xx年年終財務分析報告范文導語:金錢絲毫動搖不了你原那么的遵守。下面是為大家的，年終財務分析報告。推薦給大家參考，歡迎大家前來閱讀。一、比亞迪有限股份公司背景介紹比亞迪有限股份公司（A股002594）創立于xx年6月，主要從事二次充電電池業務、部件及組裝業務，以及包含傳統燃油汽車及新能源汽車在內的汽車業務。截止xx年6月，比亞迪有限股份總額2354100000元，其中中央結算持股24.07%（實際持股人為王傳福），中美能源控股公司（“股神”巴菲特投資旗艦伯克希爾-哈撒韋公司旗下附屬公司）持股9.56%。比亞迪在廣東、北京、上海、長沙、寧波和西安等地區建有九大消費基地，總面積將近1,000萬平方米，并在美國、歐洲、日本、韓國、印度、臺灣、等地設有分公司或辦事處，現員工總數已超過14萬人。在最新公布的xx年中國企業500強中，比亞迪排名216位。xx年10月止，內地汽車銷量連月上升,新晉汽車股代表比亞迪（01211）續受追捧。公司列入富時指數前夕屢創新高,股價連升9天。公司市值期內增400億元，至1800億元，超越歐洲車廠保時捷;并成為全國市值最大車股。比亞迪公司總裁王傳福也因此以350億身價榮登中國首富的寶座。比亞迪現擁有IT和汽車以及新能源三大產業。IT產品主要包括二次充電電池、液晶顯示屏模組、塑膠殼、鍵盤、柔性電路板、攝像頭、充電器等。公司堅持不懈地致力于技術創新、研發實力的提升和效勞體系的完善，主要客戶為諾基亞、摩托羅拉、三星等國際通訊業頂端客戶群體。目前，比亞迪作為全球領先的二次充電電池制造商，11及電子零部件產業已覆蓋所有核心零部件及組裝業務，鎳電池、用鋰電池、按鍵在全球的市場份額均已到達第一位。xx年，比亞迪入選世界紀錄協會世界最大鋰電池消費商，創造了新的世界之最。二、企業償債才能分析（一）短期償債才能分析1、比率分析表1-1是比亞迪公司近四年短期償債才能比率表1-1比亞迪股份公司近四年短期償債才能比率Ps：以下涉及xx年數據是指xx年第三季度財務報表數據圖1-2比亞迪股份公司近4年短期償債才能比率及其趨勢圖從表1-2可以看出，比亞迪公司近4年的短期償債才能較弱。主要原因是公司從08年流動負債大量增加，11年9月的流動負債是08年末的2.5倍。其中09年新增短期貸款70多億，僅11年應付票據就高達54億。與之相對的是，流動資產四年僅增長了50億，始終彷徨在150~200億之間。速動比率介于0.4~0.7之間，11年九月為0.4，低于汽車制造業行業平均程度。比亞迪公司近4年流動比率始終在1.00以下，理論上講，流動比率指標的下限為1.00，此時企業的流動資產等于流動負債，只有所有流動資產都能及時、足夠地變現，不受任何損失地實現周轉價值，債務清償才有物質根底保障，否那么，企業就會遇到債務不能及時清償的風險。2、趨勢分析公司短期償債才能的絕對數趨勢分析如表1-3表1-3比亞迪公司短期償債才能的絕對數趨勢分析表1-4比亞迪公司短期償債才能絕對數趨勢柱形圖從表1-3以及圖1-4可以看出，比亞迪公司的貨幣資金、流動資產和流動負債的絕對值呈現上升趨勢，流動資產從144億增加到198億，但遠遠低于流動負債的增加額，流動負債從140億增加到310億。且流動負債內部各工程都表現上升趨勢：經營活動現金凈流量呈現上升與下降交替趨勢，09年到達119億，大起大落明顯。結論：短期償債才能較弱，存在短期償債風險（二）、長期償債才能分析1）比率分析表1-5是比亞迪公司長期償債才能比率及趨勢分析，包括資產負債率、權益乘數、利息保障倍數、償債保障比率，償債保障比率是從企業現金流角度分析長期償債才能，它是負債總額與經營活動現金流量的比值。表1-5比亞迪公司長期償債才能比率及趨勢分析表1-6比亞迪公司長期償債才能的絕對數趨勢分析圖1-7比亞迪公司長期償債才能的絕對數趨勢分析折線圖從表1-6及圖1-7上看，資產、負債、所有者權益都有大幅增長，而且三者增幅速度根本一樣，負債和所有者權益同步增長的同時，也沒有打破原來的權益乘數。XX年由于支付稅費及支付其他與經營活動有關現金較少，導致經營活動現金流量大量增加。公司近4年資產負債率在60%左右，波動較小，鑒于中國國情及公司所處行業，資產負債率還算合理;權益乘數介于1.7~2.0之間，理論上資產負債率在50%左右，權益乘數合理的范圍應該在是2.00左右，根本符合。企業資產對負債的依賴程度不是很高，風險適中。公司利息保障倍數在3.0左右，通常數值越大，償債才能越強，說明其經營業務收益償付借款利息的才能，一般利息保障倍數在3~6之間較合理，公司的息稅前利潤都有很大部分用于歸還利息支出了結論：比亞迪長期償債才能一般（三）財務杠杠分析表1-8比亞迪公司xx-xx年息稅前利潤和稅后利潤變動從xx年和201/年息稅前利潤變動情況與稅后利潤變動情況，可以看出財務杠桿的放大效應。在08年利潤只增長的83.3%的情況下，稅后利潤增長了271.4%，反之在201/年息稅前利潤下降12.72%，稅后利潤下降33.48%。10年開場，比亞迪公司由于經營戰略改變及汽車市場受測，導致息稅前利潤大量減少，并通過財務杠桿效應放大，致使稅后利潤急劇減少。二、營運才能分析比亞迪股份公司xx年至xx年反映營運才能的指標：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率，如表2-1所示表2-1比亞迪公司營運才能比率及趨勢將表2-1的數據以圖的形式表示，見圖2-2圖2-2比亞迪公司營運才能比率及趨勢從表2-1及圖2-2可以看出，比亞迪公司存貨周轉率及流動資產周轉率逐年增高，比亞迪公司在存貨控制上做的的不錯，三年平均存貨始終在55億左右;三年平均流動資產保持在160億左右，收入的增加也導致了流動資產周轉率的增加。理論上一般消費制造企業的存貨周轉率應到達2~3次，流動資產周轉率應到達1~2次，應收賬款周轉率應到達3~4次。從圖表看，公司都根本超過這個程度，說明公司資金周轉速度快，資本流動性強。比亞迪公司營運才能良好。三、盈利才能分析（一、）營運收入分析表3-1比亞迪公司產品盈利才能指標分析用折線圖表示圖3-2比亞迪公司產品盈利才能變化趨勢比亞迪公司在xx年xx年銷量表現頗佳，XX年實現銷量20萬輛，xx年上半年，轎車銷售全國排名第七，同比增長176%,這主要得益于中國汽車市場的迅猛開展和國家對新能源汽車的支持，借此東風，各盈利指標在09年到達頂峰。進入乂乂年，隨著中國汽車市場的“快車”式增速的完畢，市場趨于飽和，國家汽車消費促進政策逐漸淡出，部分城市出臺限購或限行政策，民眾對新能源汽車持觀望態度，都導致了比亞迪汽車銷量的下滑。10年的“退網門”（指自乂乂年4月比亞迪汽車經銷商四川成都平通公司退出比亞迪以來，湖南光大、山東創漲等一些比亞迪汽車經銷商也退出了比亞迪銷售網）也沉重打擊了公司汽車的銷售。綜合內因外因，導致10年11年盈利指標的下跌，11年尤為嚴重。（二）資產盈利才能指標分析表3-3比亞迪公司盈利才能比率及趨勢縱觀比亞迪公司整體財務指標，xx年是經營情況最好的一年。從XX年開場至今，集團公司就開場走了下坡路。隨機選取汽車制造業四家上市公司XX年盈利指標與之比照表3-4行業比照及平均值從表3-3及表3-4可以看出，比亞迪公司根本資產盈利指標根本和行業平均值持平，每股收益和每股凈資產略高于行業程度。綜合表現，比亞迪公司資產盈利才能尚可。四、開展才能分析表4-1比亞迪公司開展才能相關指標公司三年資產平均增長率三年資產平均增長率=(年末資產總額1)X100%三年前年末資產總額=(52,963,400,0001)X100%29,288,500,000=28.22%公司三年資本平均增長率：三年資本平均增長率=(年末所有者權益總額1)X100%三年前年末所有者權益總額=(21,151,100,0001)X100%12,410,300,000=19.4%公司三年營業收入平均增長率：三年營業收入平均增長率=(年末營業收入總額1)X100%三年前年末營業收入總額=(489975750001)X100%21,211,200,000.00=32.2%三年利潤平均增長率=(年末利潤總額1)X100%三年前年末利潤總額=(2,918,590,0001)X100%1,702,330,000=19.6%從個工程近3年的增長變化值可以看出，公司資產規模、資本及收入都在擴大，凈利潤雖有起伏，但總的來說還是呈上升程度的。增幅速度良好，高于行業平均程度五、現金流量分析在日益崇尚“現金紙上”的現金理財環境中，現金流量分析可以更加明晰地反映企業創造現金流量的才能，提醒企業資產的流動性和財務狀況。因此，現金流量分析對信息使用者里、來說顯得更為重要六、財務綜合分析—杜邦分析比亞迪公司xx-xx年的財務狀況和經營成果用杜邦分析體系分析的結果如以下圖xx年年末xx年年末xx年年末從圖表上看，三年凈資產收益率呈大起大落之勢，在09年最高達22%;可以看出三年的權益乘數相差不大，主要是總資產收益率起主要因素，究其原因是09年的凈利潤較多，而奉獻最大的因素的是當年本錢較低，即本錢費用利潤率較低。七、將來開展預測與建議1、償債才能面臨風險截至xx年3季度，公司的速動比率僅為0.4,這是資金相對緊張的表現，擬發行的60億元債券將緩解這一問題。”---國泰君安近期研報中分析。根據比照亞迪償債才能的分析，公司債臺高筑，無論短期還是長期償債才能都弱于行業平均程度。而選擇5月上市也是出于融資的考慮。“截至xx年12月31日，公司需歸還的貸款是130多億元，經營活動產生的現金流量凈額為31.4億元，同比下滑了74%，資產負債率升至59.92%。，比亞迪之所以選擇在此時上市，除了上市程序使然，公司對于資金的渴求是主要原因。2、新能源汽車市場開展戰略面臨質疑比亞迪作為新能源汽車市場的佼佼者，可以這么講，比亞迪已成為中國新能源汽車的代名詞。比亞迪掌門人王傳福有著狂熱的電動車夢想，他相信xx年將是比亞迪大規模量產電動車的元年，為此不吝大手筆投入。但也正因為如此，比亞迪公司在新能源汽車這塊投入了大量人力物力，研發成為了公司的一個宏大的吸金庫。但以之相對應的是，中國的新能源汽車市場一直不明朗，民眾對新能源汽車還是持觀望態度，此為新能源汽車也有自身詬病，例如充電時間過長，航程太短等，在國家未普及大規模快速充電站的情況下，新能源汽車很難有所開展。雖然目前，中國出臺了《新能源汽車消費準入管理規那么》，在《汽車產業調整和振興規劃》中也涉及到了新能源汽車產業的短期目的和任務。然而，這些政策都沒有足夠的戰略高度，缺少一個整體的中國新能源汽車產業開展規劃，沒有開展重點，沒有開展道路，“遍撒胡椒面兒”，這樣勢必會分散有限資源，讓整個產業的開展都找不到方向。3、現金流面臨緊張面對持續的汽車市場的疲軟，及年末必須歸還的借款，比亞迪公司現金供應日益緊張。王傳福表示：比亞迪xx年上半年資本開支50億，下半年將壓縮到30億，全年控制在80億-90億元人民幣。xx年將資本開支壓縮30億，控制在50億-60億元人民幣此為兩度拋售清空佛山金輝股權及一些子公司的股權來救火。附注（二）利潤表（三）現金流量表一.公司概況及行業介紹（一）公司概況1、簡介云南白藥公司是我國知名的中成藥消費企業，擁有全資、控股、參股企業18家，也是我國中成藥50強之一。公司前身是成立于1971年6月的云南白藥廠，1993年5月進展股份制改組，同年12月15日在深交所上市。1996年10月經臨時股東大會會議討論決定更名為云南白藥集團股份。云藥集團、紅塔集團和平安人壽保險股份公司為其主要股東，分別持股41.52%、12.32%、9.36%。產品以云南白藥系列、三七系列和云南民族特色藥品系列為主，共17種劑型200余個產品，不僅暢銷國內市場及東南亞，還逐漸進入日本、歐美等興隆國家市場。近年來，在“穩中央、突兩翼”戰略規劃下，積極進軍安康日用消費品行業，成績斐然。2、公司經營范圍以中成藥為主的藥品消費經營和藥品批發零售，醫療器械（二類、醫用敷料類、一次性使用醫療衛生用品）。食品、日化用品的條款。主要產品有各種藥品及保健品。3、公司上市股票股票代碼：000835所屬行業：醫藥與生物科技行業發行日期：1993年11月6日（二）行業根本情況。.中藥品種眾多、創新難度較大，所以企業間的產品差異較小，加之中藥品牌依賴度較高、自創品牌難度較大，因此，像云南白藥這樣具有得天獨厚的資源和區位優勢的中藥企業”以及“古方價值型”、“民族醫藥型”的中藥企業，更有核心價值和競爭力，成為醫藥與生物科技行業的龍頭企業。.xx年大量常用類中藥材價格漲幅超過100%,云南白藥主要藥材三七價格飆升十倍。中藥材的漲價對中藥飲片的毛利率影響不大,對中成藥企業毛利率構成了較大的壓力。因此中成藥行業受中藥材價格上漲的影響較大,毛利率受到不同程度的影響，品牌以及技術競爭力較強的企業受影響較小,而品牌以及技術優勢不明顯的公司毛利率影響較大。.xx年度，云南白藥總資產在醫藥與生物科技行業中排名第十位，營業收入排名第三位，凈利潤排名第八位。同行業上市公司中排名第七位。云南白藥集團擁有三七GAP基地，長時間保持較強的本錢競爭力和產品質量競爭力，業內一直有著很高的評級。（三）公司財務分析1、云南白藥目前涉足中西藥原料/制劑、個人護理產品、原生藥材、商業流通等領域，產品以云南白藥系列和天然藥物系列為主，共19個劑型、300余個品種，是擁有兩個國家一級中藥保護品種（云南白藥散劑、云南白藥膠囊）、自有產品和技術專利83項的大型現代化制藥集團。近十年來，云南白藥集團主營業務收入復合增長率高達43%，凈利潤復合增長率34%，利稅復合增長率33%。公司的醫藥商業在云南省市場份額40%，穩居第一，處于壟斷地位。2、公司的牙膏業務療效顯著，定位高端品牌、避開惡性競爭，擁有高毛利率和高盈利才能，經過幾年市場投入和培育之后,進入收入高速增長階段和盈利收獲期。09年白藥牙膏含稅銷售收入達7億元,10年那么到達約12億元,增速高達70%，市場份額位居第四。隨著終端消費者品牌認知和依賴度的進步，xx年牙膏業務仍將保持50%左右的增速。3、xx年10月，養元青洗護發產品正式亮相昆明、武漢賣場，開場試銷。提出“頭皮護理專家”的概念，主打“中藥去屑，從根入手，從根解決”。而市面上的洗護發產品治標不治本。目前該產品已在白藥牙膏的銷售渠道鋪開，有望接力牙膏再續輝煌。4、透皮業務收入于白藥膏和創可貼，09年透皮產品大幅提價，提價幅度高達80%。提價后，渠道貨物增加。預計能實現30%左右的增長。5、xx年1月30/50/60/120ml規格的白藥酊劑分別上浮24%/19%/1%/2%/3%，白藥膠囊、散劑和宮血寧分別上浮6%。隨著國家根本藥物制度深化推進和對基層藥物市場補貼力度加大，公司的散劑、酊劑、氣霧劑等中央產品有望實現持續增長。二、資產負債表程度分析（一）資產負債表變動情況的分析評價1、從投資或資產角度進展分析評價該公司總資產本期增加966905657元，增長幅度為22.79%，說明云南白藥公司本年資產規模有較大幅度的增長。其中，1）.流動資產增加801272641元，增幅為28.66%，使總資產規模增加了18.89%，非流動資產增加165633015元，增幅為11.45%，使總資產增加3.9%。本期總資產增加主要表達在流動資產的增長上，資金的流動性從外表上看有大幅度增長。2）貨幣資金減少，減幅為187630114，說明資金的使用效率有所增強。應收賬款增加137333039，增幅為227.44%，使總資產規模增加3.2%，可能是公司銷售收入的增加所導致。其他應收款增加330197977，增幅為169%，使總資產增加7.78%，占據數額較大，說明公司應該好好處理這一部分款項，長期如此，對公司資產的優質性會有影響。再就是存貨的增加，增加512530469，增幅達216.41%，使總資產增加12%。3）非流動資產增加165633015元，增幅為11.45%，使總資產增加3.9%，其中主要得益于在建工程的大幅增加，增加471302531，增幅達207%，說明公司正在為擴大消費才能，重新更新機器設備等。2、從籌資或權益角度進展分析評價權益總額本期增加966905657元，增幅達22.79%，說明該公司本年權益總額有很大幅度的增長。其中，1）流動負債本期增加787105673，增幅達66%，使權益總額增加18%，這個工程中，應付賬款增加509981509元，增幅達474%使權益總額增加12%，這種變動可能導致公司償債壓力的加大及財務風險的增加，假如不能按期支付，將對公司的信譽產生嚴重的不良影響。2）應付職工薪酬等大額減少，說明公司在本錢管理上有很大功夫，可能減少了多余職工的聘用。應繳稅費減少46025812，減幅達46%，可能是公司更適應國家的鼓勵支持政策，獲得不少減免稅收的優惠。3，其他應付款增加456022702，增幅達58%，對權益總額影響達10%，說明公司可能暫收款項太多。股東權益本期增加179799983，增幅6.23%，使權益總額增加4.23%，其中股本增加160215341，增幅達30%，對權益總額影響達3.77%，同時資本公積減少160215341，由于該公司本期施行資本公積轉增股本所致，該方案的施行使股本增加的同時也使資本公積相應減少，對股東權益不產生影響，只是股本擴大而已。未分配利潤增加151138962，增幅有20%，對總權益影響有3.5%。（二）資產變動合理性和效率性分析結合現金流量表及利潤表，我們可以看出，公司總體產量有很大增長，得益于公司在xx年下半年整體搬遷至呈貢，產能擴大3?5倍，為公司的將來開展預留了空間。收入、利潤都有增長，收入10年實現2595079048.89，增加了585026523.50，營業利潤357111473.14，較09年增加了18062926.92，資產有較大增加，說明說明企業資產利用效率有所進步，資金相對節約。三、資產負債表垂直分析（一）資產負債表構造變動情況分析評價1、資產構造的分析評價1）從靜態方面分析。云南白藥的流動資產比重為69.05%，非流動資產比重為30.95%，流動資產比重高于行業均值62.19%，企業資產流動性較強，資產風險較小，但并沒有很高，同同行業中一些公司還是有一定差異，需要繼續加強。2）從動態方面分析。本期該公司流動資產比重上升了3.15%,非流動資產比重下降3.15%，結合個資產工程的構造變動情況來看，貨幣資金的比重下降了10.87%，其他應收款比重上升5.48%，存貨比重上升8.80%,說明該公司的資本構造并不是很穩定，結合xx年情況看來，貨幣資金比重持續大幅下降，企業變現才能下降。2、資本構造的分析評價1）從靜態方面看，該公司股東權益比重為58.87%，負債比重41.13%，高于同行業均值35.41%,財務風險相對較大。2）從動態方