1、杭州城西支行-2013年4月財務報表分析簡述1課程內容第一章：財務報表分析概論第二章：資產負債表分析第三章：損益表分析第四章：現金流量表分析風險管理部2第一章：財務報表分析概論財務報表分析的概念財務報表分析方法基本財務比率風險管理部3一、財務報表分析的概念財務報表分析是指以企業財務報告等核算資料為基礎,對企業財務狀況和經營成果進行研究和評價,為財務預測、決策提供依據。風險管理部4二、財務報表分析的方法比較分析法比率分析法趨勢分析法結構分析法風險管理部5比較分析法基本方法：比較分析法按比較內容分類：（1）總量比較（2）結構比較（3）財務比率比較（4）因素比較風險管理部6比較分析法按比較對象分類：

2、（1）趨勢比較（2）橫向比較（3）差異比較風險管理部7三、基本財務比率反映企業短期償債能力的比率反映企業長期償債能力的比率反映企業營運能力的比率反映企業盈利能力的比率反映企業收現能力的比率風險管理部8（一）反映企業短期償債能力的比率流動比率速動比率現金比率營運資金風險管理部9流動比率流動比率=流動資產/流動負債 反映企業對短期性債務的保證程度，也即每元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。風險管理部10速動比率速動比率=速動資產/流動負債反映企業對短期性債務支付能力的迅速性，可作為流動比率的輔助指標。風險管理部11速動資產速動資產=流動資產-存貨-待攤費用速動資產是指易于立即變現、具有即時支付

3、能力的流動資產。風險管理部12現金比率現金比率=現金類資產/流動負債企業在最壞情況下償付流動負債的能力。風險管理部13營運資金營運資金=流動資產-流動負債營運資金可以為正值也可以為負值。正值時說明該借款人是用長期資金（所有者權益、長期負債）支持著部分流動資產，負值時說明該借款人是用流動負債支持部分長期資產。風險管理部14短期債償能力指標分析小結將流動比率、速動比率和現金比率三個指標結合分析結合其他因素如或有負債、閑置不用的資產、已開發成功將要轉讓的無形資產等進行分析風險管理部15（二）反映企業長期償債能力的比率資產負債率產權比率負債與有形凈資產比率利息保障倍數風險管理部16資產負債率資產負債率

4、=負債總額/資產總額使用者：（1）債權人（2）股東（3）經營者風險管理部17產權比率產權比率=負債總額/所有者權益總額該比率越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益保障程度越高。風險管理部18負債與有形凈資產比率負債與有形凈資產比率=負債總額/有形凈資產有形凈資產=所有者權益-無形資產-遞延資產風險管理部19利息保障倍數利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用參考標準值：至少要大于1，一般應在3以上風險管理部20長期償債能力指標分析小結除上述指標外，還有一些因素對企業的長期償債能力發生影響，如企業的現金流量、較長時期的經營性租賃、合資經營、或有負債、子公司的狀況等。風險管理部21（三）反映企業營

5、運能力的比率存貨周轉率=銷售成本平均存貨存貨周轉天數=360存貨周轉率應收賬款周轉率=銷售收入平均應收賬款應收賬款周轉天數=360應收賬款周轉率經營周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數風險管理部22（三）反映企業營運能力的比率應付賬款周轉率=銷售成本平均應付賬款應付賬款周轉天數=360應付賬款周轉率現金周期=經營周期-應付賬款周轉天數風險管理部23（三）反映企業營運能力的比率流動資產周轉率=銷售收入平均流動資產固定資產周轉率=銷售收入平均固定資產總資產周轉率=銷售收入平均總資產風險管理部24（四）反映企業獲利能力的比率與銷售額有關的獲利能力比率：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入銷售凈利率=凈利潤銷售收入風險管理部25（四）反映企業獲利能力的比率與投資額有關的獲利能力比率：資產報酬率=凈利潤平均總資產權益報酬率=凈利潤平均所有者權益總額風險管理部26（四）反映企業獲利能力的比率有關比率之間的關系：資產報酬率=銷售凈利率總資產周轉率權益報酬率=資產報酬率權益乘數=銷售凈利率總資產周轉率權益乘數風險管理部27案例1：周轉率比利潤率重要沃爾瑪是一家商業零售企業，沃爾瑪公司多年來的經營原則之一是“薄利多銷”。每次周轉2%毛利率，但累計年毛利率為48%原因：周轉率高，一年周轉24次風險管理部28（五）反映企業收現能力的比率銷售收現率=銷售商品