商業銀行個人理財業務發展研究國外文獻綜述西方商業銀行個人理財業務最早開始于20世紀30年代，國外西方國家最先提出了發展個人理財產品業務，國外經濟發展迅速，也帶動了個人金融資產的持續增加，伴隨著金融改革，現在仍處于快速發展的時期，在個人理財業務發展的進程中，國外相關的學者也對個人理財業務的現狀情況、運行模式、發展方向、營銷方法探索、風險管理體系、風險模型優化等，從多方面都進行了深入分析和研究，涉及的方面較為廣泛，風險控制模型應用較為廣泛，在此后的多年發展當中，學術研究人員對于理財產品的風險管理問題也進行了系統性研究，研究人員認為，通過核心資產的保護，可以有效降低個人理財業務的相關風險。國外銀行個人理財業務理論體系與國內商業銀行相比更加成熟。Jackr.kappor（1991）在發表文章當中，對于商業銀行個人理財業務的風險模型進行深入研究，作者認為市場利率和匯率的波動是影響商業銀行個人理財業務風險的主要因素，其在研當中對于馬科維茨的投資組合理論、夏普的資產定價模型進行系統性研究，并通過風險控制的方法，對于商業銀行個人理財業務的組合模型問題進行差異化的探討[1]。他通過定量定性結合的方法，對于投資者的風險厭惡特征進行差異化的分析，并在研究當中，對于投資風險控制的有效邊界焦點問題進行了實證性的研究，得出相應的管理結論。認為通過期望收益率來對投資者的相關收益問題進行描述，可以幫助銀行管理人員更加科學系統的判定投資者能夠，承擔的風險類型和風險的類別。此后，管理人員對于投資者的風險分散模型進行系統性的論述，這也是證券資產管理組合領域的理論研究的開端，例如，1964年夏普等人提出的夏普比率就是一種基于商業理財模型的風險控制理論，通過組合的表現基礎作用，對風險問題進行探討，就可以設計出一個較為科學化的收益率模型，從而對抗市場利率變化的風險，理財產品風險管理機制不完善的問題，通過專業性和投資組合的多樣化，幫助投資者更好地梳理自己的核心資產，降低風險的同時，能夠獲得更加可靠的收益[2]。Rattiner.j.h（2008）在研究當中，對于市場的變動性問題和個人理財的流程問題進行研究，認為商業領航行目前推出的個人結構化理財產品的核心就是利用專業性和投資方式的多樣性來為投資者爭取更大的利益[3]。但是這種分析要建立在客戶不同的風險類型，分析基礎之上而進行的商業銀行在推出個人理財產品組合時，要考慮到市場的不同發展方向，對于風險資產進行科學的配置，拿出一套適合大多數投資者的相應理財方案，同時還要注重理財管理的差異化。凱斯.布朗與弗蘭克.瑞在研究當中，通過個人理財業務的模型化探討分析商業銀行個人理財業務的風險控制，認為商業銀行在發行一款個人理財結構性產品時，要考慮到投資者的需求，購買決策的科科學性以及產品的最終組合，通過不同的收益和風險的對沖，把握好市場發展的風格，同時再推出一款新的理財產品時，還要通過廣泛的調查和研究了解投資者的實際偏好，投資的風險類型以及具體的風險承擔能力，向投資者詳細講解每一款個人理財業務的實際風險特征，給出投資者更加專業化的建議，并且幫助投資者按照自身的條件來選擇對應的風險等級產品，減少不確定性[4]。Jenson.Mecking（1976）和Dewatripoint、Tirol（1993）在研究當中，通過銀行內部系統的控制方法，對于商業銀行理財產品的運作進行風險性的研究，認為商業銀行目前應從內部控制的角度完善風險管理的機制，對于不同部門運作可能產生的一系列風險進行對應性的探討，保障產品的信息更加透明，產品操作的業務流程更加熟練，產品的人員組合和資產組合風險組合更具有市場優勢，同時他在研究當中還指出，目前很多銀行在個人理財業務的推出是存在缺乏新意，同質化操作的問題，因此，商業銀行在未來的操作當中，應重點探索規避風險的方法[5]。同時他在研究當中還認為從業人員應不斷提高自身的個人理財業務銷售的技能與投資者進行深入的溝通，盡可能幫助投資者通過合理的風險控制，降低信用風險發生的問題。在研究當中，對于個人理財的風險問題進行了系列性的探討，認為當前的商業銀行個人理財業務面臨一系列的風險，主要的類型包含信用風險，市場風險流動性風險和操作的風險，每一種不同的風險類型發生的概率不同，對于投資者個人的資產規模影響也不同，在書中，他羅列了不同風險類型的應對方法和識別方法，但同時他也指出，商業銀行發布的個人理財業務，很大程度上，風險是不可控的，在投資者進行操作時，管理人員有義務向投資者全方面的介紹一種理財類型，實際存在的風險。當前全球市場針對商業理財個人業務的風險管理問題進行了比較完善的探討，但是在實際運行的過程當中，仍然離不開各個商業銀行，對于規章制度的遵守，以及消費者理財投資水平的不斷提升，因此，未來政府在市場監管方面還要做出更多的努力，使商業銀行和投資者之間可以做到信息上相互溝通，相互合作，政府在其中發揮有效的監管作用，提供更多的內部信息，降低外部風險和內部控制風險。Wasserman（2011）對個人理財業務發展中可能出現的市場風險和利率風險進行研究，在實際發展中可能出現的風險提出了防范對策和風險預警；Hendrik（2013）對個人理財業務風險控制中2個環節進行分析：一是分析客戶資產分布結構和有關信息，進而判斷風險類型，及早識別風險。二是通過對風險資產組織的設計和構造，來降低風險發生的可能性，及早控制風險[6]；Joseph&Vanna（2014）提出商業銀行在開展個人理財業務時，首先了解客戶對理財產品的收益預期，銀行產品風險等級，將投資者的風險承受能力作為主要參考依據，根據投資者的風險承受能力進而推薦相應的理財產品。Claire&Vallee（2015）針對商業銀行結構性理財產品進行了深入的研究，他認為結構性理財產品結構構造比較復雜，屬于理財產品高風險范疇，產品投資組合可能會導致難以預測的后果，建議商業銀行重點關注此類產品的風險管理，并提出了切合實際的風險防控方案[7]；Weber（2015）提出了個人理財業務發展中，可能存在的信用風險、操作風險、市場風險等