第中小企業籌資風險及其防范淺談企業籌資風險及其防范3篇 中小企業籌資風險及其防范淺談企業籌資風險及其防范

籌資管理既是企業財務管理的首要環節,也是企業資金運動的起點,會計準則體系在財務報表列報、合并財務報表、資產減值等方面發生了較大的變化,做好新準則實施的銜接工作,以適應新會計準則下對會計核算的要求.企業應根據自身的具體情況,根據新會計準則體系要求的前提下,在新會計準則的概念和框架,準確理解新會計準則對精神和物質.財務管理不僅要學習,充分利用好新會計準則,也是利益相關者積極轉讓新會計準則對企業信息,提高能力,與其他部門溝通,沒有合作的障礙,打破傳統的限制在本崗位工作的思考.同時,財務管理人員通過各種形式的培訓和學習,提高自己的專業知識和能力,要善于運用現代管理手段和方法來解決各種問題,參與企業決策意識和強烈的職業判斷能力,應變能力和風險防范意識.企業提供財務人員提供一個良好的環境,積極實施金融工程人才,進一步提高財務人員的知識結構,加強企業財務人員日常的業務培訓,提高財務人員的綜合素質和業務素質.會計是一個先決條件,其繼續經營的會計主體持續經營業務,生產和經營活動,將通過正常的目標,在可預見的未來,繼續建立,企業將面臨破產,清算,企業將如期按以利用其現有的資產,而且還按照原來承諾的條件清償債務.總之,會計是企業的管理現狀出發點,預測的運行狀態不會改變.

貨幣計量是指企業生產經營活動的結果可以用來衡量和反映的貨幣單位,其價值.其中用金錢來衡量的是會計工作的要求,但相同的值是一個假定的,因此,我們認為,貨幣幣值不變的前提條件是最好的,被稱為.在小的一般通貨膨脹的情況下,事實上,貨幣計量,還承擔著相同的值.外部融資可分為以下幾個方面：（1）投資貸款籌集.它是指企業與政府,法人,自然人在協議下,形成了融資的基礎,融資模式,不僅可以籌集資金,并可以得到企業在技術和設備的發展.（2）對發行公司債券.它是指企業通過一定的債券通過直接融資的銷售協議.這種方法的融資成本較低,企業的原始股東將不會發行債券和企業所有權的損失,這種融資方法是更嚴格的要求自己,在不同階段的債券發行是更復雜的企業的主要問題,和融資風險也很高.（3）發行的股份.被稱為股份公司的資本權益,企業通過發行股份融資.股票融資具有風險小的優勢,融資金額大,缺點是高資本成本,控制權很容易被分散.（4）商業信貸融資.企業使用的商業信譽的積累,在出售商品和服務的活動和客戶融資行為.這種融資方式的融資便利,成本低,較少的資金限制,缺點是資金的使用很短的時間.

企業提高基金的風險和財務風險,它是指企業借入的資金從破產企業的利潤和變異的可能性而引致的損失.融資活動是企業生產經營和管理活動的出發點.為了獲取更多的經濟效益和資金的企業,將增加服務的融資負擔,因為企業對資金和貸款利率的收益率是不確定的（可能增加或減少）,從而使企業的資本利潤率可能更高或更低的貸款利率.如果是企業決策和正確的,有效的管理,將能夠實現其業務目標.由于市場價格變化的每一分鐘,但在市場經濟條件下,企業之間的競爭日趨激烈,可能導致決策失誤,措施不當,管理,從而提高了資金的使用效益具有很大的不確定性,導致融資風險.

企業融資風險的原因有主觀因素,也有客觀因素,內部因素,也有企業外部融資風險,內因和外因的相互連接,相互作用,共同誘發風險融資的影響因素.

集資風險主要包括債務規模,內部融資,債務期限結構和債務的利息率.內部因素,企業債務融資一般是主觀factors.Long長期資本,以確保長期,持續,穩定發展的前提條件.由于長期占領期間的短期資本要求在很長一段時間,期間的資金占用企業的利潤率,貨幣市場利率是不確定的.因此,企業需要采取相應的管理風險和利率風險,融資風險程度是很高的.由于企業的生產和運作過程中的資金暫時短缺的營業額,往往需要籌集一些錢.短期長期資本在企業資本金比例不能太大,否則會使企業在短期債務承受壓力過大,容易引起波動的經營活動,增加破產的危險.長短期資金和短期資金構成的企業資本長期結構,合理安排企業的長期結構是有利于實現的資本和融資組合的最優分配,減少提高基金的風險,企業應根據項目選擇適當的資金,合理的配套資金,降低金融風險.

財務管理是必要的手段,融資和風險并存.因此,融資環節的識別和預防,可以在源頭上控制風險,為企業后續的商業和投資提供基本的安全性,減少從后方的任何威脅,但也為企業的經營風險和投資風險爭取到底發生了什么時,更多的緩沖,減少損失降至最低.在實踐中,企業應規劃的融資策略,加強資金管理,盡量使風險降到最低融資,融資最大的好處,實現了企業融資的目的.中小企業籌資風險及其防范淺談企業籌資風險及其防范

摘要：中小企業籌資問題是制約中小企業發展的首要問題,對此要引起社會各方面的注意,該文通過對中小企業的籌資渠道、問題以及籌資策略等方面進行了論述,探討中小企業在籌資過程中存在的問題,并提出相應的對策,最后提出自己的策略共同努力營造良好的中小企業籌資的環境,壯大中小企業在社會經濟的隊伍.

關鍵詞：中小企業；籌資；問題；對策

一、中小企業籌資存在的問題

（一）內源融資匱乏

中國中小企業內源融資的比例很高,但內部資金不能滿足企業的發展需要,即內源融資匾乏,內源融資是企業長期融資的一個重要來源,一般來說企業內源融資的成本低于外源融資,企業合理的資本結構應以自有資金為主,以借入資金為輔.而中國中小企業一般自有資金和自我積累比較少,一般情況不足30%.企業內源融資匾乏,擴大再生產和簡單再生產所需資金主要都依靠外源融資,特別是負債融資.這不僅使企業融資成本過高,債務負擔過重,而且使企業自我積累的融資機制難以形成,企業抵御風險的能力極為乏弱.使得大量中小企業創立不久即消失.據一些銀行管理人員估計,中國有近30%的私營中小企業在2年內消失,近60%在4~5年內消失.

（二）資金供應不足

商業銀行體制改革后,固定資產投資貸款權限上收,流動資金總量不足,因此,基層銀行有責無權,有心無力；實行資產負債比例管理后,貸款供應缺口加大.

銀行對中小企業的信貸條件苛于對大型企業.部分商業銀行對中小企業信貸管理的要求高于對大型企業,特別是對不發達地區的信貸管理的條件更高.能符合這些條件、具有合格資信等級的中小企業為數很少,這實際上將大多數中小企業排除在支持對象之外,同時也限制了基層銀行支持中小企業發展的積極性.盡管由于各地政府的努力,短期資金融通難度降低,但中長期信貸和權益性資本的供給仍嚴重不足.特別是對于大量高科技創業型企業來說,最為缺乏的不是短期貸款而是中長期貸款和股權投資,但這類資本很難從正式金融體系中獲得.

（三）正常融資渠道難

民間融資活動較活躍,但規模小且處于非法狀態.由于中小企業特別是民營中小企業借貸無門,不得不從非正式的金融市場上尋找融資渠道.這些渠道有民間借貸市場、私募股本、企業互保加債轉股等,有的企業甚至全部靠拖欠貸款來周轉資金.但這些民間融資活動多屬于政府限制的非法集資亂集資范疇,很難成為正式融資渠道.總的來看,盡管目前社會資金相對充裕,但無論是正式間接融資體系還是資本市場,都未能對中小企業提供足夠的資金供給.

二、正確解決中小企業籌資的對策

（一）通過債券市場資

公司債券讓眾多企業看到了籌資的希望.由于公司債券的發行有各方面的要求,而中小企業在沒有滿足各因素時不愿或不能發行公司債券,而大企業則走向債券市場進行籌資,提高直接融資比例,使得中小企業騰出信貸空間,增多了籌資機會,從而減輕從緊貨幣政策對實體經濟帶來的負面影響.

（二）爭取信貸支持

對于中小企業來說要抓住機遇,獲取信貸支持必須做好內外兩方面：

1.內就是規范財務管理.中小企業要贏得銀行的信任和支持,就必須提供準確、真實有效的會計報表,如實反映企業的經營狀況,確保自身的各項經濟活動和財務收支的真實性和合法性；同時加大技術投入,提高管理水平,規范公司結構,增加產品的技術含量.

2.對外和諧,樹立自身良好形象,加強與銀行之間的信息溝通.要加強信用意識,自覺還貸,規范自身的金融行為,同時及時將企業的生產、經營、財務狀況信息反饋給銀行,實現信息的實時溝通,建立一種相互信賴的合作關系.

（三）選擇創業板融資

隨著中國二板市場的正式啟動,必將有越來越多的中小企業從證券市場獲得大量的資金支持.目前即將在中國二板市場上市的企業多為從事高新技術產業或市場前景極佳的傳統行業公司,他們大多在其經營領域內擁有先進的、獨創的、完整的知識產權,公式結構合理,主營業務突出、財務指標良好且資金需求急切,回報較為迅速明顯的中小企業.

1.納,即納入,使民間融資合法合理化,將其納入正軌

一是將民間融資活動納入國家正軌金融監管的范圍,徹底改變其地下活動特征,給其一個合理、寬松的生存空間.國家有關部門應制定出臺規范民間融資的法規文件,明確其借貸利率、額度,按規定到管理機關登記、向稅務部門納稅,通過行政、法律手段規范民間融資市場.二是將民間融資活動納入商業銀行中介業務范圍.商業銀行可利用其網點分布廣、經營優勢明顯等特點,將民間融資納入并轉入為中間業務.

2.導,即引導,積極采取措施引導民間融資健康發展

一是正確引導民間資本投資的合理流向.拓寬民間資本的投資渠道,放寬對民間投資的產業準入條件,防止民間融資背離國家的宏觀調控政策和產業發展方向.二是可考慮擴大現有各類金融機構的民間資本股份,改革完善產權結構和法人治理結構,打破金融業壟斷格局,提升金融資源的配置效率.三是通過必要的整合過程,成立區域性投資公司,或者區域性投資基金,讓民間金融浮出水面,以合法的身份更好地支持區域經濟發展.

3.堵,即堵截,要加強對民間融資市場的監管,堅決打擊非法圈錢活動

一是要加強對民間融資的監測分析.相關職能部門要盡快建立民間融資信息采集機制,定期收集有關數據.重點監測民間資金規模、性質、利率、資金流向和風險狀況等情況,為宏觀調控提供依據.二是建立對民間融資的風險防范機制.包括建立大額民間融資保險制度和擔保制度等.防范民間融資風險對社會穩定和整個金融體系安全帶來的沖擊.

中國的經濟正在迅速的發展,中國的中小企業發展勢態良好,但面臨籌資難的問題迫在眉睫,索性政府已經把發展中小企業提上日程,并給予政策扶持,改善了中小企業的籌資環境,為中小企業籌資拓寬了道路,企業也充分利用科學手段作出籌資決策為企業發展成奠定基礎,民間籌資方式日趨合法化、銀行等一些金融機構放寬要求對中小企業發放貸款,社會各界也高度關注著中小企業的發展等諸多因素促進了中小企業健康發展的社會氛圍形成,中小企業的前景將更加光明.中小企業籌資風險及其防范淺談企業籌資風險及其防范

（一）拓展中小企業直接融資渠道

1.大力發展創業板市場.由于受諸多因素的制約,大批中小企業直接進入主板市場還不太現實.通過創業板市場融資是解決中小企業資金短缺的重要途徑.創業板市場又稱二板市場,是指主板市場以外的,主要為中小企業和新興公司提供籌資渠道的新型資本市場,它具有上市門檻低、重法人治理結構、信息披露責任加重三個顯著特征.創業板市場的主要功能是為中小型創業企業,特別是為中小型高科技企業服務,一般來說,它的上市標準與主板市場有所區別.創業板市場對中小企業融資的積極作用,有以下幾個方面:第一,創業板市場開辟了中小企業直接融資的新手段.沒有創業板市場,中小企業的股權融資就有困難,股權交易與流通都成問題,缺少流通渠道,中小企業投資者就無法退出,投資者也不敢貿然進入.第二,創業板市場將為風險投資的運作提供保障.由于風險資本不是實業資本,當高科技風險企業高回報的周期一過,它就要撤離,去尋找回報更高的企業進行投資.資本的撤離一般通過企業公募上市,創業板市場作為一個服務于中小企業的資本市場,無疑是風險資本實現退出的最佳出口.第三,創業板市場的建立有利于高科技中小企業的改組改制,促使融資功能高級化.國家抓大放小方針實施過程中,高科技中小企業通過進行了兼并、分離、重組等產權交易,需要有一個高效的產權交易市場.創業板市場為高科技中小企業的改組改制提供了資金募集、產權交易的場所,發揮了融資對其改組改制的扶持作用,促使融資功能高級化.除此之外,中小企業還可以利用創業基金、海外融資、民間融資等創新工具進行融資.總之,中小企業在融資時,應揚長避短,利用自己企業的活力,高速增長,富有創新意識和生命力等特點來尋求融資創新工具,找到適合本企業的融資方式.

2.發展風險投資,緩解中小企業權益性融資缺口.發展風險投資,緩解中小企業權益性融資缺口風險投資集資金融通、企業管理、科技和市場開發等諸多因素于一體,較好地滿足了中小企業發展過程中的資金需求.從中國中小企業發展現狀看,規范公司治理結構及財務制度甚至比引進外部資金更重要,利用風險投資從兩方面推動創新型中小企業發展,就具有多方面的意義.可借鑒國外經驗,組建工業投資公司、風險投資公司,以直接持股和發放長期貸款的方式向中小企業投資.

(二)促進中小企業間接融資的發展

1.加強對中小企業銀行信貸支持力度

從中小企業自身來說,一是要建立完善的企業管理機制和財務制度.由于中國中小企業行業種類繁多,資本規模小,融資渠道單一,發展不平衡,專業化和社會分工程度較低,大多數中小企業內部治理機制不完善,嚴重影響其科學民主決策制度的建立,所以需要建立一整套合理完善的并且針對中小企業自身特殊狀況進行治理的管理方案,有利于管理者對企業進行有效的管理,健全管理制度,提高管理手段,很多中小企業還停留在作坊式生產、家族式經營和經驗式管理階段,在科學技術迅速發展的今天,要加強科技手段來進行管理,在競爭激烈的市場上取得競爭優勢.中小企業的財務制度不健全,信息不透明,賬目模糊,數據失真,使銀行無法得知企業的真實賬目,無法做出正確的信用評估,造成銀行貸款風險.所以中小企業要建立健全的財務制度.二是加強產品的創新,提高市場競爭力.企業要不斷地引進先進的科學技術,還要提高員工素質,引進高科技人才,不斷研發新產品,以適應顧客的個性化需求以抵抗市場風險,大多數中小企業的產品落后,不能適應市場發展的需要而遭淘汰,先進的技術能促使產品不斷地更新換代,才能給企業的發展帶來活力.

從銀行或金融機構來說,一是準確認識目標客戶,擴大對中小企業的擔保范圍.與國有企業相比,中小企業規模小,整體經濟效益相對不穩定,自身實力和能力的積累相對較弱,其內部管理體制不健全,財務管理不規范,信息不對稱,缺乏創新等.商業銀行應準確客觀的認識中小企業發展約束,應制定與中小企業發展適中的信貸政策,在沒有違反現行法律法規、中小企業的權益歸屬清晰、內部控制和信貸風險能夠較好控制的條件下,商業銀行應加大力度創新中小企業抵押擔保的方式,相對可以適當的放寬對中小企業的擔保范圍.可以從不動產做抵押的模式擴展到股權、專利權、知識產權、商標權等新型的擔保抵押貸款的模式；對于經營穩定、信譽良好的中小企業,銀行可以與擔保機構、借款單位以及政府進行協調,明確各自的權、責、利,實現風險分攤的模式,適當的擴大其貸款金額和擔保抵押范圍.二是加強對中小企業信用評級體系的建設和其信貸模式的創新.目前,大多數的商業銀行對中小企業的評級指標體系,都是沿用大企業信用評級標準的方法,且對中小企業的信用信息的歷史積累不夠,采集信息的成本高,所得到的評級結果缺乏充分的準確性.

在中國,由于銀企之間的信息不對稱,中小企業在融資上難以獲得比較充分的金融支持.因此,有必要建立中國中小企業的評級制度.信用等級評定標準重點應放在以下幾項上:領導者素質,經營效益,信譽狀況,同時商業銀行之間應當加強溝通、協作.從企業信貸需求來看,一般大企業需要的是個性化和多元化的產品和服務,而中小企業需要的是標準化、規范化的產品和服務,銀行可以根據中小企業的需求,創新其信貸模式,更多的開發面向中小企業的金融工具.在對中小企業的信貸流程上,銀行應強化貸前風險防范和控制、貸中監控和幫助服務、貸后控制和補救的服務流程,加大對中小企業的信貸模式,為中小企業提供更有效的信貸服務.三是加強商業銀行的制度創新、業務和技術創新商業銀行可以建立一套適合中小企業發展的信貸管理體制,來擴展中小企業信貸市場.一方面,商業銀行內部應進行機構創新,設立專門的中小企業信貸部和中小企業研究中心,實行行業經理制度,建