1、 金金 融融 學學 第一章第一章 金融體系概述金融體系概述本章教學目的和要求：本章教學目的和要求： 了解金融體系的涵義、作用，了解金融體系的涵義、作用，金融體系資金如何進行流動，金融體系資金如何進行流動，以及分析金融體系的構成要素以及分析金融體系的構成要素及不可分割的關系。及不可分割的關系。本章知識點設置本章知識點設置1金融體系概述金融體系概述1.1金融體系及功能金融體系及功能熟悉熟悉1.2現代金融體系的基本構成現代金融體系的基本構成熟悉熟悉1.1 金融體系及功能金融體系及功能一、金融體系的定義v金融體系或金融系統金融體系或金融系統(financial system)： 由各種金融工具、機構、

2、市場和制度等一系列金由各種金融工具、機構、市場和制度等一系列金融要素的集合，是這些金融要素為實現資金融通融要素的集合，是這些金融要素為實現資金融通功能而組成的有機系統。功能而組成的有機系統。v個體個體工具工具機構機構制度制度市場市場資金融通資金融通v通過該系統的運行，完成價值的表現，資金的通過該系統的運行，完成價值的表現，資金的分配和重組。分配和重組。二、金融體系在國民經濟中的地位v經濟學要解決的三大問題經濟學要解決的三大問題(1970年獲得諾貝爾年獲得諾貝爾經濟學獎的第一位美國經濟學家經濟學獎的第一位美國經濟學家Samuelson薩薩繆爾森的繆爾森的經濟學經濟學)1970年諾貝爾經濟學獎得主

3、年諾貝爾經濟學獎得主 保羅保羅安安薩繆爾森薩繆爾森1915- 2009 出生地：美國印第安出生地：美國印第安納州納州麻省理工學院教授麻省理工學院教授發展了數理和動態經發展了數理和動態經濟理論，將經濟科學濟理論，將經濟科學提高到新的水平。他提高到新的水平。他的研究涉及經濟學的的研究涉及經濟學的全部領域全部領域經濟學要解決的三大問題經濟學要解決的三大問題生產什么商品和生產多少？生產什么商品和生產多少？ 如何生產？如何生產？ 為誰生產？為誰生產？一方面，經濟社會通過市場交換等方式將短缺資源分一方面，經濟社會通過市場交換等方式將短缺資源分配給最需要的生產者和消費者，另一方面，獲得資配給最需要的生產者和

4、消費者，另一方面，獲得資源的生產者和消費者為其獲得的資源支付相應的報源的生產者和消費者為其獲得的資源支付相應的報酬。酬。因此，一個經濟體系必然形成物流和資金流因此，一個經濟體系必然形成物流和資金流。如何進行資源配置的問題如何進行資源配置的問題生產單位生產單位消費單位消費單位消費和稅收支出流消費和稅收支出流商品和服務流商品和服務流 生產性服務流生產性服務流收入流收入流經濟體系中收入、支出與產品、服務的循環流動經濟體系中收入、支出與產品、服務的循環流動金融體系的資金流動金融體系的資金流動v資金富裕者進行儲蓄；資金短缺者需要融資。資金富裕者進行儲蓄；資金短缺者需要融資。金融體系為資金富余者和資金短缺

5、者之間的資金融體系為資金富余者和資金短缺者之間的資金融通提供了有用的渠道。金融通提供了有用的渠道。v因此，因此，金融體系中的資金流動不僅是為了滿足金融體系中的資金流動不僅是為了滿足經濟支付的需要，而且是為了滿足資金需求者經濟支付的需要，而且是為了滿足資金需求者融入資金、資金富裕者融出資金的需要。融入資金、資金富裕者融出資金的需要。而后而后者已經成為現代金融體系最基本的功能。者已經成為現代金融體系最基本的功能。1.2現代金融體系的基本構成現代金融體系的基本構成一、現代金融體系的基本要素一、現代金融體系的基本要素（p23p232727）貨幣與貨幣制度貨幣與貨幣制度 貨幣是商品生產與交換發展到一定階

6、段的產物，通過為商貨幣是商品生產與交換發展到一定階段的產物，通過為商 品計價、作為交換手段和支付手段等發揮交換媒介職能，品計價、作為交換手段和支付手段等發揮交換媒介職能， 通過作為財富貯藏和保值增值的手段發揮資產職能。通過作為財富貯藏和保值增值的手段發揮資產職能。 一國對主權貨幣的各種規制形成了國家貨幣制度；各國對一國對主權貨幣的各種規制形成了國家貨幣制度；各國對 國際貨幣的各種協議形成了國際貨幣制度。國際貨幣的各種協議形成了國際貨幣制度。 匯率：匯率：兩種不同貨幣之間的兌換比率兩種不同貨幣之間的兌換比率 信用與信用體系：信用與信用體系： 信用是指以還本付息為條件的借貸活動。信用是指以還本付息

7、為條件的借貸活動。 各類信用機構共同構成整個社會的信用體系。各類信用機構共同構成整個社會的信用體系。 利率：利率：利息額與本金的比率，是衡量收益與風險的尺度。利息額與本金的比率，是衡量收益與風險的尺度。 金融工具：金融工具：資金借貸或金融交易等金融活動的載體資金借貸或金融交易等金融活動的載體金融基本要素間是相互聯系不可分割的關系金融基本要素間是相互聯系不可分割的關系二、金融體系的構成二、金融體系的構成v金融體系作為各種金金融體系作為各種金融要素有機組合的一融要素有機組合的一個整體，構成金融體個整體，構成金融體系的要素主要包括：系的要素主要包括：作為交易對象的金融作為交易對象的金融資產或資產或金

8、融工具金融工具、作、作為金融中介和交易主為金融中介和交易主體的體的金融機構金融機構、作為、作為交易場所的交易場所的金融市場金融市場和作為交易保障的和作為交易保障的金金融制度融制度。（一）、金融工具：（一）、金融工具：交易對象交易對象v金融工具：金融工具：經濟主體之間簽訂的金融契約或合同，經濟主體之間簽訂的金融契約或合同， 是金融市場交易的工具。是金融市場交易的工具。可以將金融工具大體分可以將金融工具大體分為債權類、股權類、衍生類和合成類四大類金融為債權類、股權類、衍生類和合成類四大類金融工具。工具。金融資產金融資產：指那些具有價值并能給持有人帶來現指那些具有價值并能給持有人帶來現金流收益的金融

9、工具。金流收益的金融工具。v在許多書中金融資產與金融工具的概念經常被互在許多書中金融資產與金融工具的概念經常被互相替換，其實金融工具包含金融資產。相替換，其實金融工具包含金融資產。（二）、金融機構：（二）、金融機構：交易中介交易中介v金融機構金融機構（financial institution）又）又稱金稱金融中介機構。其基本功能就是在間接融資過融中介機構。其基本功能就是在間接融資過程中作為連接資金需求者與資金盈余者的橋程中作為連接資金需求者與資金盈余者的橋梁，促使資金從盈余者流向需求者，實現金梁，促使資金從盈余者流向需求者，實現金融資源的重新配置。融資源的重新配置。（三）、金融市場：（三）、

10、金融市場：交易場所交易場所v金融市場（金融市場（financial market）是資金供求雙是資金供求雙方借助金融工具進行投融資活動的場所方借助金融工具進行投融資活動的場所。 狹義的金融市場：以金融工具為載體的狹義的金融市場：以金融工具為載體的交易場所交易場所。 廣義的金融市場：泛指貨幣借貸、資金廣義的金融市場：泛指貨幣借貸、資金融通、買賣票據和有價證券等所有金融交融通、買賣票據和有價證券等所有金融交易活動的總稱。易活動的總稱。v 金融市場是在不斷發展完善的。其發育程度金融市場是在不斷發展完善的。其發育程度也是一國金融體系發育程度的重要標志。也是一國金融體系發育程度的重要標志。v 世界上最大

11、的證券交易市場世界上最大的證券交易市場閱讀材料閱讀材料: 梧桐樹協議梧桐樹協議v16531653年，一群荷蘭移民忙忙碌碌地在紐約市曼哈年，一群荷蘭移民忙忙碌碌地在紐約市曼哈頓島接近南端的地方豎起了一排高頓島接近南端的地方豎起了一排高1212英尺的原木英尺的原木墻，目的是保護自己免于遭受印第安人和英國人墻，目的是保護自己免于遭受印第安人和英國人的襲擊和騷擾。的襲擊和騷擾。3232年后，一群測量人員沿著這排年后，一群測量人員沿著這排木墻畫下了建設街道的白線，并給這條還不存在木墻畫下了建設街道的白線，并給這條還不存在的街道起了一個名字，的街道起了一個名字，WallStreetWallStreet。

12、v在此之后的在此之后的100100多年里，華爾街一直默默無聞，直多年里，華爾街一直默默無聞，直到到17921792年年5 5月月1717日。日。v這一天，這一天，2424個在街頭買賣股票的經紀人聚集在華爾個在街頭買賣股票的經紀人聚集在華爾街街6868號前的一棵梧桐樹下，開始討論起有價證券交號前的一棵梧桐樹下，開始討論起有價證券交易的條件和規則。討論的結果就是舉世聞名的易的條件和規則。討論的結果就是舉世聞名的梧梧桐樹協議桐樹協議。2424位在協議上簽了字的經紀人組成了位在協議上簽了字的經紀人組成了一個獨立的、享有交易特權的有價證券交易聯盟。一個獨立的、享有交易特權的有價證券交易聯盟。 這就是后來

13、紐約證券交易所的雛形，這就是后來紐約證券交易所的雛形，17921792年年5 5月月1717日這一天也因此而成為了紐約證券交易所的誕生日。日這一天也因此而成為了紐約證券交易所的誕生日。 紐約證券交易所紐約證券交易所-世界上最大的證券交易市場世界上最大的證券交易市場 紐約證交所外紐約證交所內證交所交易員（四）、金融制度：（四）、金融制度：交易規則交易規則v金融制度金融制度(financial institution)(financial institution)： 有關金融有關金融活動、組織安排、監督管理及其創新的一系列在活動、組織安排、監督管理及其創新的一系列在社會上通行或被社會采納的習慣、道

14、德、戒律和社會上通行或被社會采納的習慣、道德、戒律和法規等構成的規則集合。與金融市場、金融組織法規等構成的規則集合。與金融市場、金融組織和金融活動相關的各種規則的總和。它是金融運和金融活動相關的各種規則的總和。它是金融運行的行為規范和制度保障。行的行為規范和制度保障。v金融制度是多種多樣的有正式制度和非正式制度，金融制度是多種多樣的有正式制度和非正式制度，有法規、道德、習慣，有總體法規），具體交易有法規、道德、習慣，有總體法規），具體交易規則，也有內部的制度規定。規則，也有內部的制度規定。插絮：非正式制度插絮：非正式制度一個人們耳熟能詳的故事一個人們耳熟能詳的故事v一個東方的老太與一個西方的老

15、太一個東方的老太與一個西方的老太在天國見面。西方老太釋然地探口在天國見面。西方老太釋然地探口氣說：氣說：“三十多年來，到今天為止，三十多年來，到今天為止，我終于把買房的欠款還清了！我終于把買房的欠款還清了！”東東方老太無奈地探口氣說：方老太無奈地探口氣說：“積攢了積攢了三十多年的錢，直到今天我剛買下三十多年的錢，直到今天我剛買下一所房子。一所房子。”v評論：生活中的價值觀作為一種非評論：生活中的價值觀作為一種非正式的制度約束對人們的日常行為正式的制度約束對人們的日常行為 有著極為重要的影響。有著極為重要的影響。v東方老太和西方老太第一回東方老太和西方老太第一回PKPK次貸危機的爆發次貸危機的爆

16、發v2008年開始東方老太和西方老太進行了第二輪年開始東方老太和西方老太進行了第二輪PK。故事有了新的變化故事有了新的變化.v西方老太借了高額的銀行貸款，每月需要歸還按揭西方老太借了高額的銀行貸款，每月需要歸還按揭貸款，在利率提升后，房子供不起了，銀行開始收貸款，在利率提升后，房子供不起了，銀行開始收回房子。回房子。作業題之二作業題之二v未來的老太們第三次未來的老太們第三次pk,誰會勝出？誰會勝出？v要求：要求：v 有解說有解說v 有背景有背景v 有表演有表演本章小結本章小結v金融體系是各種金融工具、金融體系是各種金融工具、 機構、機構、 市場和制度等市場和制度等一系列金融要素的集合一系列金融要素的集合,是這些金融