從成立之初，運用金融科技方式，全力打造“小微的首選銀行”。圍繞小微企業融資需求，網商銀行創新推出針對小微供貨商、小微經銷商、小微電商以及小微投標商的系列產品。網商銀行在2021年推出首款綠色供應鏈金融產品“綠色采購貸”，該產品旨在對綠色核心企業以及其供應鏈下游的小微經銷商進行融資貸款，鼓勵小微經銷商向更綠色、更環保的企業采購綠色商品與服務。此后，網商銀行擴展供應鏈金融服務范圍，提升服務深度。在2021年“雙十一”期間，網商銀行向天貓電商客群中銷售綠色商品的商戶推出“綠色0賬期”服務，幫助小微電商主體快速拿到銷售回款。2022年，網商銀行推出面向建筑行業小微供貨商的“綠色供貨貸”。“綠色供貨貸”是由網商銀行向中國建筑旗下產業互聯網公司上游的上萬家綠色建筑、綠色建材小微供貨商提供的融資服務。 4綠色金融與普惠金融融合發展展望一是從理論層面進一步研究綠色普惠金融內涵，并建立綠色普惠金融領域的標準。當前，綠色金融與普惠金融融合發展在我國乃至世界范圍內處于起步階段，理論研究的深度、廣度仍有待拓展。綠色金融與普惠金融融合發展需要明確界定綠色普惠金融的內涵，完善綠色普惠金融領域的標準建設，為綠色普惠金融融合發展的實踐打好理論基礎。16綠色普惠二是建議金融機構結合自身業務特點開展符合普惠對象綠色化的產品創新，在實踐中探索總結經驗，推動理論研究進一步加強。金融機構應深入理解普惠對象特征，積極創新適合普惠對象綠色化發展的金融產品服務，如綠色供應鏈產品，與核心企業針對供應鏈上小微企業創新可持續掛鉤貸款及票據貼息、促進龍頭企業財務公司融資或與銀行合作等。通過業務實踐的方式總結提煉出綠色金融與普惠金融融合發展的經驗，為進一步深化理論研究提供實踐材料，推動綠色普惠金融融合領域的發展。三是加強地方政府及地方試點層面的創新聯動，為金融機構及企業綠色普惠融合發展提供政策機制保障。建議國家及相關監管部門在國家綠色金融改革創新試驗區、國家普惠金融改革試驗區及國家小微金融改革試驗區等區域優先開展綠色金融與普惠金融融合發展試點。地方政府可以運用獎補、貼息、風險分擔等政策支持工具，對金融機構發展綠色普惠金融設置政策激勵，增強金融機構發展綠色普惠金融的動力。根據地區經濟及產業發展情況，出臺鼓勵小微企業綠色化發展的扶持政策，促進地方綠色普惠融合發展。四是加大金融科技在綠色金融與普惠金融融合領域的應用。建議地方政府和金融機構依靠科技力量為綠色普惠融合發展賦能，降低綠色識別成本，搭建信息共享平臺。加強支持綠色金融與普惠金融融合發展的數字化基礎設施建設，建設綠色普惠金融綜合數據庫及綠色普惠企業庫，建立符合小微企業特征的客戶ESG評價模型及對接平臺，利用大數據手段加大金融機構風險管理力度。 (本文由北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資研究中心副主任張芳、研究員章璐撰寫)17金融機構ESG評價金融機構ESG評價應用進展與展望環境、社會和治理(ESG)理念與ESG評價體系為金融機構可持續經營提供了科學的工具和方法。本文分析了ESG評價應用的發展背景、國際ESG評價應用趨勢、國內ESG評價應用政策支持以及國內外商業銀行ESG評價應用實踐，并就國內如何發展金融機構ESG評價應用提出展望。 1ESG評價應用的發展背景1、“雙碳”背景下可持續金融已成為金融發展重要趨勢近年來，可持續金融在國際上的影響力持續擴大。面對全球日益嚴峻的環境問題和社會挑戰，聯合國、歐盟、美國、英國等國際組織和發達國家先后出臺促進可持續金融發展的政策措施，中國也通過開展綠色金融積極探索“雙碳”目標下的經濟可持續發展。2021年，G20峰會首次成立G20可持續金融工作組，并于當年10月核準《G20可持續金融路線圖》和《G20轉型金融框架》，進一步明晰可持續金融的發展方向和實現路徑。在國際范圍內，可持續金融成為金融領域最前沿的發展趨勢。2、ESG投資發展推動我國構建“人類命運共同體”當前，我國經濟已進入可持續高質量發展新時期，將ESG投資理念融入我國金融市場頂層設計、政策、規劃及指引成為我國實現自身綠色低碳發展的必經之路。作為全球第二大經濟體，我國始終秉持人類命運共同體的理念和責任，推動我國ESG投資發展，進而為實現全球可持續發展貢獻中國力量。3、ESG投資理念推廣有利于資本市場健康有序發展推廣ESG投資理念有利于上市公司在“雙碳”目標帶領下在保護投資者利益的同時實現高質量發展。我國政府以及監管部門陸續出臺一系列政策促進ESG投資市場發展，越來越多企業積極將ESG理念納入企業管理制度和章程，部分領先金融機構也將ESG理念融入機構投資策略和風險管理流程，以期通過開展ESG投資活動來推動我國資本市場健康有序、高質量18金融機構金融機構ESG評價應用進展金融機構ESG評價221、國際ESG評價應用趨勢隨著ESG投資理念在全球的興起，各國際評級機構先后發布多個系統全面的ESG評價體系。當前全球ESG評級機構數量已超過600家，其中明晟(MSCI)、晨星(Sustainalytics)、標普(S&PGlobal)等國際評級機構的ESG評價方法影響力較大。近年來，國外ESG評級產業已由快速發展期過渡到行業兼并整合期，中國ESG評級產業發展晚于國外但發展較為迅速。表1主流國際ESG評價方法學梳理上市公司、共同基金、人力資本等10薪酬等37項關鍵指標。 (2)確定各行業適用的關鍵評價指標 SG G行業相對ESG得分； 評級。企業ESG表現和風險分析、建立ESG投資組合。上市公司、基金公司、包含ESG風險放風險評級。 G經通過公司管理規避；哪些是企業未管理的風險。 (4)計算風險管理缺口和不可控風險的總和，得到公司ESG評級。企業ESG表現和風險分析、基金公司ESG投資策略應用。ES、G三通用指標。 G (2)將不同維度各自的細分項得分乘ES、G維 ESG評分總分。企業ESG表現和投融資評估和執發展指數編制。資料來源：根據各國際ESG評級機構公開披露信息整理19金融機構ESG評價ESG評價標準逐漸整合，共識亟待建立。近年來，越來越多金融機構開展ESG評價標準研究。從評價主體特點、業務需求、投資者訴求出發，各金融機構的ESG評價指標框架和評價流程各有不同。受各國經濟社會發展階段、機構風控和客戶訴求、數據信息披露狀況影響，目前尚無較為權威且統一的國際ESG評價標準作為各金融機構制定ESG評價方法學的具體指主流ESG評價標準尚未體現發展中國家特點和需求。當前各國際主流ESG評價方法學基本來源于發達國家和市場，較少體現發展中國家的經濟、產業和社會特點，“人權”、“女性領導力”等ESG評價指標并不是我國及其他發展中國家企業ESG評價的關鍵議題。隨著中國和其他發展中國家對ESG越發重視，不同產業鏈、不同發展階段地區的ESG指標體系將逐步完善，推動發展中國家企業ESG評價科學化、合理化。我國在加快綠色金融標準體系建設的同時，也將基于當前發展中國家發展階段、不同文化背景、不同產業結構，構建具有國別特色的ESG指標體系。2、國內ESG評價應用政策支持在我國我國碳達峰碳中和“1+N”政策體系基礎上，金融監管部門不斷加快構建金融機構融資主體ESG評價及信息披露政策支持，為金融機構規范ESG管理、評價及應用提供具體指銀保監會加快完善ESG投資指引工作，促進銀行業金融機構履行社會責任。2013年7月，原銀監會出臺《商業銀行公司治理指引》，明確商業銀行經濟、社會與環境責任中應當包含的具體內容，完善商業銀行公司治理，促進商業銀行穩健經營和健康發展。2019年12月，銀保監會發布《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》，要求銀行業金融機構建立社會、治理要求納入授信全流程，強化環境、社會、治理信息披露和與利益相關者的交流互動，以金融產品服務創新支持綠色、低碳、循環經濟 (ESG)風險管理的能力建設放在突出位置，建立并不斷完善環境、社會和治理風險管理的政策、制度和流程，防范環境、社會和治理風險，提升自身環境、社會和治理表現，從而促進經濟社會發展全面綠色轉型。人民銀行通過制定標準指引和信息披露規范的方式鼓勵、引導金融機構開展融資主體ESG評價及應用工作。2016年8月，人民銀行等七部委發布《關于構建綠色金融體系的指導20金融機構ESG評價意見》，將構建綠色金融體系上升為國家戰略和政策要求。此后，人民銀行持續發布綠色金融和ESG相關政策指引，鼓勵和引導金融機構開展ESG信息披露及評價工作。在標準指引方面，人民銀行于2015年12月發布《綠色債券支持項目目錄(2015)》并于2021年4月進行修訂，該《目錄》明確綠色債券支持項目范圍，為中國綠色債券提供可操作的政策框架。此外，人民銀行積極制定金融行業標準，規范銀行業企業融資主體ESG評價，鼓勵銀行業金融機構將ESG標準融入信貸流程管理。在信息披露方面，2021年8月，人民銀行發布《金融機構環境信息披露指南》，指導金融機構識別、量化、管理環境相關金融風險，引導金融資源綠色化配置，助力經濟社會低碳轉型。3、國內外商業銀行ESG評價應用實踐 (1)國際商業銀行ESG評價應用實踐國際商業銀行ESG發展時間較長，其ESG評價方法和管理流程發展較為完善，為我國商業銀行踐行ESG評價及應用提供參考。從ESG實踐內容看，花旗銀行和德意志銀行已發展出較為完善的ESG評價方法學；法國興業銀行和德意志銀行已就ESG風險管理進行探索；花旗銀進行ESG金融產品創新，構建了花旗ESG全球指數系列。專欄2-1：花旗銀行ESG評價應用實踐 ("Arabesque")計算。ArabesqueS-RayESG評級系統采用定量方法獲取ESG信息，并衡量公開上市的全球股票的可持續性。花旗銀行ESG評分將公司在22個不同ESG相關領域的表現匯總到一個分數中，其中每個功能的加權方式旨在反映該功能對公司所屬行業和行業組的財務重要性的衡量標準。花旗ESG指數使用領先的ESG數據和分析公司Arabesque提供的ESG評級，以嵌入負面篩選方法來減少ESG風險，并采用差異化的方法確定ESG指標方面表現最佳的公司。專欄2-2：法國興業銀行ESG評價應用實踐法國興業銀行(以下簡稱“法興”)構建了一套完善的ESG框架落實相關政策和流程，建立一系列工具來識別、評估和管理ESG相關風險。ESG框架主要包含三方面：一是將ESG盡職調查適用于所有交易及服務，以體現ESG的理念；二是制定特定行業的ESG盡職21金融機構ESG評價是將ESG整合到現有的風險管理流程。法興通過工具和流程識別隱含ESG風險的相關銀行金融產品及服務、行業實踐和國家。法興通過打分卡形式，明確客戶ESG評級，同時在銀行的核心系統上標志客戶和交易的ESG標識，以建立完善的ESG盡職調查數據庫。對客戶進行ESG評估以后，法興將根據ESG潛在影響、被識別的相關環境和社會風險采用不同的預防性或補償性的行動方案，例如在集團合同文本中加入明確的ESG條款、限制性條件等。同時，法興成立了一個專職管理機構“責任承諾委員會”，集中處理集團內所有和企業社會責任相關的議題、規范框架等工作。專欄2-3：德意志銀行ESG評價應用實踐德意志銀行(以下簡稱“德銀”)的信貸評級程序不僅評估客戶的信用風險，也會根據行業和國家層面風險、客戶上下游交易方的相關風險等評估客戶的氣候和其他ESG風險，并將風險進行分類。對氣候和ESG相關風險的評判和分類讓德銀能夠評估客戶的碳排放強度，并將其與相關的行業競爭者進行比較，同時在集團層面確定哪些客戶和部門是德銀融資的碳排放的主要貢獻者。對于德銀而言，關注ESG的投融資有助于優化資產結構、提升資產質量、完善產品服務體系，在規避環境與社會風險的同時形成差異化的競爭優勢。 (2)國內商業銀行ESG評價應用實踐國內商業銀行發展ESG評價及應用發展較晚但發展較為迅速。中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行等大型商業銀行已基于信貸客戶ESG風險特征發展出完善的ESG評價方法學，并就ESG評價結果融入信貸風險管理作出嘗試。湖州銀行等部分小型商業銀行也依據地區產業特色和信貸客戶小微企業特征搭建ESG評價框架。專欄2-4：中國建設銀行ESG評價應用實踐中國建設銀行(以下簡稱“建行”)根據政府部門、監管機構、數據供應商等提供的數據和信息，基于全行約70萬對公客戶構建ESG評價模型，考慮不同行業、不同規模企業ESG風險敞口差異，來構建ESG評價模型。建行信貸客戶ESG評價結果主要應用于信貸風險管理，后續將用于客戶信用評級調整。22金融機構ESG評價專欄2-5：中國工商銀行湖州分行ESG評價應用實踐中國工商銀行湖州分行(以下簡稱“工行湖州分行”)參考湖州市金融辦綠色融資主體ESG指標體系，以湖州市金融辦數據、行內數據和公開數據庫提供的信息為數據基礎，就家具及制品等十個行業的信貸客戶為數據樣本，構建信貸客戶ESG評價模型。工行湖州分行以大數據為技術支撐，將ESG評價結果應用于信貸管理全流程。專欄2-6：中國銀行浙江省分行ESG評價應用實踐中國銀行浙江省分行(以下簡稱“中行浙江省分行”)以政府部門、數據供應商、公開數據平臺、本行提供的數據信息為基礎，考慮行業生產經營活動污染程度和企業規模特性劃分模型敞口，構建ESG評價指標體系。該行ESG評價結果主要應用于行內信用風險管專欄2-7：湖州銀行ESG評價應用實踐湖州銀行以行內數據和湖州市大數據平臺為依托，在考慮當地主流產業特色和信貸客戶規模的基礎上，構建適用于當地小微企業的ESG評價模型。目前，湖州銀行ESG評價結果主要用于信貸風險管理，后續將用于信貸定價。 3國內金融機構ESG評價應用展望1、金融監管部門應完善ESG評價應用標準指引從ESG起源來看，ESG評價主要從投資角度出發，服務于金融市場投融資管理，通過金融手段更能發揮金融在實體經濟中的資源配置作用。我國金融監管部門一向重視金融機構ESG評價與應用相關標準及政策建設。人民銀行持續推進金融機構ESG評價應用，并逐步以金融行業標準形式規范相關流程要求，積極引導銀行業企業融資主體ESG評價，鼓勵銀行業金融機構將ESG標準融入信貸流程管理。建議由我國金融監管部門從金融服務實體經濟角度出發，加快完善ESG標準指引建設，推廣企業ESG評價應用，以促進實體經濟可持續高質量發展。23金融機構ESG評價2、金融機構應著重開展ESG評價一是將ESG評價融入金融機構管理戰略。金融機構在已有ESG共識原則框架和監管機構導向的指引下，應結合自身情況，開展符合自身理念和實際的ESG管理實踐，建立ESG應用及風險管理機制，將ESG評價納入企業管理規章制度和核心業務流程。二是加強金融機構ESG評價能力建設。金融機構可在監管部門、行業協會等機構引導下，積極傳播ESG理念，歸納優秀企業ESG實踐，加強機構自身教育。通過舉辦ESG投資論壇、發布ESG專題策略報告等多種形式，提升同業機構對ESG評價的內在價值和ESG投資對環境和社會的積極影響的了解和認可。同時，金融機構進一步加強ESG評價團隊建設，加快構建全面科學的ESG評價方法學。三是開發金融機構ESG評價數據和模型資源。金融機構應積極運用新技術、新方法開發更全面更有效的ESG數據資源，提高ESG議題廣泛度和ESG評價覆蓋的資產類別。同時，金融機構應著重開展ESG評價方法和模型研究，挖掘對融資主體財務表現具有重大影響的ESG議題，幫助融資主體更全面更有針對性地識別、分析和管理ESG風險。在完善ESG評價方法學的同時，金融機構應積極探索ESG評價結果在信貸風險管理及金融產品創新方面的應用。商業銀行可建立ESG相關信貸管理流程制度，根據融資主體ESG風險特征提供差異化信貸服務，并開發可持續/ESG掛鉤產品及轉型金融產品，引導融資主體推進可持續發展。社保基金、保險等資產所有者和大部分資產管理者需有意識地進行ESG整合，開發ESG投資產品。資管機構可加快開發ESG股票指數、ESG債券和ESG基金等相關金融產品。參考文獻：GSustainableFinanceWorkingGroupGSustainableFinanceRoadmapR3.銀監會.商業銀行公司治理指引[EB/OL].[2013-07-19].4.銀保監會.中國銀保監會關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見[EB/OL].[2019-12-30].5.銀保監會.銀行業保險業綠色金融指引[EB/OL].[2022-06-01].6.中國人民銀行,財政部,發展改革委,環境保護部,銀監會,證監會,保監會.關于構建綠色金融體系EB/OL].[2016-08-31].24金融機構ESG評價8.中國人民銀行,發展改革委,證監會.關于印發《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》的通知[EB/OL].[2021-04-02].9.中國人民銀行.金融機構環境信息披露指南[R].北京:中國人民銀行,2021.CitibankCitiWorldESGIndicesFamilyESGDisclosureROL22-04-29].11.Euronext.FitFor1.5°:EuronextstrategiesforsustainabledevelopmentandESGbestpractices[EB/OL].[2022-04-22].DeutscheBankESGSurveyWhatcorporatesandinvestorsthinkROL1-22].BankSustainableFinanceFrameworkDeutscheBankGroupROL (本文由北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資研究中心副主任張芳、研究員易嘉榆撰寫)25綠色金融地方試點綠色金融改革創新地方試點進展與展望重慶等多地開展了各具特色的綠色金融改革創新試驗，初步形成了綠色金融改革示范效應，為我國綠色金融體系構建積累了一系列可推廣、可復制的寶貴地方經驗。本文從建立健全綠色金融改革創新試驗區工作機制、加強綠色金融改革創新政策制度體系建設等多個角度對我國綠色金融改革創新試驗區發展現狀進行梳理，并就我國未來綠色金融改革創新工作提出發 1綠色金融改革創新試驗區發展背景2016年8月，中國人民銀行牽頭七部委聯合印發《關于構建綠色金融體系的指導意見》，標志著我國成為全球第一個由監管機構組織建立完整綠色金融體系的國家。為推動地方綠色金融體系建設，2017年6月，中國人民銀行牽頭七部委聯合下發通知，公布了建設5個綠色金融改革創新試驗區的總體方案，在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5省(區)選擇部分地方，建設各有側重、各具特色的綠色金融改革創新試驗區。此后，2019年11月，蘭州新區綠色金融改革創新試驗區正式獲批；2022年8月，中國人民銀行等六部委印發《重慶市建設綠色金融改革創新試驗區總體方案》，重慶獲批建設綠色金融改革創新試驗區，我國綠色金融改革創新試驗區再次擴容。 2綠色金融改革創新試驗區發展現狀自綠色金融改革創新試驗區設立以來，經過五年的改革創新實踐，試驗區在綠色金融支持生態文明建設和綠色實體經濟轉型、研制適用綠色金融標準、引導金融機構綠色發展、創新綠色金融產品服務、推動激勵政策實踐等方面均取得顯著成果，探索出一些可復制可推廣的有益經驗。 (一)建立健全綠色金融改革創新試驗區工作機制試點地區均成立省級綠色金融改革創新工作領導小組，形成改革創新推動合力，相關政府部門作為成員單位建立多層級綠色金融試點領導小組體系，統一協調組織并監督各部門協力共建綠色金融改革創新試驗區。26綠色金融地方試點一是成立高層級試點工作領導小組，以試點地區主要領導(如省委書記、省長、市委書記、市長、管委會主任等)擔任組長牽頭掛帥，政府各部門作為成員單位并建立多層級綠色金融試點領導小組體系，高層次組織并推動相關工作開展。各試驗區均已成立試點工作領導小組，體現出對綠色金融改革工作的高度重視。如江西、廣東、貴州、新疆維吾爾自治區等地試驗區在省級層面成立綠色金融領導小組。湖州市建立了市、縣、金融機構的三級聯動綠色金融領導體系，形成上下協同的立體布局。衢州市成立以市長為組長的綠色金融改革創新試驗區工作領導小組。二是建立多部門協同的工作機制。廣州市從省、市、區三個層級分別制定領導小組工作職責和議事制度，領導小組涉及17個部門，并多次召開金融機構專題座談會，由市地方金融監管局統籌組織金融機構需求反饋。湖州市每年召開綠色金改推進會，組織動員綠色金融改革創新小組成員單位，根據綠色金改推進計劃，明確責任落實，年末由市金融辦會同市委市政府督查部門進行綜合考核。贛江新區建立省地方金融監管局、人民銀行南昌中支和贛江新區管委會三家單位組成的綠色金融聯席制度會議制度。哈密市形成“金融辦——成員單位——企業——金融機構”綠色項目良性循環共享機制。昌吉州建立聯席會機制、優勢產業和綠色項目庫遴選推進機制、信息共享機制、政策支持機制和督察考核機制，加強上下聯絡和部門互動。克拉瑪依市建立由市金融辦、人民銀行克拉瑪依中支雙牽頭，各成員部門共同推進的工作機制。 (二)加強綠色金融改革創新政策制度體系建設出臺細則及政策制度。在總體方案的框架內，制定并圍繞實施方案推出任務分工、扶持政策、績效考核、風險防控、評價方法、資源配套等細則，例如《貴安新區建設綠色金融改革創新試驗區任務清單》(黔府辦函〔2017〕126號)、《廣州市人民政府辦公廳關于促進廣州綠色金融改革創新發展的實施意見(穗府辦〔2019〕103號)及湖州金改“25條”。其中，衢州發布衢州市綠色金融發展“十三五”規劃》(衢發改發〔2017〕107號)，進一步提升綠色金融發展的戰略高度。各試驗區從綠色金融自身發展特色出發，提出綠色金融支持傳統產業轉型、綠色建筑等領域的政策文件，開展階段性集中攻關，進一步提升綠色金融服務地方實體經濟質效，例如《關于綠色金融助推林業改革發展的指導意見》(黔府金發〔2018〕20號)、《湖州市人民政府關于加快綠色建筑提質發展的意見》、《中國人民銀行衢州市中心支行關于開展衢州市綠色金融支持傳統產業轉型升級監測工作的通知》(衢銀發〔2017〕28號)、《中國銀監會27綠色金融地方試點衢州監管分局關于印發衢州銀行業“綠色金融深化年”實施方案的通知》(衢銀監發〔2017〕37號)、《昌吉回族自治州人民政府辦公室關于印發自治州加快推進綠色建筑與綠色生態城區發展實施方案的通知》(昌州政辦發〔2018〕13號)等政策文件。 (三)落實中央生態文明建設要求，支持綠色實體經濟轉型各試驗區持續推進大氣、水、土壤污染防治工作，各項環境指標、主要污染物減排量均取得較為明顯的改善，綠色金融支持經濟綠色轉型效果明顯。湖州市、衢州市、贛江新區、廣州市、貴安新區及克拉瑪依市等試點地區的單位GDP能耗及單位GDP二氧化碳排放量持續降低。試驗區政府在加大綠色金融改革創新的同時，積極引導居民形成綠色生活方式、促進社會綠色發展共識。綠色金融是推動綠色產業發展、促進產業綠色轉型升級的重要工具。通過綠色金融的支持，一方面能夠推動綠色產業發展，包括對節能環保、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的投融資支持，另一方面能夠推動傳統產業的優化升級，限制淘汰落后產能，加快新舊動能轉換步伐，引導資金流向高新技術產業。以湖州市為例，湖州編制《湖州市制造業高質量趕超發展“十四五”規劃》及四個新興產業指導意見，構建“4210”現代綠色智造產業體系，在綠色金融引導下，產業結構進一步向綠色低碳轉型升級。湖州市構建“綠色金融”支撐制造業“綠色智造”轉型的產融合作新路徑，兩次獲得國務院督查激勵“工業穩增長轉型升級成效明顯市”，成為全國獲得該榮譽最多的地市之一；2020年，成功獲批國家產融合作試點 (四)積極開展“自下而上”創新，研究地方綠色金融標準各試驗區共發布數十項與綠色金融相關的標準和規范。絕大多數試驗區結合本地產業規劃，制定了綠色企業、綠色項目認定標準；部分試驗區圍繞金融機構綠色信貸統計、專營機構、環境信息披露等維度設計建設與評價標準。試點地區的綠色金融改革創新標準體系建設為全國綠色金融標準體系建設提供了最佳實踐案例。例如，浙江省湖州市發布了《綠色融資企業評價規范》、《綠色項目融資評價規范》、《綠色銀行評價規范》、《銀行業綠色金融專營機構建設規范》等。浙江省衢州市制定了《綠色企業評價規范》和《綠色項目評價規范》、《衢州市安全生產和環境污染綜合責任保險服務規范》、《衢州銀行業綠色金融試點行、示范行評審標準》及地方綠色信貸統計標準。江西省贛江新區發布了《綠色金融標準體系》，包含“綠色企業認定評價辦法”“綠色項目認定評價辦法”和“企業環境信息披露指引”等，并發布全國首個綠色票據標準研究成果。28綠色金融地方試點 (五)加快綠色金融市場主體規范創新發展綠色專營體系快速發展。各試驗區成立綠色金融事業部或專營機構，覆蓋綠色金融部、綠色支行、綠色分行以及綠色柜臺等形態；非銀行業綠色專營機構中綠色保險、融資擔保、研發基地、金控集團、智庫研究院等多種業態涌現，體現出綠色金融對試驗區金融業的廣泛影響。各行積極建設綠色金融專營機構，強化對綠色金融資源支持，有力支持了地方經濟綠色化發展。在審批流程方面，通過綠色金融專營機構對綠色產業或項目予以簡化支持，優先安排綠色通道，提高審批效率。在資源配置方面予以傾斜，通過崗位增設、配套專業化綠色金融服務團隊、費用獎勵等方式增強對地方綠色產業的支持。試驗區綠色專營機構服務能力不斷提升，更好地展現了綠色專營機構特色化和專業化服務的特點，探索符合區域特色的綠色低碳發展模式，發揮引導示范作用。地方法人金融機構積極引領。地方法人金融機構是試驗區落實重點任務的重要抓手。試驗區多家家地方法人金融機構制定綠色金融轉型戰略規劃或綠色信貸專項規劃，從機構綠色發展戰略、綠色金融業務指引、碳中和措施等方面探索具有區域特色的發展路徑。 (六)試驗區綠色金融產品創新不斷豐富各試驗區充分運用試點優勢，貫徹落實綠色發展理念，在一系列差異化政策、機制、產品推動下，引導信貸資源向綠色產業集聚。以湖州市為例，湖州銀行率先引入金融科技打造特色化ESG企業評價體系及違約率測算模型，分析企業環境、社會、公司治理三大維度的表現及違約風險預測，將可持續發展理念深度融入綠色信貸管理流程；長興農商行首創“能源碳效貸”貸款模式，根據企業“能源碳效碼”，提供差異化的利率優惠政策，促進企業碳減排改造提升；安吉縣創新推出“兩山銀行”模式，規模化收儲山、水、林、田、湖、草等生態資源，引入市場化資金和專業運營商，探索生態產品價值實現新路徑。各試驗區鼓勵轄內企業和金融機構發行各類綠色債券。以廣州市為例，創新債券種類，廣州地鐵300億元大規模綠色優質企業債券成功獲批，一次審批發債金額，分期發行，解決資金缺口較大的問題，作為優質企業債券這一新債種得到國家發改委認定；圍繞雙碳目標創新綠色債務融資工具，如2021年2月，南方電網成為全國首批碳中和債的發行人之一，同年3月廣州市公交集團成功發行了全國首批碳中和綠色資產證券化產品。各試驗區積極創新綠色保險產品，涌現出一批兼具地方特色及推廣效應的優秀案例，包含環境污染責任險、安全生產責任險、農業保險、綠色建筑保險等。例如衢州市建設“安環29綠色金融地方試點云”平臺，建立“監管+保險+風險管理+科技”的政府社會管理新機制，研發安全生產和環境污染綜合責任保險；贛江新區推動轄內保險機構聯合成立綠色保險產品創新中心，推出柑桔“氣象+價格”綜合收益保險、“保險+期貨”成本價格保險、家庭裝修有害氣體治理保險等 (七)積極開展綠色項目庫和融資平臺建設浙江湖州、衢州、廣東廣州、貴州貴安新區、江西贛江新區、新疆克拉瑪依、昌吉、哈密、甘肅蘭州新區、重慶等全部綠色金融改革創新試驗區均已建立綠色項目(企業)庫。這些地區以綠色項目(企業)庫為抓手，支持金融機構與具有綠色低碳示范效應的地方項目 (企業)高效對接，綠色項目庫建設覆蓋面和融資能力不斷提升。通過搭建金融對接平臺切實解決企業、銀行和政府之間信息不對稱、信息不通暢的問題，促進政銀企更加富有實效地交流和合作。廣州市搭建綠色金融改革創新試驗區融資對接系統與粵信融平臺對接，引入第三方綠色認證機構、非銀金融機構等主體，實現綠色企業和項目信用信息共享。湖州市“綠貸通”銀政企網上融資對接平臺匯集了湖州市國有銀行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行四大類共35家銀行機構入駐，實現綠色金融供需雙方的高效對接，發布全國首個區域性融資主體ESG評價模型和數字化系統，實現綠色評價智能化、全量化和價值化。 (八)持續加強綠色金融激勵約束和風險防范綜合利用貨幣政策工具支持綠色金融。創新金融機構監管評價方式。例如湖州市將綠色金融納入“雙支柱”政策框架，構建了綠色金融綜合指標體系，并將評價結果作為執行貨幣政策工具、實施宏觀審慎評估(MPA)、開展綜合評價等的重要因素。加強地方配套政策保障綠色金融發展動力。如湖州市建立綠色金融改革專項資金，每年度安排10億元專項資金，實施綠色貸款貼息、風險補償等25項政策；贛江新區《綠色金融創新獎勵(補助)暫行辦法》獎勵轄內優秀綠色金融創新項目；克拉瑪依市印發《綠色金融改革創新試驗區專項資金管理辦法》，給予不同綠色領域1.5-2%貼息。出臺綠色金融支持重點領域的配套政策，例如湖州市《關于加快綠色建筑提質發展的意見》、昌吉州《加快推進綠色建筑與綠色生態城區發展實施方案的通知》等。建立金融風險防范體系。如貴安新區印發《綠色金融風險監測和評估辦法》和《綠色金融風險預警工作方案》，明確各金融管理部門在綠色金融風險預警方面的職責與分工，建立綠色金融風險快速反映機制。30綠色金融地方試點 3綠色金融改革創新工作未來展望現狀一是深度推進試驗區經驗總結和復制推廣。長期以來，試驗區發揮了很好的先試先行作用，如綠色金融標準的試行。試驗區為綠色金融工作開展提供了有力抓手，國有大行、地方法人銀行及相關金融機構緊抓試驗區發展機遇，協調多方力量，在短時間內開展了大量創新及探索，為綠色金融工作營造了良好的發展環境。為了更好的推廣試驗區經驗，需加強對過去5年試驗區的實踐成果總結工作，包括典型案例、優秀實踐等，為全國其他地區提供可復制、可推廣的有益經驗，為指導下一步工作提供樣板。同時，試驗區外的其他地區積極響應和貫徹落實綠色發展理念和“雙碳”目標，各地積極參與綠色金融改革創新試驗區申報工作，人民銀行等部委積極引導推進，建議鼓勵引導更多地區應用綠色金融改革創新支持本地綠色低二是加大運用綠色金融，服務國家重大戰略和地方綠色發展。發揮綠色金融在國家重大發展戰略中的積極作用，加大綠色金融對重點領域及項目的支持，例如長江大保護和清潔取暖改造項目。建議試驗區繼續推進綠色金融的應用工作，將金融資源更多配置到綠色發展的關鍵環節和薄弱環節，包括綠色金融支持生物多樣性保護等。三是瞄準“雙碳”目標開展綠色金融工作。我國擔當大國責任、踐行低碳發展承諾,構建碳達峰碳中和“1+N”政策體系，如何推進高碳行業的綠色低碳轉型非常重要。未來，試驗區需在人民銀行等相關部委政策標準指引下，持續推進金融機構開展全面環境氣候信息披露及碳核算工作，并將從“綠色”為主的環境信息披露擴展至全面的環境氣候信息披露，綜合考慮我國“雙碳”目標及發展實際，更加科學、合理地推進相關工作。同時，試驗區需加快推進轉型金融探索實踐。人民銀行正在研究轉型金融的界定標準和相關政策；相關產業主管部委逐步出臺一系列與行業轉型相關的指導性文件；中國金融學會綠色金融專業委員會設立了“轉型金融工作組”，組織業界力量開展轉型金融標準、披露和產品方面的研究；在地方層面，浙江省湖州市已經出臺我國第一份地方版的轉型金融目錄，啟動第一批轉型項目，對轉型項目提供了激勵政策。建議未來在試驗區層面，加快探索實踐，在風險可控前提下，精準支持轉型活動，支持經濟社會公正轉型。四是加強國際交流，擴大綠色金融國際影響力。試驗區應注重吸納全球綠色金融發展經驗，強化研究和實踐能力建設，注重國際合作并引領綠色金融全球實踐。如浙江省湖州市撰寫了《綠色金融在湖州》，詳盡介紹了湖州市在習近平總書記“綠水青山就是金山銀山”科31綠色金融地方試點學理念指導下，通過綠色金融改革快速發展綠色低碳經濟的改革創新模式與案例。建議未來試驗區積極總結試驗區發展經驗，加強國際合作交流，接待國際機構或組織以及金融機構等市場主體調研，組織國際及國內綠色金融重大會議活動，積極向外部推介地方綠色金融改革創新的工作要求與進展，為試點示范效應的推廣落地、宣傳中國綠色金融改革創新建設成就及促進綠色金融跨國、跨區域交流合作建立交流窗口。 (本文由北京綠色金融與可持續發展研究院ESG投資研究中心副主任張芳、研究員章璐撰寫)32綠色銀行商業銀行綠色金融發展進展與展望2021年6月，中國人民銀行制定了《銀行業金融機構綠色金融評價方案》，鼓勵銀行業金融機構積極發展綠色金融業務，著力提升銀行業金融機構綠色金融績效。2022年6月，中國銀保監會發布了《銀行業保險業綠色金融指引》，積極引導銀行業保險業發展綠色金融，更好助力污染防治攻堅，有序推進碳達峰、碳中和工作。在國家綠色金融政策的明確引導下，我國商業銀行的綠色金融發展取得顯著成效，業務規模持續擴大，產品種類不斷豐富，組織機制逐步完善。當前，開展綠色金融已成為商業銀行重塑競爭優勢、謀求差異化轉型的重要 1商業銀行綠色金融發展背景銀行是我國金融市場最重要的服務主體之一，也是新發展理念在金融領域的先行實踐者。銀行業憑借強大的資金融通能力、廣闊的服務網絡、成熟的發展模式以及豐富的產品體系，在綠色金融領域發揮著舉足輕重的作用。一是發展綠色金融有助于商業銀行把握發展機遇，服務經濟綠色高質量發展。綠色產業發展需要大量的資金支持，商業銀行作為金融系統的主體，需要加大對綠色環保行業的投入，以發展綠色金融為重要抓手，豐富綠色金融產品供給，引領中國綠色金融體系的建設和完善，促進實體經濟向綠色經濟轉型，助力經濟結構調整。二是發展綠色金融是商業銀行提前把握全球監管趨勢、增強競爭力的重要立足點。綠色金融作為目前為數不多的國際性金融高地，在全球范圍內屬于新興領域，全球監管機構持續關注及加快可持續金融領域的政策、標準建設與監管引導，商業銀行應當抓住機遇，大力發展綠色金融，積極參與和推進綠色金融體系建設。三是發展綠色金融是彰顯商業銀行履行社會責任的具體體現。發展綠色金融是推動實現綠色、高質量發展的重要力量，也是供給側結構性改革的重要內容。商業銀行作為金融業中堅力量，掌握了大量的金融資源，大力發展綠色金融，發揮資本市場優化資源配置，推進生態文明建設銀行機構大有可為。同時，在綠色