1、試卷總分:100 得分:100（ ）指找不到完美對沖證券所帶來的風險。基礎風險履約成本風險噪音交易者風險模型風險答案:A2.前景理論中的確定性效應指（ ）。在決策過程中，如果改變對結果的描述來改變參照點，會影響人的偏好選擇等到信息發布后再進行決策的傾向，即使這些信息對決策并不是真的重要在決策過程中,對于被認為是確定性的結果給予較大權重的傾向在決策過程中，當面臨損失時，所表現出的對不確定型損失的偏好答案:C3.利用小公司的股票回報一般（ ）大公司的規模效應，可采用小盤股投資策略。小等于等于高于低于答案:C4.技術分析中最可能存在的認知偏差是（ ）。框定依賴偏差啟發式偏差轉移性偏差錨定偏差答案:B

2、5.（ ）指各互補概率事件決策權重之和小于確定性事件的決策權重。次比率性劣可加性敏感性遞減原理次確定性答案:D6.（ ）于1961年提出了理論預期這一概念。約翰.繆斯亞當.斯密丹尼爾.伯努利約翰.凱恩斯答案:A7.（ ）是指投資者想等到信息發布后再進行決策的傾向。框定效應反射效應孤立效應確定性效應答案:C8.（ ）以市場微觀結構探討了做市商制度對價格行為的影響，從而拉開了微觀結構理論發展的序幕。德姆塞茨加曼哈拉曼德哈文答案:B9.市場微觀結構的構成要素有（ ）。交易規則以上皆是信息披露規則交易機制答案:B10.（ ）即在某個特定價位(通常是最佳買賣報價)上的訂單數量。成交深度市場深度成交率換手

3、率答案:B11.（ ）考察了買（賣）方發起的交易引起的價格上升（下跌），即價格變化與交易量所構成的曲線的斜率。市場深度模型Hasbrouck-Foster-Viswanathan的交易成本模型Glosten-Harris交易成本模型Hasbrouck的刺激反應函數答案:A12.流動性比率的基本原理是若少量的交易引起的價格變化較大，則市場流動性（ ）。不確定不變較差較好答案:C13.以下哪一項不是交易量法的常見衡量指標（ ）。總價格改善率深度改進數量深度改進率成交率答案:A14.時間法的缺點不包括（ ）。交易頻率與市場波動性有關限價訂單的執行時間與其價格密切相關沒有考慮價格變化的影響沒有區分新信

4、息到達后對市場價格變化的影響答案:D15.（ ）是證券市場的生命力所在。穩定性透明性流動性有效性答案:C16.以下哪一項不屬于第一代價格發現模型（ ）。信息不對稱模型動態委托提交策略模型委托處理成本模型存貨模型答案:B17.在（ ）中，做市商依據股價與基礎價值之間的偏離買入或賣出股票。存貨模型委托處理成本模型信息不對稱模型動態委托提交策略模型答案:B18.（ ）認為逆向選擇成本是構成價差的主要因素。動態委托提交策略模型信息不對稱模型存貨模型委托處理成本模型答案:B19.（ ） 衡量由于逆向選擇而損失的價差收益，反映了交易后的價格變化。定位價差有效價差買賣報價差實現的價差答案:A20.期權的最大

5、特征是（ ? ）。必須每日計算盈虧賣方有執行或放棄執行期權的選擇權風險與收益的對稱性風險與收益的不對稱性答案:D21.無套利是均衡條件的推論，如果市場達到均衡，那么一定沒有套利機會存在。（ ）答案:正確22.理性人假設認為，人是理性的且具有理性預期，但對未來的認知可能會存在一定偏差。（ ）答案:錯誤23.現代標準金融學承襲了“經濟人”的基本分析假定，提出了有效市場假說，家里了現代標準金融學完整的理論體系。（ ）答案:錯誤24.損失厭惡反映了人們的風險偏好并不是一直的，當設計的是收益時，人們表現為風險偏好；當設計的是損失時，人們則表現為風險厭惡。（ ）答案:錯誤25.框架依賴是指人會因情景或問題

6、表達的不同，對同一事物表現出相同的判斷或偏好，從而做出不同的選擇。（ ）答案:錯誤26.金融市場微觀結構主要分析特定市場組織如何影響價格的形成過程。（ ）答案:正確27.傳統經濟理論沒有對市場組織和交易形式進行分析。（ ）答案:正確28.曼德哈文的市場微觀結構為微觀結構理論發展拉開了序幕。（ ）答案:錯誤29.我國滬深證券交易所采用的是報價驅動的交易方式。（ ）答案:錯誤30.美國納斯達克證券交易所采用的是指令驅動的交易方式。（ ）答案:錯誤31.理性人假說的優點包括（ ）。易于通過優化方法計算求解最優化目標宏大精深的經濟理論體系由此得以建立理性人假說反映了決策者的客觀實際易于建立模型描述和分析經濟行為答案:BD32.依據性別，過度自信和頻繁交易之間的關系，可推測下列投資者頻繁交易程度由高到低的可能排序（ ）。單身女性已婚女性單身男性已婚男性答案:ABCD33.前景理論的價值函數的特點包括（ ）。在面對利得時是凹函數；在面對損失時是凸函數定義在相對于某個參考的利得和損失，以某一參考點為原點呈S型單調遞增答案:ABCD34.Schwartz（1988）指出一個流動性的市場應具有的重要的特性包括（ ）。寬度深度跨度彈性答案:ABD35.Amivest流動性比率越高，交易量對價格的影響（ ），是說該股票的流動性（ ）。越大未定不變越小答案:AD36.基于價格的流動性衡量方法主