1、博弈論和企業的策略行為第一節 經濟學中的博弈經濟學傳統的看法：研究稀缺資源的有效配置現代的觀點：研究人的經濟行為博 弈利益最大化棋盤上實地之爭商家與商家，商家與消費者，上級和下級，討價還價輪番落子你來我往本義：對弈經濟學中的含義：所有的互動情形經濟學中的博弈博弈論研究人們在不同的信息條件下如何進行互動決策的經濟理論。互動決策：靜態決策和互動決策非攀比性的消費決策，時間安排等討價還價，價格戰，臺海關系信息條件：信息完全和信息不完全下象棋和下軍棋從南京到北京，買的沒有賣的精構成博弈的要素規則：規定博弈各方的行動順序、方式、以及最終的結果等。局中人（Player, 選手，玩家）策略：一整套的行動方案

2、，規定了各種情況下的行動。人不犯我，我不犯人；人若犯我，我必犯人。事不過三行動：局中人在特定條件下的行為信息：在行動時所掌握的信息。報酬（payoffs, 支付）：博弈結束時，各方得到的收益。一個例子失效的石油協定兩個OPEC成員國： 沙特 與 科威特每個國家都有兩種行動：增產 或 保持產量保持產量可以獲得穩定的利益；一方增產一方保持，則增產的一方可以獲得多一點的利益，而保持的一方利益受損；雙方都增產，供嚴重大于求，利益均損。兩國如何決策呢？參與人參與人（局中人）（局中人）行動行動結果和報酬結果和報酬同時行動和納什均衡決策分析假設：同時行動，不完全信息，各自追求自己的利益最大增產保持增產保持沙

3、特科威特科威特的策略：不管沙特如何，我都增產；不管沙特如何，我都保持；沙特的策略：不管科威特如何，我增產不管科威特如何，我保持(6, 6)(7, 4)(4, 7)(5, 5)結果：雙方都增產同時行動和納什均衡決策分析納什均衡納什均衡增產保持增產(5, 5)(7, 4)保持(4, 7)(6, 6)沙特科威特一些結論個人利益與集體利益的個人利益與集體利益的沖突沖突協議以及制度的安排，協議以及制度的安排，若要產生效力，需是納若要產生效力，需是納什均衡什均衡同時行動和納什均衡納什均衡的關鍵：無人愿意打破僵局無人愿意打破僵局給定一個狀態，是否有人單獨單獨愿意去改變？增產保持增產(5, 5)(7, 4)保

4、持(4, 7)(6, 6)沙特科威特納什均衡點納什均衡點大小豬博弈大豬按，小豬先到小豬按，大豬先到一起按，一起到都不按，餓死按不按按不按小豬大豬納什均衡：大豬按，小豬不按大股東搜集信息，監督經營，小股東搭便車(4, 4)(5, 1)(9, -1) (0, 0)局中人：大豬和小豬行動：按按鈕吃東西多個納什均衡從圖論角度思考多納什均衡是否存在多個出度為0的點？Girl & Boy看球逛街看球(2, 1)(0, 0)逛街(0, 0)(1, 2)GirlBoy兩個納什均衡不確定性戀愛的默契？良性競爭和惡性競爭需要引導市場走向令人滿意的納什均衡不存在納什均衡從圖論角度思考無納什均衡不存在出度為0的點?救

5、濟問題找工作游蕩救濟(3, 2)(-1, 3)不救濟(-1, 1)(0, 0)不存在納什均衡不穩定性理性人的利己和利他混合戰略納什均衡的存在性定理I順序行動和精煉納什均衡順序行動的博弈行動具有先后順序的博弈不可置信的威脅（不會兌現的諾言）一哭二鬧三上吊發誓承諾行動過剩產能擴張制定“領土統一法案”不完全信息博弈和激勵私人信息關于行動的私人信息關于類型的私人信息激勵問題如何讓人不偷懶如何讓人不撒謊風險分擔和努力類型顯示和信號傳遞道德風險逆向選擇激勵的機制設計小結博弈的分類及其對應的均衡概念精煉貝葉斯精煉貝葉斯納什均衡納什均衡（.黔驢技窮）黔驢技窮）子博弈精煉子博弈精煉納什均衡納什均衡（策略與行動的

6、區別）（策略與行動的區別）動態動態納什均衡納什均衡e.g.失效的石油協定失效的石油協定完全完全信息信息貝葉斯納什均衡貝葉斯納什均衡靜態靜態不完全不完全信息信息經 濟 如 局人 生 如 棋博 弈 之 道生 活 之 常運 用 之 妙存 乎 一 心第二節第二節 企業經營決策的博弈分析企業經營決策的博弈分析 1 價格歧視：在價格上給予消費者不同的對價格歧視：在價格上給予消費者不同的對待待 1）一級價格歧視：依靠完全的信息）一級價格歧視：依靠完全的信息 2）二級價格歧視：依靠購買的數量）二級價格歧視：依靠購買的數量 3）三級價格歧視：依靠消費者的類型）三級價格歧視：依靠消費者的類型一、一、 企業和顧客的

7、博弈企業和顧客的博弈價格歧視和廣告價格歧視和廣告2）三級價格歧視的一個最主要原三級價格歧視的一個最主要原 則就是讓消費者自己對號入則就是讓消費者自己對號入 座，即自己披露自己的類型。座，即自己披露自己的類型。 團隊旅行與散客發放優惠券（coupon)回扣方案預訂打折質量歧視2廣告戰有些商品只有在使用后才知道其質量真正如何，我們把這種商品稱為經驗品經驗品。 只有生產那些高質量經驗品的企業才會選擇做巨額廣告，而低質量的企業將不會做廣告。原因是高質量經驗品會有大量的回頭客，而低質量經驗品則鮮有人再次光顧。北京新興醫院的例子 三、三、 現有企業和新進入者之間的博現有企業和新進入者之間的博弈弈進入和退出

8、進入和退出1.結構性的進入障礙結構性的進入障礙 關鍵資源的控制規模經濟現有企業的市場優勢2.策略性進入障礙限制性定價：指企業通過收取低于進入發生時的價格來防范進入。 掠奪性定價：該定價方法將價格設定為低于成本來達到驅逐其他企業的目的，在將其他企業驅逐后，再制定壟斷高價以彌補前期的損失。 產能擴張：擁有過剩的生產能力可以是現有企業在新企業進入時將大幅降價的一個可以置信的信號。 限制性定價 假定一個將存在兩期的市場。在第1期只有一個廠商，面臨兩種選擇：制定一個壟斷高價60元，可獲1000元的利潤，但會使潛在企業認為該行業有利可圖，從而選擇在第2期進入；而一旦該市場有兩個企業存在，將會使市場價格下降

9、到30元，企業利潤降為200元。這樣，兩期的總利潤是10002001200。制定低價40元，潛在企業如果進來，價格降到20元，兩個企業的利潤都將是0。故此時潛在企業將不會進入。這樣，第二期的價格可以確定一個壟斷高價60元，因此總利潤將為60010001600四、現有廠商之間的競爭四、現有廠商之間的競爭I產產 量，價格和市場定位量，價格和市場定位1. 產量競爭：古諾模型產量競爭：古諾模型 如果企業如果企業1認為企業認為企業2產量為零，那么企業產量為零，那么企業1將獨占將獨占市場，他將選擇一個利潤最大化產量市場，他將選擇一個利潤最大化產量150；如果他；如果他認為企業認為企業2將生產將生產100單

10、位，那么企業單位，那么企業1就需要將整就需要將整個市場需求量減去個市場需求量減去100作為自己所面對的市場需求，作為自己所面對的市場需求，這時他將選擇利潤最大化產量這時他將選擇利潤最大化產量80。如果產量。如果產量80是企是企業業1預測企業預測企業2產量為產量為100時的回應，而產量時的回應，而產量100是企是企業業2預測企業預測企業1產量為產量為80時的回應，那么，雙方的預時的回應，那么，雙方的預測都是正確的，而產量組合（測都是正確的，而產量組合（80，100）也就是最）也就是最后的均衡。后的均衡。 先動優勢 假定市場需求增加，企業1和企業2都打算擴大產量。如果只有一家擴大了產量，他將新增贏

11、利1000元，對方的利潤不變；但如果雙方都擴大產量，則雙方各損失500元，這是生產過剩，市場價格下降所致。如果雙方都選擇不擴大產量，則雙方新增利潤都是零。支付矩陣如下圖所示： 先發制人企業2擴大不變企業1擴大500，5001000，0不變0，10000，02價格競爭：伯川德模型和動態價格競爭：伯川德模型和動態 價格博弈模型價格博弈模型 假定兩個企業生產的產品相同，邊際成本都是10元。兩個企業都只存在1期（靜態的含義），兩個企業同時行動來決定各自的產品價格。由于兩個企業的產品完全相同，可以完全替代，所以消費者就會購買價格低的產品。這意味著，兩家企業誰的價格低就會贏得整個市場。在這種情況下，兩家企

12、業將把價格都定為10元這一邊際成本水平。這使得企業最多只能獲得零水平的利潤，如果前期有沉淀投入的話，那么還將導致損失。 動態價格競爭 “針鋒相對針鋒相對”的策略 ：在本期期初，企業將把價格漲至壟斷價格30元，在以后各期中，將按照上一期的最低價來定價。如果企業1在宣布提價的同時，同時宣稱從下一期起，不管企業2如何定價，它都將跟隨企業2的價格水平。那么，企業1就會更加自信企業2將會緊隨其后來進行漲價。 3產品定位：產品定位：海灘占位模型 * 0 A A B 1 五、現有廠商之間的競爭五、現有廠商之間的競爭II戰戰 略承諾略承諾戰略承諾：戰略承諾：指那些具有長期影響并且難以改變的決策。 沒有戰略承諾

13、企業2進攻保守企業1進攻12，416，5保守14，617，5.5企業1做出擴大市場份額的承諾承諾成本為4元企業2進攻保守企業1進攻12，416，5保守10，613，5.5結論：缺乏靈活性能產生價值缺乏靈活性能產生價值通俗的說就是“置之死地而后生”。即表面看來限制了選擇余地的戰略承諾在競爭中實際上可以改善一個企業的狀況。這和歷史故事“破釜沉舟”所反映的道理其實是一樣的。“破釜”和“沉舟”實際上是項羽的戰略性承諾，承諾其在作戰中一定會選擇進攻，進攻，再進攻。 第三節第三節 企業的策略性管理行為企業的策略性管理行為一、激勵與代理 1. 委托與代理 2. 道德風險（moral hazard） 隱藏信息

14、(hidden information) 說謊 隱藏行動 (hidden action) 偷懶 3. 完全保險偷懶 承擔全部風險沒有激勵二、二、 道德風險的內部控制道德風險的內部控制第一個原則：為控制道德風險，必須讓代理人承擔部分風險。第二個原則：不讓代理承人擔過多其自身難以控制的風險。第三個原則：盡量使委托人和代理人的目標相一致。也就是說，應該使代理人的自利行為同時也是委托人希望代理人采取的行為。因此，這一原則又被稱為是激勵相容原則激勵相容原則。 三、公司治理結構三、公司治理結構一般來說，公司不是由出資人個人，而是由一個公司治理結構公司治理結構（corporate governance）來經

15、營和管理的。所謂公司治理結構，是指由所有者、董事會和高級經理人員三者形成的一種組織結構。在這一結構中，上述三者之間形成一定的制衡關系。 股份有限公司 的治理結構1股東大會和董事會之間的信任托管關系 2董事會與公司經理人員之間的委托代理 關系3股東、董事會和經理人員之間的相互制 衡 四、四、 外部力量對道德風險的抑制外部力量對道德風險的抑制接管接管(takeover)。其基本道理是，管理者如果不能實現利潤最大化就會使股票價格下跌，這就給外部“公司獵戶”(corporate raider)提供了機會，他們通過買進足以控股的股份取得控制權，取代現任的管理層，恢復到利潤最大化狀態，然后以股價上升的形式實現利潤。 制約接管的因素接管成本：包括廣告費用、法律咨詢和經紀人費用、接管出價的貼水現任管理者阻止“公司獵戶”收購的手段：毒毒丸丸(poison pill)策略：給予自己公司的現有股東一定的股權。