1、榜單發布背景Background of the ListCHAPTER 1榜單發布背景Background of the List 榜單發布背景 Background of the本章節介紹了此次兩張榜單基本概念的框定以及選取企業的范圍； 同時， 從世界范圍和中國 榜單發布背景 Background of the榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景0榜單背景基本概念及范圍框定新能源汽車的概念新能源汽車指采用非常規的車用燃料（常規燃料指汽油和柴油）作為動力來源（或使用常規的車用燃料、采用新型車載動力裝置）的汽車，可分為四大類：混合動力汽車（HEV），純電動汽車（BEV），燃料電池電動車（FCE

2、V）和其他新能源汽車（采用飛輪、超級電容器等其他儲能方式）。億歐智庫：新能源汽車分類新能源汽車純電動汽車（BEV）混合動力汽車（HEV）燃料電池電動車（FCEV）其他新能源汽車其中，混合動力汽車是使用兩種或以上能量來源驅動的車輛，驅動系統可以有一 套或多套。常用的能量來源有燃油、電池、燃料電池、太陽能電池、壓縮氣體等， 而常用的驅動系統包含內燃機、電動機、渦輪機等技術。按動力來源分類，混動汽車分為油電混合/柴電混合汽車、燃料電池和電池混合汽車、液壓動力混合汽車、多重燃料混合動力汽車、人力混合動力汽車；按混合程度分類， 混動汽車分為輕度混合、中度混合、重度混合和插電混合汽車（PHEV）；按傳動配

3、置分類，混動汽車分為并聯式混合、串聯式混合（增程式） 以及混聯式混合動力汽車。億歐智庫：混合動力汽車分類混合動力汽車按動力來源混合動力汽車按混合程度油電/柴電混合液壓動力混合人力混合插電混合(PHEV)按傳動配置并聯式混合榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11新能源車企的概念新能源車企指目前在售、在生產或正在研發階段的汽車產品中，包含新能源汽車 本次報告共涉及兩個榜單。新造車勢力“發展潛力榜”參選企業的選取范圍是在 中國大陸境內注冊的，2000年后成立的新能源車企。傳統車企“轉型力度榜” 參選企業的選取范圍是在任意國家和地區注冊，2000年以前成立的新能源車企。3.10榜單發布

4、背景全球層面巴黎協定隨著全世界工業化水平不斷提升，溫室氣體排放和一次能源過度開采等問題日益凸顯。2015年12月12日，聯合國195個成員國在“聯合國氣候峰會”上共同通過了巴黎協定。該協定旨在通過控制全球氣溫升幅，投資可再生能源，發展節能減排技術等措施，遏制全球變暖現象。巴黎協定的意義在于，它首次明確了控制溫度變化的硬性指標，提出“把全球平均氣溫升幅控制在工業革命前水平以上低于2之內，并努力將氣溫升幅限制在工業化前水平以上1.5之內”。另外，協議考慮到了不同發展狀況的國家對遏制氣候變化的能力、意愿和客觀條件各不相同，主張各國采用“自主貢獻” 的方式履行條約。第二條(一）把全球平均氣溫升幅控制在

5、工業化前水平以上低于2之內，并努力將氣溫升幅限制在工業化前水平以上1.5之內，同時認識到這將大大減少氣候變化的風險和影響；(二）提高適應氣候變化不利影響的能力并以不威脅糧食生產的方式增強氣候復原力和溫室氣體低排放發展；并(三）使資金流動符合溫室氣體低排放和氣候適應型發展的路徑。二、本協定的履行將體現公平以及共同但有區別的責任和各自能力的原則，考慮不同國情。資料來源：黎協第條文億第二條(一）把全球平均氣溫升幅控制在工業化前水平以上低于2之內，并努力將氣溫升幅限制在工業化前水平以上1.5之內，同時認識到這將大大減少氣候變化的風險和影響；(二）提高適應氣候變化不利影響的能力并以不威脅糧食生產的方式增

6、強氣候復原力和溫室氣體低排放發展；并(三）使資金流動符合溫室氣體低排放和氣候適應型發展的路徑。二、本協定的履行將體現公平以及共同但有區別的責任和各自能力的原則，考慮不同國情。在巴黎協定以及之前簽訂的聯合國氣候變化框架公約等協議背景下，相應的政策、資金、技術、產業配套設施等開始涌現；新能源汽車、環境保護等新興產業得到發展。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11全球層面禁售燃油車全球各國家/城市禁售燃油車時間表從2005年開始，世界上一些國家和城市相繼出臺禁止出售燃油車的政策和時間表，以期在未來幾十年內逐步淘汰以化石燃料為動力來源的汽車，減少污染氣體的排放，同時遏制化石燃料過度開采

7、的勢頭。全球各國家/城市禁售燃油車時間表禁售國家/城市頒布年份提出方式預計禁售年份禁售種類意大利羅馬2018政府表態2024柴油車3.10挪威2016國家計劃2025汽油/柴油車巴黎、雅典、馬德里、 20162025柴油車美國加州2018政府法令2029燃油公交車荷蘭2016議案2030全面零排放德國2016議案2030燃油引擎印度2017政府表態2030汽油/柴油車愛爾蘭2018政府表態2030汽油/柴油車以色列2018政府表態2030進口燃油車中國海南2018政府表態2030汽油/柴油車蘇格蘭2017政府文件2032汽油/柴油車法國2017政府表態2040汽油/柴油車中國臺灣2017議案2

8、040汽油/柴油車西班牙2017政府表態2040汽油/柴油車中國2017政府表態2040汽油/柴油車英國2017政府表態2040汽油/柴油車墨西哥城資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）墨西哥城由上表可知，禁售燃油車的地區中，歐洲國家和城市占多數。歐洲尤其是北歐國家向來在推行新能源（如新能源汽車、光伏、風電）政策和產業上領先其他地區。荷蘭政府甚至提出到2030年，整個國家實現零排放的計劃。這些提出禁售燃油時間表的國家和地區，占據了全球汽車銷售的絕大部分市 場，這就倒逼傳統車企不得不進行電動化轉型，研發更加環保的新能源汽車， 制定相應的戰略，從而響應各國家的燃油禁令。就全球層

9、面而言，客觀氣候條件變化和能源過度消耗問題促使了各國政府對節能減排、低碳環保提起重視，新能源出行成為了政策、資本、消費者等多方支持助推的藍海產業。這促使了近年來無數新興造車勢力的出現，同時也致使傳統汽車企業開始布局新能源車型，盡早施行合理的電動化轉型，搶占新的增量市場。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景車企提出年份計劃實現年份計劃內容吉利2015202090%新能源汽車占比傳統汽車企業電動化戰略布局廣汽20162020+合資新能源型銷超過60萬輛傳統汽車企業電動化戰略布局量的20%25%大眾20162025車銷售量達到150萬輛，占總銷量的20%25%豐田20172020在全球發布10款B

10、EV車型備內燃機的車型豐田20172025為所有車型設置電動化項，消只配備內燃機的車型豐田2017豐田20172.7現代起亞2.7現代起亞20172025推出38款“環保車型”2.8日產20172025電動車銷量達到300萬輛2.9北汽20172025停止燃油車生產和銷售2.102.11長安上汽2017201720252020停止燃油車生產和銷售自主+合資新能源車型銷量超過60萬輛3.93.10菲亞特克萊斯勒20182022推出30款新能源車型福特20182025推出40款電動車型通用寶馬2018201820232025在全球推出20余款純電動車型新能源車銷售量達到150萬輛，占總銷本田201

11、82025量的20%25%在中國推出20款以上電動車型梅賽德斯-奔馳20192030環保車型占總銷量的50%梅賽德斯-奔馳20192039全面實現碳中和資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）從上表可以看出，各主流車企紛紛制定戰略，計劃在未來5到10年內完成電 動化轉型，而其中大部分將2025年定為關鍵時間節點。中國本土汽車企業的 戰略目標更加激進，北汽、長安計劃到2025年全面停止燃油車的生產和銷售， 而吉利由于布局新能源更早，將目標定在2020年完成90%而在傳統燃油技術上一直領先的外資品牌，近一兩年的戰略轉型也十分果斷。梅賽德斯-奔馳推出“使命2039”計劃，到2039

12、年，除了汽車的全面零排放 以外，還力求工廠生產的全面碳中和。大眾的“2025戰略”也同樣將電動化 作為重中之重，其預期在2025年，純電動車的銷量將在200萬輛至300萬輛 之間，占總銷量的20%25%。巴黎協定等保護環境的全球性協議，以及禁售燃油車等政府政策的出臺， 從全球層面促使各傳統車企向電動化轉型，將研發、生產、供應鏈和銷售的 重心從燃油車向新能源汽車轉移。同時，作為一片新興的藍海，無數新造車 勢力也在近幾年不斷涌現，期望依托政策、資本的紅利在市場中占得先機。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11中國層面政策從2001年“十五”期間出臺“三橫三縱”戰略開始，政府一直不斷

13、推出促進一類為國家或地方性政府的指導性方針戰略；另一類為扶持產業、提升市場 需求的激勵和優惠。方針&戰略激勵&優惠 2001年，“十五”計劃“863” 課題設立國家電動汽車科技專項。2010年，上海等五城市啟動私人購買新能源車補貼試點，后推廣 3.10 2012年，國務院印發節能與新能源汽車產業發展規劃，重點發展純電和插混新能源汽車。 2012年，財政部、科技部、工業和信息化部、國家發展改革委推出關于擴大混合動力城市公交客車示范推廣范圍有關工作的通知，將城市試點混動公交推廣至全國。 2015年，中國制造2025 2015年，國務院發布關于加快電動汽車充電基礎設施建設的指導意見。 2018年，發

14、改委和商務部推行外商投資準入特別管理措施， 放開新能源車企的外資股比限制。至全國。形成“國補+地補”模式， 并于2013、2017、2018和2019年修改補貼標準。2014年，財政部等三部委印發關于免征新能源汽車車輛購置 稅的公告，免除在規定名錄內的新能源汽車購置稅。2015年，財政部等三部委印發關于節能新能源車船享受車船 稅優惠政策的通知，給予規定的新能源車型車船稅優惠。2017年，工信部等五部委聯合出臺乘用車企業平均燃料消耗量與新能源積分并行管理辦法， 俗稱“雙積分政策”，限制燃油車生產，鼓勵新能源汽車生產。各項政策和激勵方案的出臺，極大地促進了國內新能源汽車產業的發展。頂層方針戰略為產

15、業提供發展方向，規劃技術路線，引導資本流向正確的細分領域；而補貼、免稅等激勵方案刺激了消費者對于新能源汽車的需求，創造了增量市場。值得一提的是，“雙積分政策”的推行，直接強制影響了車企在中國境內的戰略布局。燃油積分超標或新能源積分不足的企業，將會面臨罰款，這就導致各傳統車企在中國市場的轉型力度和電動化布局更加激進。與此同時，國內對于新能源汽車產業的各項優惠政策、扶持基金推動了蔚來、小鵬等優秀新造車勢力快速崛起，而放開外資股比限制也促使了特斯拉在上海建廠，加快了國產進程。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11中國層面市場需求除去政策強有力的推動以外，中國龐大的汽車消費市場也同樣促

16、進了新能源汽車產業的發展。億歐智庫：2018年世界各地區乘用車銷量占比2018年中國乘用車銷量2800 萬輛南美洲 韓國2018年中國乘用車銷量2800 萬輛傳統車企“轉型力度榜”亞太地區11%22%日本 5%2%6%中國30%歐洲、中東和非洲24%3.10來源：JATO3.10英國研究機構JATO Dynamics數據顯示，2018年中國乘用車銷量共計2800 萬輛，約占全球總銷量的30%。雖然經歷了28年來的首次銷量下跌，但中國仍在所有國家中排名第一，是全世界最大的乘用車市場。另外，中國新能源汽車銷量在2018年持續逆市上揚，產銷量均突破百萬，在世界范圍內遙遙領先。億歐智庫：2018年全球

17、和中國新能源/純電汽車銷量20112612677全球20112612677中國050100150200250新能源汽車銷量（萬輛）純電動車銷量（萬輛）來源：中汽協、JATODynamics億歐（ HYPERLINK / ）榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景0背景總結全球變暖和溫室氣體排放等問題日益嚴峻，尋找新的可替代能源也同樣迫在 眉睫。各國政府在對待環保和節能減排的一致態度，帶動了全世界汽車產 業這個依靠內燃機技術存在100多年的“工業皇冠”向新能源轉型。中國作為世界上生產、銷售、消費汽車最多的國家，對于全球汽車發展和趨勢的影響程度不言而喻。另外，中國目前正面臨著石油依賴度過高等問題。根

18、據能源與交通創新中心（iCET）發布的中國傳統燃油車退出時間表研究，2018年中國石油表觀消費量為6.25億噸，已超過美國成為世界最大的原油進口國。 其中，中國石油對外依存度升至70.9%。相比于其他國家，中國更有充足的理由去進行一場新能源革命，任務也更加艱巨。因此，政府多次的高屋建瓴發布政策，對于產業賞罰并舉，利用“集中力量辦大事”的優勢不斷推動著國內新能源汽車行業的高速發展。對于新造車勢力而言，這是百年難遇的一次良機。中國有市場，有政策，有 資金，有需求。想要得到長遠的發展，企業需要具備過硬的研發能力，善于 吸引資本，還要懂得抓住用戶的眼球。本次發布的新造車勢力“發展潛力榜” 中，將研發能

19、力、資本實力和用戶關注度作為三個評判維度。圖片來源：蔚來官網 HYPERLINK / 億歐（）對于傳統車企而言，轉型是全方位的，轉型力度的強弱，體現在新能源技術的研發力度，新能源產品的競爭力，以及新能源車型的滲透率上。本次發布的傳統車企“轉型力度榜”中，將研發能力、產品競爭力和新能源銷量作為三個維度。圖片來源：大眾官網 HYPERLINK / 億歐（）新造車勢力“發展潛力榜”Top 11 List of “New Entrants”CHAPTER 2新造車勢力“發展潛力榜”Top 11 List of “New Entrants”本章節介紹了新造車勢力“ 發展潛力榜”， 及上榜企業的詳細梳理。

20、榜單選取了“ 研發實力”、“ 資本實力” 和“ 用戶關注度” 三個細分維度作為評判標準， 參考了行業內專家意見， 為各個維度確定權重后用定量及定性的方法打分， 最終形成榜單， 供讀者參考。新造車勢力“發展潛力榜”排名企業分數技術排關注度排名蔚來威馬小鵬理想零跑云度合眾天際拜騰新特前途榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11#1技術實力1資本實力技術實力1資本實力1關注度1技術實力作為榜單中唯一上市的企業，蔚來汽車在專利數量和核心技術自研度上均領先其他對手。根據國家知識產權局數據，從2015年到報告發布日截止，申請人為“蔚來汽車有限公司”和“上海汽車蔚來有限公司”的專利共計1795

21、條，在所有新造車勢力中排名第一。億歐智庫：蔚來2015-2019申請專利數量傳統車企“轉型力度榜”0831680257621截止到報告發布日20152016201720182019831680257621截止到報告發布日3.93.10資料來源：國家知識產局 HYPERLINK / 億歐（）除了專利數量以外，蔚來的研發投入同樣高企。根據財報顯示，蔚來2018年的整體研發投入高達39.98億人民幣，占總營收的81%，特斯拉在2018年的研發費用為14.6億美元，占總營收的7%。兩相比較可以看出，蔚來在初期的研發強度非常大。2018年前三個季度，蔚來的研發投入均高于營業收入。而2016、2017年的

22、 研發費用同樣高達14.65億人民幣和26.03億人民幣。截止到2019蔚來研發共計投入91.44億人民幣。億歐智庫：蔚來營業收入和研發投入對比34.3626.0324.8314.6514.59 14.7318.450.000.006.940.0016.310.780.4634.3626.0324.8314.6514.59 14.7318.450.000.006.940.0016.310.780.4614030201002016全年 2017全年 2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q1營業收入（億元)研發投入（億元）資料來源：蔚來財報 HYPERLINK / 億歐（）榜單

23、背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.11蔚來在三電等核心技術上的自研度同樣較高，車輛配備的電驅動系統、儲能 系統和電控均為自主研發，并在南京的先進技術制造中心（NXP工廠）生產。蔚來在ES8車型上搭載了兩臺異步交流感應電機，功率為240kW，在ES6上 則配備了兩臺永磁同步電機，功率為160kW。蔚來在其電驅系統中裝配了多 項自主研發的科技，如國內車企首次采用的銅轉子，以及雙三相拓補結構的 電控制器等，其搭載的電機在性能方面處于世界領先水平。2.5主流電動車搭載電機情況2.62.7車型電機種類功率2.8蔚來ES8雙異步感應電機240kW+240kW2.9特斯拉ModelX雙異步感應電機193

24、kW+375kW2.10捷豹I-Pace雙永磁同步電機147kW+147kW3.10奔馳EQC奧迪e-tron雙異步感應電機雙異步感應電機150kW+150kW125kW+165kW資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）奔馳EQC奧迪e-tron雙異步感應電機雙異步感應電機150kW+150kW125kW+165kW在儲能方面，蔚來搭載了70kWh和84kWh兩套電池系統，電池包能量密度最高可達170Wh/kg，同時自己獨創了BMS電控系統、液冷恒溫系統以及換電技術。資本實力蔚來的資本實力一向強勁，在融資額度、融資頻次上高居榜單第一。截止到2019年6月，蔚來共計融資10輪

25、，總融資額度約340億元人民幣，其中包括蔚來融資事件匯總2018年9月在美國首次公開募股。蔚來融資事件匯總披露日期融資類型融資額度投資方2019.5.28戰略融資100億人民幣亦莊國投2019.1.31 債 券 融資6.5億美元高瓴資本、騰訊投資2018.10.10 戰 略 融資未披露Baillie Gifford & Co 2018.9.12IPO10.02億美元公開發行Pine、騰訊投資2017.11.8D輪10億美元 華夏資本、中信資本、BaillieGifford& Co、LonePine、騰訊投資資本2017.5.31C+輪未披露華平投資、騰訊投資、度投、光資本高瓴資本聯想創投、TP

26、G Growth2017.3.16 戰 略 融資6億美興業證券、厚樸投資、IDG資本、騰訊投資、GIC新加坡政府投資公司、中金公司、海通國際、百度資本、信中利資本、高瓴資本馬錫、漢富資本2016.6.30C輪1億美元聯想創投、TPGGrowth、厚樸投資、Temasek淡馬錫、漢富資本2015.9.17B輪5億美元紅杉資本中國、愉悅資、和資本本2015.6.17A輪數億人民幣 順為資本、京東數科、車網騰訊資、瓴資本資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）造車作為資本密集度高、重資產型行業，其融資的額度和頻次直接影響企業 的發展。2014年，“NIO NEXTEV”在開曼群島完

27、成注冊，成為實際控制蔚來公司的主題。此舉旨在更快速便捷地吸引國內外資本，同時為上市做準備。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11關注度關注度反應了車企的營銷力度和宣傳效果。億歐智庫通過調查關鍵詞為“蔚來”的百度指數、微指數、微信指數并做加權處理，得出結論蔚來在所有新造車勢力中，無論是媒體曝光度還是用戶關注度都居于首位。億歐智庫：榜單關注度前四名505028342123505028342123車和家傳統車企“轉型力度榜”3.13.2小鵬2002030媒體曝40光度50用戶關注60度7080901003.10注：榜單細分維度滿分按100分，計算總分時采用加權處理 HYPERLINK

28、 / 億歐（）加分項充電/換電網絡除了技術實力、資本實力和關注度外，蔚來在充換電網絡的布局成為加分項目。2019年4月，蔚來官方宣布推出NIO Power超級充電樁，單樁功率在300kW左右，可搭配4-6支充電槍。與此同時，蔚來的“一鍵加電”服務也正式對品牌外的新能源汽車開放。另外，蔚來在京港澳高速上布局的12座換電站也正式落成，換電模式可以支 持5蔚來聲稱，計劃在2020年在全國建設超過1100座換電站。本次榜單根據蔚來已經建成的充換電網絡，與其他造車新勢力進行對比，給予蔚來一定程度的加分。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11傳統車企“轉型力度榜”#2 威馬技術實力3資本實

29、力2關注度2技術實力根據國家知識產權局和天眼查數據，“威馬汽車科技集團有限公司”和“威馬智慧出行科技（上海）有限公司”共計申請了525項專利，數量在所有新造車勢力中排名第三。威馬部分零部件供應商三電系統及部分零部件方面，威馬并沒有采取自主研發，而是選擇了從供應商處進行采購。下表列舉了威馬已經對外公開的供應商名錄，均為國際和國內一線廠商，可以看出其對于零部件品控的要求十分嚴格。威馬部分零部件供應商零部件種類供應商名稱供應商級別電機博格華納國際一線電池組寧德時代國際一線電機控制器蘇州匯川國內一線電池組寧德時代國際一線ECU模塊聯合電子國內一線3.4ECU模塊聯合電子國內一線3.10網關模塊聯合電子

30、國內一線ESP博世國際一線真空助力泵德國海拉國際一線散熱系統博世國際一線ESP博世國際一線真空助力泵德國海拉國際一線資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）威馬自己正向研發了“AJAX”整車模塊化平臺、電池包平臺，其中電池包平臺又包含電芯模組平臺、熱管理平臺和箱體結構化平臺。這種在初期就對車輛各個模塊進行平臺化處理的做法，有利于大幅降低生產成本和后續開發難度，提高零部件的標定能力和采購精準度。由于并未上市，威馬沒有公開研發費用的準確數字，然而通過其他公開資料可以看出這家公司在研發創新方面的投入力度很大。威馬在上海設立了設計采購中心、智能網聯研發中心；在成都設立全球研發總部，綿

31、陽設立自動駕駛自動駕駛中心；此外還在德國薩爾州成立整車技術研發中心、在美國硅谷成立人工智能研究院。整個研發團隊達3000余人，其中僅三電系統的研發人數就超過500。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11資本實力威馬融資事件匯總根據威馬官方透露和公開資料顯示，截止到2019年6月，威馬共計融資6次， 總融資額接近230億元人民幣。2018年3月，威馬估值已達50億美金，成為獨角獸企業。威馬融資事件匯總披露日期融資類型融資額度投資方2019.3.8C輪30億人民幣紅杉資本中國、百度投資并購部、鉅派投資、太行基金、中國誠通、騰訊控股、線性資本2017.12.6B輪10億美元資本、光源

32、創投、騰訊投資SIG海納亞洲創投基金、百度資本、阿米巴資本2017.11.22戰略投資未披露遠景能源、七海資本2016.8.2A輪10億美元躍馬資本3.93.102018.3.27 戰略融資2017.12.22B+輪未披露未披露遠翼投資、遠東宏信、新鼎資本紅杉資本中國、中國國有企業結構調整基金、五礦資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）威馬的創始人兼CEO沈暉在汽車行業的背景十分豐富，曾歷任博格華納、菲亞特、吉利、沃爾沃和博泰的高級管理人員，履職企業包含國內和國際主機廠及零部件供應商。沈暉的行業資源及團隊背景，助推了威馬的融資進程。通過上表可知，威馬的6輪融資在不到3年內完

33、成，融資頻次在整個榜單中排名第一。關注度在關注度方面，威馬與排名第一名的蔚來存在差距。從2014年開始的百度搜索指數顯示，除了2018、2019年4月份的兩次車展期間威馬的搜索熱度與蔚來逼近，其余時間均有一定程度的落后。億歐智庫：2014-2019威馬與蔚來百度搜索指數對比資料來源：百度指數 HYPERLINK / 億歐網（）威馬與蔚來關注度層面的差距，歸因于兩者營銷模式和產品定位的不同。蔚 單車利潤較低。因此，如何利用有限的經費進行精準有效的宣傳，需要威馬 認真思考。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景傳統車企“轉型力度榜”3.1#3技術實力4資本實力3關注度4技術實力小鵬在核心三電技術上

34、同樣選擇了多數從供應商處采購。和大多數新造車勢力一樣，由于資金投入和交付時間的雙重壓力，使得小鵬無法在創建初期就對核心三電系統進行大規模的正向研發。然而，小鵬自主開發了SEPA智能化平臺，使得車身內部結構空間更加合理，同時自主開發了電池管理系統、電池液冷等相關技術。國家知識產權網站數據顯示，“廣州小鵬汽車科技有限公司”和“廣州橙行智動汽車科技有限公司”共計申請專利483項。供應商方面，小鵬選用了精進電動和上海電驅動的電機及控制器、猛獅科技和欣旺達的電池包，電芯方面選擇了比克電池等三家企業。與威馬相比，小3.2鵬的三電系統及其他電子器件供應商企業在成交量、技術實力等方面稍稍遜3.3色，但仍然屬于

35、第一梯隊。3.43.5小鵬部分零部件供應商3.93.10電機控制器精進電動國際一線國內一線國內二線國內二線比克電池 聯動天翼電芯猛獅新能源零部件種類供應商名稱供應商級別國內一線國內二線國內二線比克電池 聯動天翼電芯猛獅新能源零部件種類供應商名稱供應商級別電機博格華納上海電驅動國際一線國內一線減速器格特拉克國際一線減速器格特拉克國際一線資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）小鵬選用了自建工廠+代工并舉的生產模式。不過截止到報告發布日期，小鵬的肇慶自建工廠還沒有產能，目前所有車型產能均來自于與海馬合作的鄭州智能工廠。資本實力/加分項小鵬從2015年到20187次，總融資額接近1

36、40億當前估值近250億人民幣GGV紀源資本、經緯中國等投資機構和產業基金。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11披露日期融資類型融資額度投資方2018.8.2B+輪40億人民幣華盛萊蒙、鐘鼎創投、中金資本、何小鵬、春華資本、晨興資本K11、高瓴資本小鵬融資事件匯總2018.2.5 戰略融資 3億人民幣鴻海精密小鵬融資事件匯總2018.1.29B輪22億人民2018.1.29B輪22億人民光控眾盈新產業資本、光速中國、GGV紀源資本、經緯2017.12.15 A+輪未披露 中國、勁波何小、戴彬、IDG資本、新鼎資本、順為資本、張濤、晨興資本、阿里巴巴、昆仲資本2017.6.12

37、A輪22億人民幣神州優車產業基金2016.3.28 Pre-A輪 4200萬美元未披露幣2015.4.27 天使輪 數千萬人民幣微光創投、紫牛基金3.10資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）小鵬官方透露，到2019年底計劃完成300億元人民幣融資。超級充電網絡的鋪設，是小鵬汽車的加分項。目前在所有新造車勢力中，只 有蔚來和小鵬兩家企業對自有品牌的充電網絡進行布局。小鵬在北京、上海、廣州、深圳和武漢五座城市的30座超級充電站已經正式投入運營，計劃在2019年底將建成200座，未來三年內在全國范圍內建成1000座。自有充電網絡的建設，是完善出行生態閉環的重要一步，同時也會大幅

38、提升品牌粘性和 服務質量。億歐智庫：2019年小鵬計劃充電網絡布局數據來源：小鵬官網 HYPERLINK / 億歐（）榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11傳統車企“轉型力度榜”#4 理想技術實力2資本實力4關注度3技術實力理想的公司主體為“北京車和家信息技術有限公司”，截止到報告發布日期， 該主體共計申請專利660項，在榜單中僅次于蔚來。與其他造車新勢力不同，車和家選擇了增程式作為新能源解決方案。增程式電動車屬于混合動力汽車，其原理是在電動車的基礎上加入一臺增程器，也就是一臺燃油發動機。但發動機并不直接驅動汽車，而是將動力傳輸給電機或給電池充電，間接輔助行駛。增程式方案的應用

39、，很大程度上解決了用戶的里程焦慮。在車和家推出的理想ONE車型中，配備了40.5kWh容量的電池，以及45L油箱。同時在前后各配備了100kW 和140kW的電機，以及一臺1.2T排量的增程器， 車輛NEDC綜合續航里程達到800公里。3.10資本實力圖片來源：第一電動網 HYPERLINK / 億歐（）截止到報告發布日期，車和家共計融資6輪，總融資額度將近60億元人民幣。其中B輪融資額為30億元人民幣，為單筆最高融資額。值得注意的是，車和 家所有融資幣種均為人民幣，且融資頻次并不高。2018年12月，車和家通過 控股公司重慶新帆，以6.5億元人民幣收購重慶力帆，獲得了新能源汽車的生 產資質。

40、榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景02.11披露日期融資類型融資額度投資方2019.4.26B+輪10億人民幣老股東車和家融資事件匯總資本、明勢資本、藍馳創投2018.3.22B輪30億人民幣 泛城資產、新能源基金銀泰團、緯中、源碼車和家融資事件匯總資本、明勢資本、藍馳創投2.52.62017.10.23A+輪1119.8155萬中金甲子、人民幣2.7泓展股權投資、利歐股份、宋鋼、樊錚、李想、嘉源2.82017.9.8A+輪6.2億人民幣 2.9金、藍馳創投2016.5.3A輪7.8億人民幣 寧波源捷、源碼資本、璟資、華新經基金、梅花創投、明勢資本、藍馳創投3.102015.10.1 天

41、使輪未披露明勢資本資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）#5 零跑技術實力5資本實力8關注度7零跑是另外一家對三電核心技術進行自主研發的新造車勢力，其自行研制的“Heracles”電驅總成，將電機、控制器和減速器整合至一起，相較傳統結構可減少30%重量和40%體積。除此之外，零跑還自主研發了單電芯雙極雙保險安全設計、冷熱一體化熱管理方案等技術，在電池能量密度、充放電倍率等性能上占據優勢。截止到報告發布日期，零跑共申請專利429項。零跑汽車的股東為浙江大華技術股份有限公司，并在三輪融資中獲得了包含紅杉中國、上海電氣在內的約30億元人民幣投資。由于背靠大華股份，零跑汽車在技術和

42、資金方面均得到了有效支持，因此外部融資并不多。2017年， 零跑汽車投資26億元建立金華生產制造基地，不久之后，浙江長江汽車與零跑簽訂代工協議，為其生產S01等車型。在銷售模式上，零跑選擇直營+城市合作伙伴兩種模式并行，直營店主要負責宣傳營銷，2019年首批將覆蓋北上廣深、天津、寧波、成都、金華8個城市，而城市合作伙伴即為經銷模式，負責具體的車輛銷售。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11#6技術實力6資本實力6關注度8云度汽車由福汽集團和莆田市國有資產投資公司出資建立，因為其混合所有 制的特點，在資本實力方面具有先天優勢。另外，背靠國有資本的云度汽車， 在銷售體系建設、工廠建

43、設等方面也更加高效。技術方面，截止到目前云度 汽車共申請專利426項，在其已經推出的1和3車型上，都搭載了自主研發 的電池智能溫控系統以及電池包輕量化技術。供應商層面，云度選擇了寧德 時代50.4kWh的VDA電芯，電池pack能量密度達到160wh/kg。#7 合眾3.10技術實力7資本實力5關注度3.10技術實力7資本實力5關注度6#8 天際技術實力8資本實力7關注度9天際汽車的運營主體最初為“浙江電咖汽車科技有限公司”，后更名為“天 際汽車科技集團有限公司”。根據國家知識產權局數據統計，天際汽車共申 請專利156項。天際汽車的研發團隊出自德系車企，成員曾參與過大眾朗逸 的研發工作。在工廠

44、建設層面，天際分別在紹興、福州、泉州、寧波建立了 四大生產平臺，以及在上海的研發中心。其中紹興工廠采用德國工業4.0級標 準，支持智能制造和柔性生產。目前天際推出了天際汽車，實施雙品牌戰略， 分別針對A0-A級市場和B-C級市場。天際汽車的三電系統供應商包括萬向123和博世等企業。天際汽車共計融資4輪，總融資額約65億人民幣。其中投資方包括上海電氣、樂視網、政府產業引導基金以及汽車產業鏈投資機構等。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景0#9 拜騰技術實力9資本實力9關注度5拜騰汽車的三電系統及其他零部件多數為供應商處采購，名錄內包含寧德時 代、博世、京東方、佛吉亞等企業，電控系統由博世和拜騰

45、共同開發，而電 池包則由拜騰自主設計。截止報告發布日期，拜騰汽車共計申請專利104項。融資方面，拜騰運營主體“南京知行新能源汽車技術開發有限公司”共計融資6輪，總融資額接近55億人民幣。投資拜騰的相關方包括一汽集團、寧德時代等汽車產業鏈上下游企業及騰訊投資、啟迪金控等投資機構。#10技術實力10資本實力11關注度10新特汽車是貴州省貴安新區重點孵化的新能源汽車項目，其在貴安新區、北京、杭州、美國硅谷、意大利都靈等地設立了研發制造、整車研發等中心。新特汽車大多技術選擇從供應商處采購，供應商包括博世、電驅動、中航光電、中信戴卡、思銳部件等。資本方面，新特汽車共完成三輪融資，總金額在數十億人民幣級別

46、。投資方包括鼎暉投資、宏嘉資本以及貴安新區、重慶市長壽區產投基金等。#11技術實力11資本實力10關注度11前途汽車母公司是北京長城華冠汽車科技股份有限公司，該公司為新三板上市公司。與其他新造車勢力不同，前途汽車的產品為城市電動跑車，受眾面偏窄。目前前途已經自建產能5萬輛的工廠，并獲得了工信部和發改委的雙重資質。前途汽車被長城華冠100%控股，截止到目前還沒有披露融資消息，母公司已經完成了8輪融資，包括一次新三板上市，5次定向增發和兩輪股權融資。傳統車企“轉型力度榜”Top 10 List of “Traditional Enterprises”CHAPTER 3傳統車企“轉型力度榜”Top

47、10 List of “Traditional Enterprises”本章節介紹了傳統企業 “ 轉型力度榜”， 及上榜企業的詳細梳理。榜單選取了“技術實力”、能源銷量” 三個細分維度作為評判標準， 同樣參考了行業內專家意見， 賦權后用定量及定性的方法打分， 最終選取得分前十名的車企進入榜 單。傳統車企“轉型力度榜”排名企業分數技術排銷量排名比亞迪雷諾-日產寶馬豐田北汽大眾通用上汽現代-起亞廣汽榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11#1技術實力5產品競爭力1新能源銷量1比亞迪一直是新能源汽車行業的先驅。2018年，比亞迪全球新能源乘用車型銷量達到22.73萬輛，占其所有車型銷量

48、的近一半，與特斯拉相差了不到20000輛，排名新能源車企第二。24524022736416495812939896949 9279024524022736416495812939896949 9279065798 53114 53091 51773.100 數據來源：根據公開資查詢 HYPERLINK / 億歐（）比亞迪新能源車型匯總比亞迪的新能源產品矩陣包括王朝系列和e系列，覆蓋了A0級-A級轎車、緊 湊型SUV、小型SUV、中型SUV和MPV，動力類型包括插電混動和純電動。比亞迪新能源車型匯總車型定位售價驅動方式秦新能源緊湊型轎車13.69-29.99萬純電/插混宋新能源緊湊型SUV17.

49、69-21.99萬純電/插混唐新能源中型SUV23.99-35.99萬純電/插混宋新能源緊湊型SUV17.69-21.99萬純電/插混元新能源小型SUV7.99-13.99萬純電宋MAX新能源MPV14.99-19.69萬插混e1微型車5.99-7.99萬純電宋MAX新能源MPV14.99-19.69萬插混資料來源：比亞迪官網 HYPERLINK / 億歐（）在以電池為首的三電系統、溫度管理、電池充放、全時電四驅等領域上，比亞迪依靠自主研發掌握了核心技術。比亞迪同時是國內第二大動力電池生產商，在儲能系統、梯次利用等動力電池和汽車上下游同樣具備話語權，其2018年電池產能達到28GWh。比亞迪自

50、主開發的e平臺目前已經向其他車企開放，成為行業標準。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11#2 雷諾-日產技術實力2產品競爭力3新能源銷量32018新能源車型銷量排名早在2010年，日產就推出了新能源車型Leaf，驅動方式為純電。2012年， 日產Leaf開始在世界范圍內銷售，截止現在累計銷量已經突破40萬輛，是有史以來最暢銷的新能源車型。2018年，日產Leaf全球銷量高居所有新能源車型中第三名，達到87149輛，經過了近10年的市場驗證，依然保持著充足的市場份額，由此可見這款車型具有極高的可靠度和產品競爭力。2018新能源車型銷量排名3.93.10排名車型銷量上市時間1特斯

51、拉Model 3145,846201622北汽新能源EC系列90,63720173日產Leaf87,14920104特斯拉Model S50,04520125特斯拉Model X49,34920166比亞迪秦PHEV47,45220147江淮iEV E/S46,58620178比亞迪e546,2512016資料來源：根據公開資整理 HYPERLINK / 億歐（）雷諾在歐洲一直是新能源汽車的領導者，其在歐洲電動車的市場占有率達到25%。雷諾旗下車型ZOE長期占據歐洲新能源汽車銷量排行榜第一，2017年前11個月，ZOE在歐洲銷量達到27,245輛。然而，由于市場定位不同和戰略導向考量，雷諾以往

52、在中國的電動化布局一直不積極。近幾年由于雙積分政策的壓力以及中國巨大的市場潛力，雷諾開始著手布局在華新能源戰略。2018年通過增資成為江鈴新能源重要股東后，雷諾已經在中國成立了四家合資公司，另外三家東風雷諾、華晨雷諾和易捷特新能源也分別計劃在2025年之前推出若干款電動車型。匯總來看，201853091輛，日產則售出新能源車 型96949輛，合計150040。整個聯盟共有6款在售的新能源車型。2019雷諾-日產聯盟投資了上海電享信息科技有限公司，意在優化自身在中國的充 電業務，用云平臺的方式聯結新能源車主、充電運營商和供應商。日產計劃2022年前推出40款電動車型，而雷諾計劃2020年前推出2

53、0款電動車型。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景2.102.11傳統車企“轉型力度榜”#3 寶馬技術實力3產品競爭力2新能源銷量4寶馬集團在2018年共計銷售新能源車型142,617輛，占其所有車型銷售量的5.7%，新能源比例在其他外資傳統品牌中排名第一，其中新能源乘用車銷量達到129,398輛。寶馬在新能源汽車的嘗試早于老對手奔馳和奧迪，早在2013年就發布了純電動車型i3。億歐智庫：寶馬i3快充版圖片來源：寶馬中國官網 HYPERLINK / 億歐（）3.10寶馬目前在中國推出了6款新能源車型，包括i3、i8、5系插電混動、7系插電 混動、X1插電混動、X5插電混動，產品矩陣覆蓋了緊湊

54、型和中大型轎車、SUV以及超級跑車，在產品廣度上領先其他豪華品牌。寶馬宣稱，到2021年， 集團將擁有5款純電動車型，包括寶馬i3、MINI電動汽車、寶馬iX3、寶馬i4 和寶馬iNEXT，涵蓋了SUV和轎車；到2025年，寶馬新能源家族將增至3.102019年，寶馬第五代電力總成系統研發完成，該系統將三電部件高度集成化和模塊化，體積相較之前獨立的三電零部件更小，具備可擴容的功能，允許靈活增加電池容量，在空間優化的同時提高了擴展性。寶馬計劃將在未來發布的iX3和i4車型上率先搭載第五代電力總成系統。除了整車平臺的研發之外，寶馬還在供應鏈上下游進行布局。寶馬與瑞典電 池制造商Northvolt和

55、比利時電池材料開發商Umicore合作，共同建立技術聯 盟，研發電池技術。此外，寧德時代也成為寶馬長期電池供應商，雙方協議 從2021年開始，后者iNEXT的電池將全部由前者位于愛爾福特的新工廠提供。產業鏈下游方面，寶馬在中國推出了ChargeNow即時充電業務，合作企業包括普天新能源、依威能源、星星充電和特來電，寶馬作為運營方，不參與實 際生產。2018年已有將近8萬個寶馬充電樁落成，覆蓋了150個城市。技術的研發和產業鏈的全局投入，使得寶馬在豪華品牌電動化轉型中拔得頭籌，優勢明顯。榜單背景基本概念及范圍框定榜單發布背景0#4技術實力1產品競爭力4新能源銷量9201845686輛。豐田一直著

56、力研發插電混 動和氫能汽車，與其他傳統車企的新能源路線不盡相同。在上述兩個領域， 豐田的技術儲備十分雄厚，專利數量達到驚人的14萬項。由于中國國內的補 貼政策，豐田在2017年宣布調整技術研發策略，在純電領域投入更多精力以 適應中國市場。在產業鏈布局上，豐田與松下合資建立電池廠，并與馬自達、電裝合作研發電動汽車基礎架構、安全技術等。豐田目前在售的新能源車型共有8款，其中Mirai為氫燃料電池汽車，其余皆為混動車型。#5北汽技術實力8產品競爭力5新能源銷量2北汽集團在新能源汽車的布局較早，在2009年，北汽就成立了子公司北汽新能源，單獨運營新能源汽車業務。2016年，北汽新能源成為國內第一家獲得電動車生產資質的企業。2018年，北汽