1、泓域/儲能設備銷售項目風險規劃管理分析儲能設備銷售項目風險規劃管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114968830 一、 風險規劃過程目標 PAGEREF _Toc114968830 h 2 HYPERLINK l _Toc114968831 二、 風險規劃過程定義 PAGEREF _Toc114968831 h 2 HYPERLINK l _Toc114968832 三、 風險規避計劃 PAGEREF _Toc114968832 h 5 HYPERLINK l _Toc114968833 四、 風險管理計劃的基本內容 PAGEREF _Toc114

2、968833 h 7 HYPERLINK l _Toc114968834 五、 產業環境分析 PAGEREF _Toc114968834 h 7 HYPERLINK l _Toc114968835 六、 供給端：產品優化成本下降，中國企業引領發展 PAGEREF _Toc114968835 h 7 HYPERLINK l _Toc114968836 七、 必要性分析 PAGEREF _Toc114968836 h 10 HYPERLINK l _Toc114968837 八、 項目基本情況 PAGEREF _Toc114968837 h 10 HYPERLINK l _Toc114968838

3、 九、 項目經濟效益分析 PAGEREF _Toc114968838 h 12 HYPERLINK l _Toc114968839 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114968839 h 13 HYPERLINK l _Toc114968840 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc114968840 h 15 HYPERLINK l _Toc114968841 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc114968841 h 16 HYPERLINK l _Toc114968842 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc114968842 h 19

4、HYPERLINK l _Toc114968843 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc114968843 h 21 HYPERLINK l _Toc114968844 十、 進度規劃方案 PAGEREF _Toc114968844 h 22 HYPERLINK l _Toc114968845 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc114968845 h 22風險規劃過程目標當風險規劃過程滿足下列目標時，就說明它是充分的：（1）能看出主要事件和風險演化為問題的條件；（2）重用成功的風險應對策略；（3）優化選擇標準（如風險倍率或風險多樣化）；（4）能理解為每一個嚴重的風險采取的

5、下一步行動；（5）建立自動觸發機制。風險規劃過程定義項目風險規劃過程（IDEFO）是一個標準過程定義的符號表示法，用于為可預見的風險行動計劃描述可重用的過程組件。該圖描述了管理過程的輸入、機制、控制和輸出。風險規劃實現了將輸入轉變為輸出這一過程的所有活動。輸入（位于左側）進入過程，控制（位于頂部）調節過程，機制（位于底部）支持過程，輸出（位于右側）退出過程。1、過程輸入風險列表、管理策略、業主的風險容忍度、風險管理計劃模板、WBS等組成了風險規劃過程的輸入。風險管理規劃的依據主要有：（1）項目規劃中所包含或涉及的有關內容。如項目目標、項目規模、項目利益相關者情況、項目復雜程度、所需資源、項目時

6、間段、約束條件及假設前提等。（2）項目組織及個人所經歷和積累的風險管理經驗及實踐。（3）決策者、責任方及授權情況。（4）項目利益相關者對項目風險的敏感程度及可承受能力。（5）可獲取的數據及管理系統情況。豐富的數據和嚴密的系統基礎，將有助于風險識別、估計、評價及對應策略的制定。（6）風險管理模板。項目經理及項目組織將利用風險管理模板對項目進行管理，從而使風險管理標準化、程序化。模板應在管理的應用中得到不斷改進。2、過程機制機制是為風險管理過程活動提供方法、技巧、工具或其他手段。定量的目標、應對策略、選擇標準和風險數據庫是風險管理過程中需要用到的機制。定量的目標表示了量化的目標；應對策略（如接受、

7、避免、保護、減少、研究、儲備和轉移等）有助于確定應對風險的可選擇方式；選擇標準指在風險管理過程中制定策略；風險數據庫包含風險行動計劃等。3、過程控制項目資源、項目需求和風險管理能力約束著風險規劃過程。項目資源涉及人、財、物、時間、信息等，項目資源的有限性決定了項目風險規劃的必要性，同時也給項目帶來了一定的風險性。例如，時間不夠時，項目管理決策人員往往傾向采用加快進度的方法。項目需求對項目風險規劃也有一定的影響，如需求不明確使項目風險規劃的有效性大打折扣。風險管理能力直接影響到風險規劃的科學性和可操作性。4、過程輸出風險設想、閱值和風險管理計劃是風險規劃過程的輸出。風險設想是對導致不盡如人意的結

8、果的事件和情況的估計。事件描述導致風險發生時必然導致的后果，情況描述使未來事件成為可能的環境。閾值定義為風險發生的征兆，預先確定的閱值是表明需要執行風險行動，計劃的警告。風險管理計劃是風險管理的導航圖，告訴項目管理組織，項目怎樣從當前所處的狀態到達所希望的未來狀態。做好風險管理計劃，關鍵是要掌握必要的信息，使項目組織能夠了解目標、目的和項目風險管理過程。風險管理計劃有些方面可以規定得很具體，如政府和承包商參與者的職責、定義等，而另一些領域則可以規定得籠統一些，使用者可以選擇最有效的實施方法，例如，關于評估方法，就可以提出幾種建議，供評價者在評估風險時選用。這樣做比較恰當，因為每一種方法都有其所

9、長，亦有其所短，要視具體情況而定。風險管理計劃規定了風險記錄所選的途徑、所需的資源和風險應對的批準權力。風險規避計劃項目風險規避計劃是在風險分析工作完成之后制訂的詳細計劃。不同的項目，風險規避計劃內容不同，但是，至少應當包含如下容：（1）所有風險來源的識別，以及每一來源中的風險因素；（2）關鍵風險的識別，以及關于這些風險對于實現項目目標影響的說明；（3）對于已識別出的關鍵風險因素的評估，包括從風險估計中摘錄出來的發生概率以及潛在的破壞力；（4）已經考慮過的風險規避方案及其代價；（5）建議的風險規避策略，包括解決每一風險的實施計劃；（6）各單獨規避計劃的總體綜合，以及分析過風險耦合作用可能性之后

10、制訂出的其他風險規避計劃；（7）項目風險形勢估計、風險管理計劃和風險規避計劃三者綜合之后的總策略（8）實施規避策略所需資源的分配，包括關于費用、時間進度及技術考慮的說明（9）風險管理的組織及其責任，在項目中安排風險管理組織、使之與整個項目協調的方式以及負責實施風險規避策略的人員；（10）開始實施風險管理的日期、時間安排和關鍵的里程碑；（11）成功的標準，即何時可以認為風險已被規避，以及待使用的監控辦法；（12）跟蹤、決策以及反饋的時間，包括不斷修改、更新需優先考慮的風險一覽表、計劃和各自的結果；（13）應急計劃，就是預先計劃好的、一旦風險事件發生就付諸實施的行動步驟和應急措施（14）對應急行動

11、和應急措施提出的要求；（15）項目執行組織高層領導對風險規避計劃的認同和簽字。風險管理和規避計劃是整個項目管理計劃的一部分，其實并無特殊之處。按照計劃取得所需的資源，實施時要滿足計劃中確定的目標，事先把項目不同部門之間在取得所需資源時可能發生的沖突尋找出來，任何與原計劃不同的決策都要記錄在案，落實風險管理和規避計劃，行動要堅決。如果在執行過程中發現項目風險水平上升或未像預期的那樣降下來，則須重新規劃。風險管理計劃的基本內容風險管理計劃在三個風險管理規劃文件中起控制作用。風險管理計劃要說明如何把風險分析和管理步驟應用于項目之中。該文件詳細地說明了風險識別、風險估計、風險評價和風險控制過程的所有方

12、面。風險管理計劃還要說明項目整體風險評價的基準是什么，應當使用什么方法以及如何參照這些風險評價基準對項目整體風險進行評價。產業環境分析全市生產總值增長6.5%，固定資產投資增長21.6%，社會消費品零售總額增長8.1%，貨物進出口總額增長11.2%，全體居民人均可支配收入增長8.2%，城鎮登記失業率2.97%。在全省各市經濟社會發展綜合考核和“雙招雙引”考核中位居第一，并同時獲得新舊動能轉換、高質量“雙招雙引”、鄉村振興戰略三個單項考核第一。綜合分析各種有利和不利因素，經充分征求意見、深入論證和慎重研究，全市生產總值增長目標確定為6.5%左右。供給端：產品優化成本下降，中國企業引領發展廣泛取代

13、小型燃油發電機，產品性能持續優化。在便攜儲能產品問世之前，戶外及應急情況下的離網電力供應主要系由小型燃油發電機等提供。但傳統的燃油發電機噪音大、操作復雜且對環境污染較大，導致使用體驗欠佳。隨著鋰電池技術持續迭代，便攜儲能行業朝著安全化、大容量、輕量化、智能化的方向發展，逐漸搶占燃油發電機部分市場份額。隨著鋰電能量密度日益提升，儲能產品更加小巧、便攜；同時便攜儲能產品可與其他智能終端，如手機、電腦等實現連接，實現對產品的實時監控、數據分析和遠程控制等功能，大幅提升了用戶的使用體驗感。中國鋰電池與光伏產業基礎完善，引領全球產業鏈發展。我國新能源汽車及光伏產業全球領先，具備顯著的生產與市場優勢。首先

14、國內制造業上下游配套齊全，基礎設施完善；其次國內擁有相關產業的高新技術人才，電池及PCS供應商眾多；最后與發達國家相比，我國勞動力成本有優勢。根據中國化學與物理電源行業協會，全球便攜儲能產品的工廠主要分布在中國，包括GoalZero等國外品牌也主要采用由國內企業代工的生產模式。2020年中國在便攜式儲能領域占據了90%以上的生產量和出貨量，美國和日本亦有一些自有品牌萌生，但占比分別不超過4%，其部分品牌，例如GoalZero等，仍選擇采用中國企業代工的生產模式。鋰電池價格不斷下降，提高便攜式儲能性價比。隨著鋰電池的技術性能日益成熟，鋰電池已經在全球形成規模化生產，鋰電池的大規模商業化應用也推動

15、鋰電池技術及生產工藝研發投入的增加，進一步促進鋰電池技術性能升級及成本降低，提高了鋰電池儲能行業的普及率。根據BNEF，鋰電池組的平均單位成本已由2013年的684美元/kWh下降至2021年的132美元/kWh，降幅達到80.70%，鋰電池的平均單位成本有望在2024年降低至100美元/kWh以下，有望在2030年降至80美元/kWh。鋰電池使用成本的大幅下降使得鋰電池儲能產品的市場價格逐步進入消費者可接受的價格區間，使得便攜儲能產品的潛在客戶群體大幅擴容。此外，隨著便攜儲能產品的性能提升及價格下降，過去消費者因為小型燃油發電機的使用體驗不佳而被長期抑制的離網用電需求被進一步激發，便攜儲能產

16、品的市場需求有望進一步提升。光伏發電成本呈現下降趨勢，進一步激發便攜儲能產品的使用需求。近年來，隨著新增裝機規模不斷增長、技術持續升級及行業競爭加劇，光伏發電成本快速下降。根據國際可再生能源署（IRENA）發布的報告，2010全球光伏發電度電成本為0.378美元/kWh，而2019年這一數字已經下降至0.068美元/kWh，降幅達82%，2020年全球光伏發電度電成本同比下降7%且還將繼續維持下降趨勢，預計到2030年有望達到0.02美元/kWh。便攜儲能產品搭配太陽能板組成小型離網發電系統，能夠有效解決家庭對基本生活用電的需求。隨著太陽能電池板成本的進一步下降，亦能夠進一步激發便攜儲能產品的

17、使用需求。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目基本情況（一）項目投資人xx有限公司（二）建設地點本期項目選址位于xx。（三）項目選址本期項目選址位于xx，占地面積約91.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資39071.70萬元，

18、其中：建設投資30286.28萬元，占項目總投資的77.51%；建設期利息642.17萬元，占項目總投資的1.64%；流動資金8143.25萬元，占項目總投資的20.84%。（六）資金籌措項目總投資39071.70萬元，根據資金籌措方案，xx有限公司計劃自籌資金（資本金）25966.09萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額13105.61萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：89700.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：75218.31萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：10564.08萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：18.81%。5、全部投資回收

19、期（Pt）：6.25年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：40594.25萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積60667.00約91.00畝1.1總建筑面積104625.71容積率1.721.2基底面積39433.55建筑系數65.00%1.3投資強度萬元/畝321.252總投資萬元39071.702.1建設投資萬元30286.282.1.1工程費用萬元26181.202.1.2工程建設其他費用萬元3474.502.1.3預備費萬元630.582.2建設期利息萬元642.172.3流動資金萬元8143.253資金籌措萬元3907

20、1.703.1自籌資金萬元25966.093.2銀行貸款萬元13105.614營業收入萬元89700.00正常運營年份5總成本費用萬元75218.316利潤總額萬元14085.447凈利潤萬元10564.088所得稅萬元3521.369增值稅萬元3302.1610稅金及附加萬元396.2511納稅總額萬元7219.7712工業增加值萬元24615.6113盈虧平衡點萬元40594.25產值14回收期年6.25含建設期24個月15財務內部收益率18.81%所得稅后16財務凈現值萬元12557.60所得稅后項目經濟效益分析（一）生產規模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營

21、期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。（三）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入89700.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0067275.0071760.0089700.002增值稅0.

22、002913.423107.653302.162.1銷項稅0.008745.759328.8011661.002.2進項稅0.005832.336221.158358.843稅金及附加0.00349.61372.92396.253.1城建稅0.00203.94217.54231.153.2教育費附加0.0087.4093.2399.063.3地方教育附加0.0058.2762.1566.04（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3302.16萬元

23、。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用75218.31萬元，其中：可變成本63246.73萬元，固定成本11971.58萬元。達產年項目經營成本72953.35萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0

24、044864.0847855.0259818.772工資及福利費0.003427.963427.963427.963修理費0.001138.841138.841138.844其他費用0.008567.788567.788567.784.1其他制造費用0.00538.60538.60538.604.2其他管理費用0.00656.06656.06656.064.3其他營業費用0.007373.127373.127373.125經營成本0.0057998.6660989.6072953.356折舊費0.001588.891588.891588.897攤銷費0.0033.9033.9033.908利息

25、支出0.00642.17642.17642.179總成本費用0.0060263.6263254.5675218.319.1其中：固定成本0.0011971.5811971.5811971.589.2可變成本0.0048292.0451282.9863246.73（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加396.25萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=14085.44（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計

26、征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=14085.4425.00%=3521.36（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額14085.44萬元，繳納企業所得稅3521.36萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=14085.44-3521.36=10564.08（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0067275.0071760.0089700.002稅金及附加0.00349.61372.92396.253總成本費用0.0060263.6263254.5

27、675218.314利潤總額0.006661.778132.5214085.445應納所得稅額0.006661.778132.5214085.446所得稅0.001665.442033.133521.367凈利潤0.004996.336099.3910564.088期初未分配利潤0.000.004496.709536.489可供分配的利潤0.004996.3310596.0920100.5610法定盈余公積金0.00499.631059.612010.0611可供分配的利潤0.004496.709536.4818090.5012未分配利潤0.004496.709536.4818090.5013

28、息稅前利潤0.008969.3810807.8218248.97（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=18.81%。本期項目投資財務內部收益率18.81%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=12557.60（萬元）。以上計算結果表明，財務凈

29、現值12557.60萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.25年。本期項目全部投資回收期6.25年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5

30、年1現金流入0.000.0067275.0071760.0089700.001.1營業收入0.000.0067275.0071760.0089700.002現金流出15143.1415143.1464455.7161769.6881085.692.1建設投資15143.1415143.142.2流動資金0.006107.44407.167736.092.3經營成本0.0057998.6660989.6072953.352.4稅金及附加0.00349.61372.92396.253所得稅前凈現金流量-15143.14-15143.142819.299990.328614.314累計所得稅前凈現金

31、流量-15143.14-30286.28-27466.99-17476.67-8862.365調整所得稅0.002242.342701.954562.246所得稅后凈現金流量-15143.14-15143.141153.857957.195092.957累計所得稅后凈現金流量-15143.14-30286.28-29132.43-21175.24-16082.29計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：26.11%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：18.81%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：26288.65萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%

32、）：12557.60萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.54年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.25年。（七）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（八）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為28.42。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（九）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它