房地產(chǎn)企業(yè)全面預(yù)算管理與全面成本管理實(shí)踐訓(xùn)練北京工商大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院北京大學(xué)光華管理學(xué)院崔學(xué)剛2022/12/151北京工商大學(xué)房地產(chǎn)企業(yè)全面預(yù)算管理與全面成本管理實(shí)踐訓(xùn)練北京工商大學(xué)會(huì)計(jì)內(nèi)容提要房地產(chǎn)企業(yè)面臨的管理挑戰(zhàn)全面預(yù)算管理體系的構(gòu)造與運(yùn)行全面成本管理的要義房地產(chǎn)企業(yè)管理與戰(zhàn)略案例2022/12/152北京工商大學(xué)內(nèi)容提要房地產(chǎn)企業(yè)面臨的管理挑戰(zhàn)2022/12/132北京工一、房地產(chǎn)企業(yè)面臨的管理挑戰(zhàn)案例：2022/12/153北京工商大學(xué)一、房地產(chǎn)企業(yè)面臨的管理挑戰(zhàn)案例：2022/12/133北京迅馳管理的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)：財(cái)務(wù)角度2006年9月，10億元資金缺口，迫使孫宏斌以12.8億元的超低價(jià)，賣出了“順馳”55%的控股權(quán)給香港路勁基建公司。孫宏斌還以個(gè)人持有的融創(chuàng)集團(tuán)60%的股權(quán)作抵押，向路勁基建公司貸款5.7億元，貸款年利率高達(dá)12%?！绊橊Y”神話破滅了，但“順馳”究竟敗在哪里，簡(jiǎn)單的“資金鏈斷裂”可以概括嗎？

2022/12/154北京工商大學(xué)迅馳管理的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)：財(cái)務(wù)角度2006年9月，10億元資金缺順馳之“死”于超速擴(kuò)張

作為中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的一匹“黑馬”，自1994年成立以來，“順馳”就一直保持著幾何式的擴(kuò)張速度。2003年，提出40億元的銷售計(jì)劃，2004年，提出100億元銷售目標(biāo)2005年，計(jì)劃在2004年基礎(chǔ)上將銷售額再翻一倍，達(dá)到190億元；2006年，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)400億元；2007年，800億元。為了實(shí)現(xiàn)3-5年內(nèi)做成一個(gè)千億元級(jí)的企業(yè)，5-10年內(nèi)進(jìn)入中國(guó)10強(qiáng)、世界500強(qiáng)的目標(biāo)，自2003年開始，“順馳”便開始全國(guó)擴(kuò)張，提出：3年內(nèi)，進(jìn)入一線城市北京、進(jìn)入有增長(zhǎng)潛力二線城市和天津市周邊的三線城市；5年內(nèi)，進(jìn)入2個(gè)以上一線城市，以一線城市為中心覆蓋周邊二線城市；10年內(nèi)，在所有一線城市成為主流開發(fā)商，并覆蓋絕大部分二線城市。2022/12/155北京工商大學(xué)順馳之“死”于超速擴(kuò)張作為中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的一匹“黑馬”，自1現(xiàn)實(shí)中，“順馳”的擴(kuò)張速度比規(guī)劃更快。到2004年，已在天津、北京、上海、南京等16個(gè)城市同時(shí)開工，并計(jì)劃進(jìn)入西安、昆明、杭州、廣州、海南、廈門、沈陽等主要城市及周邊二、三線城市。截至2004年6月，“順馳”累計(jì)占地面積已達(dá)1347萬平方米，建筑面積近1450萬平方米。這樣的土地規(guī)模，足夠支持一個(gè)大型房地產(chǎn)公司10年時(shí)間的快速度開發(fā)。高速擴(kuò)張的“順馳”，成為眾多中小房地產(chǎn)企業(yè)翹首的榜樣，被譽(yù)為“發(fā)展中房地產(chǎn)企業(yè)的希望”。但其實(shí)，“順馳”的超速擴(kuò)張?jiān)缇吐裣铝宋C(jī)。“順馳”面臨高負(fù)債危機(jī)，“融資越來越不容易，企業(yè)發(fā)展要留些余地，否則一有風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)受影響”；而“華遠(yuǎn)地產(chǎn)”董事長(zhǎng)任志強(qiáng)也提出，“發(fā)展規(guī)模要控制，弓不要拉得太滿，好比7個(gè)鍋蓋要蓋10口鍋，現(xiàn)金流不可太吃緊?！睂?shí)際上，“順馳”不僅要用“7個(gè)鍋蓋蓋10口鍋”，還要用“40億元的蓋子蓋200億元的鍋”。2022/12/156北京工商大學(xué)現(xiàn)實(shí)中，“順馳”的擴(kuò)張速度比規(guī)劃更快。2022/12/136為此，公司提出了所謂“縮短從現(xiàn)金到現(xiàn)金”的商業(yè)模式，通過運(yùn)作多個(gè)項(xiàng)目來打資金的時(shí)間差，并將半年一次的預(yù)算改為一周一次，力圖通過預(yù)售制度、延緩支付和加速回籠，來調(diào)劑資金。就是用東邊項(xiàng)目的回款來補(bǔ)西邊項(xiàng)目的窟窿。這種“打時(shí)間差”融資的方式對(duì)公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)提出了很高的要求，從建設(shè)到銷售，任何一個(gè)環(huán)節(jié)都必須嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，否則將給企業(yè)帶來周轉(zhuǎn)危機(jī)。但遺憾的是，“順馳”對(duì)于利潤(rùn)率的追求破壞了其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上的優(yōu)勢(shì)。不遺余力的高價(jià)拿地，使“順馳”的土地成本不斷上升。2003年底，“順馳”更是以高出底價(jià)一倍的價(jià)格擊敗“華潤(rùn)”、“天鴻”等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，標(biāo)得北京大興地塊，被業(yè)內(nèi)人士稱為“天價(jià)制造者”。當(dāng)然，“順馳”并不認(rèn)為自己報(bào)了天價(jià)，畢竟它高價(jià)標(biāo)得的地都在升值。但未來價(jià)值的釋放是需要時(shí)間的，而“順馳”留給自己的時(shí)間太少了。高價(jià)拿地，與“順馳”原先信奉的低端、高周轉(zhuǎn)路線背道而馳。2022/12/157北京工商大學(xué)為此，公司提出了所謂“縮短從現(xiàn)金到現(xiàn)金”的商業(yè)模式，通過運(yùn)作為了收回成本，“順馳”被迫走上了高端路線。“世紀(jì)城”、“藍(lán)水假期”、“半島藍(lán)灣”等多個(gè)高檔項(xiàng)目同時(shí)亮相，產(chǎn)品價(jià)格比周邊地區(qū)每平方米高出1000-2000元。高端路線雖然貢獻(xiàn)了更高的利潤(rùn)率，但卻犧牲了周轉(zhuǎn)率，減緩了回款速度，從而使“順馳”的資金鏈更加緊張。2004年5月，在經(jīng)歷了歷時(shí)半年的“瘋狂”搶地后，“順馳”開始抵擋不住宏觀調(diào)控的壓力了。五六月份，被迫停止拿地，并連續(xù)做了8筆信托。工作重點(diǎn)也由“儲(chǔ)備土地”轉(zhuǎn)向“聚焦銷售”，同時(shí)積極籌備香港上市以延續(xù)資金鏈。上市計(jì)劃受阻后，孫宏斌又四處尋找私募投資。雖然表面上說公司每年百億元的銷售額，不在乎上市融資的那十幾個(gè)億。但實(shí)際上，正是這十幾個(gè)億的資金缺口，打破了“順馳”這匹“黑馬”的神話。2022/12/158北京工商大學(xué)為了收回成本，“順馳”被迫走上了高端路線。“世紀(jì)城”、“藍(lán)水2006年中期，“順馳”的鍋蓋終于蓋不住鍋了。盡管到年底公司就有30億元的銷售回款入賬，但拖欠的10億元土地出讓金和工程欠款已經(jīng)不能再等了。就是這10億元資金缺口，迫使孫宏斌在2006年9月以12.8億元的超低價(jià)，賣出了55%的控股權(quán)給香港路勁基建公司。但就連“順馳”的那些老對(duì)手們也必須承認(rèn)，“順馳”的融資渠道和資金鏈基礎(chǔ)還是不錯(cuò)的。信托、私募、合作開發(fā)、境外上市、銀行貸款……能用的金融工具，孫宏斌幾乎都用上了?？梢姟绊橊Y”的問題不在融資能力上，“順馳”是輸在沒有把握好房地產(chǎn)企業(yè)極限擴(kuò)張速度的節(jié)奏上。極限擴(kuò)張速度，是任何一個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)都必須遵守的成長(zhǎng)規(guī)律。擴(kuò)張極限與多樣化的融資能力無關(guān)，與精致化到以周計(jì)算的資金管理能力也無關(guān)，它只與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度和利潤(rùn)率有關(guān)。2022/12/159北京工商大學(xué)2006年中期，“順馳”的鍋蓋終于蓋不住鍋了。盡管到年底公司融資約束下擴(kuò)張即負(fù)債房地產(chǎn)行業(yè)并不是一個(gè)“有多大膽、做多大事”的行業(yè)，恰恰相反，每個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)都有它不可逾越的擴(kuò)張極限。房地產(chǎn)行業(yè)儲(chǔ)備土地的經(jīng)營(yíng)模式?jīng)Q定了其重資產(chǎn)、低周轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)特性。國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)上市公司的平均資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/總資產(chǎn)）僅為0.3倍，即使像“萬科”這樣的品牌企業(yè)，周轉(zhuǎn)率也只有0.56倍，其他非上市公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就更低了。而0.3倍的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率意味著什么呢？它意味著企業(yè)要想獲得10%的收入增長(zhǎng)，就需要30%的資產(chǎn)擴(kuò)張。而像“順馳”那種幾何式的增長(zhǎng)速度，就必然會(huì)導(dǎo)致其資產(chǎn)兩倍、甚至三倍的擴(kuò)張。2022/12/1510北京工商大學(xué)融資約束下擴(kuò)張即負(fù)債房地產(chǎn)行業(yè)并不是一個(gè)“有多大膽、做多大事資產(chǎn)的擴(kuò)張?jiān)谌谫Y約束下（股權(quán)融資遭遇瓶頸、預(yù)收制度又受到政策限制）就意味著負(fù)債的增長(zhǎng)。隨著銷售規(guī)模的擴(kuò)張，負(fù)債會(huì)以更快的速度增長(zhǎng)。負(fù)債率的直線上升，是企業(yè)超速擴(kuò)張的必然結(jié)果。而相對(duì)于負(fù)債的成倍增加，由利潤(rùn)貢獻(xiàn)的留存收益卻只能增加5%-10%（2005年，房地產(chǎn)上市公司平均的資產(chǎn)回報(bào)率只有5%）。但企業(yè)的負(fù)債能力并不是無限的。高負(fù)債不僅會(huì)導(dǎo)致融資成本上升，更會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在這個(gè)高波動(dòng)的行業(yè)內(nèi)變得異常脆弱。美國(guó)主要的房地產(chǎn)企業(yè)大都將權(quán)益負(fù)債比（股東權(quán)益/有息負(fù)債）大于2.5定為安全底線，但是國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)上市公司平均的權(quán)益負(fù)債比僅為1.4。在58家房地產(chǎn)上市公司中，僅有13家企業(yè)的權(quán)益負(fù)債比超過2.5，占比不到1/4。而非上市公司的權(quán)益負(fù)債比更低。即使我們將權(quán)益負(fù)債比大于1定為安全底線，即，股東權(quán)益僅能勉強(qiáng)償還銀行貸款等有息負(fù)債，這實(shí)際上是一個(gè)非常寬松的底線，但即便是這個(gè)寬松的底線也仍然很脆弱。2022/12/1511北京工商大學(xué)資產(chǎn)的擴(kuò)張?jiān)谌谫Y約束下（股權(quán)融資遭遇瓶頸、預(yù)收制度又受到政策

國(guó)內(nèi)地產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張速度極限平均為19%截至2005年末，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)上市公司的典型資本結(jié)構(gòu)是：資產(chǎn)負(fù)債表右側(cè)40%是股東權(quán)益、30%是有息負(fù)債（長(zhǎng)短期貸款）、30%為其他無息負(fù)債（包括應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅金等），行業(yè)平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.3倍，平均營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為17%，平均分紅率為30%。以國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)上市公司平均0.3倍的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和平均17%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（息稅前利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）計(jì)算，房地產(chǎn)行業(yè)的極限擴(kuò)張速度不能超過19%，否則企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)將陷入快速和持續(xù)的衰退過程。在年均20%的增長(zhǎng)率下，多數(shù)企業(yè)將在5年后突破安全底線；在30%的增長(zhǎng)率下，3年后將突破底線；而在50%的增長(zhǎng)率下，2年后將突破安全底線，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。2022/12/1512北京工商大學(xué)

國(guó)內(nèi)地產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張速度極限平均為19%2022/12/1312超速增長(zhǎng)，不可逃脫的“風(fēng)險(xiǎn)宿命”當(dāng)企業(yè)以每年20%、30%和50%速率增長(zhǎng)時(shí)，即使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)17%，即使收入也以30%、甚至50%的速度同比增長(zhǎng)，但是低周轉(zhuǎn)的房地產(chǎn)企業(yè)在沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)下，資本結(jié)構(gòu)仍將迅速惡化在30%的增長(zhǎng)率下，企業(yè)第3年的權(quán)益負(fù)債比就降至1以下，隨著擴(kuò)張的深化，資本結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步惡化，權(quán)益負(fù)債比最終降至0.6以下；而在50%的資產(chǎn)增長(zhǎng)率下，資本結(jié)構(gòu)的衰減速度更快，2年后權(quán)益負(fù)債比就將降至1以下，并最終降至0.4以下。“順馳”的超速擴(kuò)張是如何在擴(kuò)張之初就埋下了財(cái)務(wù)危機(jī)的種子。在100%的增長(zhǎng)速率下，“順馳”的資本結(jié)構(gòu)將迅速衰退。在銷售規(guī)模幾何式增長(zhǎng)的同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也呈幾何式增長(zhǎng)，并最終將企業(yè)推向財(cái)務(wù)崩潰的極限。但是現(xiàn)實(shí)中，像“順馳”一樣的企業(yè)，或做著“順馳”夢(mèng)的企業(yè)，無論是在上市公司中，還是在非上市公司中，都還有很多。這些企業(yè)該如何支撐其超越式增長(zhǎng)呢？一個(gè)最先映入腦海的答案就是“上市、融資”，拓展融資渠道，特別是股權(quán)融資渠道。2022/12/1513北京工商大學(xué)超速增長(zhǎng)，不可逃脫的“風(fēng)險(xiǎn)宿命”當(dāng)企業(yè)以每年20%、30%和一次股權(quán)融資僅夠2-3年超速增長(zhǎng)

上市、融資改善初始資本結(jié)構(gòu)狀態(tài)，真能推動(dòng)房地產(chǎn)企業(yè)持續(xù)高增長(zhǎng)嗎？對(duì)于房地產(chǎn)這樣一個(gè)重資產(chǎn)、低周轉(zhuǎn)的行業(yè)，一次性的股權(quán)融資，僅能支持2-3年的超速增長(zhǎng)，并不能解決企業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)問題。無論初始狀態(tài)股權(quán)比例有多高，在50%的資產(chǎn)增長(zhǎng)速度下，2-3年內(nèi)權(quán)益負(fù)債比都會(huì)迅速衰退至1以下。實(shí)際上，即使在股權(quán)融資后維持30%的增長(zhǎng)率，也只能持續(xù)5-6年，到第4年企業(yè)權(quán)益負(fù)債比就會(huì)降至2.5以下，第7年降至1以下。

2022/12/1514北京工商大學(xué)一次股權(quán)融資僅夠2-3年超速增長(zhǎng)

上市、融資改善初始資本結(jié)構(gòu)超速增長(zhǎng)，無法停止的衰退重資產(chǎn)、低周轉(zhuǎn)的行業(yè)特性，除了會(huì)迅速消耗股權(quán)融資的成果外，更可怕的是在超速增長(zhǎng)下，它將導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)的持續(xù)惡化。當(dāng)企業(yè)持續(xù)高速擴(kuò)張，在未來10年、甚至更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都將面臨一條“負(fù)斜率”的資本結(jié)構(gòu)線（圖5）。即，隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張、資本結(jié)構(gòu)也在不斷惡化、權(quán)益負(fù)債比不斷下降，而且擴(kuò)張速度越快、資本結(jié)構(gòu)衰退的速度也越快。在行業(yè)平均的0.3倍資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、17%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率情況下，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度控制在年均20%以內(nèi)時(shí)，資本結(jié)構(gòu)的衰退在5年后可以穩(wěn)定下來，甚至隨著留存收益的積累而出現(xiàn)改善。但當(dāng)擴(kuò)張速度超過了20%時(shí)，資本結(jié)構(gòu)就會(huì)持續(xù)惡化，直至將企業(yè)推向財(cái)務(wù)危機(jī)的極致。在資產(chǎn)增長(zhǎng)率為30%時(shí)，企業(yè)權(quán)益負(fù)債比將由初始狀態(tài)的1.33倍降至第5年的0.67倍，并繼續(xù)衰退，在第10年降至0.53。

2022/12/1515北京工商大學(xué)超速增長(zhǎng)，無法停止的衰退重資產(chǎn)、低周轉(zhuǎn)的行業(yè)特性，除了會(huì)迅速周轉(zhuǎn)率和利潤(rùn)率決定極限擴(kuò)張速度既然房地產(chǎn)行業(yè)上市公司平均的極限擴(kuò)張速度是19%，那么“萬科”最近三年年均39%的資產(chǎn)增長(zhǎng)率、“金地集團(tuán)”（600383）最近三年年均29%的資產(chǎn)增長(zhǎng)率是否超速了呢？實(shí)際上，每個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)都有一個(gè)自己的極限擴(kuò)張速度，它因企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率而異：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，所能支撐的極限擴(kuò)張速度就越大；反之，越小。所謂極限擴(kuò)張速度就是企業(yè)在長(zhǎng)期安全基礎(chǔ)上的最大擴(kuò)張速度。它應(yīng)具備如下特征:一.使擴(kuò)張初期（或者稱之為留存收益的原始積累階段）資本結(jié)構(gòu)的衰退趨勢(shì)最終穩(wěn)定下來；二.穩(wěn)定狀態(tài)的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)在安全底線以上總之，極限擴(kuò)張速度，就是使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最終穩(wěn)定在安全線以上的擴(kuò)張速度。更為形象的表述是：在企業(yè)利潤(rùn)率和周轉(zhuǎn)率穩(wěn)定的情況下，每條資本結(jié)構(gòu)曲線都對(duì)應(yīng)一個(gè)擴(kuò)張速度，而權(quán)益負(fù)債比恰好穩(wěn)定在安全底線1附近的曲線對(duì)應(yīng)的，就是企業(yè)的極限擴(kuò)張速度。

2022/12/1516北京工商大學(xué)周轉(zhuǎn)率和利潤(rùn)率決定極限擴(kuò)張速度既然房地產(chǎn)行業(yè)上市公司平均的極周轉(zhuǎn)率低無法健康擴(kuò)張?jiān)跔I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率保持行業(yè)平均水平17%不變的情況下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率僅為0.1倍時(shí)，所能支撐的極限擴(kuò)張速度近于零，也就是說，當(dāng)企業(yè)的周轉(zhuǎn)率很低時(shí)根本無法實(shí)現(xiàn)健康的擴(kuò)張，而要想實(shí)現(xiàn)50%的高速擴(kuò)張，周轉(zhuǎn)率應(yīng)在0.7倍左右。這顯然已大大超過了目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)的總體水平：目前，“萬科”的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率只有0.56倍，而A股上市公司中周轉(zhuǎn)率最高的“美都控股”（600175）也只有0.65倍。但是，如果中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)通過資產(chǎn)證券化、土地期權(quán)等途徑，使企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高到美國(guó)龍頭企業(yè)的水平——美國(guó)最大的房地產(chǎn)企業(yè)“帕爾迪”的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.13倍、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為15%，那么，極限擴(kuò)張速度就可以達(dá)到80%。2022/12/1517北京工商大學(xué)周轉(zhuǎn)率低無法健康擴(kuò)張?jiān)跔I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率保持行業(yè)平均水平17%不變的利潤(rùn)率高提升擴(kuò)張速度不僅周轉(zhuǎn)率對(duì)極限擴(kuò)張速度有影響，利潤(rùn)率對(duì)極限擴(kuò)張速度也有重要影響——在相同周轉(zhuǎn)率下，隨著利潤(rùn)率的上升，企業(yè)的極限擴(kuò)張速度也有所提升。在0.3倍的周轉(zhuǎn)率下，10%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率僅能支撐8%的極限擴(kuò)張速度，而20%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率可以支撐23%的極限擴(kuò)張速度；另一方面，在10%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下，即使周轉(zhuǎn)率達(dá)到1倍，極限擴(kuò)張速度也僅為42%，但在20%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下，0.6倍的周轉(zhuǎn)率就可以實(shí)現(xiàn)50%的極限擴(kuò)張。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的這種互補(bǔ)關(guān)系，為房地產(chǎn)企業(yè)的策略選擇提供了回旋的余地：為了實(shí)現(xiàn)20%的極限增長(zhǎng)，企業(yè)可以選擇保持一個(gè)適中的利潤(rùn)率（如20%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率），然后將通過一定的促銷手段和土地儲(chǔ)備政策，將周轉(zhuǎn)率維持在0.27倍以上；或者，企業(yè)也可以選擇薄利多銷的策略，如，可以適度降價(jià)（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降到15%）使周轉(zhuǎn)率提升1/3至0.36倍，那么極限擴(kuò)張速度就可以保持不變，而如果營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降一半到10%時(shí)，周轉(zhuǎn)率可以提升1倍以上（>0.54倍），極限擴(kuò)張速度非但不會(huì)下降，還會(huì)進(jìn)一步提升。2022/12/1518北京工商大學(xué)利潤(rùn)率高提升擴(kuò)張速度不僅周轉(zhuǎn)率對(duì)極限擴(kuò)張速度有影響，利潤(rùn)率對(duì)四成企業(yè)恐會(huì)成為“下一個(gè)順馳”不同的周轉(zhuǎn)率與利潤(rùn)率組合將決定怎樣的極限擴(kuò)張速度呢？對(duì)比演算出的極限擴(kuò)張速度與實(shí)際擴(kuò)張速度，我們得出了一個(gè)“極限擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)排名”，這個(gè)排名警示了哪些企業(yè)在透支增長(zhǎng)潛力。在A股48家房地產(chǎn)業(yè)上市公司中，有四成企業(yè)實(shí)際擴(kuò)張速度已顯著超越極限擴(kuò)張速度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐步上升。其中，“超速”最嚴(yán)重、風(fēng)險(xiǎn)最大的10家企業(yè)是：“保利地產(chǎn)”（600048）、“華發(fā)股份”（600325）、“棲霞建設(shè)”（600533）、“天鴻寶業(yè)”（600376）、“泛海建設(shè)”（000046）、“美都控股”（600175）、“蘇州高新”（600736）、“世茂股份”（600823）、“億城股份”（000616）、“S浙廣廈”（600052）。2022/12/1519北京工商大學(xué)四成企業(yè)恐會(huì)成為“下一個(gè)順馳”不同的周轉(zhuǎn)率與利潤(rùn)率組合將決定不僅A股企業(yè)存在超速風(fēng)險(xiǎn)，在香港上市的內(nèi)地企業(yè)（或有紅籌背景的地產(chǎn)企業(yè)）也同樣存在著超速增長(zhǎng)、透支潛力的現(xiàn)象，這些H股公司依次是：“首創(chuàng)置業(yè)”（2868,HK）、“上海復(fù)地”（2337,HK）、“華潤(rùn)置地”（1109,HK）、“富力地產(chǎn)”。誰，將成為下一個(gè)順馳呢？“金地集團(tuán)”由此確定的極限擴(kuò)張速度為32%。企業(yè)過去3年年均資產(chǎn)增長(zhǎng)率為29%，“招商地產(chǎn)”確定的極限擴(kuò)張速度為21%。企業(yè)過去3年年均資產(chǎn)增長(zhǎng)率為19%，2022/12/1520北京工商大學(xué)不僅A股企業(yè)存在超速風(fēng)險(xiǎn)，在香港上市的內(nèi)地企業(yè)（或有紅籌背景當(dāng)然，這個(gè)排名的另一種讀法，也彰顯出目前一些尚能恰當(dāng)平衡資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與利潤(rùn)率，從而把極限擴(kuò)張速度控制在安全區(qū)域的企業(yè)典型?！叭f科”0.56倍的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，19.5%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，當(dāng)前權(quán)益比率39%，有息負(fù)債率12.5%，由此確定的極限擴(kuò)張速度為48%。而企業(yè)過去3年年均資產(chǎn)增長(zhǎng)率為39%，仍有加速潛力?！瓣懠易臁北M管營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高出“萬科”1倍還多，達(dá)到43.8%，同時(shí)財(cái)務(wù)杠桿很低，權(quán)益比率比“萬科”高出60%，達(dá)到63.5%，有息負(fù)債率近乎于零，但由于其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率只是“萬科”的1/3（0.18倍），因此，極限擴(kuò)張速度仍低于“萬科”，為37%。不過，從賬面看，公司過去3年的年均資產(chǎn)增長(zhǎng)率僅為12.6%，似乎過于保守。無論你有多高的股權(quán)比例，多強(qiáng)的利潤(rùn)表現(xiàn)，最終的增長(zhǎng)速度都必然要降至極限范圍以內(nèi)。否則，只能是下一個(gè)“順馳”。地產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張與公司金融戰(zhàn)略：收益與風(fēng)險(xiǎn)2022/12/1521北京工商大學(xué)當(dāng)然，這個(gè)排名的另一種讀法，也彰顯出目前一些尚能恰當(dāng)平衡資產(chǎn)中庸戰(zhàn)略為上隨著產(chǎn)品價(jià)格的提高、土地儲(chǔ)備的增多，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)利潤(rùn)率的敏感度加強(qiáng)，利潤(rùn)率的上升導(dǎo)致周轉(zhuǎn)率更加快速地下降，但以兩者的乘積——資產(chǎn)回報(bào)率衡量的極限擴(kuò)張速度卻呈“凸”性變化。這表明，更高或更低的利潤(rùn)率都將削弱擴(kuò)張能力，而奉行中庸戰(zhàn)略的企業(yè)——中間定位的產(chǎn)品和適量的土地儲(chǔ)備，擴(kuò)張潛力最大2022/12/1522北京工商大學(xué)中庸戰(zhàn)略為上隨著產(chǎn)品價(jià)格的提高、土地儲(chǔ)備的增多，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)周轉(zhuǎn)率與利潤(rùn)率決定了房地產(chǎn)企業(yè)的極限擴(kuò)張速度，那么是什么因素決定了企業(yè)的周轉(zhuǎn)率與利潤(rùn)率呢？除了品牌和經(jīng)營(yíng)管理能力外，產(chǎn)品定位是一個(gè)重要的影響因素。一般來說，高檔地產(chǎn)項(xiàng)目的利潤(rùn)率更高，但開發(fā)周期和銷售周期也更長(zhǎng)；而低端產(chǎn)品雖然利潤(rùn)率低，但銷售周期短、回款速度快、占用資金時(shí)間也較短。此外，土地儲(chǔ)備策略也會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)率與周轉(zhuǎn)率。土地儲(chǔ)備越多，在地價(jià)不斷上漲的今天，利潤(rùn)率肯定更高，但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率無疑會(huì)大幅降低；反之，土地儲(chǔ)備較少的公司，成本隨地價(jià)上漲，利潤(rùn)率低但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快?？傊?，在利潤(rùn)率與周轉(zhuǎn)率之間存在著相互制約與權(quán)衡的關(guān)系，而產(chǎn)品定價(jià)與土地戰(zhàn)略則會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)率與周轉(zhuǎn)率水平。但是定價(jià)策略與土地戰(zhàn)略會(huì)影響企業(yè)的極限擴(kuò)張速度嗎？當(dāng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率恰成反比關(guān)系時(shí)，定價(jià)策略與土地戰(zhàn)略不會(huì)影響企業(yè)的極限擴(kuò)張速度。但現(xiàn)實(shí)中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間真是反比關(guān)系嗎？對(duì)上市公司數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)測(cè)算顯示，二者之間并不是反比關(guān)系，而是呈現(xiàn)“凸”性。而凸性的含義就意味著“中庸最佳”2022/12/1523北京工商大學(xué)周轉(zhuǎn)率與利潤(rùn)率決定了房地產(chǎn)企業(yè)的極限擴(kuò)張速度，那么是什么因素從國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)上市公司的利潤(rùn)率與周轉(zhuǎn)率組合定位可以看出，“萬科”奉行的是一種高周轉(zhuǎn)戰(zhàn)略；與之相對(duì)“陸家嘴”、“上海新梅”（600732）等上海本地企業(yè)則奉行高利潤(rùn)、高儲(chǔ)備戰(zhàn)略；而“海泰發(fā)展”（600082）、“美都控股”等則走的是開發(fā)區(qū)、貿(mào)易區(qū)的租賃模式；至于“金地集團(tuán)”、“招商地產(chǎn)”、“保利地產(chǎn)”等，則不在房地產(chǎn)企業(yè)的有效邊界

戰(zhàn)略選擇確實(shí)對(duì)企業(yè)擴(kuò)張速度產(chǎn)生重要影響，尤其是對(duì)于那些有效邊界內(nèi)的企業(yè)，要想實(shí)現(xiàn)超越式增長(zhǎng)，除了在品牌、管理和效率上向龍頭企業(yè)看齊外，適中的產(chǎn)品定位和適量的土地儲(chǔ)備戰(zhàn)略是實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)的“捷徑”。2022/12/1524北京工商大學(xué)從國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)上市公司的利潤(rùn)率與周轉(zhuǎn)率組合定位可以看出，“萬科問題：通過順馳案例可以看出房地產(chǎn)企業(yè)管理的要點(diǎn)是什么？順馳公司給我們什么樣的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？宏觀調(diào)控對(duì)房地產(chǎn)管理的影響如何？2022/12/1525北京工商大學(xué)問題：通過順馳案例可以看出房地產(chǎn)企業(yè)管理的要點(diǎn)是什么？202從順馳之“死”看房地產(chǎn)企業(yè)管理的核心矛盾

高速擴(kuò)張高債務(wù)融資困難資本結(jié)構(gòu)惡化資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)土地的未來價(jià)值高土地儲(chǔ)備高價(jià)拿地高端路線（售價(jià)高）周轉(zhuǎn)慢上述兩條路線的不吻合，會(huì)造成企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低。政策及市場(chǎng)環(huán)境的變化上述矛盾的加大財(cái)務(wù)危機(jī)（資金鏈斷裂）2022/12/1526北京工商大學(xué)從順馳之“死”看房地產(chǎn)企業(yè)管理的核心矛盾高速擴(kuò)張高債可見“順馳”的問題不在融資能力上，“順馳”是輸在沒有把握好房地產(chǎn)企業(yè)極限擴(kuò)張速度的節(jié)奏上。極限擴(kuò)張速度，是任何一個(gè)房地產(chǎn)企業(yè)都必須遵守的成長(zhǎng)規(guī)律。擴(kuò)張極限與多樣化的融資能力無關(guān)，與精致化到以周計(jì)算的資金管理能力也無關(guān)，它只與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度和利潤(rùn)率有關(guān)。因此加強(qiáng)戰(zhàn)略規(guī)劃與計(jì)劃管理成為房地產(chǎn)企業(yè)管理的基本要求計(jì)劃管理中的全面預(yù)算管理與全面成本管理是最基本也是最系統(tǒng)有效的管理模式。2022/12/1527北京工商大學(xué)可見“順馳”的問題不在融資能力上，“順馳”是輸在沒有把握好房二、戰(zhàn)略與計(jì)劃管理的基本原則企業(yè)的愿景和核心競(jìng)爭(zhēng)能力是什么年度最為基本的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及其基本策略需要配置的財(cái)務(wù)資源2022/12/1528北京工商大學(xué)二、戰(zhàn)略與計(jì)劃管理的基本原則企業(yè)的愿景和核心競(jìng)爭(zhēng)能力是什么2公司戰(zhàn)略目標(biāo)戰(zhàn)略問題：

今天的核心業(yè)務(wù)明天的增長(zhǎng)業(yè)務(wù)后天的種子業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)要點(diǎn)：今天的錢哪里來？明天的成長(zhǎng)保證如何準(zhǔn)備長(zhǎng)遠(yuǎn)業(yè)務(wù)預(yù)算要點(diǎn):現(xiàn)金流量資本性預(yù)算“風(fēng)險(xiǎn)”投資核心競(jìng)爭(zhēng)能力、比較優(yōu)勢(shì)、平衡管理2022/12/1529北京工商大學(xué)公司戰(zhàn)略目標(biāo)戰(zhàn)略問題：財(cái)務(wù)要點(diǎn)戰(zhàn)略確定的基本平衡關(guān)系企業(yè)價(jià)值最大化增長(zhǎng)、盈利與風(fēng)險(xiǎn)的三維平衡是企業(yè)價(jià)值最大化的具體表現(xiàn)形式企業(yè)戰(zhàn)略必須建立起對(duì)增長(zhǎng)、盈利與風(fēng)險(xiǎn)的三維邏輯關(guān)系的認(rèn)識(shí)，并將這一思想貫穿落實(shí)于企業(yè)戰(zhàn)略制定與執(zhí)行的各個(gè)方面和每個(gè)環(huán)節(jié)2022/12/1530北京工商大學(xué)戰(zhàn)略確定的基本平衡關(guān)系2022/12/1330北京工商大學(xué)增長(zhǎng)（經(jīng)營(yíng)規(guī)模）盈利（利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)）風(fēng)控（現(xiàn)金與制度）增長(zhǎng)、盈利與風(fēng)險(xiǎn)控制2022/12/1531北京工商大學(xué)增長(zhǎng)盈利（利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)）風(fēng)控增Ⅰ企業(yè)的戰(zhàn)略活動(dòng)Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)與收益b價(jià)值創(chuàng)造a價(jià)值維持C可持續(xù)價(jià)值1。協(xié)調(diào)與保護(hù)2。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)3。價(jià)值提升增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益2022/12/1532北京工商大學(xué)Ⅰ企業(yè)的戰(zhàn)略活動(dòng)Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)與收益b價(jià)值創(chuàng)造a價(jià)值維持C可持續(xù)價(jià)圖示說明企業(yè)的戰(zhàn)略活動(dòng)可以由增長(zhǎng)和收益兩維組成的平面表現(xiàn)出來，其中可持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造（c）由價(jià)值維持（a）及價(jià)值創(chuàng)造（b）共同實(shí)現(xiàn)；在這一戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下，無論是價(jià)值維持還是價(jià)值的創(chuàng)造都要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素在其中發(fā)揮作用。2022/12/1533北京工商大學(xué)圖示說明企業(yè)的戰(zhàn)略活動(dòng)可以由增長(zhǎng)和收益兩維組成的平面表現(xiàn)出來在風(fēng)險(xiǎn)與收益組成的平面中，風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值創(chuàng)造之間存在著較為復(fù)雜的關(guān)系：在風(fēng)險(xiǎn)與收益均處于較低水平時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股東價(jià)值的作用體現(xiàn)在對(duì)兩者關(guān)系的協(xié)調(diào)上（1），此時(shí)的價(jià)值管理功能在于對(duì)既有價(jià)值的維持（a）；伴隨著風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的擴(kuò)大，其對(duì)收益的影響進(jìn)一步表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn)（2），同時(shí)帶來企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造（b）；當(dāng)企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)管理的地位提升到整個(gè)企業(yè)戰(zhàn)略管理必要組成部分的高度上，并全面貫穿于企業(yè)投融資決策時(shí)，只有業(yè)績(jī)進(jìn)一步優(yōu)化才能持續(xù)價(jià)值的創(chuàng)造（c），對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注與管理最終帶按理股東價(jià)值的提升。2022/12/1534北京工商大學(xué)在風(fēng)險(xiǎn)與收益組成的平面中，風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值創(chuàng)造之間存在著較為復(fù)雜的初創(chuàng)期：以資本預(yù)算為重點(diǎn)發(fā)展期：以銷售預(yù)算為重點(diǎn)成熟期：以成本預(yù)算為重點(diǎn)轉(zhuǎn)型期：以現(xiàn)金預(yù)算為重點(diǎn)企業(yè)生命周期與戰(zhàn)略控制點(diǎn)2022/12/1535北京工商大學(xué)初創(chuàng)期：以資本預(yù)算為重點(diǎn)企業(yè)生命周期與戰(zhàn)略控制點(diǎn)2022/1企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃投資與設(shè)備更新計(jì)劃并購(gòu)與重組計(jì)劃人力資源計(jì)劃研究與開發(fā)計(jì)劃市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)計(jì)劃全面預(yù)算（年度經(jīng)營(yíng)指標(biāo)）資本預(yù)算損益預(yù)算（收入、成本、費(fèi)用預(yù)算）采購(gòu)與生產(chǎn)預(yù)算融資預(yù)算現(xiàn)金流量預(yù)算公司戰(zhàn)略、長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與全面預(yù)算2022/12/1536北京工商大學(xué)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)計(jì)劃投資與設(shè)備更新計(jì)劃全面預(yù)算（年度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理與全面預(yù)算戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)制度風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)速度風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)2022/12/1537北京工商大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與全面預(yù)算戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)2022/12/1337北京工商大戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略選擇失誤所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如TCL的信息產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略定位。2022/12/1538北京工商大學(xué)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略選擇失誤所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如TCL的信息產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略定位制度風(fēng)險(xiǎn)制度風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為制度實(shí)際執(zhí)行偏離規(guī)范要求的程度，企業(yè)必須嚴(yán)格遵循國(guó)家的法律法規(guī)、公司章程、戰(zhàn)略規(guī)劃與預(yù)算管理流程，各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度等，制度的首要功能是避免決策風(fēng)險(xiǎn)，避免控制失靈，制度失靈是風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火線；2022/12/1539北京工商大學(xué)制度風(fēng)險(xiǎn)制度風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為制度實(shí)際執(zhí)行偏離規(guī)范要求的程度，企業(yè)必信息風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為信息不對(duì)稱、信息失真、信息遲緩等導(dǎo)致決策、控制過程和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方面的種種問題；2022/12/1540北京工商大學(xué)信息風(fēng)險(xiǎn)信息風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為信息不對(duì)稱、信息失真、信息遲緩等導(dǎo)致決業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為實(shí)際業(yè)績(jī)偏離目標(biāo)預(yù)算等標(biāo)桿值的程度，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與目標(biāo)財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)偶爾發(fā)生偏差,是十分正常的事情,但是如果目標(biāo)值與實(shí)際狀況長(zhǎng)時(shí)間發(fā)生很大偏差或重大波動(dòng),這是企業(yè)危機(jī)的征兆；2022/12/1541北京工商大學(xué)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為實(shí)際業(yè)績(jī)偏離目標(biāo)預(yù)算等標(biāo)桿值的程度，經(jīng)速度風(fēng)險(xiǎn)速度風(fēng)險(xiǎn)主要指超常發(fā)展戰(zhàn)略下,導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)迅速膨脹、員工隊(duì)伍極力擴(kuò)充、管理與技能短缺、流程與制度不配套、資金供應(yīng)與結(jié)構(gòu)不協(xié)調(diào)的戰(zhàn)略失衡風(fēng)險(xiǎn)。2022/12/1542北京工商大學(xué)速度風(fēng)險(xiǎn)速度風(fēng)險(xiǎn)主要指超常發(fā)展戰(zhàn)略下,導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)迅速膨脹、融資風(fēng)險(xiǎn)整體表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即喪失能償還到期債務(wù)的能力在現(xiàn)實(shí)中，融資風(fēng)險(xiǎn)及其成因主要表現(xiàn)為：一是自有資金難以支撐發(fā)展速度所所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；二是集團(tuán)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；三是融資渠道單一所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；四是子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的上傳；五是控制力不足（管理）所帶來風(fēng)險(xiǎn)。2022/12/1543北京工商大學(xué)融資風(fēng)險(xiǎn)整體表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即喪失能償還到期債務(wù)的能力202風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)質(zhì)是在增長(zhǎng)和盈利之間進(jìn)行權(quán)衡短期盈利，但長(zhǎng)期不符合戰(zhàn)略方向的增長(zhǎng)；長(zhǎng)期可以帶來盈利，但短期無法帶來盈利；長(zhǎng)期盈利的前提是短期內(nèi)的超速增長(zhǎng)；這就要考慮企業(yè)資源問題，超越企業(yè)能力極限的增長(zhǎng)必然會(huì)給企業(yè)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)，必須抑制。風(fēng)險(xiǎn)管理與全面預(yù)算2022/12/1544北京工商大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)質(zhì)是在增長(zhǎng)和盈利之間進(jìn)行權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)管理與全面預(yù)算20三、全面預(yù)算管理的構(gòu)造與運(yùn)行（一）全面預(yù)算管理的功能1、中國(guó)企業(yè)管理發(fā)展的三個(gè)階段混沌管理階段職能化分工管理階段全面整合管理階段集權(quán)與分權(quán)戰(zhàn)略制定與戰(zhàn)略執(zhí)行組織結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)流程標(biāo)桿與考評(píng)信息與管理2022/12/1545北京工商大學(xué)三、全面預(yù)算管理的構(gòu)造與運(yùn)行（一）全面預(yù)算管理的功能20222、全面預(yù)算管理是一種全新管理機(jī)制（體系）

與公司治理結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的權(quán)力分層體系2022/12/1546北京工商大學(xué)2、全面預(yù)算管理是一種全新管理機(jī)制（體系）與公司治理結(jié)構(gòu)相適

法人治理結(jié)構(gòu)

權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)

股東大會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)2022/12/1547北京工商大學(xué)

法人治理結(jié)構(gòu)

權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)股東××集團(tuán)公司機(jī)構(gòu)圖電機(jī)副總裁股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董事局專業(yè)委員會(huì)董事局秘書戰(zhàn)略與投資委員會(huì)預(yù)算管理委員會(huì)安全委員會(huì)審計(jì)監(jiān)查委員會(huì)人力資源委員會(huì)總裁常務(wù)副總裁經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略管理部總裁辦公室人力資源部財(cái)務(wù)部法務(wù)部審計(jì)部監(jiān)察部國(guó)內(nèi)市場(chǎng)部海外市場(chǎng)部資金結(jié)算中心廚具壓縮機(jī)家庭電器空調(diào)電機(jī)事業(yè)部2022/12/1548北京工商大學(xué)××集團(tuán)公司機(jī)構(gòu)圖電機(jī)副總裁股東大會(huì)監(jiān)事會(huì)董

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的財(cái)務(wù)分層治理

我是誰？業(yè)主、

領(lǐng)隊(duì)、教練、運(yùn)動(dòng)員、裁判員

財(cái)務(wù)分層管理：

出資者理財(cái)、經(jīng)營(yíng)者理財(cái)、財(cái)務(wù)經(jīng)理理財(cái)管理的定義：決策未來，監(jiān)控過程，關(guān)注結(jié)果2022/12/1549北京工商大學(xué)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的財(cái)務(wù)分層治理我是誰？財(cái)務(wù)總部（母公司）子公司全資子公司非全資控股公司參股子公司資本關(guān)系出資人經(jīng)營(yíng)層2022/12/1550北京工商大學(xué)總部（母公司）子公司全資子公企業(yè)宗旨與愿景財(cái)務(wù)戰(zhàn)略開發(fā)預(yù)算目標(biāo)體系長(zhǎng)期短期兼顧預(yù)防校正關(guān)鍵成功因素、波動(dòng)區(qū)域戰(zhàn)略性價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素薪酬制度財(cái)務(wù)預(yù)警績(jī)效考評(píng)KPI2022/12/1551北京工商大學(xué)企業(yè)宗旨與愿景財(cái)務(wù)戰(zhàn)略開發(fā)預(yù)算目標(biāo)體系長(zhǎng)期短期兼顧預(yù)防校正關(guān)集團(tuán)整體戰(zhàn)略全面預(yù)算管理價(jià)值管理行為管理投資管理籌資管理資產(chǎn)管理現(xiàn)金流管理收入成本管理利潤(rùn)及分配管理財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)預(yù)警財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)審團(tuán)隊(duì)管理集團(tuán)宗旨與理財(cái)目標(biāo)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理2022/12/1552北京工商大學(xué)集團(tuán)整體戰(zhàn)略全面預(yù)算管理價(jià)值管理行為管理投資管理籌資管理資產(chǎn)公司決策、財(cái)務(wù)管理與全面預(yù)算股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層財(cái)務(wù)總監(jiān)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)員工出資者理財(cái)經(jīng)營(yíng)者理財(cái)專業(yè)理財(cái)員工理財(cái)預(yù)算審批機(jī)構(gòu)預(yù)算制定機(jī)構(gòu)預(yù)算實(shí)施預(yù)算組織預(yù)算執(zhí)行2022/12/1553北京工商大學(xué)公司決策、財(cái)務(wù)管理與全面預(yù)算股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層財(cái)務(wù)總監(jiān)、經(jīng)

投資回報(bào)承諾書為切實(shí)對(duì)集團(tuán)公司新增投資負(fù)責(zé)，我代表______（以下簡(jiǎn)稱“本企業(yè)”）對(duì)中國(guó)××集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“集團(tuán)公司”）投資的______項(xiàng)目（設(shè)備）做如下鄭重承諾：一、經(jīng)集團(tuán)公司批準(zhǔn)，本企業(yè)建設(shè)（購(gòu)置）____項(xiàng)目（設(shè)備），由集團(tuán)公司與本企業(yè)共同投資完成，投資總額___萬元，其中

年集團(tuán)公司投資________萬元，已由集團(tuán)專項(xiàng)預(yù)算下達(dá)，其余資金來源亦全部落實(shí)。二、根據(jù)可行性研究報(bào)告，該項(xiàng)目（設(shè)備）建設(shè)規(guī)模____，建設(shè)（購(gòu)置）期自___年___月至___年___月，投資回收期___年，內(nèi)部收益率__%。三、集團(tuán)公司投資權(quán)益由本企業(yè)代行管理，保證按項(xiàng)目可研報(bào)告提出的建設(shè)期按期竣工（購(gòu)置）完成，并同意自規(guī)定竣工日起，按年____%計(jì)算集團(tuán)公司投資收益，分年調(diào)整本企業(yè)經(jīng)營(yíng)考核指標(biāo)，并依照集團(tuán)公司預(yù)算考核兌現(xiàn)。同意將此承諾書作為個(gè)人年度業(yè)績(jī)考核的一項(xiàng)重要指標(biāo)，按集團(tuán)公司規(guī)定進(jìn)行獎(jiǎng)懲。承諾人（簽字）單位（公章）年月日2022/12/1554北京工商大學(xué)

治理結(jié)構(gòu)下的“游戲規(guī)則”：《公司法》《公司章程》《公司預(yù)算》

“預(yù)算是法治，決算是人治”2022/12/1555北京工商大學(xué)治理結(jié)構(gòu)下的“游戲規(guī)則”：《公司法》

3、與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相配合的戰(zhàn)略保障體系基礎(chǔ)分析預(yù)算制定預(yù)算實(shí)施與評(píng)價(jià)SWOT分析公司戰(zhàn)略戰(zhàn)略預(yù)算年度預(yù)算預(yù)算實(shí)施預(yù)算考評(píng)2022/12/1556北京工商大學(xué)3、與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相配合的戰(zhàn)略保障體系SWOT分析公司“戰(zhàn)略是什么，其核心，簡(jiǎn)言之，就是企業(yè)未來該做什么，不該做什么，什么時(shí)間做，投資多少去做，而收入將會(huì)是多少。從而形成了企業(yè)一整套關(guān)鍵的商業(yè)模式和收入模式。我的重要任務(wù)是每年年末，通過戰(zhàn)略管理來統(tǒng)一思想，明確未來的具體目標(biāo)，在預(yù)算定量化的指標(biāo)體系下完成深層次的交流?！薄痢痢炼麻L(zhǎng)2022/12/1557北京工商大學(xué)“戰(zhàn)略是什么，其核心，簡(jiǎn)言之，就是企業(yè)未來該做什么，不該×產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略×產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略×產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略綜合業(yè)務(wù)戰(zhàn)略

XX總公司戰(zhàn)略經(jīng)理層薪酬員工薪酬薪酬計(jì)劃預(yù)算目標(biāo)預(yù)算監(jiān)控預(yù)算編制全面預(yù)算管理預(yù)算考評(píng)價(jià)2022/12/1558北京工商大學(xué)×產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略×產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略×產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略綜合業(yè)務(wù)戰(zhàn)略XX總戰(zhàn)略規(guī)范著組織結(jié)構(gòu)的形式組織結(jié)構(gòu)必須與戰(zhàn)略相適應(yīng)組織是戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)活動(dòng)的聯(lián)結(jié)點(diǎn)組織流程再造是全面預(yù)算管理機(jī)制之一價(jià)值鏈思想是組織流程發(fā)生實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的關(guān)鍵2022/12/1559北京工商大學(xué)戰(zhàn)略規(guī)范著組織結(jié)構(gòu)的形式2022/12/1359北京工商大學(xué)2022/12/1560北京工商大學(xué)2022/12/1360北京工商大學(xué)

投資中心(集團(tuán)總部)利潤(rùn)中心(子公司)利潤(rùn)中心(子公司)成本費(fèi)用中心(項(xiàng)目部及各職能部門)成本費(fèi)用中心成本費(fèi)用中心成本費(fèi)用中心2022/12/1561北京工商大學(xué)

投資中心(集團(tuán)總部)利潤(rùn)中心(子公司)利潤(rùn)中心(子公司)成戰(zhàn)略管理：

英國(guó)GKN集團(tuán)的預(yù)算控制2022/12/1562北京工商大學(xué)戰(zhàn)略管理：2022/12/1362北京工商大學(xué)王建民（GE公司前任中國(guó)區(qū)總經(jīng)理）的主張：通用電氣成功的真正原因一是體制；二是管理。兩者的結(jié)合就是GEOperatingSystem:------即把公司的所有業(yè)務(wù)流程用1-12個(gè)月時(shí)間來編排，每個(gè)月應(yīng)該做些什么，到哪個(gè)月應(yīng)該達(dá)到什么效果，取得什么成績(jī)?？梢娺@是一個(gè)將GE的CEO、高級(jí)經(jīng)理與管理人員的卓越思想轉(zhuǎn)化為行動(dòng)的平臺(tái)因?yàn)镚E有這樣一個(gè)制度化的高效業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，GE可以做到所有的重大戰(zhàn)略舉措一經(jīng)提出，在一個(gè)月內(nèi)就能夠完全進(jìn)入操作狀態(tài)，而且總是可以在第一個(gè)循環(huán)就能在財(cái)務(wù)上獲得很好的效果。這個(gè)系統(tǒng)定位于三點(diǎn)：一是分配財(cái)務(wù)資源；二是分配人力資源；三是總結(jié)推廣優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)。2022/12/1563北京工商大學(xué)王建民（GE公司前任中國(guó)區(qū)總經(jīng)理）的主張：2022/12/14、與整合企業(yè)實(shí)物流、資金流、信息流和人力資源流要求相一致的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)體系

（價(jià)值指標(biāo)為主體）

以目標(biāo)利潤(rùn)效益為目標(biāo)、以資金流量為紐帶、以成本費(fèi)用控制為重點(diǎn)、以責(zé)任報(bào)告信息為基礎(chǔ)，以經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)為依據(jù)的企業(yè)管理模式。2022/12/1564北京工商大學(xué)4、與整合企業(yè)實(shí)物流、資金流、信息流和人力資源流要求相一致的全面預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算資本投資預(yù)算資金預(yù)算利潤(rùn)預(yù)算工資福利預(yù)算管理費(fèi)用預(yù)算業(yè)務(wù)流主營(yíng)業(yè)務(wù)非主營(yíng)業(yè)務(wù)資金流資本性投資財(cái)務(wù)收支信息流會(huì)計(jì)系統(tǒng)管理系統(tǒng)人力資源流人力資源黨團(tuán)工活動(dòng)2022/12/1565北京工商大學(xué)全面預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算資本投資預(yù)算資金寶鋼年度預(yù)算框架寶鋼預(yù)算藍(lán)皮書預(yù)算總說明總預(yù)算預(yù)算分冊(cè)損益預(yù)算現(xiàn)金流量預(yù)算資本性支出預(yù)算銷售量銷售收入銷售成本期間費(fèi)用投資收益營(yíng)業(yè)外收支其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)其他現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出分項(xiàng)目預(yù)算分部門預(yù)算工程建設(shè)長(zhǎng)期投資更新改造利潤(rùn)分配債權(quán)債務(wù)存貨其他資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算期間費(fèi)用預(yù)算制造成本預(yù)算專項(xiàng)預(yù)算/部門預(yù)算寶鋼年度預(yù)算制度體系及框架2022/12/1566北京工商大學(xué)寶鋼年度預(yù)算框架寶鋼預(yù)算藍(lán)皮書預(yù)算總說明總預(yù)算預(yù)算分冊(cè)損益5、與日常經(jīng)營(yíng)、管理過程相滲透的行為規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)體系

2022/12/1567北京工商大學(xué)5、與日常經(jīng)營(yíng)、管理過程相滲透的行為規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)體系2022/管理理念：

公司成功＝30%的戰(zhàn)略＋70%的執(zhí)行偉大公司的CEO:

后臺(tái)制造鐘表的人，而不是前臺(tái)報(bào)時(shí)的人。重要是執(zhí)行力，不只是做對(duì)的事情，更重要的是把事情做對(duì)?！痘鶚I(yè)長(zhǎng)青》2022/12/1568北京工商大學(xué)管理理念：公司成功＝30%的戰(zhàn)略＋70%的執(zhí)每月5日，是集團(tuán)公司所有管理層人員最為緊張的日子。因?yàn)槊糠赀@一天，他們都要聚積北京對(duì)剛剛過去的一個(gè)月的業(yè)績(jī)作出評(píng)估。業(yè)績(jī)可拿到A的，自然可稍微松口氣，而對(duì)拿不到A，心里自有一番慚愧與壓力。單是每月的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估還不夠，因?yàn)閭€(gè)季度還設(shè)置了波及全國(guó)范圍、更加嚴(yán)格的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。通過嚴(yán)格的業(yè)績(jī)管理和預(yù)算承諾制度實(shí)現(xiàn)對(duì)各銷售單元的月度業(yè)績(jī)考核和季度業(yè)績(jī)審議，從而確保預(yù)算得到確實(shí)執(zhí)行和年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。

2022/12/1569北京工商大學(xué)2022/12/1369北京工商大學(xué)6、與期終總結(jié)相關(guān)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與獎(jiǎng)懲體系

韋爾奇：“你想做什么，你就量化什么，你就考核什么”2022/12/1570北京工商大學(xué)6、與期終總結(jié)相關(guān)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與獎(jiǎng)懲體系2022/12/13預(yù)算管理循環(huán)預(yù)算目標(biāo)預(yù)算編制預(yù)算監(jiān)控預(yù)算考評(píng)公司戰(zhàn)略業(yè)績(jī)合同薪酬計(jì)劃2022/12/1571北京工商大學(xué)預(yù)算管理循環(huán)預(yù)算目標(biāo)預(yù)算編制預(yù)算監(jiān)控預(yù)算考評(píng)公司戰(zhàn)略業(yè)績(jī)合同預(yù)算能干什么？應(yīng)該回答什么問題？制度安排盈利模式戰(zhàn)略體系控制標(biāo)竿考核標(biāo)準(zhǔn)

全面預(yù)算管理：整合管理的最佳工具！2022/12/1572北京工商大學(xué)預(yù)算能干什么？應(yīng)該回答什么問題？全面預(yù)算管理：整合管理的最預(yù)算成功的關(guān)鍵因素

高層持續(xù)重視（一把手工程）預(yù)算模型與經(jīng)營(yíng)模型的吻合度全員的參與和認(rèn)同基礎(chǔ)數(shù)據(jù)相對(duì)準(zhǔn)確和完整先進(jìn)科學(xué)的信息系統(tǒng)的支持預(yù)算實(shí)施的嚴(yán)肅性考評(píng)與報(bào)酬計(jì)劃能掛鉤2022/12/1573北京工商大學(xué)預(yù)算成功的關(guān)鍵因素高層持續(xù)重視（一把手工程）2022為什么要推行全面預(yù)算管理：1、量化“宏偉理想”,(執(zhí)行力）2、鎖定“風(fēng)險(xiǎn)”與“成本”（把握底線）3、讓部下、員工像股東一樣思考和行動(dòng)。4、讓每個(gè)崗位必須干、也只能干本崗位的事情

杜絕：崗位學(xué)雷鋒。

CEO的最高境界：日常管理限于例外管理5。“成績(jī)單”是一個(gè)好的管理工具2022/12/1574北京工商大學(xué)為什么要推行全面預(yù)算管理：2022/12/1374北京工商大全面預(yù)算管理幾個(gè)操作層面上的問題預(yù)算目標(biāo)確定缺乏戰(zhàn)略統(tǒng)御，效率較低預(yù)算的相對(duì)穩(wěn)定與經(jīng)營(yíng)的靈活性的矛盾預(yù)算管理過程中的信息不對(duì)稱與“泰羅制”傾向預(yù)算考核與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)及薪酬制度掛鉤問題預(yù)算的編制主體與責(zé)任主體的界定預(yù)算編制的大業(yè)務(wù)量與實(shí)際功用問題預(yù)算調(diào)整與追加問題2022/12/1575北京工商大學(xué)全面預(yù)算管理幾個(gè)操作層面上的問題預(yù)算目標(biāo)確定缺乏戰(zhàn)略統(tǒng)御，效

理念問題：

預(yù)算重在過程（有預(yù)算制度）還是結(jié)果（編制的準(zhǔn)確性）？2022/12/1576北京工商大學(xué)2022/12/1376北京工商大學(xué)沒有絕對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)算方案說話有譜？！養(yǎng)成對(duì)經(jīng)濟(jì)上的數(shù)據(jù)進(jìn)行“平衡”思維的習(xí)慣！預(yù)算管理就是倡導(dǎo)“用數(shù)據(jù)說話”的公司文化。2022/12/1577北京工商大學(xué)2022/12/1377北京工商大學(xué)從萬科的經(jīng)歷分析：

（將所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里，死死的盯住它。）

2022/12/1578北京工商大學(xué)從萬科的經(jīng)歷分析：2022/12/1378北京工商大學(xué)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃（市場(chǎng)客戶開發(fā)、成本控制、人力資源開發(fā)、資源需求計(jì)劃）財(cái)務(wù)成果預(yù)算經(jīng)營(yíng)過程預(yù)算資源配置預(yù)算銷售收入規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)成本費(fèi)用利潤(rùn)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)上限預(yù)警控制線資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度資金額度薪酬新增投資銷售毛利率固定資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量2022/12/1579北京工商大學(xué)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃財(cái)務(wù)成果預(yù)算經(jīng)營(yíng)過程預(yù)算資源配置預(yù)算銷售收入規(guī)模（二）以系統(tǒng)化和可操作性的預(yù)算管理制度起步2022/12/1580北京工商大學(xué)2022/12/1380北京工商大學(xué)全面預(yù)算管理制度體系“６Ｓ”全面預(yù)算組織體系全面預(yù)算目標(biāo)指標(biāo)體系全面預(yù)算編制體系全面預(yù)算報(bào)告體系全面預(yù)算監(jiān)控體系全面預(yù)算考評(píng)體系做什么怎么做做什么了必須做做了如何誰來做2022/12/1581北京工商大學(xué)全面預(yù)算管理制度體系“６Ｓ”全面預(yù)算組織體系全面預(yù)算目

××集團(tuán)公司預(yù)算組織體系

預(yù)算決策機(jī)構(gòu)

預(yù)算組織機(jī)構(gòu)

預(yù)算監(jiān)控機(jī)構(gòu)

預(yù)算編制執(zhí)行機(jī)構(gòu)董事會(huì)預(yù)算委員會(huì)預(yù)算科子公司財(cái)務(wù)部利潤(rùn)中心（子公司、業(yè)務(wù)部)費(fèi)用中心（職能部門）財(cái)務(wù)部、企管部、審計(jì)部、人事部等股東大會(huì)2022/12/1582北京工商大學(xué)××集團(tuán)公司預(yù)算組織體系預(yù)算決策機(jī)構(gòu)預(yù)預(yù)算委員會(huì)：①核心功能：提出預(yù)算要求，規(guī)劃與把控全面預(yù)算；②性質(zhì)：隸屬董事會(huì)，預(yù)算決策與智囊、非常設(shè)機(jī)構(gòu)③組成：最高管理層、CFO、獨(dú)立專家④人數(shù)：5—7人預(yù)算科與預(yù)算專員：①啟動(dòng)預(yù)算程序；②協(xié)調(diào)部門預(yù)算事宜③提供預(yù)算資料、咨詢、修改意見④組織相關(guān)會(huì)議③監(jiān)督預(yù)算執(zhí)行2022/12/1583北京工商大學(xué)預(yù)算委員會(huì)：預(yù)算科與預(yù)算專員：2022/12/1383北京工全面預(yù)算管理起步階段的“五大陷阱”：①總部在預(yù)算統(tǒng)領(lǐng)上的“官僚主義”；②“戰(zhàn)略”、“經(jīng)營(yíng)”、“財(cái)務(wù)”、“考核”上的板塊管理；③全面預(yù)算=財(cái)務(wù)預(yù)算=財(cái)務(wù)部預(yù)算；④預(yù)算管理＝預(yù)算編制；⑤知難而退與葉公好龍2022/12/1584北京工商大學(xué)全面預(yù)算管理起步階段的“五大陷阱”：2022/12/1384（三）摸索預(yù)算編制技巧，提高編制效率2022/12/1585北京工商大學(xué)（三）摸索預(yù)算編制技巧，提高編制效率2022/12/1381、預(yù)算編制的程序：

1）自上而下（戰(zhàn)略觀念、集權(quán)思想）（戰(zhàn)略方針、相對(duì)比率、市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)）2）自下而上（作業(yè)基礎(chǔ)、民主思想）

3）自上而下、自下而上、自上而下（上下搏弈、集權(quán)為主）2022/12/1586北京工商大學(xué)1、預(yù)算編制的程序：1）自上而下（戰(zhàn)略觀念、集權(quán)財(cái)政部規(guī)定①下達(dá)目標(biāo).董事會(huì)在企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，于每年九月底以前提出下一年度企業(yè)預(yù)算目標(biāo)，包括銷售目標(biāo)、成本費(fèi)用目標(biāo)、利潤(rùn)目標(biāo)和現(xiàn)金流量目標(biāo)，并確定預(yù)算編制的政策。②編制上報(bào)。各單位根據(jù)上述要求，結(jié)合自身特點(diǎn)提出本單位詳細(xì)預(yù)算方案，于10月底前報(bào)公司財(cái)務(wù)部。③審查平衡。財(cái)務(wù)部進(jìn)行匯總、分析和常規(guī)性審查，并在11月底提出修正方案2022/12/1587北京工商大學(xué)財(cái)政部規(guī)定①下達(dá)目標(biāo).董事會(huì)在企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，②④審議批準(zhǔn)。12月底以前董事會(huì)審議批準(zhǔn)企業(yè)年度總預(yù)算。⑤下達(dá)執(zhí)行。財(cái)務(wù)部將年度總預(yù)算，在次年1月底以前，分解為一系列的指標(biāo)，正式逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位。2022/12/1588北京工商大學(xué)④審議批準(zhǔn)。12月底以前董事會(huì)審議批準(zhǔn)企業(yè)年⑤下達(dá)執(zhí)行。財(cái)務(wù)2、預(yù)算編制的“歸口分級(jí)”管理誰干事、誰花錢、誰編制預(yù)算誰管事、管什么事、編什么預(yù)算堅(jiān)決反對(duì)：

財(cái)務(wù)部門同時(shí)領(lǐng)導(dǎo)預(yù)算、編制預(yù)算、管預(yù)算2022/12/1589北京工商大學(xué)2、預(yù)算編制的“歸口分級(jí)”管理誰干事、誰花錢、誰編制預(yù)算堅(jiān)決××預(yù)算編制的審批流程及主要職責(zé)下達(dá)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值專門及匯總預(yù)算編制預(yù)算審批、下達(dá)預(yù)算滾動(dòng)調(diào)整總裁辦公擴(kuò)大會(huì)召開預(yù)算啟動(dòng)會(huì)議總裁、副總裁協(xié)調(diào)確定年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值下達(dá)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值各部門預(yù)算目標(biāo)值比較分析各部門總經(jīng)理闡述預(yù)測(cè)依據(jù)總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)比經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值及部門預(yù)測(cè)報(bào)告部門總經(jīng)理編專門預(yù)算，主管副總裁審批財(cái)務(wù)部審核，匯總編制總預(yù)算、財(cái)務(wù)部審批總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)審批總裁辦公擴(kuò)大會(huì)審批董事會(huì)審批下達(dá)預(yù)算各部門提出預(yù)算調(diào)整申請(qǐng)財(cái)務(wù)部總經(jīng)理編制滾動(dòng)預(yù)算，總會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)審批總裁辦公會(huì)審批滾動(dòng)預(yù)算年度累計(jì)預(yù)算調(diào)整超過20％交董事會(huì)審批信息技術(shù)部審核各部門電腦需求預(yù)算的相關(guān)電腦配置要求，物資管理部審核匯總固定資產(chǎn)預(yù)算、材料需求和采購(gòu)預(yù)算，人力資源部匯總編制工資獎(jiǎng)金、招聘和退休費(fèi)用等預(yù)算，主管副總裁審批下達(dá)滾動(dòng)預(yù)算2022/12/1590北京工商大學(xué)××預(yù)算編制的審批流程及主要職責(zé)下達(dá)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)值專門及匯總3、預(yù)算編制的方法

①固定預(yù)算：②彈性預(yù)算③零基預(yù)算④滾動(dòng)預(yù)算⑤概率預(yù)算2022/12/1591北京工商大學(xué)3、預(yù)算編制的方法2022/12/1391北京工商大學(xué)4、統(tǒng)一預(yù)算表格、規(guī)范預(yù)算口徑、下發(fā)預(yù)算模板2022/12/1592北京工商大學(xué)4、統(tǒng)一預(yù)算表格、規(guī)范預(yù)算口徑、下發(fā)預(yù)算模板2022/12/

指標(biāo)口徑：強(qiáng)化會(huì)計(jì)口徑，淡化統(tǒng)計(jì)口徑；關(guān)注公司科目“屬性”的一致性；把握單個(gè)報(bào)表、匯總報(bào)表與合并報(bào)表的異同；統(tǒng)一模板：2022/12/1593北京工商大學(xué)指標(biāo)口徑：統(tǒng)一模板：2022/12/1393北京工商大學(xué)5.預(yù)算指標(biāo)確定中的三個(gè)重大問題的把控：①總部目標(biāo)（如目標(biāo)利潤(rùn)）如何提出？由誰提出？原則：A。戰(zhàn)略規(guī)劃是起點(diǎn)（集權(quán)）

B，保本、保利是基礎(chǔ)

C,目標(biāo)多元化（財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)）是要點(diǎn)

D，量入為出，以收抵支是關(guān)鍵

2022/12/1594北京工商大學(xué)5.預(yù)算指標(biāo)確定中的三個(gè)重大問題的把控：原則：A。戰(zhàn)略規(guī)劃是目標(biāo)利潤(rùn)的測(cè)算原理：（一）順?biāo)惴ǎ菏杖耄▎蝺r(jià)×銷量）—成本—費(fèi)用==利潤(rùn)（二）倒算法：股利分配額＋利潤(rùn)留存額＋經(jīng)營(yíng)者獎(jiǎng)勵(lì)==利潤(rùn)（三）投資資產(chǎn)回報(bào)率法利潤(rùn)==ROA×經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)額（四）凈資產(chǎn)報(bào)酬率法利潤(rùn)=ROE×凈資產(chǎn)額2022/12/1595北京工商大學(xué)目標(biāo)利潤(rùn)的測(cè)算原理：2022/12/1395北京工商大學(xué)②總部確定的目標(biāo)如何下達(dá)公平：鞭打快牛減少摩擦：會(huì)叫的孩子有奶喝恩威并重：我的心太軟原則：A.資本或資源標(biāo)準(zhǔn)，投入產(chǎn)出要求B.市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)C.戰(zhàn)略考慮,營(yíng)業(yè)周期2022/12/1596北京工商大學(xué)②總部確定的目標(biāo)如何下達(dá)原則：A.資本或資源標(biāo)準(zhǔn)，投入產(chǎn)出預(yù)算利潤(rùn)控制指標(biāo)以上年預(yù)算利潤(rùn)為基礎(chǔ)，考慮預(yù)算年度內(nèi)增收減支增效因素，采用環(huán)比法確定?！痢凉绢A(yù)算利潤(rùn)上年預(yù)算利潤(rùn)預(yù)算年度利潤(rùn)目標(biāo)加：投資增效減員增效其它增效因素2022/12/1597北京工商大學(xué)預(yù)算利潤(rùn)控制指標(biāo)以上年預(yù)算利潤(rùn)為基礎(chǔ)，考慮預(yù)算年度內(nèi)增收減支目標(biāo)銷售額的測(cè)算：（一）增長(zhǎng)率法：（增長(zhǎng)率/上年銷售額）（二）銷售利潤(rùn)率法：（目標(biāo)利潤(rùn)/銷售利潤(rùn)率）（三）盈虧臨界點(diǎn)法：（固定成本費(fèi)用＋目標(biāo)利潤(rùn)）/邊際貢獻(xiàn)率（四）市場(chǎng)占有率法：市場(chǎng)占有率×行業(yè)銷售額（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法：預(yù)計(jì)總資產(chǎn)×目標(biāo)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2022/12/1598北京工商大學(xué)目標(biāo)銷售額的測(cè)算：2022/12/1398北京工商大學(xué)目標(biāo)銷售額的分解圖示目標(biāo)銷售額銷什么？產(chǎn)品1產(chǎn)品2產(chǎn)品3各商品銷售預(yù)算銷往哪里？北京公司上海公司廈門公司各公司銷售預(yù)算誰銷？張三李四王五業(yè)務(wù)員預(yù)算銷售渠道？百貨店直銷店專賣店各中間商銷售預(yù)算銷給誰？酒店財(cái)政局學(xué)校重點(diǎn)客戶銷售預(yù)算2022/12/1599北京工商大學(xué)目標(biāo)銷售額的分解圖示目標(biāo)銷售成本預(yù)算編制問題：①成本計(jì)算“黑洞“②財(cái)務(wù)成本、責(zé)任成本與現(xiàn)金成本的差異與協(xié)調(diào)③規(guī)范成本核算科目與政策是前提④成本精細(xì)“化出”利潤(rùn)，打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

細(xì)節(jié)決定魅力

微小之處方顯英雄本色2022/12/15100北京工商大學(xué)成本預(yù)算編制問題：2022/12/13100北京工商大學(xué)從沃爾瑪?shù)牧邌菖c大方談起：吝嗇：1、對(duì)供應(yīng)商：①超低的供貨價(jià)格②嚴(yán)禁采購(gòu)人員接受供貨商的任何禮品和招待2、對(duì)所有員工（包括高管）：①在辦公大廳到處可見：“打17909,長(zhǎng)話可省錢”②員工出去開會(huì)，記得把發(fā)的筆和紙帶回來。“打印用紙，兩面用完再扔棄，浪費(fèi)實(shí)在可恥”公司CEO出差與人合住套房3、很少做廣告：（與家樂福不同）

大方：1、累計(jì)10億美元發(fā)射一顆衛(wèi)星，用于沃爾瑪全球商業(yè)系統(tǒng)的信息管理。2、公關(guān)慷慨：慈善事業(yè)、設(shè)立獎(jiǎng)學(xué)金、植樹造林等3、舍得培訓(xùn)：成立沃爾頓學(xué)院

2022/12/15101北京工商大學(xué)從沃爾瑪?shù)牧邌菖c大方談起：2022/12/13101北京工商萬科的成本管理系統(tǒng)合同管理合同執(zhí)行資金管理非合同性成本待發(fā)生成本萬能報(bào)表系統(tǒng)管理動(dòng)態(tài)成本核算目標(biāo)成本估算管理預(yù)算管理產(chǎn)品成本分?jǐn)偙斫涌诠芾砜傎~系統(tǒng)：非合同性成本生成相關(guān)付款憑證數(shù)據(jù)庫導(dǎo)入/導(dǎo)出引出EXCEL引出其他數(shù)據(jù)格式自動(dòng)拆分調(diào)整控制自動(dòng)分?jǐn)?022/12/15102北京工商大學(xué)萬科的成本管理系統(tǒng)合同管理合同執(zhí)行資金管理（3）EVA預(yù)算模式2022/12/15103北京工商大學(xué)（3）EVA預(yù)算模式2022/12/13103北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）＝稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－加權(quán)資本成本率×投資資本其中：稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝息稅前利潤(rùn)×（1—所得稅率）＝EBIT×（1—T）EBIT=利息＋所得稅＋凈利潤(rùn)投資資本：使用的全部資產(chǎn)（凈資產(chǎn)＋負(fù)債）2022/12/15104北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）EBIT=利息＋所得稅

例如：某個(gè)分公司目前資產(chǎn)總額3500萬元，年稅后凈利潤(rùn)280萬元，所得稅稅率30%。總公司的資本成本為6%。利息總額100萬元。則該分公司的經(jīng)濟(jì)增加值為：EBIT(息稅前利潤(rùn)）＝利息＋所得稅＋凈利潤(rùn)＝100+280÷（1—30%）×30%＋280=500萬元稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝500×（1-30%）＝350萬元經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）＝350—3500×6%＝140萬元2022/12/15105北京工商大學(xué)例如：某個(gè)分公司目前資產(chǎn)總額3500萬元，年稅后凈利潤(rùn)28××公司產(chǎn)品生產(chǎn)單位的預(yù)算考核模型：價(jià)值增量=(當(dāng)期預(yù)算總成本—當(dāng)期實(shí)際總成本）×20%＋（當(dāng)期實(shí)際邊際貢獻(xiàn)—當(dāng)期預(yù)計(jì)邊際貢獻(xiàn)）×80%—本單位固定資產(chǎn)增量×8%—本單位流動(dòng)資產(chǎn)增量×6%2022/12/15106北京工商大學(xué)××公司產(chǎn)品生產(chǎn)單位的預(yù)算考核模型：2022/12/1310

青島啤酒實(shí)施EVA的幾個(gè)步驟：步驟一：在董事會(huì)和管理高層中形成對(duì)EVA價(jià)值管理的認(rèn)同。步驟二：確定EVA價(jià)值指標(biāo)核算中心。步驟三：實(shí)現(xiàn)EVA與年薪制掛鉤。步驟四：建立扁平化的組織體系。步驟五：再造基于EVA價(jià)值平臺(tái)的業(yè)務(wù)流程。步驟六：重塑青啤的管理思想與價(jià)值理念。2022/12/15107北京工商大學(xué)

2022/12/13107北京工商大學(xué)4、KPI預(yù)算模式2022/12/15108北京工商大學(xué)4、KPI預(yù)算模式2022/12/13108北京工商大學(xué)投資回報(bào)資產(chǎn)負(fù)債率自由現(xiàn)金流FCF市場(chǎng)占有率凈資產(chǎn)收益率價(jià)值管理VBM利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表

現(xiàn)金流量表凈利潤(rùn)額風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)模增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率項(xiàng)目預(yù)算成本預(yù)算資金預(yù)算收入預(yù)算費(fèi)稅預(yù)算戰(zhàn)略目標(biāo)關(guān)鍵控制因素KPI預(yù)算及預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表投資與基建額2022/12/15109北京工商大學(xué)投資回報(bào)資產(chǎn)負(fù)債率自由現(xiàn)金流FCF市場(chǎng)占有率凈資產(chǎn)收（四）規(guī)矩劃圓：預(yù)算落實(shí)最為關(guān)鍵2022/12/15110北京工商大學(xué)（四）規(guī)矩劃圓：預(yù)算落實(shí)最為關(guān)鍵2022/12/13110北預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控制度執(zhí)行審批預(yù)算調(diào)整/追加預(yù)算報(bào)告工作會(huì)議執(zhí)行審批權(quán)限執(zhí)行審批程序調(diào)整/追加條件調(diào)整審批程序調(diào)整審批權(quán)限預(yù)算差異分析紅綠燈制度工作例會(huì)頻率資金控制業(yè)績(jī)預(yù)警結(jié)算中心與財(cái)務(wù)公司內(nèi)部審計(jì)預(yù)算執(zhí)行審計(jì)2022/12/15111北京工商大學(xué)預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控制度執(zhí)行審批預(yù)算調(diào)整/追加預(yù)算報(bào)告工作會(huì)議執(zhí)行審××股份公司預(yù)算執(zhí)行審批權(quán)限表金額單位：元種類項(xiàng)目金額審批權(quán)限分級(jí)部門總經(jīng)理主管副總經(jīng)理總經(jīng)理董事長(zhǎng)董事會(huì)股東大會(huì)對(duì)外投資短期投資長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期債權(quán)投資大型固定資產(chǎn)基建大修理管理費(fèi)用業(yè)務(wù)招待費(fèi)電話費(fèi)2022/12/15112北京工商大學(xué)××股份公司預(yù)算執(zhí)行審批權(quán)限表項(xiàng)目金額審批權(quán)限分級(jí)部門總經(jīng)理××集團(tuán)的資金管理制度：①以預(yù)算為基礎(chǔ)的收支兩條線制度；②以信息化為手段的資金適時(shí)監(jiān)控制度；③以資金頭寸為依據(jù)的資金調(diào)劑制度；2022/12/15113北京工商大學(xué)××集團(tuán)的資金管理制度：2022/12/13113北京工商大2、預(yù)算調(diào)整的要點(diǎn)①預(yù)算調(diào)整必須基于“客觀”因素發(fā)生“重大”變化。②預(yù)算調(diào)整審批與年度總預(yù)算審批程序和要求一致性，維持預(yù)算自始至終的嚴(yán)肅性。③先奏后斬

④調(diào)整頻率不宜太快2022/12/15114北京工商大學(xué)2、預(yù)算調(diào)整的要點(diǎn)①預(yù)算調(diào)整必須基于“客觀”因素發(fā)生“重大案例：寶鋼的預(yù)算調(diào)整與追加2022/12/15115北京工商大學(xué)案例：寶鋼的預(yù)算調(diào)整與追加2022/12/13115北京工商

■預(yù)算調(diào)整：是指由于預(yù)算前提發(fā)生重大變化、公司業(yè)務(wù)體制劃轉(zhuǎn)、機(jī)構(gòu)設(shè)置變化、核算方式改變等原因，使得某些預(yù)算指標(biāo)需在預(yù)算項(xiàng)目間進(jìn)行重新分配、歸并或修正預(yù)算指標(biāo)，從而對(duì)預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整的過程，即預(yù)算調(diào)整是在已有預(yù)算項(xiàng)目之間的調(diào)整，預(yù)算調(diào)整均是預(yù)算內(nèi)調(diào)整。

■預(yù)算追加：是指由于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)致業(yè)務(wù)量增加或出現(xiàn)新的業(yè)務(wù)，從而對(duì)已有預(yù)算項(xiàng)目的預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行追加或新增預(yù)算項(xiàng)目和預(yù)算指標(biāo)的過程。寶鋼預(yù)算的調(diào)整與追加2022/12/15116北京工商大學(xué)■預(yù)算調(diào)整：是指由于預(yù)算前提發(fā)生重大變化、公司業(yè)務(wù)預(yù)算調(diào)整調(diào)整“預(yù)算報(bào)表”，不調(diào)整KPI根據(jù)授權(quán)最終由集團(tuán)總裁辦公會(huì)審批既調(diào)整“預(yù)算報(bào)表”，又調(diào)整KPI由集團(tuán)董事會(huì)審批預(yù)算追加相應(yīng)調(diào)整KPI根據(jù)授權(quán)，追加幅度不超過10%的資產(chǎn)購(gòu)置與投資，期間費(fèi)用，由最終由集團(tuán)總裁辦公會(huì)審批。追加幅度超過10%（含）的資產(chǎn)購(gòu)置與投資，由董事長(zhǎng)或董事會(huì)審批2022/12/15117北京工商大學(xué)預(yù)算調(diào)整調(diào)整“預(yù)算報(bào)表”，不調(diào)整KPI根據(jù)授權(quán)最終由集團(tuán)總裁3.預(yù)算控制與內(nèi)部控制案例分析上海施貴寶的內(nèi)部控制體系2022/12/15118北京工商大學(xué)3.預(yù)算控制與內(nèi)部控制上海施貴寶的內(nèi)部控制體系2022/12ABC公司某部門的每月預(yù)算報(bào)告

項(xiàng)目年度預(yù)算年度至今預(yù)算本年實(shí)際本季度至今本季度實(shí)際本月預(yù)算本月實(shí)際每周工資實(shí)際假期工資每周加班費(fèi)每周獎(jiǎng)勵(lì)工資每周專業(yè)服務(wù)轉(zhuǎn)帳工資總額非生產(chǎn)性材料運(yùn)費(fèi)外出服務(wù)其他費(fèi)用外出設(shè)備維修員工汽車津貼公司交通費(fèi)用碰撞損失費(fèi)銷售和使用稅金特殊非資本設(shè)備勞動(dòng)保護(hù)設(shè)施生產(chǎn)工具和小配件潤(rùn)滑清洗用品硬件供電管道和泵類器材供應(yīng)化學(xué)溶劑機(jī)械零件外部維修開支和費(fèi)用總數(shù)假期延后工資工資稅集體保險(xiǎn)福利費(fèi)用總數(shù)總計(jì)2022/12/15119北京工商大學(xué)ABC公司某部門的每月預(yù)算報(bào)告項(xiàng)目年度預(yù)算年度至今預(yù)算本年審計(jì)稽核部門內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵部門審計(jì)部對(duì)公司所有業(yè)務(wù)都有隨時(shí)獨(dú)立進(jìn)行檢查監(jiān)督的權(quán)力，并不受其他部門的限制和干涉。審計(jì)部擁有對(duì)所有文件、資料的條約調(diào)閱權(quán)對(duì)違規(guī)行為的制止權(quán)，并擁有先斬后奏的權(quán)力2022/12/15120北京工商大學(xué)審計(jì)稽核部門內(nèi)部控（五）以預(yù)算指標(biāo)完成為基礎(chǔ)，完善公司業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與報(bào)酬計(jì)劃

2022/12/15121北京工商大學(xué)（五）以預(yù)算指標(biāo)完成為基礎(chǔ)，2022/12/13121北京業(yè)績(jī)考核與全面預(yù)算的關(guān)系：①考核指標(biāo)必須體現(xiàn)戰(zhàn)略、預(yù)算導(dǎo)向②考核標(biāo)桿必須是預(yù)算目標(biāo)。預(yù)算考評(píng)的特點(diǎn)：①頻率：定期②重點(diǎn)：與預(yù)算目標(biāo)對(duì)照③時(shí)間：考慮過去，強(qiáng)調(diào)未來，后期補(bǔ)救④文化：鼓勵(lì)對(duì)話與溝通2022/12/15122北京工商大學(xué)業(yè)績(jī)考核與全面預(yù)算的關(guān)系：預(yù)算考評(píng)的特點(diǎn)：2022/12/1預(yù)算業(yè)績(jī)考評(píng)原則1借鑒平衡計(jì)分卡（BSC）原理，實(shí)施綜合考評(píng)（財(cái)務(wù)性與非財(cái)務(wù)性業(yè)績(jī)）2引入機(jī)會(huì)成本觀念，關(guān)注貢獻(xiàn)利潤(rùn)（EBIT）考核3密切聯(lián)系預(yù)算目標(biāo)，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)）采取KPI主導(dǎo)考核方式，并確定不同KPI指標(biāo)的考核權(quán)重，同時(shí)將關(guān)鍵業(yè)績(jī)季度預(yù)警狀況納入年度業(yè)績(jī)考核范疇。4預(yù)算標(biāo)桿值以批準(zhǔn)調(diào)整后的水平為基準(zhǔn)5、實(shí)際經(jīng)營(yíng)（財(cái)務(wù)）業(yè)績(jī)水平以經(jīng)審計(jì)后的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。2022/12/15123北京工商大學(xué)預(yù)算業(yè)績(jī)考評(píng)原則2022/12/13123北京工商大學(xué)關(guān)注指標(biāo)“質(zhì)量”指標(biāo)明晰定義明確計(jì)算簡(jiǎn)明結(jié)構(gòu)恰當(dāng)取數(shù)便利定量設(shè)計(jì)過程公開責(zé)任可控KPI體系2022/12/15124北京工商大學(xué)關(guān)注指標(biāo)“質(zhì)量”指標(biāo)明晰定義明確計(jì)算簡(jiǎn)明結(jié)構(gòu)恰當(dāng)取數(shù)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇及設(shè)定效益類界定性質(zhì)類別細(xì)分體現(xiàn)公司價(jià)值創(chuàng)造的直接財(cái)務(wù)指標(biāo)全面衡量實(shí)施戰(zhàn)略的最終成果資產(chǎn)盈利效率現(xiàn)金獲利能力盈利水平實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值增長(zhǎng)的重要營(yíng)運(yùn)結(jié)果與控制變量根據(jù)核心任務(wù)而定,與發(fā)展戰(zhàn)略相一致,突出戰(zhàn)略的核心驅(qū)動(dòng)因素收入類成本費(fèi)用類營(yíng)運(yùn)效率類戰(zhàn)略控制類實(shí)現(xiàn)積極健康的工作環(huán)境與公司文化的人員管理指標(biāo)推動(dòng)企業(yè)價(jià)值觀建立與人員組織競(jìng)爭(zhēng)力的能力舉例回報(bào)率息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)凈現(xiàn)金率營(yíng)業(yè)額管理費(fèi)用分銷網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量市場(chǎng)份額員工滿意度集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)滿意度營(yíng)運(yùn)類組織類對(duì)本部門和個(gè)人年度工作重點(diǎn)的描述根據(jù)職位說明書和年度工作計(jì)劃業(yè)績(jī)考核體系實(shí)施到位工作目標(biāo)2022/12/15125北京工商大學(xué)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇及設(shè)定效益類界定性質(zhì)類別細(xì)分體現(xiàn)公司價(jià)值創(chuàng)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)權(quán)重的設(shè)定原則

①戰(zhàn)略性②影響力。每項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重不低于5％，并取其整數(shù)③綜合性。官位差異性?！肮佟痹酱?，效益類指標(biāo)權(quán)重越大，反之，營(yíng)運(yùn)類指標(biāo)權(quán)重越大④盡量在同級(jí)中保持一致，但允許差異2022/12/15126北京工商大學(xué)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)權(quán)重的設(shè)定原則2022/12/13126北京工商

責(zé)任中心責(zé)任指標(biāo)考核指標(biāo)控制指標(biāo)備注投資中心凈利潤(rùn)，ROE,ROA,資產(chǎn)負(fù)債率、FCF利潤(rùn)中心ROA，利潤(rùn)總額或凈利，貨款回收額、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（總產(chǎn)值增長(zhǎng)率）成本費(fèi)用率、資產(chǎn)優(yōu)化率、成本管理費(fèi)率、資產(chǎn)負(fù)債率、FCF利潤(rùn)中心內(nèi)部自行劃分成本中心和費(fèi)用中心用以下相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行控制成本中心既定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃下的成本總額經(jīng)營(yíng)計(jì)劃完成情況、成本降低率、預(yù)算差異、返工率、服務(wù)及時(shí)率與質(zhì)量總產(chǎn)值、工程物資、人員、辦公費(fèi)用的消耗定額費(fèi)用中心費(fèi)用總額費(fèi)用預(yù)算降低率預(yù)算外費(fèi)用控制率、預(yù)算內(nèi)項(xiàng)目間挪用情況控制、工作質(zhì)量與及時(shí)性XX公司預(yù)算考評(píng)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)2022/12/15127北京工商大學(xué)責(zé)任中心責(zé)任指標(biāo)考核指標(biāo)控制指標(biāo)備注投資中心凈利潤(rùn)，ROE業(yè)績(jī)考核與全面預(yù)算的關(guān)系：

①考核指標(biāo)就是戰(zhàn)略導(dǎo)向指標(biāo)、業(yè)績(jī)合同指標(biāo)；②考核標(biāo)桿必須是預(yù)算目標(biāo)，與預(yù)算目標(biāo)對(duì)照；③年度的業(yè)績(jī)≡前三季度分季度“平時(shí)成績(jī)”＋年終“期末成績(jī)”④重點(diǎn)：與項(xiàng)目進(jìn)展、預(yù)算安排的銜接⑤文化：鼓勵(lì)對(duì)話與溝通2022/12/15128北京工商大學(xué)業(yè)績(jī)考核與全面預(yù)算的關(guān)系：2022/12/