中證眾籌平臺介紹2015年4月中證機構間報價系統股份有限公司一、私募股權市場架構二、中證眾籌平臺三、如何參與目錄Contents中證機構間報價系統股份有限公司一、私募股權市場架構—建設多層次股權市場體系——肖鋼主席在全國證券期貨監管工作會議上的講話——證監會系統15年重點工作

加強多層次股權市場體系建設，壯大主板市場，改革創業板市場，完善“新三板”市場，規范發展區域性股權市場，開展股權眾籌融資試點，繼續優化并購重組市場環境，為深化國企改革、促進產業整合、推動結構調整和促進創業創新提供有力支持。

加強多層次股權市場體系建設。繼續發展證券公司柜臺市場和機構間私募產品報價與服務系統。出臺股權眾籌管理辦法，開展公開、小額股權眾籌融資試點。交易所股轉系統報價系統區域股權交易中心眾籌平臺主板、創業板市場新三板市場機構間市場四板市場眾籌市場報價系統一、私募股權市場架構—報價系統私募產品發行轉讓市場私募股權發行轉讓市場場外衍生品市場大宗商品市場截至目前，共有掛牌展示企業690家、轉讓項目股權標的公司5家、股權眾籌企業27家一、私募股權市場架構—企業掛牌及融資服務二、中證眾籌平臺—大“試”記/2014年12月18日2015年1月23日2015年1月28日2015年證券業協會《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）》公開征求意見中證眾籌平臺開始試點；首批七家中介機構推出十只產品華融證券推薦的“中源智人”當日達到募集計劃規模，共募集資金300萬元人民幣，超募150%；太平洋證券“恒達聯合”項目在報價系統公司進行首場路演

證券業協會將《私募股權眾籌融資管理辦法（試行）》、《機構間私募產品報價與服務系統股權眾籌平臺業務指引（試行）》報證監會審核二、中證眾籌平臺—運行狀況截至目前試點情況概述：16家中介機構投資咨詢機構2家（博星投資、港澳資訊）證券公司8家（太平洋證券、華融證券、德邦證券、國盛證券、華龍證券、東北證券、齊魯證券、民生證券）私募基金4家（中科招商、元禾控股、云霄投資、晧熙投資）區域市場2家（廣州股交、萍鄉）募集情況：27個項目掛牌計劃融資1.56億元已完成融資1,986.93萬元已完成認購63筆已有6個項目達到募集計劃規模項目分布情況二、中證眾籌平臺—運行情況從募集規模來看，掛牌項目大部分為中小微企業，最高擬募集規模為5000萬，最低募集規模為50萬，單只產品平均擬募集規模為650萬元；從掛牌企業的募集期來看，最短的募集期為3個工作日，最長的為6個月，平均為2.9個月二、中證眾籌平臺—基本架構《機構間私募產品報價與服務系統股權眾籌平臺業務指引（試行）》第二條股權眾籌平臺：報價系統參與人作為眾籌融資中介機構接受融資者委托進行私募股權融資活動的公共平臺。二、中證眾籌平臺—定位二、中證眾籌平臺—功能目的確保融資項目的合法、真實、可靠路徑通過中介機構（取得報價系統推薦代理權限參與人）進行注冊（《業務指引》第五條、第六條，提交盡調報告、融資計劃書等六項基本材料）中介機構職責協助融資方披露項目信息（《指引》第七條）；協助融資方做好融資計劃（《業務指引》第八條）；出具盡職調查報告（《業務指引》第九條）1、注冊：項目注冊二、中證眾籌平臺—功能1、注冊：投資者注冊三條路徑報價系統參與人代理客戶云柜臺注冊客戶中證柜臺注冊客戶雙軌開戶證券公司客戶遵循證券公司柜臺的相關開戶規定其他客戶遵循互聯網便捷、高效安全的開戶模式三方適當性管理投資者自我管理（《業務指引》第二十三條）參與人柜臺、云柜臺或者中證柜臺負責管理（《業務指引》第二十二條）中介機構與推薦項目相匹配的適當性管理目的：促使投資者作出與自身風險承受能力相適應的投資決策二、中證眾籌平臺—功能2、募集：認購下單多渠道三種下單路徑券商柜臺云柜臺中證柜臺兩種方式門戶網站移動終端目的：便利投資者通過多種渠道參與股權眾籌業務3類篩選時點募集期每日日終募集認購期結束時（《業務指引》第十三條）工商登記辦理期間二、中證眾籌平臺—功能2、募集：投資者篩選多節點篩選前提標準公開、公平、公正不得惡意損害投資者合法權益目的：基于私募股權融資的特性，確保融資方選擇符合項目需求的投資者（股東方），保障融資者權益，有利于未來的公司治理。二、中證眾籌平臺—功能2、募集：資金專戶存管募集期內，募集資金專戶存管（《業務指引》第十三條）出金觸發條件嚴格：收到工商登記結果材料后方可出金（《業務指引》第二十九條）實現三個預防預防出現資金池預防出現資金混同預防出現資金挪用目的：保證股權眾籌業務合法合規、保護投資者資金安全、維護投資者的利益二、中證眾籌平臺—功能2、募集：滾動清算、高效便捷5場景還本付息：投資者轉股東認購本金轉股本認購利息返還投資者項目眾籌成功：目的：降低投資者資金占用、降低融資方的融資成本、保障投資者權益募集終止募集失敗篩選排除股東會籌備失敗

登記失敗（《業務指引》第三十條二、中證眾籌平臺—功能2、募集：信息披露充分及時1、注冊時信息披露2、募集過程中信息披露（《業務指引》第二十條）3、篩選信息及時披露（《業務指引》第十三條）4、工商登記反饋信息及時披露（《業務指引》第二十八條）4個信息披露時點：（

《業務指引》第七條）目的：使投資者充分了解融資方以及融資項目相關信息，便于投資者作出適當的投資決策二、中證眾籌平臺—功能3、投后管理：多責任主體回訪對象：融資者中介機構（《業務指引》第三十四條）回訪內容：適當性管理的情況投后管理的情況信息披露的情況募集資金使用的情況其他情況意義：履行公共平臺應有的義務總結行業發展情況，及時發現問題為行業發展、自律和監管提供有效信息眾籌平臺回訪：投后管理期期限3年二、中證眾籌平臺—延伸服務依托報價系統提供的延伸服務三、如何參與發行期信息披露投資者篩選召開股東會辦理股權登記反饋登記結果辦理資金交收投后管理申領代碼開立資金專戶項目注冊提交登記要素后臺三級審核項目盡調項目溝通材料準備申請云柜臺參加業務培訓互聯互通測試實盤測試驗收通過簽署協議

《資金結算服務協議》《登記服務協議》……技術準備