1、南方天元封閉2010年第3季度報告第 頁天元證券(zhngqun)投資基金2010年第3季度報告2010年9月30日基金(jjn)管理人：南方(nnfng)基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司報告送出日期：2010年10月26日1 重要(zhngyo)提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容(nirng)的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2010年10月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大

2、遺漏。基金管理人承諾(chngnu)以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經審計。報告期間開始日期：2010年07月01日報告期間結束日期：2010年09月30日2 基金產品概況基金簡稱南方天元封閉交易代碼184698基金運作方式契約型封閉式基金合同生效日1999年8月25日報告期末基金份額總額3,000,000,000.00 份投資目標本基金屬于成長收入型基金，主要投資于兩個市場股票中的指標股。本基金所稱指標股是按照行業代表性、流通性、資本增值潛力

3、、分紅狀況的標準從兩市股票中挑選出來的績優成長型上市公司。本基金的投資目標是在減少和分散投資風險的前提下，以穩健的投資原則，確保基金資產安全并謀求基金長期穩定的投資收益。投資策略根據契約要求，本基金通過深入的研究，選取具有行業代表性、股票流通性較好、資本增值潛力較大、分紅穩定等特征的指標型上市公司，進行中長期投資。以穩健的投資原則，力求確保基金資產安全并謀求基金長期穩定的投資收益。基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中國工商銀行股份有限公司注：本基金在交易所行情系統凈值揭示等其他信息披露場合下，可簡稱為“基金天元”。 3主要財務指標(ci w zh bio)和基金凈值表現3.1主要(zhy

4、o)財務指標單位(dnwi)：人民幣元主要財務指標報告期（ 2010年7月1日 2010年9月30日 ）1.本期已實現收益-81,247,597.422.本期利潤 435,004,997.663.加權平均基金份額本期利潤0.14504.期末基金資產凈值3,267,623,991.785.期末基金份額凈值1.0892注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。2、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 3.2 基金凈值表現 3.2.

5、1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標準差業績比較基準收益率業績比較基準收益率標準差過去三個月15.36%1.96%-15.36%1.96% 3.2.2 自基金合同(h tong)生效以來基金份額累計凈值增長率歷史(lsh)走勢對比圖 4 管理(gunl)人報告4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經理期限證券從業年限說明任職日期離任日期陳鍵本基金的基金經理2006年3月16日-9碩士學歷，具有基金從業資格。2000年加入南方基金，歷任行業研究員、基金經理助理， 2003年11月-2005年6月，任南方寶元基金經理；20

6、04年3月-2005年3月，任南方現金基金經理；2005年3月-2006年3月，任南方積配基金經理；2006年3月至今，任天元基金經理；2008年2月至今，任南方盛元基金經理。 4.2 管理人對報告(bogo)期內本基金運作遵規守信情況的說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守中華人民共和國證券投資基金法、證券投資基金運作管理辦法、證券投資基金銷售管理辦法和證券投資基金信息披露管理辦法等有關法律法規及各項實施準則、天元證券投資基金合同和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎(jch)上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作整體合法合

7、規，沒有損害基金持有人利益。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。4.3 公平交易(gng png jio y)專項說明4.3.1 公平交易制度的執行情況 本報告期內，本基金管理人嚴格執行證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見，完善相應制度及流程，通過系統和人工等各種方式在各業務環節嚴格控制交易公平執行，公平對待旗下管理的所有基金和投資組合。4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業績比較注：本基金管理人沒有管理與本基金投資風格相似的其他投資組合。4.3.3 異常交易行為的專項說明本基金于本報告期內不存在異常交易行為。 4.4報告期內基金的投資策

8、略和業績表現的說明4.4.1 報告期內基金投資策略和運作分析報告期內，天元管理組在7月初市場延續2季度跌勢時，綜合分析判斷短期內市場對宏觀經濟前景過度悲觀，指數整體水平和相當多優質企業的估值水平與其基本面盈利預期相比，處于一定程度的超跌狀態，因此增持了較大數量的股票資產。在行業配置方面，3季度內天元基金的配置仍然偏向于長期能夠受益于中國內需增長投資主體的消費型行業，如醫藥、消費品、商業、傳媒、旅游等領域，同時我們對于能夠長期收益于中國城市化進程的機械、建材等行業中的優質公司也進行了重點配置。管理組同時也高度關注全球主要經濟體的經濟復蘇進程和相應的政策變化，尤其是當貨幣寬松環境繼續超出市場預期時

9、，可能會對資產資源類股票帶來的投資機會。 4.4.2 報告期內基金(jjn)的業績表現截止2010年9月底(yud)，滬深300指數在3季度內上漲約14.5%，天元基金期間凈值上漲約15.36%。4.5 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要(jinyo)展望展望下一階段的宏觀經濟和證券市場環境，我們首先可以觀察到美國經濟正處于穩健復蘇的過程當中，尤其是市場期待已久的就業復蘇進程也已經啟動，與此同時，美國財經政策的主要制定者的最新表態，又顯示其愿意繼續維持相對寬松貨幣政策的態度沒有根本性轉變。這不僅對于美國經濟本身，對于世界經濟也有非常正面的意義。對于國內經濟，我們認為目前整體的通脹水平、

10、利率環境和信貸環境仍然有利于實體經濟繼續回升。對于證券市場，我們認為短期內市場整體維持震蕩格局概率較大，一方面是市場對于經濟傾向過熱導致政策退出預期的擔憂和再融資仍將分流市場資金，另一方面，企業盈利回升、并購重組以及新興產業或商業模式增長迅速又將使得市場會不斷有局部熱點、投資主題產生。我們仍然維持在年報中提出的觀點，即相對于“控通脹”目標距離較遠，而相對于“調結構”目標距離更近的科技、醫藥、消費、低碳經濟等行業或商業模式便成為市場資金青睞的對象。天元基金下一階段的操作策略，一方面將密切圍繞投資機會較多的上述行業以及城鎮化、產業區域轉移、醫藥、中低端消費升級等投資主題展開，另一方面，我們也關注估

11、值已經相對歷史平均估值水平偏低甚至極低的部分行業，由于投資者情緒在短期內過度反應而可能帶來的波段操作機會。5投資組合報告5.1 報告期末基金資產組合情況序號項目金額（元）占基金總資產的比例（%）1權益投資2,517,963,610.0176.04其中：股票2,517,963,610.0176.042固定收益投資699,142,196.4021.11其中：債券699,142,196.4021.11資產支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產-其中：買斷式回購的買入返售金融資產-5銀行存款和結算備付金合計82,182,414.802.486其他資產12,143,958.640.377合計3,

12、311,432,179.85100.00 5.2 報告期末按行業分類(fn li)的股票投資組合代碼行業類別公允價值（元）占基金資產凈值比例(%)A農、林、牧、漁業27,472,585.300.84B采掘業72,128,171.002.21C制造業1,369,703,823.2541.92C0食品、飲料314,799,649.759.63C1紡織、服裝、皮毛6,448,366.860.20C2木材、家具-C3造紙、印刷31,119,164.400.95C4石油、化學、塑膠、塑料2,904,572.000.09C5電子1,358,545.970.04C6金屬、非金屬102,688,613.023

13、.14C7機械、設備、儀表526,655,360.5116.12C8醫藥、生物制品383,729,550.7411.74C99其他制造業-D電力、煤氣及水的生產和供應業2,662,031.040.08E建筑業34,486,867.591.06F交通運輸、倉儲業104,539,716.123.20G信息技術業37,547,691.891.15H批發和零售貿易298,766,631.579.14I金融、保險業376,317,768.6311.52J房地產業67,536,900.702.07K社會服務業49,093,708.481.50L傳播與文化產業55,738,559.591.71M綜合類21,

14、969,154.850.67合計2,517,963,610.0177.06 5.3 報告期末按公允(gngyn)價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）占基金資產凈值比例（）1000425徐工機械3,925,485151,759,250.104.642000729燕京啤酒4,607,064104,396,070.243.193000501鄂武商4,473,31898,412,996.003.014600519貴州茅臺559,28794,368,495.512.895600016民生銀行17,670,37990,118,932.902.766

15、601006大秦鐵路10,616,73289,286,716.122.737600062雙鶴藥業2,917,66189,192,896.772.738600664哈藥股份3,723,39684,446,621.282.589601166興業銀行3,412,91178,906,502.322.4110601939建設銀行13,775,02263,365,101.201.94 5.4報告期末按債券品種(pnzhng)分類的債券投資組合 序號債券品種公允價值（元）占基金資產凈值比例（）1國家債券37,846,968.001.162央行票據590,598,000.0018.073金融債券39,884,

16、000.001.22其中：政策性金融債39,884,000.001.224企業債券-5企業短期融資券-6可轉債30,813,228.400.947其他-8合計699,142,196.4021.40 5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資(tu z)明細序號債券代碼債券名稱數量（張）公允價值（元）占基金資產凈值比例（）1100107410央票742,000,000199,700,000.006.112100101110央票111,300,000127,478,000.003.903080103508央行票據351,000,000101,200,000.003.104

17、080105308央行票據53700,00071,029,000.002.175080104408央票44600,00060,804,000.001.86 5.6 報告期末按公允價值占基金資產(zchn)凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細注：本基金本報告期內未持有資產(zchn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資(tu z)明細注：本基金本報告期內未持有權證。5.8 投資組合報告附注5.8.1 本基金本期投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券。5.8.2 本基金投資的前十名股票中，

18、沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。5.8.3 其他資產構成序號名稱金額（元）1存出保證金2,492,955.092應收證券清算款-3應收股利723,422.344應收利息8,927,581.215應收申購款-6其他應收款-7待攤費用-8其他-9合計12,143,958.64 5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細注：本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。 5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明注：本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。6 基金管理人運用固有資金投資本封閉式基金情況報告期期初管理人持有的封閉式基金份額10,000,000.00報告期期間買入總份額34,335,529.00報告期期間賣出總份額-報告期期末管理人持有的封閉式基金份額44,335,529.00報告期期末持有的封閉式基金份額占基金總份額比例（%）1.48 7 備查(b