第三章工程經濟分析的基本要素

第一節投資與資產一、定義與分類■資產是經濟資源，指國家、企事業單位或其他組織或個人擁有或控制的能以貨幣計量的并能帶來利益的經濟資源，包括各種財產、債權和其他一些權利

資產的表現形式

●貨幣的

●非貨幣的

●有形的

●無形的

資產可分為流動資產和非流動資產

●流動資產是指可以在一個營業周期內變現(變為貨幣形態)或耗用(變為另一種實物形態)的資產，包括現金、存款、短期投資、應收應付款及存貨等

●非流動資產又稱長期資產，包括長期投資、固定資產、無形資產、遞延資產和其他資產貨幣形式可成為資產，這時必須置于社會再生產過程中，脫離社會再生產過程的貨幣，僅僅是貨幣而不是資產■投資是貨幣形式的資產投入到社會再生產過程中的一種經濟活動，以實現一定的社會、經濟目的，獲得資產增殖與積累

●社會再生產活動總是不停地進行，因而投資活動就始終存在

●任何國家的社會經濟活動基礎，都是由過去的投資項目建立起來的，而社會經濟要不斷發展，還要不斷地為未來進行投資

●在計劃、財務活動中，投資通常指生產性固定資產投資和金融性的股票、債券等各類投資。而可行性研究和項目評估中的投資，是指包括固定資產與流動資產的投資二、投資構成與資產形成■投資構成建設項目的投資是指使項目達到預期效益所需的全部建設費用支出水利水電項目建設投資的內容，按工程的性質而言包括主體工程、附屬工程及配套工程投資按照投資的構成而言，包括工程部分投資、移民和環境部分投資其中：工程部分投資包括工程費、獨立費、建設期融資利息移民和環境部分包括水庫移民征地補償、水土保持工程和環境保護工程在管理階段還包括流動資金建設項目投資最后形成固定資產、無形資產、遞延資產和流動資產各種規范、規定中，項目總投資劃分稍有不同，下面是《水利建設項目經濟評價規范（SL72-94）》中提供的項目財務總投資構成圖3-1項目財務總投資構成在財務費用中，建設投資由工程費用（建設工程費、設備購置費、安裝工程費）、工程建設其他費用和預備費（基本預備費和漲價預備費）組成總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金三項之和■固定資產

固定資產是指使用時間在一年以上、單位價值在規定標準以上，且在使用過程中保持原有實物形態的資產。它具有以下特點：（1）資本性支出：按《企業會計準則》，固定資產屬于資本性支出，在會計上屬于資產科目

(2)使用壽命有限：固定資產的價值將隨著時間的延續與技術進步而磨損、喪失，因而必須提取折舊作為一種生產成本，分配到各收益期內（3）用于生產經營：固定資產投資是為了提高生產能力，形成的設施不是為了出售，因而不同于流動資產固定資產是指使用期限超過一年的水工建筑物、設備及設施、工具及儀器、房屋及其他建筑物、防護林及經濟林等■無形資產

無形資產是指那些不具備實物形態，能夠在生產經營和服務中較長期發揮作用的權利(專利權、商標權、土地使用權)和技術(非專利、未公開技術、配方、技術資料、工藝等)其特點是：（1）沒有物質實體(區別于有形資產)

（2）可以在較長時期(一般為一年以上)提供超過一般水平的經濟利益（3）帶來的未來利益具有不確定性，僅對特定單位、特定條件才有價值，有效經濟壽命也難確定（4）具有法定利益與價值無形資產在計價入帳后，在一定期間內平均攤入“期間費用”的管理費用中，攤銷時間按法定的該種資產有效期計，一般為5～10年，受益期難以確定的，一般不少于10年■遞延資產遞延資產指不能全部計入當年損益，應當在以后年度內分期攤銷的各項費用包括開辦費(單位在籌建期間發生的人員工資、培訓、旅差等不能計入固定資產的費用，攤銷期不少于5年)、大修費(費用較大、受益期較長的固定資產修理費)、租入固定資產的改良支出和土地開發費等這些資產應在一定年限內分期攤銷，如開辦費從項目開始運行次月起，按照不短于5年的期限攤銷

■流動資產流動資產指在營業周期內變動或耗用的資產按其形態有貨幣、存貨、應收及預付款、短期投資等流動資產的貨幣表現即流動資金加快流動資金的周轉速度，可以節約流動資金，使固定資產得到更有效的利用三、投資編制與計算■建設投資估算項目建設投資估算應與工程設計概(估)算投資編制深度相一致，一般根據下列資料進行：(1)相應階段(可行性研究、初步設計等)的設計圖紙，工程量計算清單，建設占地，材料、設備等價格信息(2)工程設計概(估)算費用構成及計算標準(3)有關規范、規定與財會制度等投資編制應按投資構成項目歸并，主體工程按行業經濟規范中規定的項目，配套工程則視工程的性質歸并至規范要求的項目內財務評價中建設投資可直接采用概(估)算投資歸并國民經濟評價時，要換成影子價格，故需要進行調整。具體調整時，主體工程一般應按實體工程量或設備數乘以影子單價逐項計算。無影子價格的要進行成本分解；細部結構、數額較小、或難以計件的可采用單位綜合指標、按概(估)算投資額計算其占主體工程的投資百分數估算，要剔出稅金、計劃利潤、國內銀行貸款利息等屬于國民經濟內部轉移支付的內容（二）流動資金的估算流動資金的構成包括定額流動資金和非定額流動資金定額流動資金是由國家規定按定額管理的部分，含儲備資金、生產資金、成品資金等，占流動資金的主體部分非定額流動資金，含結算資金，貨幣資金等水利水電建設項目的流動資金包括維持項目正常運行需購買燃料、材料、備品、備件和支付職工工資等資金流動資金一般可視情況采用下列兩種方法估算：1.擴大指標估算法即按其他類似項目流動資金占銷售收入、運行費用、固定資產投資的比值估算；或按某種定額估算。例如，據1990年代末期估算，我國灌區單純農業供水服務的流動資金大致是每灌溉面積1～2元，應收水費的1/10～1/15左右，工資福利總額的1/2左右2.分項詳細估算法流動資金等于流動資產與流動負債的差額流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現金、應收帳款和預付帳款流動負債的構成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款一般項目的流動資金宜采用分項詳細估算法在流動資金的分項估算中，所涉及到的有關要素的含義分別為:存貨是指企業在日常生產經營過程中持有的各類材料、商品、在產品、半成品或者成品等應收帳款是指企業對外銷售商品或提供服務尚未收回的資金預付帳款是指企業為購買各類材料、半成品或服務所預先支付的款項流動資金中的現金是指為維持正常生產運營所必需預留的貨幣資金流動負債是指企業將在一個營業周期內需要償還的債務表3-1流動資金分項估算式流動資金要素計算式流動資金流動資金=流動資產-流動負債流動資產流動資產=應收賬款+預付賬款+存貨+庫存現金流動資金年增加額流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金流動負債流動負債=應付賬款+預收賬款分項周轉次數分項周轉次數=360天/最低周轉天數存貨存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產品+產成品外購原材料、燃料外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費用/分項周轉次數其他材料其他材料=年其他材料費用/其他材料周轉次數在產品在產品=（年外購原材料、燃料動力費用+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）/在產品周轉次數產成品產成品=（年經營成本-年其他營業費用）/產成品周轉次數應收賬款應收賬款=年經營成本/應收賬款周轉次數預付賬款預付賬款=外購商品或服務年費用金額/預付賬款周轉次數現金現金=（年工資及福利費+年其他費用）/現金周轉次數年其他費用年其他費用=制造費用+管理費用+營業費用-（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費）應付賬款應付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應付賬款周轉次數預收賬款預收賬款=預收的營業收入年金額/預收賬款周轉次數本表根據《項目經濟評價方法與參數》（第三版）整理。第二節成本費用成本是生產制造及銷售一定種類和數量的產品而發生的各項費用的總和，是按企業的產品對象歸集的生產費用，將費用歸集于產品名下即產品的成本一般地說，成本不一定等于費用，只有將一定時期發生的費用完全歸集于該時期的產品時，該時期的生產費用等于產品的成本，一部分費用可能拖后，計入下一期產品的成本中，出現費用與成本時間上的不一致一、成本費用的估計(一)生產要素法企業在一定生產時期發生的費用，包括勞動對象、勞動力和勞動資料方面的投入費用，可劃分為不同生產要素的費用，即外購材料、外購燃料和動力費、工資及福利費、折舊及攤銷費、財務費用和其他費用等這種按經濟內容進行成本費用分類，被分為若干要素費用，即按照要素歸并費用，所以又叫要素費用此方法便于統計與編制采購計劃，用于工程可行性研究與工程規劃設計比較簡單方便，一般水利工程建設階段的費用計算，多基于這一分類基礎(二)生產成本+期間費用法按成本費用的經濟用途劃分，也稱為制造成本法，是按費用的不同職能歸并為產品的成本項目中的費用，即按產品成本項目反映生產費用，又稱產品費用或制造成本可分為以下成本項目，即生產成本(或生產經營成本，包括直接材料、直接燃料和動力費、直接工資、其他直接支出和制造費用)，營業費用，管理費用和財務費用，后三者統稱為期間費用（見圖3-2）圖3-2總成本費用構成圖(三)固定成本+可變成本法將成本費用分為變動成本(可變成本)和固定成本(不變成本)可變成本指與產出量有直接關系，隨產出增減而增減的那部分成本費用；含要素費用中原材料，燃料、動力，工資福利，運輸及產品銷售的部分，含制造成本中的主要部分不變成本是在一定時期、一定產量范圍內不隨產出變化的部分，與總的生產能力有關；如管理人員的工資、折舊、利息、保險等，不能在短期隨產出變化，即便是停產，也必須承擔的那一部分成本費用(四)水利工程管理中完全成本法水管單位的成本核算長期采用完全成本法，按生產費用要素分類，包括年運行費用、折舊費、利息稅金等幾項。年運行費中包括材料、燃料、其他管理費等，相當于生產經營成本二、年運行費用年運行費或稱為經營成本是指工程運行初期和正常運行期間每年需要支出的經常性費用。包括外購原材料、燃料及動力費，工資及福利費，修理費和其他費用（一）外購原材料、燃料及動力費主要指工程在運行中所消耗的電、油及材料等費用，一般可按類似工程的實際支出估算，也可按建設項目的規模及預計運行狀況進行估算(二)工資及福利費這項費用的多少與工程規模、性質、機構編制大小等有關。可按各省區各部門有關規定并對照類似工程設施的實際開支估算確定（三）修理費主要指工程中各類建筑物和設備的維修養護費。一般分為日常維修、歲修(每年維修一次)和大修理費等。大修理一般每隔幾年進行一次，所以大修理費并非每年均衡支出，但為簡化起見，在實際經濟分析中，往往將大修理費用平均分攤到各年，作為年運行費用的一項支出日常的維修養護費用的大小與建筑物的規模、類型、質量和維修養護所需工料有關。一般可按相應工程設施投資的一定比率(費率)進行估算，也可參照同類設施、建筑物或設備的實際開支費用分析確定（四）其他費用指除上述費用以外的、需要計入年運行費用的各項開支，如：匯兌損失、金融手續費、保險費、廣告費、房產稅、職工教育費、研究開發費等如果按制造成本法計算年運行費用，則年運行費用可直接從總成本費用中求出，即：年運行費用=生產成本+期間費用–折舊費–攤銷費–利息支出

=總成本費用–折舊費–攤銷費–利息支出以上關于費用成本是以財務評價為基礎的，使用市場價格在國民經濟評價時，要剔除轉移費用，并使用影子價格，對財務費用成本進行調整三、固定資產折舊折舊(depreciation)是指固定資產由于使用磨損或陳舊等因素的價值降低，是固定資產投資回收的方式，是固定資產投資歸集到產品中的費用，是產品成本的一部分固定資產是資本性支出，有一定使用年限，其價值要在預定的使用期內逐步地、全部地攤銷到產品成本中去，在產品的銷售或服務收費(或國家補貼)的收入中得到相應的貨幣補償，這種價值的轉移過程稱為折舊固定資產折舊的原因，是固定資產在生產經營和服務過程中雖然保持其原來的實物形態，但其功能卻在逐漸損耗；固定資產的損耗包括實物形態的磨損和價值形態的貶值（一）固定資產折舊計算的要素固定資產折舊計算時，要用到下列4個計算要素或參數1.固定資產的原值固定資產的原值即固定資產的原始成本。固定資產的投資大部分形成固定資產，還有一部分形成無形資產與遞延資產固定資產的原值指形成固定資產的那一部分投資。在可行性研究、初步設計或規劃階段，可簡單地采用固定資產形成率乘固定資產總投資的方法求得固定資產原值固定資產形成率應在設計概(估)算中通過分析確定，或根據類似工程的統計數據確定，從0.85～0.95不等2.使用年限或折舊年限它的確定與工程(設備)的實際壽命、經濟使用年限、技術進步等因素有關所謂工程的實際壽命是工程經受有形損耗所能延續使用的時間當設備、建筑物受到損耗后，通過維護、大小修理可以恢復部分功能，延長工程壽命；但使用時間越長，維護、修理費用越大，如果靠通過維修維持功能已劃不來時，就不如更新改造。這種通過經濟分析確定的固定資產最經濟的使用年限，叫經濟使用年限，一般比工程的實際壽命短水利水電工程固定資產的折舊年限在《水利工程建設項目經濟評價規范（SL72-94）》中有規定，可參考使用。一般土建工程為30～50年，機電設備20～25年，輸配電設備20～40年，泵10～12年，工具設備10～25年3.固定資產凈殘值固定資產退廢后，有的可以收回一部分殘料殘件或最后處置價值，也會在清理退廢固定資產時花去一定的清理費用。所以固定資產在退廢時，要考慮凈殘值。一部分設備凈殘值為正，水工建筑物一般為負值4.固