1、基于SBM-Undesirable模型的我國(guó)農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)(上)摘要：本文克服傳統(tǒng)DEA績(jī)效評(píng)價(jià)中不考慮產(chǎn)出副產(chǎn)出的缺陷，通過(guò)引進(jìn)不良貸款副產(chǎn)出和剝離外部環(huán)境因素，應(yīng)用多階段SBM-Undesirable模型，多角度評(píng)價(jià)20042007年我國(guó)分省(市、自治區(qū))農(nóng)村信用社“花錢買機(jī)制”的改革績(jī)效。研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)農(nóng)村信用社改革績(jī)效增長(zhǎng)主要來(lái)源于純技術(shù)效率的改進(jìn)，規(guī)模效率、配置效率和成本效率改善不明顯，外部環(huán)境因素影響中西部和東北地區(qū)農(nóng)村信用社改革績(jī)效。關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社，改革績(jī)效，評(píng)價(jià)一、引言2003年6月國(guó)務(wù)院下發(fā)了深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案(國(guó)發(fā)2003)15號(hào))，標(biāo)志著央行資金支持、

2、地方政府主導(dǎo)的新一輪農(nóng)村信用社改革正式啟動(dòng)。經(jīng)過(guò)幾年的改革實(shí)踐，我國(guó)農(nóng)村信用社改革取得重要進(jìn)展和階段性成果，大部分農(nóng)村信用社資本實(shí)力大幅增強(qiáng)，票據(jù)兌付順利，不良貸款大幅下降，盈利能力普遍提高，“花錢買機(jī)制”二、模型與變量1.模型介紹。目前有關(guān)績(jī)效評(píng)價(jià)方法主要有前沿效率分析與非前沿效率分析。相對(duì)于非前沿效率方法，前沿效率方法不受市場(chǎng)價(jià)格等外部因素的影響，因而成為國(guó)內(nèi)外應(yīng)用相對(duì)廣泛的效率研究方法。Berger and Humphrey(1997)對(duì)涉及21個(gè)國(guó)家的130項(xiàng)關(guān)于金融機(jī)構(gòu)效率研究方法的文獻(xiàn)顯示，前沿效率分析(Frontier Efficiency Analysis)是目前研究中普遍采用

3、的方法，它可分為參數(shù)法和非參數(shù)法兩大類。參數(shù)方法(Parametric Method)主要包括隨機(jī)前沿面法(Stochfistic Frontier Approach-SFA)、自由分布法(Distribution-Free Approach-DFA)和厚前沿法(Thick Frontier Approach-FSA)，非參數(shù)方法主要有數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(D9-taEnvelopmentAnalysis)和無(wú)界分析法(Free Disposal Hull-FDH)。參數(shù)和非參數(shù)法分析效率各有利弊，參數(shù)法必須通過(guò)假定生產(chǎn)函數(shù)形式，估計(jì)出生產(chǎn)可能性曲線，因而允許隨機(jī)誤差，但是隨機(jī)誤差與低效率難以區(qū)分。

4、非參數(shù)法允許效率在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)，不要求對(duì)所有樣本的無(wú)效率進(jìn)行做出事先假定，但是它有兩個(gè)明顯不足：一是假定沒(méi)有隨機(jī)誤差的影響，二是忽略價(jià)格對(duì)配置效率的影響。為彌補(bǔ)非參數(shù)法二個(gè)不足，F(xiàn)ried等(2002)利用隨機(jī)前沿面法和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法各有優(yōu)點(diǎn)，提出DEA多階段效率評(píng)價(jià)方法，通過(guò)剔除非經(jīng)營(yíng)因素(外部環(huán)境與隨機(jī)誤差)的影響，以此來(lái)客觀評(píng)價(jià)決策單元的內(nèi)部管理水平的真實(shí)績(jī)效。與此同時(shí)，Tone和Tsutsui(2004)把價(jià)格因素納入成本分析，提出成本效率、新技術(shù)效率、價(jià)格效率和配置效率等相關(guān)指標(biāo)，進(jìn)一步揭示決策單元的管理能力。(1)SBM-Undesirable模型。Chames，Cooper

5、和Rhode(1978)在規(guī)模報(bào)酬不變假設(shè)前提下建立首個(gè)DEA模型CCR模型，測(cè)算決策單元技術(shù)效率(TE)。Banker，Charnes和Copper(1984)提出規(guī)模報(bào)酬可變DEA模型BCC模型，從而技術(shù)效率(TE)分解為純技術(shù)效率(PTE)與規(guī)模效率(SE)，即：TE=PTE×SE。因此，CCR和BCC模型等傳統(tǒng)的DEA模型成為許多文獻(xiàn)研究效率評(píng)價(jià)的重要方法。但是，我國(guó)農(nóng)村信用社也是高杠桿的金融企業(yè)，收益與風(fēng)險(xiǎn)合理匹配、控制是農(nóng)村信用社可持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的前提條件，也是本次改革能否成功的關(guān)鍵。因此，農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)必須應(yīng)考慮經(jīng)營(yíng)管理的副產(chǎn)出一不良資產(chǎn)。面對(duì)傳統(tǒng)DAE模型面臨副

6、產(chǎn)出的難題，部分專家、學(xué)者提出如下三種方法廠是副產(chǎn)出作為傳統(tǒng)DEA模型中輸入項(xiàng)，二是副產(chǎn)出項(xiàng)通過(guò)一個(gè)合適轉(zhuǎn)移向量轉(zhuǎn)為正向輸出量(LM.Seiford和工Zhu(2002)，三是副產(chǎn)出轉(zhuǎn)為倒數(shù)后作為正向輸出量。Sch假設(shè)有n個(gè)決策單元(Decision Making Units，簡(jiǎn)稱DMU，本文指各農(nóng)村信用社銀行類機(jī)構(gòu))，每個(gè)決策單元有投入、正產(chǎn)出和副產(chǎn)出等三個(gè)要素。其中，投入要素向量為xRm，正產(chǎn)出要素向量為ygRs1，副產(chǎn)出要素向量為ybRs2。為便于說(shuō)明，我們定義投入向量矩陣X=x1，xnRm×n，正產(chǎn)出向量矩陣Yg=y1g，yngRs1×n和副產(chǎn)出向量矩陣Yb=y1b

7、,ynbRs2×n，其中，X>0，Yg>0，Yb>0，則規(guī)模報(bào)酬不變(CRS)的生產(chǎn)可能性集合定義為： SBM-Undesirable模型為： 其中，si-、srg、srb分別為第i0個(gè)決策單元DMU的投入冗余量，正產(chǎn)出不足量及副產(chǎn)出超標(biāo)量，s-、sg、sb為其對(duì)應(yīng)的向量，入為權(quán)重向量，目標(biāo)函數(shù)為s-、sg、sb為遞減函數(shù)，01。對(duì)于特定的決策單元當(dāng)且僅當(dāng)有效=1，即s-=sg=sb=0，決策單元有效，如<1，決策單元無(wú)效，投入、正產(chǎn)出和副產(chǎn)出三要素中至少有一個(gè)存在改進(jìn)空間。定義式(1.2) 為SBM-Undesirable的技術(shù)效率(TE

8、)，增加e不同的約束條件，則為SBM-Undesirable規(guī)模報(bào)酬效應(yīng)模型。其中，e為單位向量。e=1，式(1.2)為規(guī)模報(bào)酬可變(VRS)的SBM模型，為純技術(shù)效率(PTE)，規(guī)模效率SE=TEPTE。e1，式(1.2)為規(guī)模報(bào)酬遞減(DRS)的SBM模型。e1，式(1.2)為規(guī)模報(bào)酬遞增(1RS)的SBM模型。但是，上述SBM-Undesirable模型不能分離決策單元的內(nèi)部管理因素、外部因素和隨機(jī)誤差對(duì)效率的影響，因而無(wú)法區(qū)分決策單元效率實(shí)際水平。為此，本文應(yīng)用SFA模型剔除后二者對(duì)決策單元的影響。(2)SFA模型。為剔除外部因素對(duì)決策單元的影響，國(guó)外學(xué)者先后提出不同的解決方法。Cha

9、rnes等(1981)和Fizel、Nunnikhoven(1992)提出把決策單元按特定屬性分類后形成新的特定屬性前沿面與原有的聯(lián)合前沿面分別測(cè)算其效率值，兩者之差為外部因素的影響，該方法只適于一個(gè)外部變量，多個(gè)外部變量則難于進(jìn)行比較剔除。Banker和Morey(1986)提出把外部變量作為投入或產(chǎn)出變量解決單個(gè)外部變量問(wèn)題，前提是須確定外部變量對(duì)效率的影響是正向或負(fù)向，確定影響方向的難度較大。McCarty、Yaisawang(1993)和Bhatta-charyyat等(1997)提出把DEA效率值作為被解釋變量與外部環(huán)境變量作為解釋變量建立回歸方程的二階段法來(lái)處理外部環(huán)境變量對(duì)效率值

10、的影響。Fried等(1993)和Tsutsui、Goto(2003)提出改進(jìn)二階段法，把投入變量的冗余量作為外部環(huán)境的被解釋變量，解決外部環(huán)境因素對(duì)冗余量的影響。Fried等(1999)提出多階段法的DEA模型，把二階段法剔除外部環(huán)境因素后的投入變量再代入DEA模型，測(cè)算出決策單元的純管理效率。Fried等(2002)和Liu、Tone(2006)則把上述冗余變量的普通回歸法改為SFA模型來(lái)剔除外部環(huán)境因素的影響。為分離外部因素及統(tǒng)計(jì)誤差項(xiàng)對(duì)農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)的影響，我們把SBM-Un-desirable模型中的內(nèi)部管理、外部環(huán)境和統(tǒng)計(jì)誤差的投入冗余量進(jìn)行SFA分析。因我國(guó)農(nóng)村信用社改革

11、涉及30個(gè)省市，地區(qū)差異明顯，部分農(nóng)村信用社改革后轉(zhuǎn)為農(nóng)村合作銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行，導(dǎo)致模型中不同年度樣本數(shù)發(fā)生變化。因此，本文應(yīng)用非平衡面板數(shù)據(jù)建立SFA模型，分離外部因素和隨機(jī)誤差的影響。假設(shè)第t年有Nt個(gè)決策單元，每個(gè)決策單元有m種投入，有p個(gè)可觀察的外部環(huán)境變量對(duì)冗余變量產(chǎn)生影響，建立非平衡面板數(shù)據(jù)方程： 式(1.3)sijt為第t年個(gè)決策單元第i項(xiàng)投入的冗余值，zjt=z1jt,zpit為第t年j個(gè)決策單元可觀察的p個(gè)外部環(huán)境變量，i為環(huán)境變量的待估參數(shù)；fi(zjt; i)為外部環(huán)境變量對(duì)投入的冗余量sijt的影響方式，一般情形取fi(zjt；i)=zjti。vijt+ui

12、jt為復(fù)合誤差項(xiàng)，vijt為統(tǒng)計(jì)誤差項(xiàng)，假設(shè)vijt-N(0，iv2)；uijt為管理無(wú)效率，假設(shè)uijt服從截?cái)嗾龖B(tài)分布，即，vijt和uijt相互獨(dú)立不相關(guān)。特別是，當(dāng)趨近于1，管理因素的影響占主導(dǎo)地位；當(dāng)趨近于0，統(tǒng)計(jì)誤差占主導(dǎo)地位。利用極大似然法ML估計(jì)SFA回歸模型的各項(xiàng)參數(shù)，估計(jì)出外部環(huán)境變量對(duì)投入冗余的影響fi(zjt；i)，但是它與統(tǒng)計(jì)誤差密切相關(guān)，一般情況下將兩者合并fi(zjt; i)+vijt，組成隨機(jī)冗余前沿面(the stochastic feasible slack frontiers，SFSF)。因uijt0,fi(zjt；i)+vijt為外部環(huán)境及統(tǒng)計(jì)誤導(dǎo)致的最

13、小冗余，超過(guò)SFSF為管理而導(dǎo)致的冗余。該方法優(yōu)點(diǎn)在外部環(huán)境變量對(duì)冗余值是否有影響及影響方向、影響程度通過(guò)ML回歸模型各項(xiàng)參數(shù)可以確定。本文利用直觀方式的調(diào)整投入項(xiàng)，即： 剔除外部因素及統(tǒng)計(jì)誤差后的投入項(xiàng)，與原有產(chǎn)出項(xiàng)相組合，進(jìn)行SBM-Undesirable模型效率測(cè)算，即為消除外部環(huán)境因素和統(tǒng)計(jì)誤差影響后的農(nóng)村信用社管理真實(shí)績(jī)效。(3)成本效率模型。我國(guó)農(nóng)村信用社改革前的歷史包袱沉重，不僅與其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的技術(shù)水平有關(guān)，另一個(gè)重要因素是成本控制不當(dāng)。因此，本次農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)不僅需測(cè)算技術(shù)效率是否明顯進(jìn)步，另需測(cè)算改革前后的成本效率是否有明顯改善。Tone、Tsutsui(

14、2004)把要素價(jià)格納入DEA的成本分析，提出成本效率(CE)、新技術(shù)效率(NTE)、價(jià)格效率(PZ)和配置效率(AE)，用以反映決策單元的成本改進(jìn)程度和改進(jìn)來(lái)源。本文在借鑒CCR模型成本效率方法的基礎(chǔ)上，提出SBM-Undesirable模型的成本效率。式(1.2)求出決策單元(DMU0)的最優(yōu)投入向量，即為技術(shù)有效情形下的投入向量x0*，則DMU0的初始成本和技術(shù)有效情形下的投入成本分別為和C0*=，ci0為投入要素的價(jià)格。為便于分析決策單元的成本，我們需在生產(chǎn)可能性集合P的基礎(chǔ)上引入成本生產(chǎn)可能集合： 其中，即技術(shù)有效情形下的輸入向量成本替代原有輸入向量。在下求解模型(1.6)

15、最優(yōu)解，其向量元素的和為C0*，即，我們稱之為下技術(shù)價(jià)格有效成本。 在下求解模型(1.7)的最優(yōu)解C*，我們稱之為下最小產(chǎn)出成本。 我們定義成本效率CE=C0*/C0，則有如下等式立： 其中，NTE=C0*C0為決策單元(DMU0)的新技術(shù)效率，PE=C0*C0*為決策單元價(jià)格效率，AE=C0*C0*為決策單元配置效率。2.模型變量。(1)SBM-Undesirable模型投入與產(chǎn)出變量的選取。合理選擇投入與產(chǎn)出變量是利用SBM-Undesirable模型正確評(píng)價(jià)我國(guó)農(nóng)村信用社改革績(jī)效的關(guān)鍵。目前有關(guān)銀行機(jī)構(gòu)投入與產(chǎn)出變量的選擇主要有三種方法：一是生產(chǎn)法。對(duì)銀行機(jī)

16、構(gòu)評(píng)估主要集中于生產(chǎn)活動(dòng)，以營(yíng)業(yè)空間、勞動(dòng)力開支和勞動(dòng)成本三個(gè)與成本有關(guān)的因素作為資源要素投入，把銀行提供金融服務(wù)產(chǎn)品如各類賬戶數(shù)量(包括儲(chǔ)蓄賬戶、支票賬戶等)和金融交易筆數(shù)作為產(chǎn)出。二是資產(chǎn)法。對(duì)銀行機(jī)構(gòu)評(píng)估強(qiáng)調(diào)資金運(yùn)動(dòng)和循環(huán)，重點(diǎn)考察銀行作為存款和貸款的中介機(jī)構(gòu)的規(guī)模效率，把資產(chǎn)負(fù)債表中的貸款和其他資產(chǎn)作為產(chǎn)出，以存款和其他負(fù)債作為投入。三是中介法。對(duì)銀行機(jī)構(gòu)評(píng)估主要是存款和借入資金轉(zhuǎn)換成貸款和其他資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，把貸款、盈余和投資額作為產(chǎn)出變量，以各類資金成本作為投入變量。本次改革運(yùn)用“花錢買機(jī)制”的模式，評(píng)價(jià)改革績(jī)效的產(chǎn)出變量應(yīng)考慮改革后我國(guó)農(nóng)村信用社的盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)程度和持續(xù)發(fā)展服務(wù)“三農(nóng)”能力。本文利用稅前利潤(rùn)反映農(nóng)村信用社的盈利能