1、目錄目錄融資主體盡職調(diào)查融資主體盡職調(diào)查1增信及其他保障措施設計及安排增信及其他保障措施設計及安排2盡職調(diào)查的主要目的盡職調(diào)查的主要目的股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務盡職調(diào)查的意義在于：判明融資方、標的股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務盡職調(diào)查的意義在于：判明融資方、標的證券潛在的缺陷及對股權(quán)質(zhì)押收益可能的影響；以此為基礎，證券潛在的缺陷及對股權(quán)質(zhì)押收益可能的影響；以此為基礎，判斷可行性。判斷可行性。由于信息存在不對稱，融資方展現(xiàn)的信用狀況、財務實力可能并不準確、完整，通過對融資方的盡職調(diào)查，在一定程度上補救融出方在信息獲知上的不平衡。一旦通過盡職調(diào)查明確了融資方存在哪些風險和法律問題，可有效平衡風險收益。不同主體不同主體盡

2、職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點A A2 21 13 3E E投資控股型公司投資控股型公司的盡職調(diào)查要點的盡職調(diào)查要點個人客戶融資主體的盡職調(diào)查要點個人客戶融資主體的盡職調(diào)查要點一般機構(gòu)客戶融資主體的盡職調(diào)查要點一般機構(gòu)客戶融資主體的盡職調(diào)查要點一、融資主體的盡職調(diào)查要點一、融資主體的盡職調(diào)查要點1 1. .投資控股型公司投資控股型公司公司基本情況公司基本情況控股公司剔除上控股公司剔除上市公司合并數(shù)據(jù)市公司合并數(shù)據(jù)后的財務狀況后的財務狀況風險排查表風險排查表 還款來源及安排還款來源及安排1 1. .投資控股型公司投資控股型公司1 1、公司基本情況、公司基本情況重點了解投資控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，盡量追溯至自

3、然人股東；及投資公司的控股股東或?qū)嶋H控制人進行現(xiàn)場交流和溝通；對于實際控制人為自然人的，了解其社會背景、簡歷、社會職務、信用狀況等情況；投資公司的歷史沿革、股東列表、股東實際出資到位情況（是否存在出資不實）；公司治理是否規(guī)范、重大投融資決策流程、財務主管人員履職情況。1 1. .投資控股型公司投資控股型公司2 2、控股公司剔除上市公司合并數(shù)據(jù)后的財務狀況控股公司剔除上市公司合并數(shù)據(jù)后的財務狀況資產(chǎn)負債表中賬面可支配現(xiàn)金（非受限）余額變化、易變現(xiàn)的流動資產(chǎn)、易交易轉(zhuǎn)讓的長期股權(quán)投資（金融企業(yè)投資、PE投資等）、大額應收應付等往來款明細；主營業(yè)務（不含上市公司）盈利及包含上市公司分紅的投資收益狀況

4、；附注或有事項中關(guān)注是否對外提供及其自身業(yè)務無關(guān)的資金融通及互保、重大未決訴訟。1 1. .投資控股型公司投資控股型公司3 3、還款來源及安排、還款來源及安排根據(jù)歷史財務數(shù)據(jù)預測的母公司營收及利潤；預測本次融資資金投入在期限內(nèi)產(chǎn)生的收益；股權(quán)滾動質(zhì)押融資或拋售安排時間表；股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益還款時的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓及對價支付安排；發(fā)債、銀行授信及貸款到期安排時間表；擔保方（如有）代償能力分析。1 1. .投資控股型公司投資控股型公司4 4、風險排查、風險排查u因違規(guī)經(jīng)營被銀監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)行政處罰;u貸款卡及銀監(jiān)會風險預警系統(tǒng)查詢信息中存在預警或逾期記錄;u作為被告的未決訴訟，涉案金額相比債務人凈資產(chǎn)

5、較大;u連續(xù)三年（或成立至今）虧損;u資產(chǎn)負債率大于75%;u近期重大對外投資。一、融資主體的盡職調(diào)查要點一、融資主體的盡職調(diào)查要點不同主體不同主體盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點A A2 21 13 3E E投資控股型公司投資控股型公司的盡職調(diào)查要點的盡職調(diào)查要點個人客戶融資主體的盡職調(diào)查要點個人客戶融資主體的盡職調(diào)查要點民營民營/ /私營企業(yè)融資主體的盡職調(diào)查要點私營企業(yè)融資主體的盡職調(diào)查要點2. 2.個人客戶個人客戶個人信用狀況、個人信用狀況、資產(chǎn)狀況、家庭情況資產(chǎn)狀況、家庭情況融資目的融資目的公開信息檢索公開信息檢索 還款來源及安排還款來源及安排2.2.個人客戶個人客戶1、個人信用狀況、資產(chǎn)狀

6、況、家庭情況、個人信用狀況、資產(chǎn)狀況、家庭情況要求提供最近期的個人信用報告；個人資產(chǎn)證明；融資人不居住在自有房產(chǎn)處的，需提供實際居住地證明；家庭情況：包括融資人配偶及子女基本情況，是否具有國外居留權(quán)。2.2.個人客戶個人客戶2、融資目的、融資目的用于其個人其他項目投資；用于個人消費；用于借款給標的上市公司。2.2.個人客戶個人客戶3 3、還款來源、還款來源項目投資收益；經(jīng)營收入，其他金融資產(chǎn)處置或其他股權(quán)投資、實業(yè)投資收益；標的券滾動質(zhì)押融資或處置變現(xiàn)收入。融資期間，需對融資人情況進行持續(xù)跟進，以及時了解其償債能力是否發(fā)生重大變化。一、融資主體的盡職調(diào)查要點一、融資主體的盡職調(diào)查要點不同主體不

7、同主體盡職調(diào)查要點盡職調(diào)查要點A A2 21 13 3E E投資控股型公司投資控股型公司的盡職調(diào)查要點的盡職調(diào)查要點個人客戶融資主體的盡職調(diào)查要點個人客戶融資主體的盡職調(diào)查要點民營民營/ /私營企業(yè)融資主體的盡職調(diào)查要點私營企業(yè)融資主體的盡職調(diào)查要點3.3.一般機構(gòu)客戶一般機構(gòu)客戶財務狀況財務狀況的盡調(diào)要點的盡調(diào)要點其他盡調(diào)要點其他盡調(diào)要點3.3.一般機構(gòu)客戶一般機構(gòu)客戶1 1、財務財務基本面的盡調(diào)要點基本面的盡調(diào)要點貨幣資金、應收賬款、其他應收款；存貨；長期股權(quán)投資；在建工程；固定資產(chǎn)；長短期銀行借款。3.3.一般機構(gòu)客戶一般機構(gòu)客戶2 2、企業(yè)盈利能力的財務調(diào)查、企業(yè)盈利能力的財務調(diào)查營業(yè)

8、收入、成本、毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率；營業(yè)收入集中度及大客戶的變化；期間費用分析；非經(jīng)常性損益。3.3.一般機構(gòu)客戶一般機構(gòu)客戶3 3、企業(yè)現(xiàn)金流的財務調(diào)查、企業(yè)現(xiàn)金流的財務調(diào)查經(jīng)營活動現(xiàn)金流：(1)關(guān)注是否存在銷售收入以外的資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻如何；(2)關(guān)注經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資的利息支出凈額；(3)投資活動/籌資活動現(xiàn)金流：結(jié)合資產(chǎn)負債表科目，分析其是否合理；(4)關(guān)注投資/籌資活動現(xiàn)金流量是否可持續(xù)，以滿足企業(yè)未來還款需求。3.3.一般機構(gòu)客戶一般機構(gòu)客戶4 4、企業(yè)償債能力的調(diào)查、企業(yè)償債能力的調(diào)查企業(yè)短期償債能力指標：流動比率、速動比率、運營資金比率、現(xiàn)金比率

9、等企業(yè)長期償債能力指標：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息償付倍數(shù)等通過對上述財務指標的分析，對融資方償債能力進行初步判斷。3.3.一般機構(gòu)客戶一般機構(gòu)客戶5 5、其他盡職調(diào)查要點、其他盡職調(diào)查要點了解融資主體對其所有者/創(chuàng)始人的依賴性了解融資主體歷史沿革，股權(quán)關(guān)系是否明晰了解公司治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制是否健全有效了解創(chuàng)始人或創(chuàng)業(yè)團隊穩(wěn)定性了解企業(yè)發(fā)展思路、戰(zhàn)略定位是否清晰了解融資主體的擔保/資金占用/關(guān)聯(lián)交易情況3.3.一般機構(gòu)客戶一般機構(gòu)客戶5 5、其他盡職調(diào)查要點（續(xù)）、其他盡職調(diào)查要點（續(xù)）了解融資方現(xiàn)金流情況了解融資方重大法律糾紛、行政處罰情況獲取融資方提供的融資擬投資項目的簡要可行性分析了解融資方還款來源了解融資方所在地政府對其扶持力度二、增信及其他保障措施設計及安排二、增信及其他保障措施設計及安排1 1、增信措施、增信措施u融資主體償債能力不足，由有實力的機構(gòu)或者個人提供擔保。u融資主體及實際用款人非同一人，由實際用款人提供擔保。u融資主體涉及股權(quán)代持時，由實際權(quán)益人提供擔保。u融資主體為殼公司或合伙企業(yè)時，由其實際控制人或主要股東（合伙人）提供擔保。u融資主體為除殼公司之外的一般機構(gòu)客戶，為加強其還款意愿，可要求其實際控制人提供擔保。u標的證券涉及資產(chǎn)重組事項，且以上市公司股權(quán)作為業(yè)績補償?shù)膩碓矗瑒t應由有實力的機構(gòu)或者個人提供擔保。增信及其他保障措施設計及安排增信及其他