中百集團(000759):組新案拋定增計,權爭奪戰再度打響日經濟新聞由于此前打算調整的重組預案逾"難產"新的預案三個月后才面,日月日)中百集(武漢中商(000785)在復牌后雙雙暴跌,價一度跌停同城兄弟企業鄂武商A(000501)累于此盤中也出現跌停根據公未來的預案中大股東武漢商聯集團)份有限公(以下簡稱武商聯將調整換股價格以及異議股東現金選擇權價并將定向增發募集資若中百集團向武商聯及其一致行動人定向增這實際上相當于武漢國資繼續增持中百集團股份.公告顯百集團二股東新光控股集團有限公(下簡稱新光控股已經于今年一季度將持股數增至6034.06萬股持比例達但武漢國資目的持股比例仍有不小的差重組新方案延期三個月由于武商聯擬對中百集團吸收合并武漢中商的重組預案進行調,20123月日起,百集團和武漢中商雙雙停昨日,百和中商發布公告鑒于籌劃重組以來資本市場情況發生了較大變公司股價與年9月日前相比存在較大差距同時,次資產重組的實施尚須滿足多項條.受上述因素影響,重組調整方案未能出爐雖然擬調整的重組方"難產",中百和中商的公告也披露了兩個重要信.先中百集吸收合并武漢中商的大框架不會改,的方案只是會在換股價換股比例以及異議股東收購請求金選擇權價格等方面進行調整;其次,的方案在短期內不會推根據相關法,新方案須在月后重新召開董事會后才能確定.由于月間變數太昨日復牌的中百集團和武漢中商雙雙一度跌.至收盤中百集團跌9.91%,漢中商跌《每日經濟新聞》記者注意到武商聯旗下三家公司的暴實際上反映的是部分機構對三家公司信心的喪失.盤后交易所公開信息顯,機構成為昨日三只股票大跌的始作俑者.中百集團方面,五大買入席位中沒有一家機五家買入席位合計凈買入僅萬元而在前五大賣出席位卻有三家機合計賣出萬元.武漢中鄂商A賣機構的套現金額也遠大于買方金"調價背后仍需放開現金權"原來的方獲通過的機會本來就不調整是必然"日,國泰君安分析師劉冰告訴《每日經濟新聞,于股價始終低于異議股東現金選擇權價,東投反對票自然更為劃原方案的通過難度很.記者測算發現,在整方案停牌之前,百和中商的股價最高分別為元/和元/,這兩個價格距離原方案中的現金選擇權價格12.39元/和11.49元股分別相差27%根難以指股東會投贊成."中百和中的股價在暴跌后距離現金選擇權價格越來越,金選擇權價格向下調整是大勢所不過,調并能保證重組方案獲得股東的同"昨日武漢一位長期關注武商聯旗下上市公司的私募人士對《每日經濟新聞》表.該私募舉例指出在的方案出爐后,果中百和中商的股價最終能夠維持在現金選擇權價的上,么,似友誼股份(收價元),聯股份的成功重組就有望實現如果股價最終低于現金選擇權價,那類似山鋼集團旗下的

南鋼鐵萊鋼股份一波三折的重組就會出.年初,南鋼鐵現名山東鋼(曾推出吸收合并萊鋼股份的的預案萊鋼股份異議股東享有的現金選擇權價格為元股濟鋼鐵的異議股東可要求回購,但并未明確價不過,重組方案出爐后兩家公司的股價持續下,且遠低于現金選擇權價重組被股東否決可能性極在此背景下年底,山鋼集團又推出新的重組方案,將擇權價格大幅下;但在召開股東大會前,公司股價再度跌破下調后的現金選擇權價由于只有投了反對票才能夠獲得現金選擇權資格新重組方案被股東否.終,山鋼集團將原本只有異議股東才有現金選擇權的方案,變更為"除山鋼集團及其關聯企業以外的全體股,論股東大會是否投票如何投,都將獲得現金選擇權"最終才促使第三套重組方案獲得股東大會的通過"這就看武聯愿不愿意下血本推動重組."上述私募人士指出,當,如果全部非山鋼系股東都選擇現"贖",山鋼集團和山東國資公司掏出49億的對價"當然出這么多錢的可能性并不但關鍵是要給市場和投資者以信"《每日經濟新聞》記者注意到在山鋼集團第三套重組方案出爐萊鋼和濟鋼的股價連續漲停,終高于現金選擇權價.增持大戰打響除了股價方面的障礙中集團吸收合并武漢中商還面臨著另一個大麻那就是中百集團二股東新光控股的不斷增.中百集團一季報顯示新光控股在一季度繼續增持中百集團,截3月日其持股數為,比不過武漢國資委及其一致行動人持股比例合計達到依領先于新光控從當前股價計算若新光控股要在未來三個月內將持股比例提升超過武漢國資系那么,光控股至少還要拿出約5億資金進行增.之前每日經濟新聞》記者曾采訪新光控股裁虞云虞新表示"增持僅僅是出于轉型零售考,沒過股."過,對于新光控股未來的持股目,以會否否決中百集團的重虞云新并未明確"現在就看商聯和武漢國資的態度"東北證券(000686)分析師曠怡指,由于國資的增持需要報批,這致銀泰增持鄂武,光控股增持中百集團武漢國資的反應過于緩慢,從而造成了當前的被動局未來,武漢國資會不會出手增持值得關注.有分析人士也指從目前情況看,漢國資系或會采取兩種方法加強對中集團的控制一是效仿當初武商聯對鄂武商A的持通與機構協商通過二級市場和大宗交易平高價收購其股份二是通過定向增發,變相進行增持值得注意的是,據中百和中商的公,個月后出爐的新的重組方案中將增加"募集配套資金".昨《每日經濟新聞》記者致電中集公司工作人員表所謂"募集配套資金"是定向增發"根據證監會最新的文,以在重大重組時進行增發為日后的發展募集資"工作人員表示增就在吸收合并重組完成后實施所以不會影響重.《每日經濟新聞》記者注意到若中百集團向武商聯及其一致行動人定向增,這實際上就相當于武漢國資對中百集團繼續進行增.不過論是重組還是增發,作為二股東,光控股的態度顯得十分關."新光控股有,未如何發展真不好."昨日一位不愿具名的投行人士向記者表示從目前情況看中百集團在未來三個月將面臨類似鄂武商A去的處境一方面新光控股和武商聯都有可能進行增,而掀起一輪增持大;另一方面新光

控股目前在中百集團的董事會中沒有席,未來不排除有這方面的訴該投行人士指