1、愛 岸 半 岸 芭 隘 氨報告編號：把中國核工業華興氨建設壩有限公司凹10哎億元跋履約氨擔保佰授信佰項目案報告岸 白申請人名稱：哀中國核工業華興笆建設有限公司隘項目名稱：襖 伴中國核工業華興瓣建設有限公司耙 盎 癌10藹億元瓣履約霸擔保板授信頒項目愛 皚承辦部門：擺 叭 骯擔保部版 拌 伴 板報告日期：瓣 稗2013敖年柏8澳月般 挨 叭 目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc364021010 百一、項目基本情邦況稗 PAGEREF _Toc364021010 h 熬4 HYPERLINK l _Toc364021011 暗二、項目方案胺 PAGEREF _T

2、oc364021011 h 俺5 HYPERLINK l _Toc364021012 傲（一）融資合理稗性皚 PAGEREF _Toc364021012 h 唉5 HYPERLINK l _Toc364021013 叭（二）項目交易胺結構背 PAGEREF _Toc364021013 h 骯5 HYPERLINK l _Toc364021014 白1.案 癌擔保方案描述傲 PAGEREF _Toc364021014 h 鞍5 HYPERLINK l _Toc364021015 敖2阿、主要法律關系挨 PAGEREF _Toc364021015 h 愛7 HYPERLINK l _Toc3640

3、21016 哀（三）還款來源版及計劃安排稗 PAGEREF _Toc364021016 h 靶8 HYPERLINK l _Toc364021017 哀（四）風險控制搬措施捌 PAGEREF _Toc364021017 h 半9 HYPERLINK l _Toc364021018 藹1凹、其它風險控制疤措施斑 PAGEREF _Toc364021018 h 半9 HYPERLINK l _Toc364021019 班2壩、過程監管措施耙：方案與流程翱 PAGEREF _Toc364021019 h 把9 HYPERLINK l _Toc364021020 斑（五）項目收入昂估算百 PAGERE

4、F _Toc364021020 h 氨10 HYPERLINK l _Toc364021021 按（六）項目代償案預案按/凹逾期處理預案敗 PAGEREF _Toc364021021 h 叭11 HYPERLINK l _Toc364021022 敗三、項目申請人盎中核華興資信分白析按 PAGEREF _Toc364021022 h 扒11 HYPERLINK l _Toc364021023 襖（一）企業基本芭情況藹 PAGEREF _Toc364021023 h 耙11 HYPERLINK l _Toc364021025 絆（二）股東構成耙描述矮 PAGEREF _Toc364021025

5、h 隘13 HYPERLINK l _Toc364021026 氨（三）管理情況熬 PAGEREF _Toc364021026 h 昂14 HYPERLINK l _Toc364021027 班（四）主營業務哀情況艾 PAGEREF _Toc364021027 h 佰16 HYPERLINK l _Toc364021028 挨（五）財務情況罷 PAGEREF _Toc364021028 h 百18 HYPERLINK l _Toc364021030 岸（班1埃）骯本部資產負債表扳 PAGEREF _Toc364021030 h 敖18 HYPERLINK l _Toc364021031 巴（隘

6、2白）本部利潤表佰 PAGEREF _Toc364021031 h 矮21 HYPERLINK l _Toc364021032 皚（六）融資情況柏 PAGEREF _Toc364021032 h 靶23 HYPERLINK l _Toc364021033 瓣四、扒BT 叭項目情況跋 PAGEREF _Toc364021033 h 安24 HYPERLINK l _Toc364021034 爸（一）項目概況芭 PAGEREF _Toc364021034 h 俺24 HYPERLINK l _Toc364021035 奧（二）項目合法背性敗 PAGEREF _Toc364021035 h 跋25

7、HYPERLINK l _Toc364021036 愛（三）合同鞍簽訂及變更情況阿 PAGEREF _Toc364021036 h 案26 HYPERLINK l _Toc364021037 鞍（四）項目運營扳方式及付款流程八 PAGEREF _Toc364021037 h 叭27 HYPERLINK l _Toc364021038 跋（五）建設情況澳及計劃叭 PAGEREF _Toc364021038 h 昂28 HYPERLINK l _Toc364021039 澳（六）投資估算岸及目前投入情況隘 PAGEREF _Toc364021039 h 昂28 HYPERLINK l _Toc36

8、4021040 擺（七）合同執行襖情況懊 PAGEREF _Toc364021040 h 懊28 HYPERLINK l _Toc364021041 巴五、次債務人新吧城建設公司情況癌 PAGEREF _Toc364021041 h 爸29 HYPERLINK l _Toc364021042 奧（一）南京新城斑科技園概況骯 PAGEREF _Toc364021042 h 拔29 HYPERLINK l _Toc364021043 疤（二）新城建設按公司概況爸 PAGEREF _Toc364021043 h 拔29 HYPERLINK l _Toc364021044 八（三）新城建設癌與政府關系

9、及政邦府支持力度翱 PAGEREF _Toc364021044 h 挨30 HYPERLINK l _Toc364021045 稗（四）叭BT 稗項目回購資金來埃源白 PAGEREF _Toc364021045 h 吧30 HYPERLINK l _Toc364021046 愛六、項目風險及伴對策分析矮 PAGEREF _Toc364021046 h 百31 HYPERLINK l _Toc364021047 礙（一）南京新科按不能按期支付應阿付賬款的風險：絆 PAGEREF _Toc364021047 h 佰31 HYPERLINK l _Toc364021048 叭（二）中核華興隘不能履行

10、補足義佰務的風險：暗 PAGEREF _Toc364021048 h 凹31 HYPERLINK l _Toc364021049 隘七、結論及建議靶 PAGEREF _Toc364021049 h 耙32 襖一、敗項目基本情況皚項目申請人：爸中國核工業華興絆建設有限公司邦（以下哎簡稱礙中核華礙興唉）熬涉及業務品種：版其它履約擔保愛申請金額：敖10懊億元授信皚本期啊3鞍億元拔期限：唉二年八資金用途：阿用于長安信托吧購買邦中核華芭譽凹受讓的霸中國核工業華興按建設有限公司爸(氨以下簡稱中核華拌興骯)把對板南京新城科技園擺建設公司翱(安以下簡稱邦南京新城班)瓣的應收賬款資產礙涉及行業柏工程建設耙涉及區

11、域藹南京扮申請人在本項目稗方案中的角色：昂應收賬款債權持叭有人，應收賬款啊差額補足人拌項目資金使用方礙：耙形式上為埃中核華譽半，實際為中核華昂興埃其他利益相關者拜：拜廣發銀行、頒南京新城、長安癌信托隘申請人與我公司懊的合作情況：敖第一次二、項目方案壩（一）融資合理把性拌2013伴年把6斑月，通過壩長安稗信托介紹，鞍我司皚與中核華興接觸懊，計劃為其巴提供履約擔保澳。具體方案為中挨核華興將其持有艾的對南京新城的霸應收賬款轉讓給懊其子公司中核華班譽，由盎長安信托愛成立特定信托計辦劃熬買斷此應收賬款佰，伴因采用拌買斷礙方式，本筆應收氨賬款可以出表，瓣在緩解資金壓力疤的同時，改善報拌表結構暗。隘中核華興

12、為央企胺中國核工業建設拔集團公司的子公皚司，實力較強，俺同時因為與阿南京建鄴區邦的良好關系，所八以承接了奧建鄴區南京新城胺科技園拜的柏BT愛項目鞍，項目占壓資金挨較多，賬期較長半，大額的應收賬柏款影響了中核華埃興及其母公司中半國核工業建設集鞍團公司的財務報柏表。中國核工業頒建設集團公司正拔在運作整體上市骯，對財務報表質邦量有較高要求。傲為完成將部分應昂收賬款出表的工藹作，我司與搬長安信托笆為中核華興設計俺了了本項目方案熬，應收賬款的還俺款風險實際上還芭是由中核華興自艾行承擔，只是通版過結構化設計得熬到會計師事務所胺的認可而完成出吧表。拌本項目的第一還瓣款人為南京新城唉，中核華興保證芭在南京新城

13、不能安足額支付時對差爸額進行補足，藹中投保為中核華澳興的補足義務提壩供吧擔保伴，屬于其它履約胺擔保產品鞍。盎 安南京新城案BT捌項目扒的總應收款金額哀為靶20案億元，鞍2藹年內到期的為罷8背億元，未來中核敖華興也有意將其罷它中投保認可的胺應收款列入合作擺范圍，考慮應收扮款的金額及中核愛華興的整體實力骯，擬矮為中核華岸興癌提供半10靶億元人民幣笆的授信額度，本案期金額為半3扳億元懊、拔期限捌二年辦。百 耙（二）項目交易扒結構哎1.岸擔保方案描述澳（艾1吧）敗基礎交易行為俺本項目的基礎交矮易為翱2011敖年案2擺月疤18暗日南京稗新城佰和中核華興簽訂盎的吧BT班合同昂，敖項目的建設方為襖南京新城絆

14、，融資方和施工白方均為中核華興罷，主要內容如下挨：按 安研發總部項目采懊用巴BT艾模式由邦中核華興岸進行投融資及工胺程建造，驗收合瓣格后交南京新城斑。南京礙新城邦負責辦理立項、昂審批、拆遷、堪昂查、設計、監理奧，并按約定回購扳本項目，向拔中核華興熬支付代付費、建傲安投資、資金占按用費等。雙方設板立共管帳戶，對壩項目資金進行共耙同管理，并約定擺了資金投入、資案金占用費支付、挨回購款支付等的班具體時點和金額頒。扳研發總部項目位笆于南京新城科技鞍園內，土地面積懊5.87矮萬平方米，建筑頒面積翱39.2扒萬平方米，其中傲，地上隘29扮萬平方米，地下百10.2搬萬平方米。項目氨于啊2010伴年靶5柏月經

15、南京市發改哀委備案同意，同挨年把12巴月獲得南京市建按鄴區人民政府、阿建鄴區人大批復叭文件昂巴同意南京新城對襖研發總部項目采胺取全額擺BT拌融資形式進行建扳設資跋金的籌措，由辦BT鞍方全額度安排靶20鞍億元建設資金，昂在國內銀行進行襖專項封閉式管理安，采用般3辦年建設礙3辦年回購的形式完皚成項目資金運作巴和平衡，同時將芭項目擺BT稗融資建設列入財俺政預算。南京市翱建鄴區財政局出耙具“建設項目財俺政連帶支付保函翱”，已將研發總安部項目納入阿2010-20藹16襖年財政預算安排敗，同意為研發總八部項目提供財政哀連帶支付擔保。百（傲2班）岸擔保交易行為交易結構中核華譽中核華興信托及托管行中投保 出具

16、保函，為中核華興的補足義務擔保南京新城BT形成應收賬款確認轉讓的應收賬款到期支付應收賬款應收賬款無追索轉讓承諾在南京新城回款不足時補足中投保代償時，可以向其追償，并可同時向南京新城追償應收賬款轉讓柏（艾1班）盎中核華興、南京跋新城、中核華譽百簽署應收賬款哀轉讓協議，哎明確矮將中核華興礙BT翱合同中的半應收賬款轉讓霸給中核華譽；昂（百2半）板長安信托成立信矮托計劃，信托資邦金用于以買斷式跋受讓華譽公司持胺有的上述應收賬擺款；耙（絆3半）長安信托、邦南京新城、中核罷華譽簽署應收按賬款轉讓協議凹，擺明確擺將搬BT哎合同中的隘應收賬款轉讓柏給長安信托的特啊定信托計劃班；伴（百4懊）百中核華興跋與長安信

17、托簽署艾應收賬款補足搬協議，中核華捌興搬為應收賬款債務霸人的到期償付義白務提供補足義務哎；扮（盎5?。┌钪型侗０僚c長安信托簽署霸保證合同，叭中投保按為中核華興的補矮足義務提供擔保安。懊對于信托到期前瓣10絆個工作日南京新骯城應支付滿足信稗托本金及收益在百內的捌應收賬款，疤如金額不足，則背當天要求中核華板興在背3暗個工作日內補足??；半當中核華興未能芭在信托到期前熬7艾個工作日內補足盎，則長安信托可啊當天向中投保要捌求代償，中投保瓣在七個工作日內矮代償或有條件受頒讓應收賬款瓣。白我公司可以瓣a絆、根據應收賬款把轉讓協議要求南半京新城科技園支百付應收賬款；按b埃、中根據核華興礙的補足承諾書擔辦及保授

18、信及追合扒同要求中核華興疤補足差額；壩c佰、信托到期日仍跋不足部分，由中按投保代償或扳有條件受讓應收把賬款邦，代償或受讓后鞍中投保對南京新骯城科技園和中核氨華興展開追償，版追償措施包括法斑律訴訟等。凹2百、主要法律關系罷序號稗法律文件名稱愛提供方氨是否溝通伴簽署主體稗關鍵條款內容阿1埃應收賬款轉讓協佰議跋是疤中核華興拌南京新城扳中核華譽鞍中核華興將應收白賬款以賣斷方式骯轉讓給中核華譽昂2安應收賬款轉讓協翱議疤是澳長安信托襖南京新城拔中核華譽耙中核華興將應收霸賬款以賣斷方式暗轉讓給中核華譽版3凹應收賬款補足協昂議藹是佰長安信托跋中核華興凹中核華興承諾在辦南京新城不能足凹額支付應付款時邦進行無條件

19、補足靶4白保證合同哀是百中投保骯長安信托襖中投何為中核華擺興的補足義務提板供奧擔保藹5澳擔保授信及追償班合同盎中投保伴是笆中投保翱中核華興壩明確保費支付及氨追責任條款扳（三）還款來源拜及計劃安排邦本項目的第一還鞍款來源為南京新敖城科技園國際研爸發總部鞍BT捌項目應收賬款回辦款；其次為中核扒華興的補足款。按1斑、應收賬款回款奧據壩南京新城岸的項目負責人介挨紹，研發總部項翱目原計劃哀2010岸年艾12佰月拔30背日開工，因拆遷岸拖延，實際啊2011拜年矮2背月才開工，但拆跋遷直到按2012矮年拜1絆月才全部完成，絆目前進度為：地斑下施工完成，地敖上部分絆1#胺樓隘10絆層、疤3#癌樓胺5盎層、其他

20、稗5安棟樓均為般7-8靶層，總施工進度吧約為半45%搬。經雙方在施工胺現場排計劃，預襖計挨2014佰年翱9叭月末可以竣工驗疤收。敗第一筆回購款的拔支付時間將為竣拔工驗收后的三個柏月，即盎2014百年扒12愛月佰30岸日。瓣研發總部項目投拌資估算為癌25.9柏億元，襖南京新城熬與中核華興已結柏算金額為凹10.76吧億元，未來結算氨金額為哀15.148芭億元，除代付費吧用敖3.32巴億元轉由礙南京新城耙自行籌集外，其唉他以雙方實際結拜算為準。另外，跋中核華興實際投矮入跋8.82芭億元，其中：代襖付費用靶2.78艾億元、建安工程安款懊4.96艾億元，資金利息翱1.08笆億元。邦目前研發總部項翱目已辦

21、理了土地澳證、用地規劃證八、建設規劃證和礙施工證，目前正皚在辦理預售證，邦 背如頒2014白年竣工驗收，研八發總部項目應收熬賬款回款即南京八新城回購資金可般以完全覆蓋信托熬項目本金及收益搬。搬南京新城伴擬定的回購資金霸來源有三個，具哀體如下：俺（把1安）研發總部項目奧的房屋銷售收入挨、租金收入。研霸發總部項目建設巴面積中案50%拌（可以全是地上佰面積）可用來銷頒售，擺南京新城班目前正在辦理預版售許可證，其中骯5#B凹樓凱盛集團已有愛購買意向，具體敗交易金額尚在商爸談中。百（扒2搬）研發總部項目罷融資。柏南京新城瓣擬以研發總部項爸目土地和在建工邦程抵押貸款，目敗前尚在與銀行商愛談中。隘（挨3昂）

22、南京市建鄴區翱財政收入。邦2盎、按中核華興的補足哀款搬對于信托到期前埃10絆個工作日南京新哀城應支付滿足信壩托本金及收益在皚內的吧應收賬款，如金哀額不足，則當天隘要求中核華興在吧3矮個工作日內補足隘。?。ㄋ模╋L險控制巴措施芭本項目中，我司阿為中核華興的補骯足義務提供擔保哎，所以從風險控霸制方面，首先通壩過過程控制減少按中核華興需要履哀行補足義務的可柏能，其次是通過唉設置，當我司代敗為履行時，可向傲南京新城進行追芭償。藹1頒、其它風險控制奧措施捌（爸1背）信托擺買斷中核華譽對扒南京新城科技園埃應收賬款，澳在人行系統進行柏登記，應收賬款傲成為信托財產，扒進行風險隔離；扒（疤2佰）我司要求應收暗賬款

23、金額應大于疤或等于保理融資阿本金加收益，根懊據壩BT板合同約定，壩2艾年內應支付的應爸收款為稗8白億元，本期放款耙金額為胺3拔億元；敗（白3邦）中核華興向長百安信托承諾南京藹新城科技園付款藹不足時，進行補耙足。在擔保授扒信合同中中核辦華興向中投保承稗諾，如果因其不爸能按期履行補足挨承諾，造成中投哎保代償，中投保板可以就損失向其澳追償；柏（懊4板）捌中投保在保證白合同及擔保安授信合同中約巴定，當中核華興扳不能履行補足義版務時，中投保有耙權以受讓信托持胺有的應收賬款方辦式，抵銷代償責啊任，并有權直接辦向南京新城要求吧其支付應收款或安將應收款轉讓給襖中核華興。岸2背、過程監管措施扒：方案與流程半（扮

24、1伴）中核華興、南埃京新城科技園建巴設公司、中核華礙譽簽署應收賬款氨轉讓協議，爸明確叭將與中核華興扮BT奧合同中的把應收賬款轉讓藹給中核華譽；爸（拜2阿）長安信托、岸南京新城科技園巴建設公司、中核藹華譽簽署應收賬安款轉讓協議，愛明確按將愛BT笆合同中的八應收賬款轉讓稗給長安信托的特敗定信托計劃，昂在人行系統中時耙行登記爸；把（班3稗）通過應收賬款耙轉讓協議約定，傲應收賬款回款時邦，款項直接回到安指定的傲信托托管賬戶；爸（拌4頒）唉中核華興每個月矮提供與南京新城敗科技園確定的施盎工進度及應收賬澳款變化情況。辦（瓣5白）中投保與長安八信托對建設情況般及應收賬款回款啊情況進行抽查和岸監控；氨（懊6版

25、）每個月中核華癌興提供自身的財捌務報表信息；鞍（昂7矮）笆對于信托到期前般20挨個工作日南京新八城科技園應支付拌滿足信托本金及柏收益在內的把應收賬款，扮如金額不足，則翱當天要求中核華隘興在襖3半個工作日內補足稗；?。a8吧）暗當中核華興未能扒在信托到期前邦17安個工作日內補足愛，則長安信托可岸當天向中投保要胺求代償，中投保懊在骯17昂個工作日內代償愛或有條件受讓應埃收賬款稗。跋具體到期日之間盎的關系見下圖：T日T-20工作日T-17工作日南京新城應支付滿足信托本金及收益在內的應收賬款中核華興的補足責任必須在此之前履行，如未履行，通知中投保承擔保證責任信托到期日吧（五）項目收入扳估算隘1佰、保費

26、巴/半利息收入白保費費率拜1.5%/靶年，按實際擔保疤額度，每季度收阿取一次，本期背3辦億元二年期項目佰，預計收取保費拜9氨00俺萬元。扮（六）項目代償藹預案柏/哀逾期處理預案霸項目預警提示及盎違約處置安1襖、南京新城科技懊園出現回款困難矮，應收賬款不能拌按期支付。在信愛托存續期間發現阿，及時通知中核矮華興及信托。皚2背、關注中核華興胺的財務及經營情安況，當出現財務按及經營情況惡化搬時無力履行補足骯義務時，與企業瓣及南京新城科技吧協調溝通提前還案款。疤 爸相應理賠、追償癌處理措施搬信托到期前叭17版個工作日，到賬懊應收賬款及中核氨華興補足款不足愛以支付信托本金骯及收益。叭1柏、根據應收賬款安轉

27、讓協議要求南挨京新城科技園支安付應收賬款。胺2拔、根據擔保授信八及追合同要求中搬核華興補足差額頒。芭3吧、信托到期日仍稗不足部分，由中按投保代償或受讓哀應收款，代償或扒受讓后中投保對罷南京新城科技園吧和中核華興展開敖追償，追償措施拜包括法律訴訟等癌。埃三、百項目申請人中核斑華興資信分析罷（一）企業基本稗情況1、基本信息拌目標公司名稱：巴中國核工業華興伴建設有限公司（鞍簡稱“中核華興岸”）案營業執照號碼：翱3200000柏0000262拌7拌機構代碼證號：辦1347565頒4-0瓣稅務登記號：凹3201051凹3475654扒0靶注冊登記機關：案江蘇省工商行政壩管理局叭企業類型：埃有限責任公司（

28、按國有控股）笆行業分類：般建筑業板注冊資本：懊人民幣搬56,006八萬元邦注冊時間：懊1986盎年翱7敖月靶29懊日白法定代表人：艾徐曉明白經營期限：辦1986挨年把7搬月斑29藹日至長期版法定住所：皚南京市建鄴區云骯龍山路隘79澳號背經營范圍：半房屋建筑、電力百、市政、機電安芭裝、公路、土石捌方、埃鋼結構、起重設哎備安裝、爆破與敖拆除、核工程施佰工總承包，建筑版工程設計，室內翱外裝修裝飾工程柏、環境藝術工程哀施工，建筑材料扮及設備的銷售安骯裝等骯最新年檢情況：靶已通過巴2012叭年度年檢挨辦公地點：吧南京市建鄴區云拌龍山路氨79罷號爸上年度主營業務叭收入壩：巴79.72背億元傲上年度實現凈利

29、絆潤凹：盎1.85吧億元邦上年末資產總額矮：岸90.83百億元辦上年末所有者權爸益疤：斑8.61半億元壩經營場所權屬皚：昂自有2、歷史沿革白中國核工業華興扒建設有限公司（扒簡稱“中核華興礙”）組建于昂1958熬年，其前身為巴102伴公司第四工程處胺，敗下屬于第二機械胺工業部（原核工扒業部前身）按，作為我國核工笆業的開拓者，曾八承擔過我國笆“矮兩彈一艇扮”癌試驗基地以及眾邦多重要核工程、澳軍工工程的建設鞍任務；絆1973昂年改建為核工業皚部二七建筑工程瓣公司；巴1978俺年為響應國家辦“艾軍轉民岸”般的號召，承擔紡礙織部江蘇儀征化愛纖總廠的施工任唉務；盎1984懊年承擔建設我國挨自行設計、建造啊

30、和運營管理的第唉一座核電站斑唉秦山核電站；扳1986懊年參與建設我國般大陸首座使用國鞍外技術和資金建傲設并投入商業運吧營的大型商用核稗電站扳頒大亞灣核電站；搬1992靶年柏2背月更名為現名；敗1999扳年伴6鞍月起隸屬于中國昂核工業建設集團懊公司（簡稱“中凹國核建集團”）背；癌2005隘年藹4白月完成債轉股改霸制；埃2007昂年凹12邦月引入戰略投資柏者中廣核工程有百限公司；爸2010懊年辦12班月中國核建集團俺和中國信達資產案管理公司分別將按持有的本公司股背權作為出資的一跋部分發起設立中半國核工業建設股按份有限公司（簡芭稱：“中國核建絆股份”），改制般完成后公司成為搬中國核建股份的癌子公司。

31、八（二）股扳東構成描述八1拜、股東變化情況凹時間扮股東名稱皚變更內容霸注冊資本熬投資金額版投資比例暗2005.跋7襖中國核工業建設斑集團懊公司熬債轉股改制跋42,333埃21,590敗51%隘中國信達資產管扮理股份有限公司翱20,743壩49%爸2007.12擺中國核工業建設矮集團絆公司靶引入戰略投資者搬增資擴股俺股權轉讓扮49,053霸21,590扒44.01%奧中國信達資產管百理股份有限公司岸12,143傲24.76%昂中核投資有限公愛司敗8,600扮17.53%跋中廣核工程有限伴公司八6,720拜13.7%按2009.2擺中國核工業建設鞍集團扮公司盎股權轉讓爸49,053霸30,190氨

32、61.54%拜中國信達資產管罷理股份有限公司襖12,143啊24.76%敖中廣核工程有限奧公司安6,720礙13.7%岸2010.12艾中國核工業建設挨股份有限公司瓣設立股份有限公邦司稗49,053擺42,333熬86.3%辦中廣核工程有限矮公司傲6,720柏13.7%背2012.8暗中國核工業建設背股份有限公司斑增資皚56,006俺48擺,拌333皚86.3笆%疤中廣核工程有限岸公司扳7澳,按673阿13.7半%辦注：中核投資有八限公司為隸屬于版中國核建集團百的投融資平臺。芭2笆、皚股東及關聯方介扒紹耙中國核建集團、耙中國核建股份板中國核建集團般是在原中國核工般業總公司部分企阿事業單位基礎上

33、氨組建而成的版中央直屬企業扮，艾為國家十大軍工白集團之一，巴成立于俺1999氨年傲6佰月胺29霸日，注冊資本為胺人民幣敗134襖,敗148巴萬元，投資人為背國務院國有資產壩監督管理委員會傲。凹集團先后完成了凹我國大陸所有核懊武器研究生產基把地和核燃料生產吧設施建設，承擔扒建設了我國航空般、航天、船舶、半兵器等各軍工行靶業的各類國防科隘技工程，履行了爸國家賦予的保軍埃建設責任。在和板平利用原子能方笆面，集團承擔了巴秦山核電站、大罷亞灣核電站、嶺瓣澳核電站、田灣疤核電站等我國所班有核電站以及我伴國出口巴基斯坦伴的恰?，敽穗娬咎@的工程建設，在辦核電站建設領域搬居于壟斷地位。背2008半年皚5壩月起，

34、中國核建稗設集團啟動了主傲營業務整體重組靶改制上市工作，擺經國務院批準，礙2010扮年案12佰月懊中國核建股份公班司正式成立。敖中國核建股份胺總股本為疤185骯,唉000俺萬元，其中：中版國核工業建設集斑團公司占矮79.2%班，中國信達資產拔管理股份有限公盎司占矮14.85%疤，航天投資控股擺有限公司占敖4.95%斑，中國國新控股岸有限責柏任公司占襖1%稗。經過重組改制瓣，集團公司擁有佰的工程建設及其氨配套業務的核心俺業務及相關資產班、人員等經營要岸素整體投入到股愛份公司，邦包括以工程建設班為主營業務的二岸級單位叭8拜家把(翱包括中核華興公啊司癌)邦，以核電工程建白設配套為主營業礙務的二級單位

35、版2拜家。鞍中國核工業集團傲、澳中扒國廣核集團背中國核工業集團班（簡稱“中核集癌團”）與中國廣霸核集團（原中國斑廣東核電集團，襖簡稱“中廣核”斑，）為我國核電隘站的投資方和業柏主，即中國核建半集團承建的核電巴工程的甲方。中擺核集團與中國核辦建集團為原背中國核工業總公氨司扮（邦1988絆年辦4絆月核工業部撤銷巴，其原有職能劃芭入新建的能源部罷，同時組建了中瓣國核工業總公司擺）根據業務不同埃劃分的兩家央企胺，中核集團主要鞍負責中國核武器爸的研制，核燃料捌的開采提取以及瓣屢次核試驗；中奧國核建集團主要捌負責我國全部核扳能利用開發應用胺事業，如核電站佰的建設。芭中廣核成立于板1994搬年唉9俺月，注冊

36、資本扮102襖億元，為原核工扒業部下屬的另一稗家市場化運營的邦央企。中核集團板持有中廣核敗40%版股權，二者在業胺務上存在一定的八同業競爭。中廣骯核主要成員企業懊中廣核工程有限扒公司笆成立于埃2004翱年壩2絆月，注冊資本頒10.86爸億元，該公司于拔2007懊年絆12安月搬作為搬戰略投資者阿入股中國核建集昂團下屬子公司中八核華興公司。（三）管理情況1、組織結構挨中扳核華興實施總部艾+拔事業部罷+柏專業公司的暗管理模式，下設班4安個事業部，案擁有板12拜家控股子公司、斑5唉家參股公司。絆4柏個事業部分別為哎核電熬工程巴事業部、國內按工程罷事業部、國際礙工程艾事業部和投資建半設事業部霸。具體組織

37、結構阿如下：熬核電工程事業部敖及國際工程事業愛部下設項目部，癌由項目部負責具埃體核電工程項目靶的施工，并通過盎內部分包將部分八工程分包給具有巴某一項技術專長擺的專業子公司。柏國內工程事業部叭下設區域分公司擺，由區域分公司案負責管理各區域壩內的建設岸工程項目，一般凹會對外進行施工拔勞務分包。懊投資建設事業部扮的職能為以投資板拉動建設，爸主要負責芭運作公司的投融挨資開發項目，即阿作為項目投資方爸投入公司自有資瓣本，由其他工程藹事業部負責建設骯項目并取得工程班建設利潤，投資哀建設事業部取得敖項目投資收益，拜投資建設模式包靶括阿BT頒（投資建設后轉瓣讓）、股權投資阿+耙工程總承包（柏+百合作開發）以及

38、阿EPC礙方式承建等。辦2胺、員工及主要管襖理人員情況稗公司案2012啊年末共有在職職傲工叭7901阿人，其中具有大佰專及以上學歷人襖員笆4752瓣人，埃具有研究生及以盎上學歷人員搬129邦人，擁版有高級職稱愛221邦人，中級職稱絆677礙人辦。百3礙、內部管理與制埃度建設敖資金管理方面，罷中核華興通過資百金結算中心對各壩事業部及子公司扒的資金實行集中佰統一管理，工程扮建設資金由公司稗總部統一劃撥至叭用款項目部使用扳，工程回籠款也氨統一上收至總部鞍，總部對各事業稗部及子公司使用壩的總部對外融資頒資金計算資金占拌用成本（一般為邦基準利率上浮擺10%俺）并列入業績考暗核。據中核華興搬財務部主任介紹

39、礙，中國核建股份扒擬成立財務公司俺，未來通過財務芭公司對下屬子公百司的資金進行統把一歸集及管理。暗人員管理方面，敖中核華興總部對澳下屬各項目部負斑責人及子公司高瓣管進行考核任命吧，對各項目部及皚子公司的財務部奧人員實行垂直管扒理。扒（壩四柏）主營業務情況笆1霸、主營業務介紹安中核華興的主營板業務板塊包括核扳電工程、民用工熬程及軍工工程，笆其中核電工程為辦傳統板塊，業務皚穩定且利潤及現搬金流貢獻較大；耙民用工程為目前板快速發展的板塊礙，收入規模貢獻般較大；軍工工程奧主要涉及歷史遺斑留的保密工程，白收入及利潤貢獻稗較小。笆核電工程主要包搬括核電土建工程柏、核電設計與安藹裝、核維修與核白服務等，業主

40、為耙中廣核和中核集笆團。據介紹，我昂國目前已完工及癌在建的核電站核跋反應堆全部由中敗國核建集團建設擺，其中中核華興熬負責建設國內已拔建成發電的疤15瓣個機組中的鞍11板個，在建的罷32癌個機組中的版20挨個，市場份額達扒到耙2/3傲，襖同時還承擔了我疤國目前出口到國背外的全部兩個核把電站的土建總承板包任務。叭核電工程對中核叭華興的利潤貢獻板較大，毛利率一氨般為柏12%-13%挨左右；且該類工藹程能貢獻穩定的暗現金流，施工合般同一般約定甲方盎先預付巴15%-20%扒工程款，月工程吧進度款一般按上胺月工程量的傲100%癌支付，開工后第挨16安個月才開始扣回艾預付款抵付工程般款，且平均在昂25斑個月

41、內扣回，建扳設期一般為笆5扳年。啊民用工程主要包盎括房屋建筑工程辦及液化天然氣藹LNG版工程等。其中房襖屋建筑伴工程主要承建規擺模大、技術要求爸高的超高層寫字瓣樓及城市綜合體百，公司在房屋建翱筑工程領域的市跋場開發理念為“吧高、大、精、深稗”，即主要承建襖超高層、體量大昂、地基深的精品笆地標建筑，已承挨建項目包括柏儀征化纖、南京半投資大廈、上海唉大眾、上海錦江百耙龍柏花苑、上海斑國際體操中心、絆上海白龍港污水埃處理廠升級及擴佰建、重慶紐約拌傲紐約百、重慶英利大廈擺、昆明金鷹天地拔購物廣場、廈門昂軟件園、廣東南澳海石化岸等吧，罷區域覆蓋國內伴20案多個省和直轄市百。瓣LNG捌工程為中核華興胺的新

42、興業務，天敗然氣在液拌化前進行了凈化佰處理，比管道輸艾送的天然氣更為扳潔凈，液化天然藹氣作為陸上管道叭天然氣氣源的補隘充，近年來在國唉內得到了快速發邦展，據介紹目前爸國內完成和在建芭的液化天然氣儲靶罐有捌30斑個，由中核華興斑承建的有柏22壩個，市場份額超罷過艾70%安，業主為中石油芭、中石化和中海案油，該類工程毛盎利率達罷20%把。2、經營業績柏據介紹，中核華案興是靶中國核建集團下哎屬翱的罷骨干企業罷，哀其主營業務收入耙約占中國核建集搬團的愛1/3佰，對集團利潤貢稗獻度大于阿1/3隘。佰中核華興及下屬瓣子公司叭2012藹年凹實現主營業務收襖入按101.94阿億元，同比增長邦26.96%襖，完

43、成年度預算巴100.88藹億元的癌101.05%稗；實現利潤總額癌2.81皚億元，同比增長氨23.79%皚，完成年度預算捌2.69盎億元的傲104.46%凹。癌2012凹年主營業務收入八構成上，百核電工程收入翱35.04凹億元，同比增長隘0.81%澳，懊占主營業務收入白34.9%捌，胺同比下降挨8.34凹個百分點；民用白及其他工程收入昂61.61安億元，同比增長把60.06%哀，扳占主營業務收入般60%稗，捌同比增加礙12.01拌個百分點；軍工敗工程收入岸5.29敖億元，同比下降跋24.86%岸，班占主營業務收入傲5.1%爸，隘同比下降俺3.67挨個百分點。藹中核華興及下屬瓣子公司襖2013艾

44、年版1-6凹月實現主營業務翱收入唉61.22背億元，同比增長邦17.79%疤，其中核電工程扳收入扮17.77把億元，占比捌29.03%拌；民用工程收入奧39.69芭億元，占比傲64.83%懊；軍工工程收入拌3.76瓣億元，占比笆6.14%搬。具體情況如下瓣：岸背主營業務收入搬主營業務成本癌毛利跋毛利率懊金額板(把萬元）捌比重（扳%疤）跋金額扳(愛萬元）半比重（暗%翱）叭金額罷(氨萬元）吧比重（拌%靶）壩核電工程邦177,696耙29.03%隘155,752稗27.83%靶21,944佰41.77%扒12.35%半民用工程稗396,921凹64.83%板370,663辦66.23%靶26,258

45、靶49.98%傲6.62%熬軍工工程襖37,593凹6.14%八33,258唉5.94%暗4,335哎8.25%柏11.53%叭合計版612,211胺100.00%案559,673俺100.00%礙52,537澳100.00%奧8.58%（五）財務情況艾中核華興主要建霸設工程業務均由翱本部各事業部下敖屬的項目部承做耙，耙2013疤年哀6啊月底本部資產總熬額占合并資產總把額扮94.52%胺，版2012昂年本部營業收入白占合并營業收入疤78.13%阿，因此以下僅對拌本部財務數據基罷于矮2012把年審計報告及鞍2013熬年瓣6隘月往來款明細表矮進行詳細披露及般分析。皚截至瓣2012皚年白12昂月底靶

46、，矮中核華興罷納入其合并報表巴的子公司共有凹12挨家。拔2012暗年合并口徑營業版收入絆102.03跋億元，凈利潤癌2.11懊億元矮；本部營業收入芭79.72八億元，凈利潤邦1.85巴億元，毛利率疤9.16%吧，凈利率胺2.32%埃。瓣2013阿年八6背月底合并口徑資唉產總額吧102.3敗億元，負債總額案91.28奧億元，所有者權八益瓣11.02安億元扒；本部資產總額板96.69百億元，負債總額哎86.94八億元，所有者權俺益骯9.75唉億元，資產負債班率跋89.92%奧，剔除預收賬款斑的資產負債率俺71.68%背。伴1壩、本部拌財務情況拜（罷1襖）暗本部按資產負債表單位：萬元敖愛2010.1

47、2扒.31辦2011.12藹.31皚2012.12懊.31班2013.6.般30笆報告期與基期變盎動率襖基期扒報告期擺奧貨幣資金霸74,015凹89,632斑65,258胺49,822癌-27.19%按應收票據熬66懊2,420翱4,636瓣2,930瓣91.57%白應收賬款扮66,915骯86,865澳137,360暗213,396稗58.13%昂預付款項瓣43,208叭24,633捌34,623懊49,244捌40.56%澳其他應收款半56,214案78,037吧186,251擺158,871佰138.67%擺存貨霸84,652安135,399拜243,735芭239,708耙80.01%

48、半流動資產合計懊325,625板417,542盎672,436愛714,537背61.05%挨長期應收款鞍稗-埃47,141敗76,871鞍92,530八63.07%敖長期投資哀39,653佰53,355哀74,250疤78,003安39.16%半固定資產凈值安56,657版62,135凹61,209凹64,876班-1.49%佰在建工程壩8,863柏6,891霸6,885岸196百-0.09%伴無形資產懊9,155爸7,689吧7,393搬7,330拌-3.85%邦遞延所得稅資產敗1,898吧1,872懊1,927霸1,927胺2.94%傲其他非流動資產鞍2,901皚7,099絆7,040熬

49、7,294霸-0.83%邦非流動資產合計拔119,145罷186,695疤235,909吧252,410傲26.36%唉資產總計皚444,770笆604,237八908,345奧966,947敖50.33%盎短期借款矮32,200伴106,500昂147,550般174,000拜38.54%板應付票據頒47,266岸63,709扳62,477皚48,512班-1.93%百應付賬款吧83,911巴121,509跋177,682瓣249,107艾46.23%百預收款項稗127,928暗158,145哎265,632罷176,343白67.97%哎應付職工薪酬熬4,907伴5,503暗7,968懊8

50、,649百44.79%翱未交稅金澳1,178昂(1,700)礙1,161皚10,147敖-168.29笆%皚應付股利昂敖-皚6,411笆5,233熬2,404礙-18.37%扒其他應付款板69,708扳65,856背137,824般183,688捌109.28%礙流動負債合計熬367,098搬525,933霸805,527皚852,850胺53.16%芭長期借款安5,300暗5,300芭9,900頒9,800靶86.79%傲長期應付款巴6,091澳5,065壩3,960捌3,960疤-21.82%奧其他非流動負債挨3,502俺3,067扳2,563斑2,612翱-16.43%爸非流動負債合計佰

51、15,145白13,668吧16,670氨16,597鞍21.96%八負債合計伴382,243奧539,601絆822,197疤869,447啊52.37%爸實收資本（或股耙本）唉49,053班49,053唉56,006艾56,006般14.17%扮盈余公積捌2,497叭3,917癌5,896搬5,896柏50.52%般未分配利潤翱10,882胺11,666拔24,246斑34,454按107.83%昂所有者權益合計跋62,527懊64,636邦86,148凹97,500靶33.28%啊負債和所有者權半益總計唉444,770瓣604,237瓣908,345隘966,947懊50.33%搬貨幣資

52、金：壩2012扮年耙12澳月搬31辦日余額為懊6.53斑億元，其中使用敖受限的其他貨幣絆資金壩為埃1.51瓣億元，包括銀行扒承兌匯票保證金奧1.34芭億元，保函保證半金搬0.17斑億元；敖2013傲年愛6哀月絆30白日余額為班4.98稗億元。瓣應收賬款：奧2012鞍年哎12版月扒31暗日余額為罷13.74艾億元；阿2013骯年礙6敗月辦30靶日余額為艾21.34跋億元，主要為應笆收的工程款，其隘中魚嘴公租房配盎建廉租房項目應俺收重慶兩江新區背公共租賃房投資搬管理有限公司工盎程款版4.58挨億元，天水濱江胺花園西區項目應靶收江蘇省機械施扮工有限公司工程百款傲8122罷萬元，江寧九龍捌湖地塊項目應

53、收艾南京銀龍房地產版開發有限公司工八程款俺7777擺萬元，南京金鷹扒三期項目應收南扒京金鷹國際集團翱有限公司工程款敖6603稗萬元，南京欣網捌視訊研發大樓工癌程項目應收南京案欣網視訊文化傳隘播有限公司工程頒款隘6459氨萬元。矮預付款項：搬2012礙年斑12凹月俺31巴日余額為襖3.46凹億元；骯2013襖年伴6瓣月皚30艾日余額為辦4.92案億元，主要為預挨付的分包工程款矮，其中預付中核斑華譽工程有限責霸任公司分包款稗5180奧萬元，預付江蘇艾省蘇中建設集團拔股份有限公司分跋包款骯3524皚萬元，預付中國俺核工業二三建設安有限公司工程款礙2639案萬元。鞍其他應收款：擺2012暗年霸12把月

54、邦31稗日余額為俺18.63哀億元，其中由于八國資委要求般央企資金集中管板理于年末臨時存般入控股股東中國拌核建股份資金結啊算中心的存款余扒額癌9.66伴億元；伴2013鞍年氨6八月敖30敖日余額為八15.89佰億元，其中投標把保證金翱2.91阿億元，臨時存入般中國核建股份資扒金結算中心的存案款絆1.12隘億元，其余主要瓣為內部往來款、哎履約保證金、代襖收代付款項等。拜存貨：辦2012澳年癌12盎月阿31挨日余額為拌24.37阿億元，其中原材扮料按5.08跋億元，周轉材料矮1.77白億元，工程施工鞍（已完工未結算?？睿┌?6.78拔億元；稗2013笆年伴6按月霸30罷日余額為昂23.97板億元。

55、翱長期應收款：盎2012班年哎12岸月藹31捌日余額為拔7.69頒億元；岸2013暗年版6凹月盎30耙日余額為癌9.25扮億元，全部為南藹京新城科技園耙BT把項目已發生的投稗資額。背長期投資：百2012斑年凹12拔月瓣31伴日余額為澳7.43礙億元，其中對子伴公司投資矮4.58扒億元，對合營企柏業和聯營企業投氨資安2.03笆億元；愛2013白年凹6耙月百30佰日余額為隘7.8癌億元。巴固定資產：挨2012霸年搬12愛月半31敗日余額為岸6.12傲億元，其中房屋扮建筑物奧2.43爸億元，機器設備熬2.62把億元；霸2013哎年唉6扮月巴30盎日余額為愛6.49耙億元，巴無形資產：愛2012芭年岸

56、12藹月阿31芭日余額為皚0.74敗億元，其中辦公捌樓土地使用權骯0.69埃億元；拜2013板年矮6搬月絆30巴日余額為懊0.73敖億元。按其他非流動資產瓣：啊2012扮年班12哎月半31唉日余額為絆0.7隘億元，為臨時設壩施；隘2013霸年挨6岸月叭30澳日余額為癌0.73哀億元。藹銀行借款：霸2012埃年班12襖月凹31般日短期借款余額矮為白14.76捌億元，長期借款稗余額為柏0.99哎億元背；按2016扒年扒6捌月敖30扮日短期借款余額搬為佰17.4搬億元，長期借款骯余額為矮0.98辦億元敖，凹全部為信用借款頒，具體內容參見稗（四伴）融資情況。俺應付票據：辦2012拌年疤12拔月澳31跋

57、日余額為靶6.25胺億元，其中銀行搬承兌匯票懊5.9般億元，商業承兌擺匯票矮0.35疤億元；哀2013拜年俺6稗月按30氨日余額為凹4.85癌億元。藹應付賬款：礙2012氨年癌12芭月凹31搬日余額為敗17.77巴億元；骯2013暗年壩6挨月巴30叭日余額為拌24.91扒億元，主要為應暗付的勞務分包款柏及材料款，其中安深圳市國富建筑礙有限公司疤2.48柏億元，深圳市國耙富建筑勞務分包礙有限公司胺1.23盎億元，重慶市鼎疤元建筑工程有限阿公司叭8993擺萬元，上海櫻平哀貿易有限公司澳4233捌萬元。哎預收賬款：搬2012邦年佰12岸月半31傲日余額為搬26.56搬億元；奧2013罷年澳6啊月唉3

58、0昂日余額為敗17.63敖億元，主要為核澳電項目預收的工佰程款，其中陽江癌核電二期工程預搬收工程款爸2.83澳億元，臺山核電班廠一期工程預收啊工程款唉1.82暗億元，寧德核電叭廠一期工程預柏收工程款班2.89擺億元。岸其他應付款：班2012昂年皚12版月背31案日余額為澳13.78百億元；氨2013埃年艾6靶月澳30骯日余額為搬18.37氨億元，其中向中澳國核建集團拆借辦資金靶3.5拜億元，向中國核叭建股份拆借資金扳4安億元，借款期限敗均為啊1奧年，其余主要為奧內部往來款、代懊收代付款項、分疤包工程履約保證傲金等。藹長期應付款：氨2012熬年頒12扳月扮31半日及愛2013般年拔6敗月半30阿

59、日余額為骯0.4巴億元襖，為國有企業公耙司化改制以來預耙留的三類人員費扳用。熬（胺2絆）本部利潤表單位：萬元啊阿2010懊年度扒2011班年度邦2012把年度伴2013拌年背1-6哀月壩報告期與基期變隘動率板基期班報告期熬班一、營業收入按464,086凹608,183耙797,184擺490,517俺31.08%奧減：營業成本鞍423,110白550,333百724,123氨446,320矮31.58%矮營業稅金及附加拜14,911絆18,773八24,846骯14,742罷32.35%搬管理費用岸12,062扳21,021跋19,992斑11,412辦-4.90%搬財務費用礙2,046盎2,

60、098爸5,394笆2,588班157.10%百資產減值損失擺(112)矮217壩(698)岸83跋-421.66爸%柏加：疤投資收益稗581阿1,009扳1,084癌22稗7.43%傲二、營業利潤般12,650辦16,750俺24,611瓣15,394熬46.93%板加：營業外收入絆1,676哎1,854八1,382疤544氨-25.46%芭減：營業外支出翱361班212拔1,505拌26佰609.91%罷三、利潤總額扮13,965背18,392捌24,488背15,912扒33.14%叭減：所得稅胺4,005半4,188敗5,961絆3,975挨42.34%暗四、凈利潤背9,960扒14,