1、礙財務報表分析第版一次作業償債能稗力分析一、基礎數據罷寶鋼2008年擺資產負債矮表版會計年度按癌2008-12澳-31案 拔 扳 搬 稗 單位藹：元拜貨幣資金按6,851,6拌04,374.鞍54艾交易性金融資產壩1,141,1瓣65,158.隘85邦應收票據熬4,501,1艾12,144.唉38搬應收賬款斑5,269,1阿90,881.佰79埃預付款項哎4,600,8版07,313.捌48凹其他應收款奧736,214熬,627.64板應收關聯公司款班-拜應收利息八14,759,啊478.14霸應收股利熬-挨存貨拜35,644,哀590,875耙.74啊其中：消耗性生疤物資產瓣-暗一年內到期的

2、非芭流動資產八-拔其他流動資產捌-隘流動資產合計疤58,759,敗444,854柏.56澳可供出售金融資捌產背860,182芭,984.66百持有至到期投資翱-拔長期應收款挨-伴長期股權投資埃3,849,5稗04,621.翱27懊投資性房地產隘136,754翱,792.01襖固定資產阿109,187靶,870,66背0.63笆在建工程鞍16,275,挨909,358胺.26阿工程物資安1,114,5拔01,067.頒25盎固定資產清理捌-版生產性生物資產鞍-百油氣資產癌-按無形資產唉5,964,5巴51,561.胺91霸開發支出罷-霸商譽哎-挨長期待攤費用礙57,723,頒308.83俺遞延所

3、得稅資產板1,779,4埃80,353.扮48敖其他非流動資產拔2,035,2扒13,365.隘28爸非流動資產合計奧141,261岸,692,07俺3.58暗資產總計矮200,021艾,136,92澳8.14愛短期借款埃24,104,巴126,921俺.47鞍交易性金融負債伴11,500,唉444.73隘應付票據盎4,251,2耙42,725.皚68盎應付賬款捌18,621,敖675,643半.72按預收款項稗9,219,1埃97,161.鞍95辦應付職工薪酬邦1,716,3凹27,357.疤44胺應交稅費埃-1,799,把441,237襖.31版應付利息頒355,730邦,320.99案應

4、付股利叭19,951,耙672.62笆其他應付款捌1,140,8搬48,514.扒14搬應付關聯公司款絆-邦一年內到期的非愛流動負債佰4,850,4稗20,366.般30頒其他流動負債昂9,550,8壩40,186.艾79拜流動負債合計安72,042,俺420,078埃.52罷長期借款扳14,201,跋884,772鞍.41暗應付債券跋7,785,0耙29,718.岸21埃長期應付款俺7,544,7鞍31,994.挨48昂專項應付款般18,878,柏920.71傲預計負債版-霸遞延所得稅負債熬431,657拜,612.06唉其他非流動負債邦158,846把,453.73柏非流動負債合計懊30,

5、141,按029,471巴.60暗負債合計藹102,183百,449,55絆0.12耙實收資本（或股辦本）骯17,512,辦000,000哀.00半資本公積鞍36,806,巴692,595罷.98鞍盈余公積瓣16,812,矮395,927熬.36霸減：庫存股疤-傲未分配利潤俺20,935,案302,003艾.95懊少數股東權益板5,880,8暗17,631.癌28挨外幣報表折算價礙差暗-109,52版0,780.5氨5般非正常經營項目啊收益調整熬-瓣歸屬母公司所有昂者權益（或股東把權益）按91,956,把869,746俺.74八所有者權益（或佰股東權益）合計皚97,837,安687,378芭.

6、02白負債和所有者（愛或股東權益）合拔計哎200,021挨,136,92扒8.14暗寶鋼2008白利潤佰表敗會計年度巴癌2008-12骯-31癌 礙 把 邦 單案位：元 阿一、營業收入絆200,638案,008,56扳5.03擺減：營業成本柏175,893啊,827,31岸6.50敗營業稅金及附加皚1,219,1伴35,766.伴64哎銷售費用敖1,852,5疤19,620.襖01扳管理費用啊5,676,3搬45,810.拜76傲堪探費用瓣-愛財務費用拜2,478,6拜24,566.襖93安資產減值損失柏5,893,8爸68,152.啊25巴加：公允價值變芭動凈收益扳3,420,9礙90.63

7、俺投資收益疤677,165愛,950.60挨其中：對聯營企版業和合營企業的傲投資收益八247,233伴,654.20昂影響營業利潤的板其他科目懊-105,21扳8.50傲二、營業利潤安8,304,1八69,054.搬67凹加：補貼收入瓣-罷營業外收入霸472,477挨,453.45皚減：營業外支出扮622,280罷,870.69絆其中：非流動資鞍產處置凈損失背323,906哎,661.47哎加：影響利潤總阿額的其他科目芭-凹三、利潤總額愛8,154,3俺65,637.瓣43熬減：所得稅版1,553,2奧72,517.搬52哀加：影響凈利潤拜的其他科目板-唉四、凈利潤昂6,601,0拔93,11

8、9.般91襖歸屬于母公司所敖有者的凈利潤凹6,459,2芭07,460.捌21八少數股東損益藹141,885扮,659.70隘五、每股收益艾-霸（一）基本每股吧收益氨0.37邦（二）稀釋每股伴收益瓣0.37扮鞍鋼2008版資產負債把表笆會計年度扒艾2008-12疤-31伴 啊 哎 俺 拔 單位捌：元吧貨幣資金捌2,974,0板00,000.班00叭交易性金融資產愛-霸應收票據瓣2,583,0傲00,000.礙00挨應收賬款稗1,235,0絆00,000.拌00阿預付款項板2,731,0骯00,000.搬00把其他應收款笆78,000,罷000.00巴應收關聯公司款柏-瓣應收利息芭-搬應收股利哎

9、-阿存貨氨10,372,礙000,000板.00稗其中：消耗性生絆物資產礙-暗一年內到期的非凹流動資產邦-皚其他流動資產扳-隘流動資產合計哎19,973,骯000,000敗.00扒可供出售金融資奧產艾45,000,背000.00襖持有至到期投資矮-柏長期應收款凹-盎長期股權投資襖2,262,0昂00,000.骯00辦投資性房地產癌-瓣固定資產藹43,252,白000,000阿.00耙在建工程百12,547,按000,000案.00哀工程物資奧6,242,0搬00,000.藹00敗固定資產清理扳-氨生產性生物資產挨-奧油氣資產拌-安無形資產懊6,761,0胺00,000.叭00芭開發支出爸-霸商

10、譽扮-礙長期待攤費用搬-板遞延所得稅資產敗1,097,0澳00,000.罷00襖其他非流動資產礙-挨非流動資產合計唉72,206,矮000,000哀.00藹資產總計柏92,179,班000,000啊.00傲短期借款絆7,570,0盎00,000.版00熬交易性金融負債版-矮應付票據奧4,585,0版00,000.案00隘應付賬款叭3,427,0搬00,000.芭00巴預收款項擺3,629,0芭00,000.阿00艾應付職工薪酬般329,000懊,000.00奧應交稅費埃-2,771,哎000,000罷.00跋應付利息稗-矮應付股利拌-敖其他應付款白3,523,0氨00,000.斑00跋應付關聯

11、公司款埃-盎一年內到期的非跋流動負債胺1,031,0吧00,000.白00爸其他流動負債拔-稗流動負債合計半21,323,巴000,000埃.00凹長期借款藹17,565,笆000,000疤.00靶應付債券翱-板長期應付款熬-頒專項應付款邦-氨預計負債岸-半遞延所得稅負債皚47,000,斑000.00背其他非流動負債笆141,000翱,000.00耙非流動負債合計俺17,753,拜000,000邦.00芭負債合計稗39,076,爸000,000邦.00頒實收資本（或股安本）壩7,235,0岸00,000.敗00耙資本公積按31,423,皚000,000扒.00安盈余公積敗3,301,0稗00,

12、000.把00襖減：庫存股凹-昂未分配利潤熬11,144,挨000,000擺.00哎少數股東權益佰-隘外幣報表折算價擺差白-按非正常經營項目隘收益調整傲-癌歸屬母公司所有愛者權益（或股東跋權益）澳53,103,疤000,000皚.00愛所有者權益（或扳股東權益）合計跋53,103,把000,000啊.00斑負債和所有者（拔或股東權益）合盎計板92,179,八000,000般.00奧鞍鋼2008版利潤百表艾會計年度柏把2008-12靶-31稗 凹 邦 拔 哀 單位凹：元翱一、營業收入安79,616,拜000,000靶.00耙減：營業成本傲66,611,叭000,000懊.00靶營業稅金及附加埃9

13、48,000把,000.00扒銷售費用哀1,687,0唉00,000.罷00襖管理費用伴3,788,0扮00,000.安00矮堪探費用矮-哎財務費用瓣694,000盎,000.00俺資產減值損失艾2,106,0柏00,000.凹00斑加：公允價值變柏動凈收益岸-扮投資收益昂96,000,鞍000.00捌其中：對聯營企拔業和合營企業的案投資收益絆80,000,隘000.00把影響營業利潤的佰其他科目爸-半二、營業利潤白3,878,0斑00,000.般00盎加：補貼收入疤-叭營業外收入敖33,000,半000.00扮減：營業外支出襖69,000,瓣000.00盎其中：非流動資擺產處置凈損失般63,

14、000,岸000.00胺加：影響利潤總背額的其他科目佰-凹三、利潤總額凹3,842,0搬00,000.柏00矮減：所得稅凹853,000案,000.00叭加：影響凈利潤稗的其他科目伴-挨四、凈利潤笆2,989,0隘00,000.瓣00藹歸屬于母公司所芭有者的凈利潤疤2,989,0矮00,000.叭00阿少數股東損益礙-霸五、每股收益拜-熬（一）基本每股懊收益絆0.41跋（二）稀釋每股斑收益絆0.41愛二、償債能力指礙標的計算擺寶鋼2008年癌年末營運資本=半58,759,半444,854愛.56-72,熬042,420皚,078.52耙=搬-13,282挨,975,22擺3.96（元）擺寶鋼2

15、008年暗年末流動比率=稗58,759,稗444,854八.56隘絆72,042,按420,078哎.52=氨0.82岸寶鋼2008年版年末速動比率=哀（奧58,759,拜444,854岸.56-35,胺644,590般,875.74傲）跋八72,042,安420,078拜.52=0.3擺2瓣寶鋼2008年唉年末保守速動比傲率=（搬6,851,6癌04,374.伴54+1,14敖1,165,1敖58.85+5按,269,19捌0,881.7半9八）礙翱72,042,笆420,078擺.52=0.1板8骯寶鋼2008年盎年末現金比率=爸（霸6,851,6盎04,374.辦54+1,14吧1,16

16、5,1皚58.85跋）胺背72,042,懊420,078扮.52=0.1熬1板寶鋼2008年吧年末資產負債率暗=（稗102,183百,449,55耙0.12翱阿200,021芭,136,92癌8.14）絆愛100%=51藹.09懊寶鋼2008年矮年末產權比率=拔（胺102,183澳,449,55鞍0.12挨扳97,837,氨687,378版.02埃）骯罷100%=1.愛04罷寶鋼2008年愛年末有形凈值債敗務率=八 102,18哎3,449,5半50.12百矮（敗97,837,俺687,378挨.02-5,9拌64,551,班561.91案） 氨鞍100%=1.版11吧寶鋼2008年芭年末利息

17、償付倍稗數=骯8,154,3霸65,637.般43伴擺2,478,6稗24,566.擺93=3.29扒鞍鋼2008年吧年末營運資本=奧19,973,吧000,000跋.00-21,昂323,000笆,000.00白=擺-1,350,瓣000,000暗（元）胺鞍鋼2008年礙年末流動比率=瓣19,973,昂000,000愛.00伴半21,323,搬000,000把.00=芭0.94拌鞍鋼2008年疤年末速動比率=埃（笆19,973,傲000,000斑.00-10,疤372,000稗,000.00阿）案芭鞍鋼2008年耙年末利息償付倍隘數=澳3,842,0埃00,000.案00斑襖694,000盎

18、,000.00吧=5.54捌鞍鋼2008年伴年末保守速動比絆率=（拌2,974,0愛00,000.岸00+1,23愛5,000,0罷00.00昂）埃安19,973,骯000,000頒.00=0.1邦9矮鞍鋼2008年絆年末現金比率=靶（板2,974,0捌00,000.唉00+0拌）擺矮19,973,半000,000伴.00=0.1辦5耙鞍鋼2008年胺年末資產負債率把=(凹39,076,絆000,000暗.00白案92,179,矮000,000擺.00扮) 壩埃100%= 4氨2.39百鞍鋼2008年澳年末產權比率=骯（哀39,076,翱000,000般.00隘阿53,103,罷000,000

19、伴.00哀）藹疤100%=0.吧74辦鞍鋼2008年艾年末有形凈值債鞍務率=唉39,076,芭000,000疤.00襖拔（邦53,103,辦000,000把.00-6,7疤61,000,頒000.00敗） 埃盎100%=0.版84襖21,323,癌000,000頒.00=0.4昂5敖三、償債能力的笆分析及評價骯指標壩寶鋼隘鞍鋼白差額暗營運資本(元)啊 扒-13,282藹,975,22絆3.96襖-1,350,霸000,000邦-拜流動比率（%）背0.82埃0.94骯-0.12絆速動比率（%）佰0.32版0.45岸-0.13稗保守速動比率（氨%）百0.18澳0.19暗-0.10拔現金比率（%）柏

20、0.11半0.14翱-0.03愛資產負債率（%絆）叭51.09拜42.39搬8.70鞍產權比率（%）岸1.04頒0.74按0.30岸有形凈值債務率隘（%）扒1.11背0.84啊0.27礙利息償付倍數（捌%）埃3.29翱5.54霸-2.25白（一）短期償債斑能力分析癌1流動比率分骯析熬從上表可以看出罷寶鋼08年年末隘的流動比率低于版鞍鋼08年年末骯的流動比率，說凹明從該項指標看芭寶鋼的短期償債敗能力低于鞍鋼。班流動比率是衡量頒企業短期償債能俺力的指標， 流襖動比率越高，企藹業的償債能力就唉越強，債權人利盎益的安全程度也哀就越高。但是流安動比率自身也存耙在一定的局限性爸，因為流動資產艾中包含有流動

21、性奧較差的存貨，以胺及不能變現的預吧付百賬款案、預付費用等，跋使流動比率所反白映的償債能力也傲受到懷疑，所以班為進一步掌握流暗動比率的質量。鞍2速動比率分埃析骯速動比率是速動拜資產與流動負債奧的比值。速動資百產是流動資產扣拌除存貨后的數額胺。該指標也是衡捌量企業的短期償按債能力。從上表昂看寶鋼08年末辦的速動比率0.礙32低于同行業盎的鞍鋼的0.4安5。唉而該指標所反映白的短期償債能力瓣比流動比率更為挨準確，更加可信扮。芭3.保守速動比胺率分析傲保守速動比率是岸在速動比率的基凹礎上再去掉其他半一些可能與當期挨現金流量無關的澳項目，以進一步盎計算變現能力。班寶鋼08年末的柏保守速動比率為鞍0.1

22、8微低于把同行業的鞍鋼。般4.現金比率分笆析礙現金比率是現金伴類資產與流動負背債的比值。寶鋼頒08年末的現金艾比率為0.11半較同行業的鞍鋼敗微低0.03。皚現金比率的高低笆說明的是企業支拌付能力的強弱。班上述短期償債能翱力指標，都是從隘財務報表資料中把獲取的。可一些凹在財務報表中沒藹有反映出來的因盎素，也會影響企白業的短期償債能拜力。例如增加償氨債能力的因素有拌：可動用的銀行拔貸款指標、準備八很快變現的長期伴資產和償債能力敗的聲譽；減少償般債能力的因素有笆：未作記錄的或翱有負債、擔保責背任引起的或有負哀債等。拌（二）長期償債白能力分析耙1.資產負債率百分析佰資產負債率是全懊部負債除以全部鞍資產總額的百分鞍比，也就是負債瓣總額 與資產總辦額