1、第五講第五講 財政投資性支出財政投資性支出 - -財政購買性支出之二財政購買性支出之二財政支出規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析財政投資性支出目目 錄錄一二三財政投資性支出的一般分析財政投資性支出的一般分析基礎(chǔ)設(shè)施投資基礎(chǔ)設(shè)施投資財政用于財政用于“三農(nóng)三農(nóng)”的投入的投入 財政投資性支出一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展（二）政府（財政）投資的特點、范圍和標(biāo)準(zhǔn)（二）政府（財政）投資的特點、范圍和標(biāo)準(zhǔn) 財政支出規(guī)模與結(jié)構(gòu)分析財政投資性支出（一）（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展投資與經(jīng)濟發(fā)展（1）投資與經(jīng)濟發(fā)展兩種不同的觀點投資對對經(jīng)濟發(fā)展的積極作用投資對對經(jīng)濟發(fā)展的積極作

2、用財政投資支出是生產(chǎn)性支出，同時又為私人部門的經(jīng)濟活動提供必要的外部條件；公共資本一般是私人資本的互補品，因此，投資是經(jīng)濟增長或經(jīng)濟發(fā)展的動力，是經(jīng)濟增長的主要因素。馬克思的論述和凱恩斯的理論從不同角度論證了這一論斷。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展投資與經(jīng)濟發(fā)展（1）投資與經(jīng)濟發(fā)展兩種不同的觀點馬克思投資理論馬克思投資理論研究與安排投資規(guī)模時必須考慮三個問題：投資規(guī)模要適度；投資結(jié)構(gòu)要合理；要注重投資效益。 一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展投資與經(jīng)濟發(fā)展（1）投資與經(jīng)濟發(fā)展

3、兩種不同的觀點凱恩斯乘數(shù)理論凱恩斯乘數(shù)理論投資對經(jīng)濟增長有乘數(shù)作用投資對經(jīng)濟增長有乘數(shù)作用: :一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展投資與經(jīng)濟發(fā)展（1）投資與經(jīng)濟發(fā)展兩種不同的觀點凱恩斯乘數(shù)理論凱恩斯乘數(shù)理論投資對經(jīng)濟增長有乘數(shù)作用投資對經(jīng)濟增長有乘數(shù)作用: :一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展投資與經(jīng)濟發(fā)展（1）投資與經(jīng)濟發(fā)展兩種不同的觀點凱恩斯乘數(shù)理論凱恩斯乘數(shù)理論高鐵的乘數(shù)效應(yīng)高鐵的乘數(shù)效應(yīng)2009年，中國鐵路完成固定資產(chǎn)投資達7000億元，創(chuàng)歷史新高；全年完成基本建設(shè)投資6

4、000億元。大規(guī)模的鐵路建設(shè)投資，成為擴內(nèi)需，保增長的火車頭。據(jù)測算，鐵路建設(shè)投資沒完成1萬元，需要水泥兩噸，鋼材0.32噸，人工25個工作日。按此比例，2009年，全國鐵路建設(shè)共消耗鋼材2000萬噸，水泥1.2億噸，提供就業(yè)崗位600萬個。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展投資與經(jīng)濟發(fā)展（1）投資與經(jīng)濟發(fā)展兩種不同的觀點投資對對經(jīng)濟發(fā)展的消極作用投資對對經(jīng)濟發(fā)展的消極作用 財政投資支出增加會排擠私人部門支出，并與私人部門爭奪有限的社會資源；公共投資也許被私人部門不用于生產(chǎn)能力的擴張上，比如更好的道路可能排擠卡車和其它交通設(shè)備的投資，而

5、私人產(chǎn)出水平保持不變。因此，財政投資支出增加會阻礙經(jīng)濟增長。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）投資與經(jīng)濟發(fā)展投資與經(jīng)濟發(fā)展（2）財政投資支出的經(jīng)濟增長效應(yīng)三種經(jīng)驗分三種經(jīng)驗分析模型：析模型：生產(chǎn)函數(shù)方法生產(chǎn)函數(shù)方法橫截面回歸方法橫截面回歸方法 行為方法行為方法一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析政府（財政）投資的特點、范圍和標(biāo)準(zhǔn)政府（財政）投資的特點、范圍和標(biāo)準(zhǔn)一三二政府（財政）投資的特點和范圍政府（財政）投資的特點和范圍政府投資在全社會固定資產(chǎn)投資中的地位和作用政府投

6、資在全社會固定資產(chǎn)投資中的地位和作用政府投資的決策標(biāo)準(zhǔn)政府投資的決策標(biāo)準(zhǔn)財政投資性支出（一）（一）政府（財政）投資的特點政府（財政）投資的特點和范圍和范圍（1）范圍包括基本建設(shè)和其他資本性支出包括基本建設(shè)和其他資本性支出其他資本性支出是反映非各級發(fā)展與改革部門集中安排的用于上述的其他資本性支出是反映非各級發(fā)展與改革部門集中安排的用于上述的支出。支出?；窘ㄔO(shè)科目反映各級發(fā)展與改革部門集中安排的一般預(yù)算財政撥基本建設(shè)科目反映各級發(fā)展與改革部門集中安排的一般預(yù)算財政撥款用于購置固定資產(chǎn)、戰(zhàn)略性和應(yīng)急性儲備、土地和無形資產(chǎn)，以款用于購置固定資產(chǎn)、戰(zhàn)略性和應(yīng)急性儲備、土地和無形資產(chǎn)，以及購建基礎(chǔ)設(shè)施、

7、大型修繕?biāo)l(fā)生的支出。及購建基礎(chǔ)設(shè)施、大型修繕?biāo)l(fā)生的支出。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）政府（財政）投資的特點和范圍政府（財政）投資的特點和范圍(2)非政府部門的投資特點追求微觀上的盈利性，并根據(jù)自身所能感受到的微觀效益和追求微觀上的盈利性，并根據(jù)自身所能感受到的微觀效益和微觀成本計算。微觀成本計算。企業(yè)主要依靠自身積累的利潤和社會籌資來為投資提供資金企業(yè)主要依靠自身積累的利潤和社會籌資來為投資提供資金。只能從事周轉(zhuǎn)快、見效快的短期性投資。只能從事周轉(zhuǎn)快、見效快的短期性投資。由于企業(yè)的微觀利益所限，企業(yè)投資不可能顧及非經(jīng)濟由于企業(yè)的微觀利益所限

8、，企業(yè)投資不可能顧及非經(jīng)濟的社會效益。的社會效益。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）政府（財政）投資的特點和范圍政府（財政）投資的特點和范圍(3)政府部門的投資特點 具有公共性和基礎(chǔ)性具有公共性和基礎(chǔ)性 投資項目的大型化和戰(zhàn)略化投資項目的大型化和戰(zhàn)略化 具有社會效益具有社會效益 具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的功能具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的功能一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出1、直接調(diào)節(jié)自身投資規(guī)模，間接調(diào)節(jié)非政府投資規(guī)模，保持穩(wěn)定增長2、調(diào)節(jié)自身投資結(jié)構(gòu)，糾正非政府投資結(jié)構(gòu)的偏差，使全社會的投資結(jié)構(gòu)符合國家產(chǎn)業(yè)政策的要求。一、財政投資支

9、出的一般分析一、財政投資支出的一般分析（二）（二）政府投資在全社會固定政府投資在全社會固定資產(chǎn)投資中的地位和作用資產(chǎn)投資中的地位和作用財政投資性支出全社會固定資產(chǎn)投資資金來源構(gòu)成全社會固定資產(chǎn)投資資金來源構(gòu)成單位：億元單位：億元一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析（二）（二）政府投資在全社會固定政府投資在全社會固定資產(chǎn)投資中的地位和作用資產(chǎn)投資中的地位和作用財政投資性支出政府投資在全社會固定政府投資在全社會固定資產(chǎn)投資中的地位和作用資產(chǎn)投資中的地位和作用（二）（二）歷年來全國市政設(shè)施支出歷年來全國市政設(shè)施支出一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出政府

10、投資在全社會固定政府投資在全社會固定資產(chǎn)投資中的地位和作用資產(chǎn)投資中的地位和作用（二）（二）20102010年我國部分地區(qū)城市設(shè)施水平年我國部分地區(qū)城市設(shè)施水平一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（三）（三）政府（財政）投資政府（財政）投資的決策標(biāo)準(zhǔn)的決策標(biāo)準(zhǔn)資本產(chǎn)出比率資本產(chǎn)出比率最小化最小化資本勞動比率資本勞動比率最大化最大化就業(yè)創(chuàng)造標(biāo)準(zhǔn)就業(yè)創(chuàng)造標(biāo)準(zhǔn) 政府和非政府都遵循資本技術(shù)構(gòu)成高，勞動的生產(chǎn)率高政府特有的標(biāo)準(zhǔn)（為什么？）一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出二、基礎(chǔ)設(shè)施投資二、基礎(chǔ)設(shè)施投資（一）基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)（一）基礎(chǔ)設(shè)施投

11、資的性質(zhì)（二）（二） 基礎(chǔ)設(shè)施投資的提供方式基礎(chǔ)設(shè)施投資的提供方式財政投資性支出（一）（一）基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)（1）基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的含義狹義上的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)是指社會基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)工業(yè)。狹義上的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)是指社會基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)工業(yè)?；A(chǔ)工業(yè)主要是指能源工業(yè)和基本原材料工業(yè)（包括建筑基礎(chǔ)工業(yè)主要是指能源工業(yè)和基本原材料工業(yè)（包括建筑材料、鋼材、石油化工材料等）。材料、鋼材、石油化工材料等）。基礎(chǔ)設(shè)施包括交通運輸、機場、港口、橋梁、通信水利、城市基礎(chǔ)設(shè)施包括交通運輸、機場、港口、橋梁、通信水利、城市供水、排水、供氣、供電、供暖等設(shè)施；供水、排水、供氣、供電、供暖等設(shè)施；一、財政投資支出的一般分

12、析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)（2）基礎(chǔ)設(shè)施的屬性資本密集型、投資周期長、投資大，在發(fā)展中國家，由于民間資本規(guī)模小、國家財力有限，基礎(chǔ)設(shè)施容易成為一國經(jīng)濟增長的瓶頸（在九八年電網(wǎng)改造之前，我國農(nóng)村和城市的電成為經(jīng)濟增長的瓶頸，后來是交通，目前，這兩大基礎(chǔ)設(shè)施都不是我國經(jīng)濟增長的瓶頸）一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)（3） 基礎(chǔ)設(shè)施投資與一般產(chǎn)業(yè)投資關(guān)系基礎(chǔ)設(shè)施是處在基礎(chǔ)設(shè)施是處在“上游上游”的產(chǎn)業(yè)部門，基礎(chǔ)設(shè)施投資是一種的產(chǎn)業(yè)部門，基礎(chǔ)設(shè)施投資是一種“社

13、社會先行資本會先行資本”。它所提供的產(chǎn)品和服務(wù)構(gòu)成其他部門。它所提供的產(chǎn)品和服務(wù)構(gòu)成其他部門( (也包括本部也包括本部門門) )必需的投入品和服務(wù)，如供電、供水、道路和交通等等必需的投入品和服務(wù)，如供電、供水、道路和交通等等基礎(chǔ)設(shè)施在產(chǎn)業(yè)鎖鏈中屬于這樣一類產(chǎn)業(yè)，即當(dāng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、加工基礎(chǔ)設(shè)施在產(chǎn)業(yè)鎖鏈中屬于這樣一類產(chǎn)業(yè)，即當(dāng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、加工工業(yè)和服務(wù)業(yè)發(fā)展時，一般要求適度加大基礎(chǔ)設(shè)施投資，要求基工業(yè)和服務(wù)業(yè)發(fā)展時，一般要求適度加大基礎(chǔ)設(shè)施投資，要求基礎(chǔ)設(shè)施的礎(chǔ)設(shè)施的適度超前發(fā)展。適度超前發(fā)展。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（一）（一）基礎(chǔ)設(shè)施投資的性質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施投資

14、的性質(zhì)（3） 基礎(chǔ)設(shè)施投資與一般產(chǎn)業(yè)投資關(guān)系歐美發(fā)達國家: Q1C Q2D Q3 Q1C Q2D Q3 日本、韓國 : Q1A Q2B Q3 Q1A Q2B Q3 產(chǎn)產(chǎn)出出模模型型圖圖一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（二）（二）基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式(1)基礎(chǔ)設(shè)施提供方式的特點從經(jīng)濟性質(zhì)來看，基礎(chǔ)設(shè)施屬于混合產(chǎn)品，可以由政府提供，也可以從經(jīng)濟性質(zhì)來看，基礎(chǔ)設(shè)施屬于混合產(chǎn)品，可以由政府提供，也可以由市場提供，也可以采取混合提供的方式。由市場提供，也可以采取混合提供的方式。關(guān)系國計民生、國家安全、具有自然壟斷性質(zhì)、外部效應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)系國計民生、國家

15、安全、具有自然壟斷性質(zhì)、外部效應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施由政府提供。由政府提供。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（二）（二）基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式（2）基礎(chǔ)設(shè)施投資的提供方式政府籌資建設(shè)，或免費提供，或收取使用費。政府籌資建設(shè)，或免費提供，或收取使用費。私人出資、定期收費補償成本并適當(dāng)盈利，或地方主管私人出資、定期收費補償成本并適當(dāng)盈利，或地方主管部門籌資、定期收費補償成本。部門籌資、定期收費補償成本。政府與民間共同投資的提供方式。政府與民間共同投資的提供方式。政府投資，法人團體經(jīng)營運作。政府投資，法人團體經(jīng)營運作。BOTBOT投資方式（建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓投資方式）

16、。投資方式（建設(shè)經(jīng)營轉(zhuǎn)讓投資方式）。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理?；A(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理。財政投資性支出（二）（二）基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式（2）基礎(chǔ)設(shè)施投資的提供方式長江三峽水利工程投資來源和構(gòu)成是政府籌資建設(shè)重大工程的典型例證長江三峽水利工程投資來源和構(gòu)成是政府籌資建設(shè)重大工程的典型例證 三峽工程的資金來源：(1)三峽工程建設(shè)基金。 (2)自有資金，包括葛洲壩水電廠和三峽電站施工期的發(fā)電收入。(3)國內(nèi)外貸款、發(fā)行債券及股份化集資。 (4)利用中國開發(fā)銀行的貸款，每年約30億元；(5)根據(jù)實際情況，結(jié)合國外設(shè)備采購采

17、取出口信貸方式，選用國外政府貸款、國際金融組織和機構(gòu)的貸款和商業(yè)貸款；(6)在國外發(fā)行三峽工程債券及三峽工程自身的股份化集資等。一、財政投資支出的一般分析一、財政投資支出的一般分析財政投資性支出（二）（二）基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式基礎(chǔ)設(shè)施的提供方式（2）基礎(chǔ)設(shè)施投資的提供方式BOTBOT項目杭州灣跨海大橋項目杭州灣跨海大橋杭州灣跨海大橋主要投資來自浙江省地方政府和浙江民營企業(yè)，沒有依靠國家投資。大橋總投資預(yù)計超過161億元人民幣。來自民間的資本占了總資本的一半，包括雅戈爾、方太廚具、海通集團等民營企業(yè)都參與了對大橋的投資。大橋收費年限為30年，收費標(biāo)準(zhǔn)擬定為80元/輛。 一、財政投資支出的一般分析一

18、、財政投資支出的一般分析財政投資性支出 三、財政用于三、財政用于“三農(nóng)三農(nóng)”的投入的投入( (一一) ) 解讀解讀20152015年中央一號文件年中央一號文件( (二二) ) 政府（財政）必須介入政府（財政）必須介入“三農(nóng)三農(nóng)”投入的理由投入的理由( (三三) ) 財政加大財政加大“三農(nóng)三農(nóng)”措施和力度措施和力度財政投資性支出（一）（一）解讀解讀20152015年中央一號文件年中央一號文件 1. 1.如何在經(jīng)濟增速放緩背景下繼續(xù)強化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位、促進農(nóng)民持續(xù)如何在經(jīng)濟增速放緩背景下繼續(xù)強化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位、促進農(nóng)民持續(xù) 增收增收2 2如何在如何在“雙重擠壓雙重擠壓”下創(chuàng)新農(nóng)業(yè)支持保護政策、提高農(nóng)業(yè)

19、競爭力下創(chuàng)新農(nóng)業(yè)支持保護政策、提高農(nóng)業(yè)競爭力3 3如何在資源環(huán)境硬約束下保障農(nóng)產(chǎn)品有效供給和質(zhì)量安全、提升如何在資源環(huán)境硬約束下保障農(nóng)產(chǎn)品有效供給和質(zhì)量安全、提升農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展力農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展力 三、財政用于三、財政用于“三農(nóng)三農(nóng)”的投入的投入財政投資性支出三、財政用于三、財政用于“三農(nóng)三農(nóng)”的投入的投入（一）（一）解讀解讀20152015年中央一號文件年中央一號文件 1. 1.一是改革創(chuàng)新是解破一是改革創(chuàng)新是解破“三農(nóng)三農(nóng)”難題的主要途徑。難題的主要途徑。2 2二是圍繞做好二是圍繞做好“三農(nóng)三農(nóng)”工作，加強農(nóng)村法制建設(shè)。工作，加強農(nóng)村法制建設(shè)。3 3三是新型城鎮(zhèn)化與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化兩件事一起抓辦，

20、創(chuàng)新以城帶鄉(xiāng)、三是新型城鎮(zhèn)化與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化兩件事一起抓辦，創(chuàng)新以城帶鄉(xiāng)、以工促農(nóng)方式，引導(dǎo)城市現(xiàn)代生產(chǎn)要素向農(nóng)業(yè)農(nóng)村流動，推動以工促農(nóng)方式，引導(dǎo)城市現(xiàn)代生產(chǎn)要素向農(nóng)業(yè)農(nóng)村流動，推動“物的物的新農(nóng)村新農(nóng)村”和和“人的新農(nóng)村人的新農(nóng)村”建設(shè)齊頭并進。建設(shè)齊頭并進。財政投資性支出（1）“三農(nóng)”是具有“外部效應(yīng)”的公共物品和公共服務(wù)。（二）（二）政府必須介入三農(nóng)政府必須介入三農(nóng)的理由的理由“外部效應(yīng)”的案例：一項科研成果的推出，將會使全部運用這項成果的農(nóng)戶受益，但從事這項科研活動的單位卻無論如何不可能將這項科研成果所產(chǎn)生的全部收益據(jù)為己有。農(nóng)業(yè)科研單位的研究成果所產(chǎn)生的利益是“外溢”的，但是，進行這項科

21、研活動所需的一切費用卻只能由科研單位自己承擔(dān) 三、財政用于三、財政用于“三農(nóng)三農(nóng)”的投入的投入財政投資性支出（2）我國“三農(nóng)”投入的特殊性我國已進入以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)的發(fā)展階段。我國已進入以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)的發(fā)展階段。我國當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率和收益率低下，自身難以產(chǎn)生滿足自身發(fā)我國當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率和收益率低下，自身難以產(chǎn)生滿足自身發(fā)展的積累。展的積累。（二）（二）政府必須介入三農(nóng)政府必須介入三農(nóng)的理由的理由 三、財政用于三、財政用于“三農(nóng)三農(nóng)”的投入的投入財政投資性支出（三）（三）財政加大財政加大“三農(nóng)三農(nóng)”措施和力度措施和力度全面取消農(nóng)業(yè)稅。全面取消農(nóng)業(yè)稅。1.1.財政補貼。財政補貼。 2.2.支持農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)。支持農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)。3.3.大力推進農(nóng)村綜合開發(fā)投資參股經(jīng)營試點，帶動社會資大力推進農(nóng)村綜合開發(fā)投資參股經(jīng)營試點，帶動社會資金投入農(nóng)業(yè)和農(nóng)村綜合開發(fā)。金投入農(nóng)業(yè)和農(nóng)村綜合開發(fā)。 4.4. 三、財政用于三、財政用于“三農(nóng)三農(nóng)”的投入的投入財政投資性支出三、財政用于三、