1、泓域/臨床研究服務項目風險管理報告臨床研究服務項目風險管理報告xxx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115170029 一、 項目基本情況 PAGEREF _Toc115170029 h 2 HYPERLINK l _Toc115170030 二、 公司概況 PAGEREF _Toc115170030 h 5 HYPERLINK l _Toc115170031 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc115170031 h 6 HYPERLINK l _Toc115170032 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc11517

2、0032 h 6 HYPERLINK l _Toc115170033 三、 國家風險 PAGEREF _Toc115170033 h 6 HYPERLINK l _Toc115170034 四、 關聯風險 PAGEREF _Toc115170034 h 10 HYPERLINK l _Toc115170035 五、 風險價值 PAGEREF _Toc115170035 h 11 HYPERLINK l _Toc115170036 六、 敏感性分析及波動性分析 PAGEREF _Toc115170036 h 15 HYPERLINK l _Toc115170037 七、 管理式醫療保險 PAGE

3、REF _Toc115170037 h 17 HYPERLINK l _Toc115170038 八、 醫療費用增高的原因 PAGEREF _Toc115170038 h 21 HYPERLINK l _Toc115170039 九、 國外的退休計劃 PAGEREF _Toc115170039 h 25 HYPERLINK l _Toc115170040 十、 退休計劃的主要類型 PAGEREF _Toc115170040 h 29 HYPERLINK l _Toc115170041 十一、 發展規劃 PAGEREF _Toc115170041 h 31 HYPERLINK l _Toc115

4、170042 十二、 項目風險分析 PAGEREF _Toc115170042 h 38 HYPERLINK l _Toc115170043 十三、 項目風險對策 PAGEREF _Toc115170043 h 40 HYPERLINK l _Toc115170044 十四、 人力資源配置分析 PAGEREF _Toc115170044 h 41 HYPERLINK l _Toc115170045 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc115170045 h 42項目基本情況（一）項目投資人xxx有限公司（二）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。（三）項目選址本期項目選址位于

5、xxx（以選址意見書為準），占地面積約65.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資30097.75萬元，其中：建設投資25053.13萬元，占項目總投資的83.24%；建設期利息703.15萬元，占項目總投資的2.34%；流動資金4341.47萬元，占項目總投資的14.42%。（六）資金籌措項目總投資30097.75萬元，根據資金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）15747.81萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額14349.94萬元。（七）經濟評價1、項目

6、達產年預期營業收入（SP）：53000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：43264.58萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：7114.39萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：17.96%。5、全部投資回收期（Pt）：6.21年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：21564.29萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積43333.00約65.00畝1.1總建筑面積76562.10容積率1.771.2基底面積26433.13建筑系數61.00%1.3投資強度萬元/畝377.172總投資萬元30097.752.1建設投資萬元25

7、053.132.1.1工程費用萬元21750.322.1.2工程建設其他費用萬元2610.342.1.3預備費萬元692.472.2建設期利息萬元703.152.3流動資金萬元4341.473資金籌措萬元30097.753.1自籌資金萬元15747.813.2銀行貸款萬元14349.944營業收入萬元53000.00正常運營年份5總成本費用萬元43264.586利潤總額萬元9485.867凈利潤萬元7114.398所得稅萬元2371.479增值稅萬元2079.6810稅金及附加萬元249.5611納稅總額萬元4700.7112工業增加值萬元16175.4113盈虧平衡點萬元21564.29產值

8、14回收期年6.21含建設期24個月15財務內部收益率17.96%所得稅后16財務凈現值萬元4386.35所得稅后公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx有限公司2、法定代表人：潘xx3、注冊資本：930萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2014-4-277、營業期限：2014-4-27至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額10712.978570.388034.73負債總額5791.284633.024343.

9、46股東權益合計4921.693937.353691.27公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入31663.8325331.0623747.87營業利潤4981.713985.373736.28利潤總額4519.073615.263389.30凈利潤3389.302643.652440.30歸屬于母公司所有者的凈利潤3389.302643.652440.30國家風險國家風險指的是在國際經濟活動中發生的，至少在一定程度上由外國政府控制的事件或社會事件引起的，而非企業或個人控制下的事件造成的，給國外債權人（出口商、銀行或投資者）造成損失的不確定性。例如，一家銀行對某

10、一外國政府或由外國政府擔保的經濟實體發放跨國界貸款，如果此外國政府發生政權更迭，新的政府拒付前政府所欠的外債，就將使這家銀行不能收回貸款；又如，一家銀行對一個外國企業發放跨國界貸款，但由于該外國政府實行嚴格的外匯管制，導致外匯無法匯出，也將使這家銀行遭受損失。國家金融風險有三個顯著的特點：第一，國家風險是在跨國境的金融活動或投資經營活動中發生的。境內風險，如由于本國政治經濟形勢發生變化，造成銀行使用本幣對境內企業貸款發生的風險，或境內企業之間的信用交易產生的風險，都不屬于國家風險。第二，對一個國家的所有信用，無論對政府、公司還是個人的信用，均涉及國家風險。如國外政府采購、對國外有限公司或合伙人

11、放賬交易等均可能由于國家風險導致債務方不能償還或不能按時償還貸款本金和利息。第三，僅當是政府控制下或至少在一定程度上由政府控制的事件造成的損失，才能稱為是由國家風險導致的。國家風險可根據引發風險的事件性質不同分為國家政治風險和國家經濟風險兩類。1.國家政治風險國家政治風險是指由于一個國家的內部政治環境或國際關系等因素的不確定變化而使他國的經濟主體遭受損失的可能性。國家政治風險的主要表現形式包括：（1）貨幣的非自由兌換（2）沒收或國有化（3）戰爭或內戰（4）合同拒付（5）政府消極行為主權國家政府采取非直接形式減少或限制國外債權人和投資者的合理收入或參與經營和投資活動的領域。如起源于政府決定或政府

12、部門的權益限制、對特別公司或特別國家的稅收歧視、收益匯回限制、關稅壁壘和非關稅壁壘等。（6）事件干預這里的事件包括綁架經理或董事、為達到政治而非經濟或財務目的的罷工、由主權國家政治或宗教組織造成的對工廠或服務設施的破壞或毀壞等。這類事件雖然不是主權國家政府決策的結果，但它起源于政治屬性。（7）法律環境惡化法律環境惡化通常起源于主權國家的間接政府行為以及政府態度而非政府決策的行為，如版權缺乏強制執行、政府干預經營（如在聘用經理時規定種族配額）、受賄、行賄和司法腐敗等。2.國家經濟風險國家經濟風險是指由于經濟原因造成一個國家不愿意或不能夠償還其外債或外部責任的風險。與國家經濟風險有關的因素包括：（

13、1）經濟體制如果一個國家建立在發達的市場經濟體制上，則法規比較健全，有效的政府宏觀調控使得經濟運行平穩、有序，經濟基本呈現良性循環，經濟風險較小。一個國家市場經濟不發達，但完全是市場取向，則微觀經濟就可能有很大的盲目性，這勢必給國家宏觀經濟造成一定損害，經濟風險較大。而完全依賴政府計劃控制的經濟體制，一旦計劃有缺陷或失誤，也會給國家經濟造成大的破壞，因此認為這種體制下經濟風險也較大。（2）通貨膨脹（3）宏觀經濟政策宏觀經濟政策如財政政策、貨幣政策、進出口政策、產業政策等的連續性和協調性不僅對微觀經濟活動的效率有直接影響，而且對整個國家經濟運行的效果也有很大作用。如果一個國家宏觀經濟政策連續并彼

14、此協調，則國家經濟風險較小；反之則較大。（4）自然資源豐富的自然資源是一國經濟發展得天獨厚的條件，如一些石油輸出國可依靠石油出口換取大量外匯，支撐國家經濟。而資源貧乏的國家，出口創匯就只能選擇其他手段。（5）經濟規模（6）國際收支狀況國際收支狀況是一國償還外債能力的標志。經常項目項下持續大量盈余，一般不會發生償債危機。國際收支連年大量逆差，償付能力自然受到威脅。（7）國際儲備（8）外債負擔在國家風險中，特別值得一提的是主權風險，它特指在主權貸款有關的經濟活動中產生的風險。主權貸款是對一國政府的直接貸款，或對政府擔保實體的貸款。關聯風險關聯風險是指由于相關產業或相關市場發生嚴重問題，而使行為人遭

15、受損失的不確定性。現代經濟中，許多企業之間的聯系都非常緊密，一個企業發生問題，可能會導致其他一些企業受到牽連，尤其在金融領域，可能會因為一家銀行的問題，波及整個市場，誘發銀行危機。風險價值為了解決傳統風險評估方法所不能解決的問題，一種能夠全面度量復雜證券組合的市場風險的工具風險價值被提出。1.VaR的概念VaR的含義是“處于風險中的價值”，它指的是市場正常波動下，在一定的概率水平，（置信度）下，某一金融資產或證券組合在未來特定的一段時間內的最大可能損失。VaR的意義非常直觀。如JPMorgan公司1994年置信度為95%的日VaR值為960萬美元，這就意味著該公司可以以95%的把握保證，199

16、4年每一特定時點上的證券組合在未來24小時內，由于市場價格變動而帶來的損失不會超過960萬美元。換句話說，只有5%的可能會超過960萬美元。在VaR的定義中，置信度的概念非常重要。如果沒有置信度，VaR就相當于回答“在一個給定的期間內，資產組合可能會損失多少”，而這個問題的答案是，可能會損失資產，組合的全部價值，否則其他任何一個值我們都無法以百分之百的把握保證損失不超過它。2.VaR的計算VaR的計算方法主要有三種：非參數法、參數法和蒙特卡羅模擬法。首先，根據歷史數據或模擬數據得到既定期間（如1天或10天）內資產組合價值或收益的遠期分布；其次，將置信度c轉化為相應的分位數，計算此分位數下的可能

17、最大損失。如果所用數據本身就是損益值，那么按上述步驟直接就可以求出VaR值，如果所用數據是金融資產或證券組合的價值，則要進行簡單的轉換，使之成為損益值。（1）非參數法非參數法也稱為歷史模擬法，它基于歷史數據的頻率分布來計算VaR。因為這種方法不涉及對某種理論分布的估計，故其結果也稱為非參數VaR。非參數法不依賴于對風險因子分布的任何假定，而且，因為歷史數據反映了市場中所有風險因子的同步變化，所以經常需要單獨考慮的波動性、相關性以及厚尾問題都可以通過數據體現出來。但這種方法完全依賴特定的歷史數據，它基于這樣一個假定，即未來的情況和歷史數據中表現的過去的情況是一致的，但實際上，過去影響損益的一些事

18、件在未來不一定還會重現，而未來出現的事件也可能是過去不曾有過的。另一個局限是，非參數法可能會受數據數量的限制，不能完全反映出風險的狀況，如一些極端的、不太可能發生的情況。（2）參數法在非參數法中，VaR是根據金融資產在1年內每日損益數據的歷史分布來計算的。在這種非參數VaR的計算中，沒有對損益的分布做出任何假定。如果能夠假定損益分布為某種可分析的密度函數f（R），則VaR的計算就會簡化，只需根據歷史數據估計假定的分布函數的參數即可。參數法的計算較為簡便，而且即使影響到收益的風險因子不服從正態分布，根據中心極限定理，只要風險因子的數量足夠大，而且相互之間獨立，也可以使用這種方法。但是，也有一些情

19、況無法滿足正態性假設，只能使用別的方法。（3）蒙特卡羅模擬法當沒有充足的數據，或者現有數據無法滿足參數法的假設要求時，可以使用蒙特卡羅模擬法得到大量的數據。蒙特卡羅模擬法通過對那些決定市場價格和收益率的情況進行重復的模擬，得出一系列可能的結果，當模擬次數足夠多時，模擬分布就將趨近于真實分布。蒙特卡羅模擬法可以適用于任何情況的分布，也可以將任何復雜的資產組合納入模型，但這種方法計算過程復雜，極端依賴于計算機。3.持有期和置信度的選擇在VaR的定義中，有兩個重要的參數，即持有期和置信度。在計算VaR之前必須給定這兩個參數。持有期是VaR的時間范圍，持有期越長，VaR可能越大。通常選擇一天或一個月作

20、，為持有期，某些金融機構也選取更長的持有期，如一個季度或一年。在1997年年底生效的巴塞爾委員會的資本充足性條款中，持有期為兩個星期（10個交易日）。流動性、正態性、頭寸調整和數據約束是影響持有期選擇的四個因素。如果交易頭寸可以快速流動，則可以選擇較短的持有期。如果采用參數法，并假設投資收益服從正態分布，則選擇較短的持有期更適合。由于管理者會根據市場狀況不斷調整其頭寸或組合，在計算VaR時，往往假定在不同持有期下組合的頭寸是相同的，因此，持有期越短就越容易滿足組合保持不變的假定。最后，VaR的計算往往需要大量的歷史數據，持有期較長，所需的歷史時間跨度也越長，實際數據可能無法滿足。持有期越短，得

21、到大量樣本數據的可能性越大。實踐中，經常采用的置信度有95%、99%等。置信度的選擇依賴于有效性驗證的需要、內部風險資本需求和監管要求等。如果選擇較高的置信度，則意味著實際中損失超過VaR的可能性較小，在對VaR進行驗證時，就需要較多的數據，否則無法觀察到這種極端值。但實際中可能無法獲得這么多數據，這就限制了高置信度的使用。在準備風險資本時，要反映機構對風險的厭惡程度，安全性追求越高，置信度選擇也越高。此外，美國等國家的監管當局為了保持金融系統的穩定性，有時也會要求金融機構設置較高的置信度。敏感性分析及波動性分析2、敏感性分析敏感性分析通過金融資產價值對相關市場因子的敏感度來評估其市場風險。敏

22、感度是指當市場因子發生變化時，金融資產價值的變化幅度。敏感度描述了金融資產對相關市場因子變化的反應，敏感度越大的金融資產，受市場因子變化的影響越大，相應地，風險越大。不同的金融資產針對不同的市場因子，有不同的敏感度。實際中常用的敏感度包括：債券的持續期和凸性，股票的Beta值，衍生工具的Delta、Gamma、Theta、Vega值等。敏感性分析在概念上簡明且直觀，使用起來比較簡單，但它也有一定的局限性：（1）大多數敏感度指標度量的是金融資產價值相對于市場因子變化的線性變化，但一些金融資產價值的變化不是市場因子變化的線性函數，特別是期權類金融工具。（2）市場因子的變化并不能完全解釋金融資產價值

23、的變化。因此，即使某金融資產，的敏感度低，它也可能面臨較大的風險。（3）不同的金融工具有不同的敏感度，這些敏感度不具有可比性，無法用來比較不同證券的風險大小，也無法度量由不同證券組成的證券組合的風險。這極大地限制了敏感性分析的應用。由于上述不足，敏感性分析比較適合簡單金融工具在市場因子變化較小情形下的風險分析，對于復雜的證券組合或市場因子大幅波動的情況，敏感性分析的準確性就比較差，或者因為復雜而失去了原有的簡單直觀性。2、波動性分析波動性分析從未來收益的不確定性入手，通過實際結果偏離期望結果的程度來度量，風險，經常采用的度量指標為方差和標準差。波動性分析描述了金融資產價格的變化程度，但它沒有反

24、映出金融資產的風險損失到底會達到多少。僅僅通過方差還不能將概率分布中的信息完整地表達出來。管理式醫療保險美國醫療保險的另一種主要改革方法是在醫療服務的提供方式和保險費用的支付方式上進行綜合的改變，這被稱為“管理式醫療保險”的模式。管理式醫療保險組織就是一個同時接受客戶投保和提供醫療服務的團體或組織，即保險和醫療的混合體，對價格、服務質量和人們獲得醫療服務的途徑都進行嚴格管理。具體來說，病人不再像過去那樣自由選擇醫生看病，而是到指定的醫院看病，這也是管理式醫療保險和傳統服務付費方式的醫療保險的一個最大區別；保險公司直接參與對醫療保險整個運行過程的管理，與醫院就醫療保險的價格進行談判；改變醫療保險

25、費用“實報實銷”的支付方式。“管理式醫療保險”反映了大多數雇主和保險人的共識，即在投保人能夠獲得充分和適當的醫療服務的前提下，降低費用開支。因此，自20世紀70年代興起之后，這種模式發展迅速，在整個健康保險計劃中的比例已從1993年的52%猛增到2002年的95%0，成為企業健康保險計劃的首選。“管理式醫療保險”的形式包括健康維持組織、優先服務提供者組織和指定服務計劃等。1.健康維持組織健康維持組織是20世紀70年代在美國出現的管理式醫療保險的主要模式之一。HMO多半是由一大群醫生自己組織而成，也有些是由醫院、人壽與健康保險公司、藍十字藍盾組織等其他機構建立，目的是將整個保險制度和醫療系統進行

26、集中管理，以便杜絕醫療資源的濫用和浪費，節省開支。HMO般要求參加的雇主繳納一筆固定的年度費用，為其員工提供醫療護理服務。該組織所提供的保障通常是綜合性的，包括日常護理。HMO的主要特點是：（1）制定選擇醫院的標準；（2）通過與經過挑選的醫療服務提供者（醫生或醫院）簽訂合同，向參加者提供一系列的醫療保健服務；（3）通過正式計劃來進行醫療服務質量的改善和藥品使用的審核；（4）強調保持參加者的身體健康是HMO的宗旨，以避免因為節約成本而降低治療和服務的質量；（5）建立經濟獎勵機制，鼓勵參加者使用HMO的服務。HMO進行成本控制的策略是對保健服務的消費者和提供者都實行了與傳統服務付費方式不同的約束，

27、這形成了這一模式的成本控制機制。首先，對于保健服務的消費者來說，患者不再有隨便選擇醫生的權利，而是只能到指定的醫院或醫生那里就診（急診除外）。這樣HMO就可以把注意力集中在服務提供者那里。其次，對于保健服務的提供者來說，在HMO工作的醫生是其員工，只拿薪水，不從病人服務中提酬。HMO選擇醫生有一定的標準，如接受過良好的醫療教育等。如果HMO認為醫生所提供的額外護理超過了特定的水平，它會減少支付的費用或者終止與醫生之間的合作協議；反之，如果額外護理控制在一定水平之下，HMO就會給醫生相應的獎勵。這一措施在保證護理質量的前提下成功控制了成本。傳統服務付費方式之所以使得道德風險加劇，就是因為服務提供

28、者的薪水和其所提供服務的成本是正相關的，服務提供，者有動機多提供服務，HMO的這一限制使得這種關系不復存在，甚至在一定條件下變為了負相關，服務提供者不再有動機提供“多余”的治療和護理。最后，對醫療服務的利用和藥品的使用制定標準并進行審查。在美國，有很多專門提供醫療審查的公司對醫療服務的標準進行審查，國會還于1983年成立了專業審查組織，成員大部分來自當地醫學界，目的是為減少醫療利用率和醫療開支制定明確目標。為實現這一目標，就要建立適當的醫療標準。有了這些標準，醫生就要接受是否達到標準的審查。例如，如果某個醫生在做心臟手術時沒有達到標準，那么專業審查組織就會建議HMO拒絕支付醫療費。此外，還有為

29、管理式醫療組織工作的藥品福利管理公司，它們制定符合標準的處方藥名錄，加入HMO等管理式醫療組織的患者如果使用名錄中的藥，則個人只需負擔很少的費用，而如果要用名錄之外的藥，費用就會很高。這樣就在一定程度上影響了名錄之外藥品的銷售，迫使制藥商壓低價格。除了上述直接的成本控制之外，HMO的限制還產生了一種間接效果，這種間接效果更為積極，從某個角度來說，它實現了風險管理“合理的賠償與有效的安全激勵”的真諦，這種作用使得HMO具有可持續的成本控制的作用。因為前述HMO對醫生的規定，HMO的醫生為了節約醫療費用開支，把工作重點放在了健康教育和強化預防措施方面，如加強預防性出診、加強健康檢查、開辦戒煙和減肥

30、等服務，做好入院前的準備，盡量縮短平，均住院日等。據調查，一段時間后，推行HMO的地區醫療費用下降10%40%。2.優先服務提供者組織優先服務提供者組織是管理式醫療保險的另一種形式，它于20世紀80年代出現，在管理上比HMO更加靈活，主要是給予了參加者更多的選擇醫療服務提供者的自由。PPO代表投保人的利益，針對醫療服務收費與醫院和醫生進行談判及討價還價，最終選擇同意降低收費價格并愿意接受監督的醫院和醫生簽訂合同。PPO同意醫院和合同醫生按服務項目付費，一般將價格壓低15%左右。由于PPO的保險費較低，并且選擇醫院和醫生的自由度更大一些（一般保險公司提供3家醫院供選擇），因此比較受歡迎。3.指定

31、服務計劃指定服務計劃是管理醫療的第三種模式，有時也被認為是HMO和PPO的混合模式。它建立了一個醫療服務提供者的網絡，要求員工從中選擇位初級保健醫生作為醫療服務的提供者，由這位醫生來控制有關專科服務。當員工或其保障范圍內的受撫養人生病時，他們必須先到初級保健醫生處就診，該醫生有權力決定，病人是否需要轉到專家處繼續治療，以及其他費用昂貴的護理形式。如果從網絡中指定的初級醫生那里接受服務，則支付很少或不支付費用，且不限制投保人的服務需求。如果從非指定的醫生那里獲得服務，也可以得到補償，但要自付較高比例的費用。醫療費用增高的原因20世紀70年代以來，美國的醫療費用增長加速，并逐漸超過軍費開支，成為第

32、一大財政支出項目。經過一系列改革，醫療費用雖然有所下降，但20世紀90年代早期又出現了迅猛增加的勢頭。費用增高的原因有很多，包括傳統服務付費方式下的道德風險、越來越多的對于高質量護理的需求、技術進步、人口老齡化等。1.傳統服務付費方式下的道德風險（1）保健體系的當事人及特點保健體系包括三方當事人，分別為：保健服務的提供者，如醫生或醫院；保健服務的消費者，即員工；雇主/保險人。保健服務是這三者的核心，圍繞這一核心，提供者和消費者在傳統服務付費方式下就有兩個重要特點：第一，提供者一般比消費者更多地了解所需要的服務。例如，如果一個醫生推薦給病人某種檢查或治療，大多數病人都不會有資格或能力去質疑醫生的

33、安排。因此，在很多情況下，提供者對于保健服務的需求具有重要的影響。第二，由于是消費者以外的保險人和雇主支付絕大部分保健服務的費用，而服務提供者的收入隨著所提供服務的增加而提高，那么提供者就有動機提供額外的醫療服務。而消費者不直接支付費用，他們也傾向于要求更多的護理，或至少對護理成本的節省并不關心。這兩個特點導致了傳統服務付費方式下的事后道德風險。(2)道德風險這里的道德風險可以分為事前道德風險和事后道德風險。首先，作為一種團體保險，員工繳納的保費與其個人期望索賠成本沒有直接的相關關系。因此，在員工受傷或生病之前，他們的健康謹慎意識可能會下降，這就是所謂的事前道德風險。當然，這種風險并不是傳統服

34、務付費方式特有的，任何一種團體保險都會涉及類似情況。其次，團體醫療保險中，可能會出現對保健服務的過度利用，這稱為事后道德風險。上述傳統服務付費方式下提供者和消費者的特點使得他們都缺乏動機來經濟地利用醫療護理，甚至可能會過度利用，就使得事后道德風險加劇。對于提供者來說，由于他們的收入與所提供的服務成正比，因此他們可能會過度供給，哪怕治療效果微乎其微也無所謂，也可能會誘導消費，如誘導孕婦做剖腹產手術。此外，我國“以藥養醫”的模式也是過度利用的一個因素。對于患者來說，他們關心的只是醫療服務帶來的益處，完全忽略費用問題。這就像消費者去商店買東西，當每件東西都要自己付款時，消費者就是理智的購買者。但是，

35、當患者接受醫療服務時，是由別人，即保險公司付款，這時患者可能就不會那么理智了。加之他們也少有能力判斷醫療服務的合理性，所以需求方可能會出現小病大治、要求高價藥、允許他人“搭便車”等現象。道德風險引起了醫療需求的過度膨脹，醫療費增長迅猛，使得政府不堪重負。但是，有很長一段時間，醫學界都拒絕承認他們的行為助長了道德風險。有評論家指出，患者或許會時常要求得到一種特殊藥物或是接受一種診斷試驗，但通常情況下他們會讓醫生給出醫療結論。這樣，道德風險就不會像給患者開空白支票讓他們隨便購物之類的事情那樣簡單了。假如道德風險存在，那么以下三件事中至少有一件就會發生：（1）享受保險的患者很可能每次患病都要與醫生見

36、面；（2）當患者享受保險時，醫生很可能會推薦更貴的醫療服務；（3）享受保險的患者很可能對醫生的推薦表示認可。醫生對以上假定能否站得住腳提出了質疑，他們認為：（1）患者如果只是頭疼腦熱之類的小病，可能會考慮費用和時間而不見醫生，但如果病情嚴重的話，自然就不會顧慮其他而與醫生聯系了；（2）醫生幾乎總是根據醫療效果，而不是經濟利益為患者推薦醫療服務；（3）患者并不總是對推薦的服務表示贊同。如果以上論點正確的話，那么道德風險發生的機會就微乎其微了。1974年，美國國會為蘭德公司的全國醫療保險實驗撥款8300萬美元，對道德風險的嚴重性進行了徹底的調查研究。80年代公布的調查結果令人震驚：享受免費醫療的患

37、者與需個人承擔部分費用的患者相比，前者的醫療費用多出了30%。0蘭德公司的研究說明道德風險確實存在，而且非常嚴重。2.對于提高護理質量的需求以及技術進步隨著人們收入的提高，人們對高質量醫療護理的需求不斷增加。此外，許多經濟學家認為醫療技術的進步是幾十年來醫療保險開支在世界各國都持續上漲的罪魁禍首。例如，以前沒有器官移植技術的時候，出現器官衰竭癥狀的患者很可能不治身故，但現在有了這種技術，醫療保險就不能因為費用昂貴而不允許使用。結果就是，如果我們想得到這種醫療效益，就必須付出相應的代價。新的醫療技術的前進步伐在任何時候似乎都不會放慢速度。如果過去的一切只是個開始的話，那么與提高生命質量的承諾同時

38、而來的就是標價極高的藥品與醫療服務。因此，這種原因的控制比道德風險的控制更加困難。我們在下面“控制昂貴醫療服務的數量？”這一部分中將會進一步感覺到這一點。3.人口老齡化國內外的研究都表明，老年人的人均醫療費用是其他人的三到五倍。這些研究也表明，在老齡化的過程中，老齡人口醫療費用會增加。關于人口老齡化對醫療衛生總費用的影響，存在兩種不同的觀點，一種觀點認為人口老齡化是醫療衛生費用上升的主要推動力，另一種觀點則認為老齡化對醫療衛生費用上升的影響并不大，因為盡管老年人口醫療費用很高，但是很難確定醫療費用總量的上升到底是人口結構變化造成的，還是醫療費用、保險覆蓋率這些因素導致的。國外的退休計劃1.美國

39、的雇主養老金從第二次世界大戰到20世紀70年代，是美國雇主養老金從數量到資產金額方面都飛速發展的時期，其間，政府的聯邦稅收制度是很大的一個推動力。1974年，員工退休金保障法頒布，使得雇主養老金的行政管理和投資運營體制日趨完善。目前，雇主養老金已成為養老金體系中占比最大的一個部分。據統計，養老金總資產20多萬億美元中，政府養老金占比12.5%，企業年金占比64.0%，個人退休賬戶占比23.5%。美國的雇主養老金包括確定繳費計劃和確定給付計劃兩種類型，目前，前者的數量，遠遠超過后者，資產也與后者的價值相近。到2000年為止，美國全部雇主養老金的資產已經達到83000億美元，其中確定給付計劃的資產

40、為49750億美元，確定繳費計劃的資產為32550億美元。確定繳費計劃包括401計劃、利潤分享計劃和員工股權計劃等。401（K）計劃是美國著名的養老金計劃，起源于20世紀70年代，是指美國1978年國內稅收法新增的第401條K項條款的規定，這一規定的目的是為雇主和員工的養老金存款提供稅收方面的優惠。(1)繳費與支取計劃規定，企業為員工設立專門的401賬戶，員工每月從其工資中拿出不超過25%的資金存入養老金賬戶；企業屬于配合繳費（即可繳可不繳），但是一般說來，大部分企業也會按照一定的比例（不能超過員工存入的數額）往這一賬戶存入相應的資金。目前美國80%以上的雇主都提供配套資金，配套資金的比例各不

41、相同，約在25%100%之間。計入員工個人退休賬戶的資金，員工在退休前一般不得領取，但是這筆錢可以用作投資。企業向員工提供34種不同的證券組合投資計劃，員工可任選一種進行投資，收益歸401賬戶，其風險也由員工自己承擔。正常情況下領取401賬戶基金的條件是達到法定退休年齡、死亡、高度殘疾。在美國法定退休年齡為59.5歲，達到這個年齡，無論是否繼續工作，均可支取賬戶基金（但要繳一定的個人所得稅）。未達到退休年齡也可以支取賬戶基金，但有一定懲罰措施，所提取款項視為一般收入所得，按20%的稅率預繳所得稅，同時加收10%的懲罰稅。如果參加者死亡，賬戶的資金屬于其指定或法定的繼承人。參加者高度殘疾喪失勞動

42、能力的，視為達到退休年齡，可以正常支取賬戶基金。員工能夠領取多少養老金具有不確定性的特點，取決于繳費額的高低（賬戶資金的數量）、資金管理的狀況以及資本市場發展的情況。(2)稅收優惠美國稅法規定，401（K）賬戶年存款額不超過1.05萬美元時可延期納稅，員工和企業存入401（K）賬戶的資金從稅前收入中扣除（即國家允許企業的這部分補充繳費直接進入成本，企業給員工的存款可以按工資的15%獲得稅收扣除），不必繳納所得稅；賬戶基金投資收益也不繳稅。只有等員工達到法定退休年齡，開始從賬戶中取款時才繳稅。2.加拿大的雇主退休金在加拿大，雇主資助的退休計劃是職工養老保險體系中最重要的支柱。雇主通過合同委托私人

43、公司管理計劃基金，但投資渠道和分享形式等由雇主或員工自己選擇。加拿大的雇主退休金主要有注冊的養老金計劃、儲蓄計劃和利潤分享計劃等。(1) 注冊的養老金計劃顧名思義，如果雇主選擇建立RPP計劃，就必須到省養老金法規部門進行注冊。注冊時需提供相應的法律文書，明確設立計劃的法律動機以及一些具體的事宜，如繳費率、投資渠道、待遇享受條件等。建立RPP計劃的雇主必須保證執行由稅務局和各省養老金法規部門設定的最低標準，還要遵守聯邦稅務局和省稅務部門的稅法以及各類養老金法規。RPP在注冊后如果獲得批準，就可以享受有關的稅收減免優惠。在實踐中，RPP也分為確定繳費計劃和確定給付計劃，許多雇主還將這兩種計劃綜合起

44、來，建立新的混合計劃。(2) 注冊的退休儲蓄計劃RRSP需要到加拿大聯邦稅務局進行注冊。該計劃不受養老金法規的約束，只需遵守聯邦稅務局的稅法。RRSP規定員工必須繳費，但雇主的繳費不是必需的。聯邦稅務局規定了繳費上限，即繳費總額不能超過員工總收入的18%，最高繳費總額不能超過13500美元。一般情況下，RRSP基金的投資渠道由員工選擇，然后統一由承辦機構進行投資。除了首次購房和參加教育培訓時可以暫時借用基金外，個人賬戶中的基金必須留待員工到達退休年齡時才可以提取，而借用期限不能超過15年，否則就要向聯邦稅務局補稅。RRSP在加拿大比較普遍，一個主要原因就是員工除了可以通過為自己繳費而減稅外，還

45、可以選擇為沒有經濟收入或經濟收入不高的配偶繳費，這樣一方面進一步減少了納稅，另一方面也為配偶做了養老保障。(3) 延期利潤分享計劃DPSP也不受養老金法規的約束，但要遵守聯邦稅務局的稅法。選擇DPSP的雇主需拿出部分利潤作為繳費，繳費上限為雇主利潤的5%，每一位員工每年不能超過6750美元。員工必須要達到退休年齡才能領取待遇。退休計劃的主要類型企業養老金有兩種類型可供選擇，一種是確定繳費計劃，一種是確定給付計劃。1.確定繳費計劃如果企業養老金是確定繳費型的，則單位每年為員工繳納的費用事先確定，一般為員工薪金的一定比例，同時，員工也負擔薪金一定比例的繳費。確定繳費計劃只限定繳納的費用，員工退休時

46、所得的給付則是不確定的，要根據退休基金在其退休前的投資收益而定。投資回報高，則員工的退休給付多，投資回報低，則員工得到的給付就低。投資的風險完全由員工承擔。員工退休時，退休基金及其收益可以一次性領取，也可以用來購買年金，為其提供退休之后每月的固定給付，直至死亡為止。2.確定給付計劃確定給付計劃中員工退休后所得的收益是單位事先承諾的。一般情況下，單位根據確定的承諾支付額決定出資額，有的時候員工也會被要求承擔一部分繳費。由于投資收益的不確定性，退休基金累積的數額和事先的承諾就可能有差別，如果退休基金沒有達到承諾的收益，單位就要承擔這種投資風險。也就是說，確定給付計劃和確定繳費計劃的一個很大的區別就

47、是前者由單位承擔投資風險，后者由員工承擔投資風險。在確定給付計劃中，最終給付的具體數額基于某個公式，其中工作年限和員工最后幾個服務年限內的薪水一般會起決定作用。基于員工的最后薪金，在這種退休計劃中，如果員工在工作過程中換了工作，就可能會影響退休金的數額，有的時候影響還會很大。因此，只在一個單位工作，會得到更多的退休金。發展規劃（一）公司發展規劃1、公司未來發展戰略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創新為魂”的經營理念，貫徹“安全、現代、可靠、穩定”的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質、高技術含量的產品和服務，致力于發展成為行業內領先的供應商。未來公司將通過持續的研發投入和市場營銷網絡的

48、建設進一步鞏固公司在相關領域的領先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術發展方向進一步拓展公司產品類別，加大研發推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。2、擴產計劃經過多年的發展，公司在相關領域領域積累了豐富的生產經驗和技術優勢，隨著公司業務規模逐年增長，產能瓶頸日益顯現。因此，產能提升計劃是實現公司整體發展戰略的重要環節。公司將以全球行業持續發展及逐漸向中國轉移為依托，提高公司生產能力和生產效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業中的競爭優勢，提高市場占有率和公司影響力。在產品拓展方面，公司計劃在擴寬現有產品應用領域的同時，不斷豐富產品類型，持續提升產品質量

49、和附加值，保持公司產品在行業中的競爭地位。3、技術研發計劃公司未來將繼續加大技術開發和自主創新力度，在現有技術研發資源的基礎上完善技術中心功能，規范技術研究和產品開發流程，引進先進的設計、測試等軟硬件設備，提高公司技術成果轉化能力和產品開發效率，提升公司新產品開發能力和技術競爭實力，為公司的持續穩定發展提供源源不斷的技術動力。公司將本著中長期規劃和近期目標相結合、前瞻性技術研究和產品應用開發相結合的原則，以研發中心為平臺，以市場為導向，進行技術開發和產品創新，健全和完善技術創新機制，從人、財、物和管理機制等方面確保公司的持續創新能力，努力實現公司新技術、新產品、新工藝的持續開發。4、技術研發計

50、劃公司將以新建研發中心為契機，在對現有產品的技術和工藝進行持續改進、提高公司的研發設計能力、滿足客戶對產品差異化需求的同時，順應行業技術發展，不斷研發新工藝、新技術，不斷提升產品自動化程度，在充分滿足下游領域對產品質量要求不斷提高的同時，強化公司自主創新能力，鞏固公司技術的行業先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產權保護自主創新、自主知識產權和自主品牌是公司今后持續發展的關鍵。自主知識產權是自主創新的保障，公司未來三年將重點關注專利的保護，依靠自主創新技術和自主知識產權，提高盈利水平。公司計劃在未來三年內大量引進或培養技術研發、技術管理等專業人才，以培養技術骨干為重點建設內容，建立一

51、支高、中、初級專業技術人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優秀的科技人員。包括：提高技術人才的待遇；通過與高校、科研機構聯合，實行對口培訓等形式，強化技術人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內部挖掘和面向社會廣攬人才相結合。確保公司產品的高技術含量，充分滿足客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。公司將加強與高等院校、研發機構的合作與交流，整合產、學、研資源優勢，通過自主研發與合作開發并舉的方式，持續提升公司技術研發水平，提升公司對重大項目的攻克能力，提高自身研發技術水平，進一步強化公司在行業內的影響力。5、市場開發規劃公司根據自

52、身技術特點與銷售經驗，制定了如下市場開發規劃：首先，公司將以現有客戶為基礎，在努力提升產品質量的同時，以客戶需求為導向，在各個方面深入了解客戶需求，以求充分滿足客戶的差異化需求，從而不斷增加現有客戶訂單；其次，公司將在穩定與現有客戶合作關系的同時，憑借公司成熟的業務能力及優質的產品質量逐步向新的客戶群體拓展，挖掘新的銷售市場；最后，公司將不斷完善營銷網絡建設，提升公司售后服務能力，從而提升公司整體服務水平，實現整體業務的協同及平衡發展。6、人才發展規劃人才是公司發展的核心資源，為了實現公司總體戰略目標，公司將健全人力資源管理體系，制定科學的人力資源開發計劃，進一步建立完善的培訓、薪酬、績效和激

53、勵機制，最大限度的發揮人才潛力，為公司的可持續發展提供人才保障。公司將立足于未來發展需要，進一步加快人才引進。通過專業化的人力資源服務和評估機制，滿足公司的發展需要。一方面，公司將根據不同部門職能，有針對性的招聘專業化人才：管理方面，公司將建立規范化的內部控制體系，根據需要招聘行業內專業的管理人才，提升公司整體管理水平；技術方面，公司將引進行業內優秀人才，提升公司的技術創新能力，增加公司核心技術儲備，并加速成果轉化，確保公司技術水平的領先地位。另一方面，公司將建立人才梯隊，以培養管理和技術骨干為重點，有計劃地吸納各類專業人才進入公司，形成高、中、初級人才的塔式人才結構，為公司的長遠發展儲備力量

54、。培訓是企業人力資源整合的重要途徑，未來公司將強化現有培訓體系的建設，建立和完善培訓制度，針對不同崗位的員工制定科學的培訓計劃，并根據公司的發展要求及員工的發展意愿，制定員工的職業生涯規劃。公司將采用內部交流課程、外聘專家授課及先進企業考察等多種培訓方式提高員工技能。人才培訓的強化將大幅提升員工的整體素質，使員工隊伍進一步適應公司的快速發展步伐。公司將制定具有市場競爭力的薪酬結構，制定和實施有利于人才成長和潛力挖掘的激勵政策。根據員工的服務年限及貢獻，逐步提高員工待遇，激發員工的創造性和主動性，為員工提供廣闊的發展空間，全力打造團結協作、拼搏進取、敬業愛崗、開拓創新的員工隊伍，從而有效提高公司

55、凝聚力和市場競爭力。（二）保障措施1、優化投資環境優化服務機制。完善產業發展的服務機制，優化政策引導、市場監管、質量監督服務職能，提高管理和服務水平。優化發展模式。根據規劃產業布局，結合園區發展規劃等相關規劃的實施，積極引導產業關聯項目或企業向重點園區聚集，集群發展。加快編制產業園區總體規劃，優化投資布局，落實重點項目建設用地，促成產業發展高地、成本洼地。優化配套建設。落實產業園區和重點項目相關配套建設，利用多種合作模式，合作共建，推進項目落地。2、開展宣傳培訓充分利用媒體，特別是新媒體（微信、微博等）廣泛宣傳產業政策。新聞媒體要積極宣傳與產業相關的法律法規、政策措施、典型案例、先進經驗，加強

56、輿論監督，營造良好氛圍。3、厚植人才隊伍推動重點企業與高等院校、專業院所的合作。推動重點產業集群與高等職業學校合作，建立一批實訓基地，定向培養專業技術工人。從行業龍頭骨干、單項冠軍、隱形冠軍和專精特新企業中遴選企業主要負責人，組建創新型企業家培育庫，培養一批具有國際視野與創新能力的企業家。4、強化規劃指導發揮規劃指導作用。各級主管部門要遵循本地區功能區劃定位，做好與相關規劃的銜接，制定本地區產業發展規劃。完善市場機制和利益導向機制，打破市場分割。切實加強項目監管，控制投資強度與節奏，促進本地區產業平穩有序發展。5、改善組織協調機制制定產業行動計劃，全面落實機構改革方案，改革機構設置，加強產業工

57、作頂層設計，強化組織領導，明確責任人，形成分工合理、運行協調的組織協調機制。積極探索創新產業管理方式，以規劃、政策、標準、項目管理和運行管理等為重點，加強對產業行業的宏觀指導和服務，不斷改善行業管理體制，提高行業發展水平。不斷深化主管部門與行業協會的聯系，指導和促進行業協會更好地發揮橋梁、紐帶作用。6、加大政策支持充分利用扶持戰略性新興產業的相關政策，支持產業服務高端產品發展。加大政策對產業各方面的支持。鼓勵優勢骨干企業推進聯合重組，提高核心競爭力，帶動產業轉型升級。項目風險分析（一）政策風險分析項目所處區域其自然環境、經濟環境、社會環境和投資環境較好，改革開放以來，國內政局穩定，法律法規日臻完善，因此，該項目政策風險較小。（二）市場風險分析該項目雖然暫時擁有領先的競爭地位和優勢，但仍需密切關注市場，加快產品產業化進程并盡早達到規模化生產，確保性價比優勢，真正占據國內較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產業化進程的速度與質量是本項目必須迎接的挑戰與風險。雖然今后幾年該項目應用產品需求將會持續一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使得本項目存在一定的市場風險。（三）技術風險分析技術風險的規避措施是采用先進的生產管理理念、先進的制造工藝技術、完善的質量檢測體系，使產品達到國內外領先水平。要進一步加大技術開發的投入，積極研究吸收