1、股權出讓融資的概念股權出讓融資是指企業(yè)出讓企業(yè)部分股權,以籌集企業(yè)所需要的資金。 企業(yè)進行股權出讓融資，實際上是吸引直接投資、引入新的合作者的過程，但這將對企業(yè)的發(fā)展目標、經(jīng)營管理方式產(chǎn)生重大的影響。例如,可以吸引大型企業(yè)的投資，大企業(yè)投資小企業(yè)的方式一般是收購、 兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、聯(lián)營。收購兼并的主要方式是全面收購公司股權、部分收購企業(yè)股權、增 資擴股等形式。編輯股權出讓融資的形式第一,按股權出讓價格劃分,股權出讓融資可以劃分為溢價,股權出讓融資可以劃分為溢價1溢價出讓股權，股權出讓價格高于股權賬面價格。，股權出讓價格等于股權賬面價格。，股權出讓價格高于股權賬面價格。，股權出讓價格等于股權賬面

2、價格。，股權出讓價格低于股權賬面價格。平價出讓股權所渭折價出讓股權，是指中小企業(yè)在出讓股權時所謂平價出讓股權，是指中小企業(yè)在出讓股權時 3所渭折價出讓股權，是指中小企業(yè)在出讓股權時第二，從出讓企業(yè)股權比例劃分出讓從出讓企業(yè)股權比例劃分，中小企業(yè)的股權出讓融資可以劃分為出讓企業(yè)全部股權、 企業(yè)大部分股權和出讓企業(yè)少部分股權。這三種融資方式的關鍵在于是否通過融資而使企業(yè)出讓的控制權轉(zhuǎn)移，企業(yè)的發(fā)展模式和經(jīng)營管理是否得到加強，企業(yè)的技術優(yōu)勢是否得以保存。出讓企業(yè)全部股權出讓企業(yè)全部股權是指投資者購買中小企業(yè)的股權 ，公司股東全部變更，新股東接受公司 資產(chǎn)，承擔債務。企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者（老股東）獲得現(xiàn)金，出

3、讓公司的經(jīng)營管理權，但可以繼續(xù)留在企 業(yè)從事技術開發(fā)、生產(chǎn)管理、產(chǎn)品銷售。出讓企業(yè)大部分股權出讓企業(yè)大部分股權是指投資者購買了中小企業(yè)大部分股權，創(chuàng)業(yè)者股東（老股東）獲得大量現(xiàn)金，并將與新股東共同承擔老企業(yè)的債權、債務，分享企業(yè)的收益。此時企業(yè)的總股本雖未產(chǎn)生變化，但股東結(jié)購和權利己發(fā)生重大變化。出讓企業(yè)少部分股權出讓企業(yè)少部分股權是指投資者購買企業(yè)少部分股權，創(chuàng)業(yè)者股東（老股東）獲得少量現(xiàn)金，新老股東結(jié)構和權利進行調(diào)整。企業(yè)的管理權可能不產(chǎn)生重大變化，新股東只部分參與企業(yè)的管理，創(chuàng)業(yè)者能夠繼續(xù)控制公司，領導企業(yè)的技術開發(fā)和經(jīng)營管理。編輯股權出讓對象的種類和選擇中小企業(yè)進行股權出讓融資，實際是

4、引入新的合作者、吸引直接投資的過程。因此，股權出讓對象的選擇必須十分慎重而周密，否則搞不好，企業(yè)會失去控制權而處于被動局面。第一，吸引大型企業(yè)投資大企業(yè)投資中小企業(yè)的方式是收購、兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、聯(lián)營、合作等方式。收購兼并的主要形式是全面收購公司股權、部分收購企業(yè)股權、增資擴股等形式。全面收購公司股權.部分收購（控股）部分收購（不控股）第二,吸收產(chǎn)業(yè)投資基金1產(chǎn)業(yè)投資基金的含義產(chǎn)業(yè)投資基金也稱創(chuàng)業(yè)投資基金,主要是對未上市公司直接提供資本支持，并從事資本經(jīng)營與監(jiān)督的集合投資制度，它是一個與證券投資基金相對等的概念，屬直接投資的范疇。它集中社會閑散資金用于對具有較大發(fā)展?jié)摿Φ男屡d企業(yè)進行股權投資，并

5、對受資企業(yè)提供一系列增值服務，通過股權交易獲得較高的投資收益。2產(chǎn)業(yè)投資基金對中小企業(yè)的投資過程基金對上市企業(yè)的投資需符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并遵循收益性、風險性及流動性相結(jié)合的原則。產(chǎn)業(yè)投資基金對中小企業(yè)的投資過程，可以分為以下幾步：（1）初步接觸企業(yè)（項目）介紹企業(yè)（項目）考察商討投資方式（5）簽訂投資協(xié)議 （6）第一次股東會第三，吸收政府投資中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)發(fā)展初期爭取到政府拔款或投資是一種最佳融資方式，因為無論是政府拔款還是投資，其目的只有一個，就是扶持中小企業(yè)的發(fā)展。最有代表性的是由國務院批準、 科技部操作的中小企業(yè)創(chuàng)新基金”。1、 創(chuàng)新基金支持的重點：具有自主創(chuàng)新、技術含量高、市場前景好的

6、研究開發(fā)項目，如軟件、生物、醫(yī)藥等；努力培育具有自主知識產(chǎn)權的高新技術產(chǎn)業(yè)群；支持科技成果的轉(zhuǎn)化，特別是863計劃、攻關計劃的產(chǎn)業(yè)化項目；支持利用高新技術改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，特別是我國具有傳統(tǒng)優(yōu)勢，加入WTO后能帶來更多市場機遇的項目；支持具有一定技術含量，在國際市場有較強競爭力，以出口為導向的項目；支持科研院所的轉(zhuǎn)制，特別是原國務院各部門的研究院所轉(zhuǎn)制為企業(yè)的項目；支持科技人員，特別是海外留學人員回國創(chuàng)辦科技型中小企業(yè)的項目、創(chuàng)新基金不支持低水平的重復建設，單純的基本建設、技術引進和一般加工工業(yè)項目。2、創(chuàng)新基金扶持的方式根據(jù)中小企業(yè)和項目的不同特點，創(chuàng)新基金分別以貸款貼息、 無償貸款、資本金投入

7、等不同方式給予支持。3、申請創(chuàng)新基金的基本條件（1）創(chuàng)新企業(yè)（項目）的產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品狀況：創(chuàng)新基金支持的項目應當是符合國家產(chǎn)業(yè)技術政 策、有較高創(chuàng)新水平和較強市場競爭力、有較好的潛在經(jīng)濟效益和社會效益、有望形成新興 產(chǎn)業(yè)的高新技術成果轉(zhuǎn)化的項目。（2）創(chuàng)新企業(yè)（項目）的資本及人員條件：已在所在地工商行政管理機關依法登記注冊，具備企業(yè)法人資格，具有健全的財務管理制度；職工人數(shù)原則上不超過500人，其中大專以上學歷的科技人員占職工總數(shù)的比例不低于 30%。經(jīng)省級以上人民政府科技主管部門認定的高新技術企業(yè)進行技術創(chuàng)新項目的規(guī)模化生產(chǎn)，其企業(yè)人數(shù)和科技人員所占比例條件可適當放寬。（3）創(chuàng)新企業(yè)（項目）的技

8、術條件：主要從事高新技術產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和服務業(yè)務，企業(yè)負責人應當具有較強的創(chuàng)新意識、較高的市場開拓能力和經(jīng)營管理水平。企業(yè)每年用于高新技術產(chǎn)品研究開發(fā)的經(jīng)費不低于銷售額的3%，直接從事研究開發(fā)的科技人員應占職工總數(shù)的10%以上。對于己有主導產(chǎn)靠并將逐步形成批量和已形成規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)，必須有良好的經(jīng)營業(yè)績。（4）創(chuàng)新基金不支持的企業(yè)： 不支持己上市、資產(chǎn)負債率超過70 %，中方股權不足51 %的 企業(yè)。第四，吸收個人投資個人投資是指企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民以個人合法財產(chǎn)投入企業(yè)，這種情況下形成的資本金為個人資本金。近年來，隨看我國城鄉(xiāng)居民收入的不斷增長，個人資金的數(shù)量己十分可觀，可以作為企此籌集資金的重要來源。第五,吸收外商投資外商投資是指外國投資者以及我國香港、澳門和臺灣地區(qū)投資者把資金投入企業(yè)，這種情況下形成的資本金叫外商資本金。隨著我國對外開放的不斷推進，吸收外商投資日漸成為企業(yè)籌集資金的重要方式。編輯股權出讓應提交以下材料一、出讓方資料：（一）股權出讓申報書；（二）法人資格及權屬證明文件；（三）股權轉(zhuǎn)讓批準文件；（四）出讓方與辦事處會員簽訂的出讓委托代理合同；（五）經(jīng)批準機構審核后的股權轉(zhuǎn)讓公告；（六）出讓方承諾函。二、標的企業(yè)資料：（一）國有產(chǎn)權登記證；（二）企業(yè)法人營