證券投資實務第一章證券概述主要內容：第一節證券與證券市場第二節證券市場參與者第三節證券市場的產生與發展重點：證券的概念；有價證券的概念、分類、特征、功能；證券市場的概念、特征、功能、地位；證券發行三大主體。難點：有價證券的本質；證券市場的結構第一節證券與證券市場一、證券概述：◆概念：證券是指用以證明或設定權利所作成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。◆票面要素：持有人、標的、標的的價值、權利◆基本特征：法律特征、書面特征法律特征首先，作為某種法律行為的結果，證券必須具有合法性；其次，證券中包含的特定內容具有法律效力，出券人、持券人或第三者都無權拒絕接受證券中所賦予對方的權益，否則將受到法律的制裁。書面特征首先，作為一種書面憑證，它必須采取書面形式或與書面形式具有同等效力的形式，而不能采取其他形式；其次，證券必須按照特定的格式進行書寫或制作，并且必須載明有關法規規定的全部必要事項，否則將得不到法律的認可。證券資格證券

證據證券有價證券無價證券股票債券基金金融衍生工具二、有價證券◆概念：有價證券是指標有票面金額，證明持券人有權按期取得一定收入并可自由轉讓和買賣的所有權或債權憑證。◆本質：虛擬資本的一種形式。廣義有價證券商品證券提貨單、貨運單、倉庫棧單貨幣證券商業匯票、商業本票；銀行匯票、本票、支票等資本證券股票、債券、基金、金融衍生品等（狹義）狹義有價證券種類發行主體公司證券金融機構證券政府證券公司股票、公司債券金融機構股票、債券國庫券、公債券狹義有價證券的種類

上市證券非上市證券交易場所證券交易所場外交易市場按證券收益是否固定

固定收益證券：指持券人可以在特定的時間內取得固定的收益并預先知道取得收益的數量和時間。變動收益證券：指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券。按證券發行的地域和國家分類

國內證券：一國國內的金融機構、公司企業等經濟組織或該國政府在國內資本市場上以本國貨幣為面值所發行的證券。國際證券：指由一國政府、金融機構、公司企業或國際經濟機構在國際證券市場上以其他國家的貨幣為面值所發行的證券。按證券募集方式分類

公募證券：指向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券私募證券：指向事先確定的少數投資者發行以募集資金的證券按證券的經濟性質分類股票：指股份有限公司依照公司法的規定，為籌集公司資本而發行的表示其股東按其持有的股份享受權益和承擔義務的可轉讓的書面憑證。債券：發行人依照法定程序發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。其他證券：如基金證券、證券衍生品特征收益性期限性流動性風險性不等值性三、證券市場概述（一）證券市場的定義證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價證券發行和交易的場所。是市場經濟發展到一定階段的產物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場。（二）證券市場的地位證券市場借貸市場保險市場租賃市場貼現同業拆借回購協議（三）證券市場的特征

是價值直接交換的場所；是財產權利直接交換的場所；是風險直接交換的場所。（四）證券市場的結構1、層次結構2、品種結構3、交易場所結構發行市場交易市場股票市場債券市場基金市場衍生品市場有形市場無形市場二者關系：相互依存，相互制約，不可分割（1）發行市場是流通市場的前提和基礎，有了發行市場的證券供應，才有流通市場的證券交易，證券發行的種類、數量、發行方式決定流通市場的規模和運行；（2）流通市場是發行市場上證券得以持續擴大發行的必要條件，為證券的交易提供了市場；（3）流通市場的交易價格制約和影響了其發行價格，是證券發行時需要考慮的因素。（五）證券市場的基本功能1、籌資和投資功能2、定價功能3、資本配置功能第二節證券市場參與者一、證券發行人二、證券投資人三、證券市場中介機構四、自律性組織五、證券監管機構（1）證券發行人證券發行人是指為籌措資金而發行股票和債券的政府機構、金融機構、公司和企業單位，是證券發行的主體。

證券發行人示意圖（2）證券投資者證券投資者是證券發行市場的證券購買者和證券流通市場的資金供給者。

證券投資者示意圖（3）證券中介機構證券中介機構是指為證券的發行和交易提供服務的各類機構。證券公司，又稱證券商，是指依照《公司法》規定設立的并經國務院證券監督管理機構審查批準而成立的專門經營證券業務，具有獨立法人地位的金融機構。為資金需求者（上市公司）發行股票，為資金盈余者（股票投資者）提供證券交易服務。

證券公司的類型示意圖

證券服務機構是指依法設立的從事證券服務的法人機構。證券服務機構示意圖（4）證券自律組織自律性組織是指通過自愿組織的行業、協會等形式，制定共同遵守的行業規則和管理制度，自我約束會員行為的一種管理組織。證券業協會證券業協會是具有社團法人資格的證券業自律性組織。證券交易所證券交易所是指依據國家有關法律，經政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所。

證券交易所的種類示意圖（5）證券監管機構

證券監管機構類型示意圖第三節證券市場的產生與發展一、證券市場的產生條件：1.社會化大生產和商品經濟的發展2.股份制的發展：現實的基礎3.信用制度的發展二、證券市場的發展階段（五個階段）

（一）萌芽階段

1、世界第一：荷蘭

2、英國第一：倫敦，最初交易政府債券

3、美國第一：費城（二）初步發展階段（三）停滯階段：1929—1933年，資本主義國家爆發了嚴重的經濟危機。（四）恢復階段（五）加速發展階段：從20世紀70年代開始，證券市場出現了高度繁榮的局面。三、證券市場發展現狀

（一）證券市場一體化（二）投資者法人化（三）金融創新深化（四）金融機構混業化：金融服務現代化法案（1999）和格拉斯－斯蒂格爾法案（1933）（五）交易所重組和公司化：新泛歐交易所（六）證券市場網絡化（七）金融風險復雜化（八）金融監管合作化四、中國證券市場發展史簡述

1、舊中國的證券市場2、新中國的證券市場第一階段：建國初期的證券市場第二階段：改革開放后的證券市場探索起步時期(1978－1990年)

初創時期(1991－1997年)

完善與穩步發展時期（1998－至今）大事記11、1918年成立了北平證券交易所；

2、1991年8月，中國證券業協會成立。3、1992年10月，國務院證券委員會及其監管執行機構中國證監會宣布成立，標志著全國證券市場進行統一監督管理的專門機構產生。大事記21993年以后，股票市場試點由點及面，擴大到全國，并以B股、H股等方式開始發行。

1998年12月人大常委會通過《中華人民共和國證券法》，并于1999年7月1日正式實施，標志著我國證券市場進入了規范發展的新時期。2003年10月28日全國人大常委會通過《中華人