———————————公司供給鏈金融咨詢參謀報告招商銀行公司金融總部招商銀行因您而變為貴公司提供一站式的財務參謀效勞：■資訊類財務參謀、并購重組咨詢參謀、債市融資咨詢參謀、結構融資咨詢參謀、供給鏈金融咨詢參謀、現金管理咨詢參謀、跨境金融咨詢參謀、融資租賃咨詢參謀、客戶交易撮合咨詢參謀、財富管理咨詢參謀、企業年金財務參謀等效勞類別。■招商銀行竭誠為貴公司提供增值效勞。引言

尊敬的————————公司領導：貴公司作為行業中的優秀企業，招商銀行對貴公司所取得的成就深感欽佩。我們非常希望能夠與貴公司攜手并進，在良好的合作根底之上，為貴公司的開展繼續奉獻力量。招商銀行本次非常榮幸能為貴公司提供供給鏈金融咨詢參謀報告，專呈貴公司領導審閱。真誠希望能在良好的合作根底上再進一步，能為貴公司在供給鏈金融領域精誠效勞，開啟雙方合作的新篇章！

招商銀行——分行——支行 二○一—年—月————————公司概況

經營環境分析目錄

1供給鏈及供給鏈金融概述234企業商業需求與供給鏈金融招商銀行供給鏈金融財務參謀建議招商銀行供給鏈金融效勞特色與優勢第一局部供給鏈及供給鏈金融概述供給鏈開展與機遇發展機遇全球供給鏈迎來新一次的重組，中國企業在互聯網經濟推動下供給鏈模式正面臨快速轉型和創新。新的商業時機正在孕育和誕生。爆發出許多創新的供給鏈新模式。中國供給鏈的創新點：供給鏈商業模式創新陸續顛覆供給鏈技術創新；企業混合型供給鏈組織模式正在出現；?

供給鏈金融模式成為行業開展的重點；供給鏈平臺化效勞格局初顯。 6市場特征變化

打破企業間競爭與合作地域限制增加企業海外市場的可擴展性加強了外部資源的可利用性生產技術標準的國際化趨勢產品壽命周期越來越短產品種類越來越多對交貨期要求越來越高對效勞期望越來越高科技進步與全球一體化市場特征變化7新型管理模式

增加企業投資負擔

喪失市場時機的風險

企業從事不擅長的業務活動

在每個業務領域都直接面臨眾多競爭對手

增大企業的行業風險傳統經營模式的弊端新型管理模式的產生供應鏈8供給鏈-開展過程評述早期現代圍繞核心企業的網鏈關系。供應鏈是制造企業中的一個內部過程。供應鏈的概念擴大到供應鏈的外部環境。供給鏈概念的開展過程9例如：某打印機公司的供給鏈

分銷中心(歐洲代理商)總機裝配(通用打印機)（FAT）印刷電路板組裝與測試（PCAT）集成電路制造消費者供應商消費者消費者

分銷中心(亞洲代理商)美洲經銷商歐洲經銷商亞洲經銷商打印機箱制造供應商供應商供應商在溫哥華完成10供給鏈概念■供給鏈是從市場需求出發，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的，將供給商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構。11供給鏈流程圖原材料、中間產品、產成品產能、交付方案信用、和約條款、發票零售商供給商客戶分銷商制造商信息流物流資金流客戶需求、訂單、數量、信用退貨、返修、售后效勞、回收、處置付款信息流物流資金流12供給鏈管理■供給鏈管理能夠大大提高企業的競爭力，因而吸引了越來越多的企業。21世紀的競爭不是企業和企業之間的競爭，而是供給鏈與供給鏈之間的競爭。■普華永道最新發布的2021年全球供給鏈調查〔GlobalSupplyChainSurvey2021)也明確指出，那些把供給鏈視作戰略資產的公司平均績效比同行高出了70%。13供給鏈管理目標■供給鏈——目標是要將顧客所需的正確的產品能夠在正確的時間、按照正確的數量、正確的質量和正確的狀態送到正確的地點———即“6R〞，從而并使總本錢最小。■供給鏈上傳遞的產品除了涵蓋傳統的原材料、半成品、產成品之外，還有一項重要的要素，即資金。對供給鏈上資金流的有效管理就是供給鏈金融。RightTimeRight

ProductRightQualityRightPlaceRightQuantityRightStatus6R14供給鏈金融——概念■供給鏈金融是一種獨特的商業融資模式，依托于產業供給鏈對單個企業或上下游多個企業提供全面金融效勞，以促進供給鏈上核心企業及上下游配套企業“產-供-銷〞鏈條的穩固和流轉順暢，降低整個供給鏈運作本錢，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑銀行、企業和供給鏈的互利共存、持續開展的產業生態。15■供給鏈金融也是一種獨特的產業組織模式，這一模式的特點表達在企業間的關系以及企業與銀行之間的關系發生了變化。供給鏈金融——概念由于銀行的介入使供給鏈上的企業合作能夠更加緊密，供給鏈上的中小企業與核心企業之間能夠達成長期穩定關系。企業與銀行之間突破了單純的資金借貸行為，而是基于企業真實業務的資金鏈維護與監控的全程合作，形成了實體經濟和金融企業共生開展的新模式。16供給鏈金融——起源■現代意義上的供給鏈金融概念，發端于20世紀80年代，深層次的原因在于世界級企業巨頭尋求本錢最小化沖動下的全球性業務外包。一直以來，供給鏈管理集中于物流和信息流層面，到20世紀末，企業家們發現，全球性外包導致的供給鏈整體融資本錢問題，以及局部節點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊〞效應，實際上局部抵消了分工帶來的效率優勢和接包企業勞動力“本錢洼地〞所帶來的最終本錢節約。供給鏈核心企業開始了對財務供給鏈管理的價值發現過程，銀行業也展開了相應的業務創新，以適應這一需求。供給鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創新。17供給鏈金融——比照孤立關注企業和業務本身核心企業享受金融優惠供給商、經營商很少可以獲得銀行資金支持傳統金融效勞以核心企業為基準創立“1+N〞或“M+1+N〞的金融效勞模式關注交易過程，整合物流、信息流和資金流根據產業特點，跨行業的提供金融效勞供給鏈金融效勞18供給鏈金融——相關概念淺析產業金融、產業鏈金融、物流金融和供給鏈金融的區分：產業內部形成了供給鏈，就叫產業鏈。等同于供給鏈金融。產業鏈金融產業是具有某種同一屬性的企業或組織的集合，產業金融指銀行為這一企業或組織提供的資金融通效勞，其包括供給鏈金融。產業金融供給鏈金融的組成局部，指銀行以對物流和資金流的控制為根底，借助第三方物流公司或核心企業的信用綁定等風險控制技術，為供給鏈上的客戶提供的金融效勞。物流金融金融物流銀行根據產業特點，圍繞供給鏈上核心企業，基于交易過程向核心企業和其上下游相關企業提供的綜合金融效勞。供給鏈金融釋義概念■供給鏈金融的含義比供給鏈融資寬泛，除融資效勞外，還涵蓋其他金融效勞。19供給鏈金融——系統構成■由于涉及到眾多利益主體，供給鏈金融形成了一個相對封閉、具有明確邊界的金融生態系統，具體見以下圖：供給鏈金融系統構成供給鏈中小企業成員行為主體〔供給鏈金融產品和效勞的生產者和消費者〕供給鏈金融外部環境供給鏈金融產品體系銀行支持型主體核心企業制度環境技術環境法律法規司法體系金融監管體系供給鏈金融技術電子信息技術供給商信貸產品分銷商信貸產品中間增值效勞20供給鏈金融——融資特點■供給鏈融資具有自償性商品融資的特點，自償性指所得銷售收入首先用于歸還貸款，商品融資指在商品交易中運用結構性短期融資工具，基于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。產品設計的基礎在于授信項下的資產支持，授信償還歸結于資產項下現金回流，如保理

對資金流和物流的全流程控制，如動產抵/質押授信業務

企業的信用評價相對降低，注重債項評級，風險控制重心后移至操作環節的實時監控

授信項下的每次出賬都對應明確的貿易背景，做到金額、時間、交易對手等信息的匹配。還款來源自償性操作的封閉性操作風險控制授信用途特定化21第二局部企業商業需求與供給鏈金融供給鏈案例 H公司是全球大型制造企業，90年代初創立。目前，在全球建立了多個工業園，大研發中心，以及海外貿易公司。一個普通小廠開展如何開展成為國內外著名的跨國公司?初創期企業的資源有限，要在行業中獲得競爭優勢非常困難，企業要想開展，必須集中資源在某個所專長的領域即核心業務上。很多企業都遇到這樣那樣的困難退出了歷史舞臺，而這家企業之所以開展的越來越好，其CEO認為與它的供給鏈管理模式有著密不可分的關系。以下案例反響出一個企業開展對于供給鏈管理和金融需求的演變…….23例如：某打印機公司的供給鏈H公司開展歷程20世紀90年代2000-2005年2021年2021-2021年24第一階段案例—買方信貸擴大銷售■公司處于業務開展的起步階段，面臨行業市場的巨大不確定性以及競爭壓力，下游經銷商在貨物采購上要求H公司提供資金通融，包括：免費安裝測試、貸款延期支付等。H公司需要一年甚至更長時間才能收回銷售款，公司資產負債率最高接近70%，面臨擴大銷售和現金流不對稱的兩難。20世紀90年代H公司主要的需要是擴大銷售及縮短現金回流時間，企業辦理了買方信貸業務，解決了H公司銷售和資金流的問題，開辟了新的模式。25第二階段案例—賬款融資穩定供給鏈■H公司依靠技術創新和金融支持保持快速的增長，成為國內優秀的制造企業。隨著業務規模的不斷擴大，供給商到達數千家，其中核心供給商超過1000家。公司管理者意識到供給鏈的穩定不僅僅在于銷售端，也在供貨端的穩定，H公司嘗試支持和幫助供給商獲得銀行融資。H公司的主要需求是扶持核心供給商，穩定供給鏈，眾多國內銀行成為第一批為其供給商提供融資的銀行，采用的是靜態保理模式，H公司的供給商實現了不需抵押物，不需擔保的融資。2000-2005年26第三階段案例—在線金融提升管理■H公司的供給商融資越來越多，保理融資存在頻繁的對賬確認操作。同時，供給商分步全國各地，提款融資操作不方便，H公司對供給商融資的情況缺乏及時和全面的了解。為此，H公司提出了在線供給鏈需求。H公司主要需求是提升供給鏈融資效率，增加信息傳遞及時性，增強供給鏈管理能力。網上保理實現了賬款信息的電子化傳遞，融資申請的線上發起，供給商融資情況的定時交付等。2021年27第四階段案例—建立全球營銷網絡■H公司利用外商經銷渠道，建立起海外營銷網絡，起到了“借助外力。為我所用〞之成效。利用國外經銷商網絡的最大好處是可以擁有整套的銷售網絡，特別是國外代理商們完善的效勞網絡，進一步實現優勢互補。H公司主要需求是開展跨境結算金融業務，結合銀行的跨境結算及融資產品，充分利用國內外市場的價格優勢、利率杠桿，獲取超額利潤，建立全球營銷網絡。2021年-2021年28商業模式和供給鏈的關系價值主張本錢結構消費目標群體客戶關系分銷渠道價值匹配合作伙伴網絡核心能力收入模型供給鏈全流程的支持商業模式九要素商業模式是企業經營和盈利的根底供給鏈是商業模式中重要組織局部29從商業模式洞察企業的需求有些企業甚至可以：零投資，零存貨，負應收款〔預付款〕但這離不開供給鏈管理和供給鏈金融的幫助！優秀的商業模式“三高三低〞特征三高高收入增長高資產利用高資本收益三低低固定投入低運營成本低經營風險30從商業模式洞察企業的需求供給鏈金融全面支持企業供、產、銷、消各個環節，幫助企業實現“三高三低〞，滿足商業模式的需求現金流量表盤活賬款盤活存貨盤活金融資產損益表資產負債表擴大銷售加快周轉降低運營本錢提升利潤率加快現金回流提升資金效率保證資金平安31供給鏈金融與商業模式同開展起步階段初級階段中級階段高級階段票據貼現：基于貿易背景的票據貼現業務應收、預付、存貨：基于企業貿易產生的賬款、貨權的融資業務供應鏈金融：基于“1+N”供應鏈的批發營銷，以發展批量業務帶來規模增長供應鏈金融線上化：基于信息技術和渠道，網絡占有客戶群并降低操作風險和運營風險與時俱進，緊跟潮流32第三局部招商銀行供給鏈金融咨詢參謀建議供給鏈金融支持商業模式方案-商貼

融資模式簡介：商業承兌匯票保貼是指銀行在事先審定的貼現額度內，對特定承兌人承兌的商業匯票或特定持有人持有的商業承兌匯票在符合一定條件下辦理貼現的業務。特點：

債權債務關系明確、高質量的應收賬款債權憑證；操作簡單，具操作性。

招行咨詢參謀建議：1、限于未到期商票；2、轉讓匯票，需貼付利息；3、持票人轉讓匯票，需背書轉讓。商票貼現融資模式34供給鏈金融支持商業模式方案-預付類應收賬款質押融資國內保理商票保貼核心企業先票〔款〕后貨存貨質押保兌倉國內設備買方信貸存貨質押非標準倉單質押標準倉單質押〔上海期貨交易所、鄭州商品交易所〕電子票據票據池質押融資下游企業上游企業訂單融資35供給鏈金融支持商業模式方案-預付類經銷商①簽訂銷售合同核心企業銀行④發貨⑦再次發貨②繳存初始保證金申請開票⑤銷貨后續存保證金⑥再次簽發提貨通知單⑧如經銷商違約承擔保兌責任③交付銀票簽發提貨通知單1、保兌倉融資模式

融資模式簡介：銀行與核心企業合作，對核心企業的多個經銷商提供授信的一種金融效勞，是供給鏈金融最典型的融資模式，目前主要運用在家電、鋼鐵等供給鏈管理較為完善的行業，這些行業內核心企業和供給鏈成員關系緊密。

招行咨詢參謀建議：該模式的應用必須有一個重要根底，即核心企業須有供給鏈管理意識，對銀行授信環節予以配合。有相應的準入和退出制度。36

供給鏈金融支持商業模式方案-預付類2、先票/款后貨存貨質押業務

融資模式簡介：與保兌倉相比，該模式多引入了物流監管企業，核心企業收到款項后不再按照銀行通知逐步發貨，而是直接在一定時間內將貨物發給銀行指定的物流監管企業，物流監管企業代理銀行占有貨物，并按照銀行的通知發貨給經銷商，也是供給鏈金融最典型的融資模式，主要運用在汽車、鋼鐵等供給鏈管理較為完善的行業。

招行咨詢參謀建議：在該模式中，核心企業須對銀行授信環節予以配合。①簽訂銷售合同經銷商核心廠商監管方銀行④存入初始保證金申請開票③簽訂銀行銀票承兌協議、動產質押合同②銀行、核心廠商、經銷商簽訂三方協議②銀行、經銷商、監管方簽訂質物監管三方協議⑤簽發銀票⑥按約備貨發送到指定監管倉庫⑦質物監管確認⑧續存保證金申請解押⑨出具解除質押通知⑩放貨經銷商違約時后續處理37供給鏈金融支持商業模式方案-預付類3、國內設備買方信貸融資模式

融資模式簡介：根據設備制造生產企業和下游企業簽訂的買賣合同，由銀行向下游終端企業提供授信，用于購置該生產企業設備的一種金融效勞。

招行咨詢參謀建議：1.融資主體。該模式的融資主要應用于大型設備生產企業。

2.擔保方式。該模式的擔保方式一般為設備〔固定資產〕抵押，在有關部門登記即可，核心企業承擔一定的回購責任。

3.融資工具不同。該融資模式的根本融資工具為中長期貸款〔期限較長〕設備制造企業①簽訂銷售合同下游企業銀行②發送并安裝設備④支付設備款③繳存回款保證金②辦理設備抵押⑤按期償還貸款③發放貸款承擔回購責任⑥如下游企業違約38供給鏈金融支持商業模式案例-應收類應收賬款質押融資國內保理商票保貼核心企業先票〔款〕后貨存貨質押保兌倉國內設備買方信貸存貨質押非標準倉單質押標準倉單質押〔上海期貨交易所、大連鄭州商品交易所〕電子票據票據池質押融資下游企業上游企業訂單融資39供給鏈金融支持商業模式方案-應收類1、應收帳款融資模式融資模式簡介：以大型企業為核心，上游供給商將其對核心企業的應收賬款整體轉讓或質押給銀行前提下，由銀行對供給商提供綜合性金融效勞。這是國外供給鏈融資最典型的模式。招行咨詢參謀建議：該模式中，核心企業必須有供給鏈管理意識，對銀行授信環節予以配合。金融服務協議應收賬款質押或

轉讓確認協議供銷合同按照合同發貨提供融資按照協議付款核心企業銀行供應商40供給鏈金融支持商業模式方案-應收類2、訂單融資封閉授信模式融資模式簡介：根據供給商與核心企業簽訂的訂單，銀行利用物流和資金流的封閉操作，運用應收賬款融資產品組合，為供給商提供一定額度融資的一種金融效勞。招行咨詢參謀建議：可以解決中小企業接到大型優質企業的采購訂單，但缺乏資金運作，自身不具備銀行融資所需抵質押物或其他擔保條件的情況。金融服務協議訂單確認供銷合同按照合同發貨提供融資按照協議付款核心企業銀行供應商41供給鏈金融支持商業模式案例-存貨類應收賬款質押融資國內保理商票保貼核心企業先票〔款〕后貨存貨質押保兌倉國內設備買方信貸存貨質押非標準倉單質押標準倉單質押〔上海期貨交易所、鄭州商品交易所〕電子票據票據池質押融資下游企業上游企業訂單融資42供給鏈金融支持商業模式案例-存貨類1、動產質押模式融資模式簡介：銀行與物流公司合作，由物流公司提供自有庫監管、在途監管和輸出監管等，代理銀行占有借款人動產以實現授信。物流公司除提供監管效勞外，某些情況下也基于貨物控制為客戶提供擔保或回購的情形。招行咨詢參謀建議：該模式的核心在于物流公司代理銀行占有動產以協助銀行控制風險，同時獲取收益。銀行物流公司中小企業③簽訂借款合同②授信申請③代理銀行占有動產①簽訂合作協議④放款②融資申請43供給鏈金融支持商業模式案例-存貨類2、交易所倉單融資模式融資模式簡介：銀行與物流倉儲公司、交易所合作，通過交易所的交易規那么以及倉儲公司中立的動產監管職能，為交易所成員提供倉單質押授信的一種金融效勞。其實質是一種權利的質押，模式包括先貸后質和先質后貸兩種形式。招行咨詢參謀建議：交易所有兩類，一是上交所等三大期貨交易所，二是一些地方的大型專業交易市場。銀行③提交交易證明材料交易市場交易市場買方會員②電子交易合約鎖定③繳存初始保證金交易市場倉庫

銀行給予授信額度④放款作為交割金⑤三方交割貨物辦理質押手續①買方申請授信44供給鏈金融支持商業模式案例-存貨類應收賬款質押融資國內保理商票保貼核心企業先票〔款〕后貨存貨質押保兌倉國內設備買方信貸存貨質押非標準倉單質押標準倉單質押〔上海期貨交易所、鄭州商品交易所〕電子票據票據池質押融資下游企業上游企業訂單融資45供給鏈金融支持商業模式案例-電子效勞類1、電子商業匯票電子商業匯票簡介：依托中國人民銀行電子商業匯票系統，以數據電文形式制作的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。銀行電子商業匯票分為電子銀行承兌匯票和電子商業承兌匯票。招行咨詢參謀建議：杜絕假票和克隆票，規避遺失、損壞的風險介質電子化付款期限自出票日起最長為1年使用期限長可在全國范圍流通，不受地域限制流通范圍廣增加了保證、回購式貼現等業務品種業務品種多46供給鏈金融支持商業模式案例-電子效勞類2、票據池質押融資票據池質押融資簡介：指銀行向申請人提供的票據池代保管效勞和/或票據池入池質押融資管理效勞。招行咨詢參謀建議：1、入池代保管票據：銀行承兌匯票、商業承兌匯票2、適用于票據往來量非常大，暫時沒有貼現需求的大型集團客戶，如鋼鐵、汽車、石化、電力物資等重要客戶。對于供給鏈上的企業主要針對的是票據量大的核心企業。47供給鏈金融支持商業模式案例-批量開發供給商1、2……N核心企業“1〞經銷商1、2……N終端用戶1、2……N“1+N〞效勞方案滲透到以核心企業為中心的產、購、銷各個環節。涉及各個行業。采購融資效勞銷售融資效勞48供給鏈金融支持商業模式案例-批量金融效勞第三方物流融資模式第三方物流融資模式簡介：銀行根據第三方物流企業的規模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業，由物流企業直接負責融資企業貸款的運營和風險管理，既可以簡化流程，提高融資企業的產銷供給鏈運作效率，同時也可以轉移銀行的信貸風險，降低經營本錢。招行咨詢參謀建議：基于物流公司的規模、標準程度，可適當弱化對融資企業的要求銀行第三方物流申請評估證明信用貸款質押融資企業49供給鏈金融支持商業模式案例-批量金融效勞反向保理融資模式反向保理融資模式簡介：基于醫院等買家的支付還款能力，銀行向融資企業提供融資，銀行仍要對融資企業的風險進行評估，但更多關注的是醫院的還款能力、交易風險以及整個供給鏈的運作狀況，而并非只針對小企業本身進行評估。招行咨詢參謀建議：醫院的增信行為使得融資企業可獲得銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業短期資金的需求，加快中小企業健康穩定的開展和成長，而且有利于整個供給鏈的持續高效運作。3質押單據9注銷合同銀行融資企業（上游企業）醫院5信貸款用4付款承諾8支付賬款7收款銷貨2發出應收賬款單據1交易50供給鏈金融支持商業模式案例-批量金融效勞“1+N”為企業創造的價值1234盤活存貨和應收賬款，解決預付資金困難，為交易注入信用穩定上下游購銷關系，促進供應鏈良性循環，提升供應鏈整體競爭力“1”以簡潔授信替代直接授信，優化報表，節約財務成本，控制風險。擴大產銷量及客戶群體，提升行業競爭力和品牌地位51供給鏈金融支持商業模式案例-線上金融經濟全球化大數據應用互聯網金融賦予供給鏈金融新的內涵…制造分工的演變和制造模式的演變供給鏈管理的需求深化大數據與互聯網信息技術不斷嵌入供給鏈52供給鏈金融支持商業模式案例-線上化海量數據多維數據瞬時處理降低數據搜尋和傳遞成本，驅動客戶定位將從“二八定律”轉向“長尾理論”。不同客群之間的差異性得到充分的體現。金融需求更多差異化和定制化。信息在互聯網上實時交付成為可能，線上供應鏈金融成為了發展趨勢。大數據時代，互聯網催生供給鏈金融的變革53第四局部招商銀行供給鏈金融效勞特色與優勢智慧供給鏈金融平臺開發背景平臺發布市場分析2011年7月調研需求

2011年11月平臺研發

2012年10月優化創新

2013年7月面對變革時代供給鏈金融開展新趨勢，招行