1、1工程經濟基礎(1Z101000)主講：謝智勇北京郵電大學2建設工程經濟科目考試大綱建設工程經濟知識點掌握：熟悉：了解=57.3:23.9:18.8117條熟悉28條了解22條掌握67條要求掌握：熟悉：了解=70:20:103建設工程經濟科目考試大綱工程經濟基礎：會計基礎與財務管理：建設工程估價=31.62:42.74:25.64建設工程經濟知識分布點會計基礎與財務管理建設工程估價工程經濟基礎37條30條50條4建設工程經濟科目考試大綱掌握：熟悉：了解=62.16:21.62:16.22工程經濟基礎知識點37條掌握23條了解6條熟悉8條5建設工程經濟科目考試大綱1Z101010 1Z10101

2、0 掌握現金流量的概念及其構成掌握現金流量的概念及其構成1Z101020 1Z101020 掌握名義利率和有效利率的計算掌握名義利率和有效利率的計算1Z101030 1Z101030 掌握項目財務評價指標體系的構成和指標的計算與應用掌握項目財務評價指標體系的構成和指標的計算與應用1Z101040 1Z101040 掌握不確定性分析的概念和盈虧平衡分析方法掌握不確定性分析的概念和盈虧平衡分析方法1Z101050 1Z101050 掌握敏感性分析的概念及其分析步驟掌握敏感性分析的概念及其分析步驟1Z101060 1Z101060 掌握設備租賃與購買方案的影響因素及其分析方法掌握設備租賃與購買方案的

3、影響因素及其分析方法1Z101070 1Z101070 掌握價值工程的基本原理及其工作步驟掌握價值工程的基本原理及其工作步驟1Z101080 1Z101080 熟悉資金時間價值的概念及其相關計算熟悉資金時間價值的概念及其相關計算1Z101090 1Z101090 熟悉設備磨損的類型及其補償方式、以及設備更新的原則熟悉設備磨損的類型及其補償方式、以及設備更新的原則1Z101100 1Z101100 熟悉設備壽命的概念和設備經濟壽命的估算熟悉設備壽命的概念和設備經濟壽命的估算1Z101110 1Z101110 了解新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析方法了解新技術、新工藝和新材料應用方案的

4、技術經濟分析方法1Z101120 1Z101120 了解建設工程項目周期的概念和各階段對投資的影響了解建設工程項目周期的概念和各階段對投資的影響1Z101130 1Z101130 了解建設工程項目可行性研究的概念和基本內容了解建設工程項目可行性研究的概念和基本內容6建設工程經濟科目考試大綱1Z101120 1Z101120 了解建設工程項目周期的概念和各階段對投資的影響了解建設工程項目周期的概念和各階段對投資的影響1Z101130 1Z101130 了解建設工程項目可行性研究的概念和基本內容了解建設工程項目可行性研究的概念和基本內容1Z101010 1Z101010 掌握現金流量的概念及其構成

5、掌握現金流量的概念及其構成1Z101080 1Z101080 熟悉資金時間價值的概念及其相關計算熟悉資金時間價值的概念及其相關計算1Z101020 1Z101020 掌握名義利率和有效利率的計算掌握名義利率和有效利率的計算1Z101030 1Z101030 掌握項目財務評價指標體系的構成和指標的計算與應用掌握項目財務評價指標體系的構成和指標的計算與應用1Z101040 1Z101040 掌握不確定性分析的概念和盈虧平衡分析方法掌握不確定性分析的概念和盈虧平衡分析方法1Z101050 1Z101050 掌握敏感性分析的概念及其分析步驟掌握敏感性分析的概念及其分析步驟1Z101090 1Z1010

6、90 熟悉設備磨損的類型及其補償方式、以及設備更新的原則熟悉設備磨損的類型及其補償方式、以及設備更新的原則1Z101100 1Z101100 熟悉設備壽命的概念和設備經濟壽命的估算熟悉設備壽命的概念和設備經濟壽命的估算1Z101060 1Z101060 掌握設備租賃與購買方案的影響因素及其分析方法掌握設備租賃與購買方案的影響因素及其分析方法1Z101070 1Z101070 掌握價值工程的基本原理及其工作步驟掌握價值工程的基本原理及其工作步驟1Z101110 1Z101110 了解新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析方法了解新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析方法7學習工程經濟

7、基礎的必要性投資前期階段工程實施階段生產運營金額8學習工程經濟基礎的必要性 工程實施階段，特別是工程施工階段，資金的投入量最大。 承包商參加投標獲得工程，可以取得用于建設資金的主要部分。 這似乎抓住了建設資金的大頭，但實際上這種獲得工程合同的辦法，承包商是處于被動地位的。9學習工程經濟基礎的必要性承包商處于被動地位依靠被動地位參加投標而獲得贏利的工程的概率很低。在一個國家和地區，有時候有項目招標，有時候沒有項目招標。即使有項目招標，并不一定適合該公司的特點，而不愿或不可能參加投標。即使以最低報價中標，由于競爭激烈，該報價不一定能使公司獲得利潤。即使適合該公司的特點而參加投標，并不一定能獲得競爭

8、勝利而中標。10學習工程經濟基礎的必要性中國工程承包公司國外老牌工程承包公司資金、技術、投標能力和國際聲譽方面多數公司基本上還停留在投標競爭這種傳統的，卻是被動的方式上。在獲得合同的戰略和方式上許多大型合同基本上不是靠被動地參加土建工程承投標，而是通過參與項目建設的全過程而獲得項目合同。弱強11學習工程經濟基礎的必要性對一些工業或民用項目“前伸” 到投資機會和可行性研究等階段。“后延” 到指導投產和運營國外有實力的工程承包商通過“前伸后延”的方法掌握了項目全過程承包的主動權12一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010101z101010 掌握現金流

9、量的概念及其構成掌握現金流量的概念及其構成1z101011 現金流量的概念現金流量的概念1z101012 財務現金流量表及其構成的基本要素財務現金流量表及其構成的基本要素1z101013 現金流量圖的繪制現金流量圖的繪制13一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101011 掌握現金流量的概念掌握現金流量的概念 系統投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現系統投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現的該系統的資金流出或資金流入。這種在考察對象整個期間各時點的該系統的資金流出或資金流入。這種在考察對

10、象整個期間各時點t上實際發上實際發生的資金流出或資金流入稱為現金流量。生的資金流出或資金流入稱為現金流量。系統建設項目企業地區國家14一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101011 掌握現金流量的概念掌握現金流量的概念 系統投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現系統投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現的該系統的資金流出或資金流入。這種在考察對象整個期間各時點的該系統的資金流出或資金流入。這種在考察對象整個期間各時點t上實際發上實際發生的資金流出或資金流入稱為現金流量。生的資金流出或資金流

11、入稱為現金流量。現金流量現金流入（Cash Input），用符號（CI）t表示現金流出（Cash Output），用符號（CO）t表示凈現金流量，用符號（CI-CO）t表示15一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不

12、同?，F金流量表現金流量表財務現金流量表財務現金流量表國民經濟效益費用流量表國民經濟效益費用流量表16一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。財務現金流量表項目財務現金流量表資本金增量財務現金流量表資本金財務現金流

13、量表投資各方財務現金流量表項目增量財務現金流量表17一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。計算方法財務現金流量表常規會計只計算現金收支，現金收支按發生的時間列入相應的年份。要計算非現金收支（如折舊和應收應付賬款

14、等）。18一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。項目建設所需的總投資作為計算基礎項目財務現金流量表以項目為一獨立系統各個方案進行比較的基礎從融資前的角度進行設置的考察項目的贏利能力財務內部收益率財務凈現值投資回

15、收期項目在整個計算期（包括建設期和生產經營期）19序號 年份年份建設期建設期 達產期達產期 達到設計能力生產期達到設計能力生產期 合計123456n生產負荷（%）1現金流入現金流入 1.1銷售（營業）收入銷售（營業）收入 1.2回收固定資產余值回收固定資產余值 1.3回收流動資金回收流動資金 1.4其它現金流入其它現金流入 2現金流出現金流出 2.1建設投資（不含建設期利息）建設投資（不含建設期利息） 2.2流動資金流動資金 2.3經營成本經營成本 2.4銷售稅金及附加銷售稅金及附加 2.5增值稅增值稅 2.6其他現金流出其他現金流出 3凈現金流量（凈現金流量（1-2） 4累計凈現金流量累計凈

16、現金流量 計算指標： 項目財務內部收益率： % 項目財務凈現值（i0= %）： 萬元 投資回收期： 年項目財務現金流量表 單位：萬元20一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。資本金財務現金流量表項目法人（或投資

17、者整體）項目在整個計算期（包括建設期和生產經營期）把借款本金償還和利息支付作為現金流出以項目資本金為計算的基礎投資者權益投資的獲利能力資本金內部收益率21序號 年份年份建設期建設期 達產期達產期 達到設計能力生產期達到設計能力生產期 合計123456n生產負荷（%）1現金流入現金流入 1.1銷售（營業）收入銷售（營業）收入 1.2回收固定資產余值回收固定資產余值 1.3回收流動資金回收流動資金 1.4其它現金流入其它現金流入 2現金流出現金流出 2.1項目資本金項目資本金 2.2借款本金償還借款本金償還 2.3借款利息償還借款利息償還 2.4經營成本經營成本 2.5銷售稅金及附加銷售稅金及附加

18、 2.6增值稅增值稅 2.7所得稅所得稅 2.8其它現金流出其它現金流出3凈現金流量（凈現金流量（1-2）計算指標： 資本金內部收益率： % 資本金財務現金流量表 單位：萬元22一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而

19、不同。投資各方財務現金流量表各個投資者項目在整個計算期（包括建設期和生產經營期）以項目出資額為計算的基礎投資各方收益率投資各方內部收益率23序號 年份年份建設期建設期 達產期達產期 達到設計能力生產期達到設計能力生產期 合計123456n生產負荷（%）1現金流入現金流入 1.1股利分配股利分配 1.2資產處置收益分配資產處置收益分配 1.3租賃費收入租賃費收入 1.4技術轉讓收入技術轉讓收入 1.5其他現金收入其他現金收入2現金流出現金流出 2.1股權投資股權投資 2.2租賃資產支出租賃資產支出 2.3其他現金流出其他現金流出3凈現金流量（凈現金流量（1-2）計算指標： 投資各方內部收益率：

20、% 投資各方財務現金流量表 單位：萬元24一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。項目增量財務現金流量表既有法人項目項目在整個計算期（包括建設期和生產經營期）按“有項目”和“無項目”對比增量現金流量計算的基礎考察

21、項目的盈利能力財務內部收益率財務凈現值投資回收期25序號 年份年份建設期建設期 達產期達產期 達到設計能力生產期達到設計能力生產期 合計123456n1有項目現金流入有項目現金流入 1.1銷售（營業）收入銷售（營業）收入 1.2回收固定資產余值回收固定資產余值 1.3回收流動資金回收流動資金 1.4其它現金流入其它現金流入 2有項目現金流出有項目現金流出 2.1建設投資（不含建設期利息）建設投資（不含建設期利息） 2.2流動資金流動資金 2.3經營成本經營成本 2.4銷售稅金及附加銷售稅金及附加 2.5增值稅增值稅 2.6其他現金流出其他現金流出 3有項目凈現金流量（有項目凈現金流量（1-2）

22、 4無項目凈現金流量無項目凈現金流量5增量凈現金流量（增量凈現金流量（3-4）6累計增量凈現金流量累計增量凈現金流量 計算指標： 項目財務內部收益率： % 項目財務凈現值（i0= %）： 萬元 投資回收期： 年項目增量財務現金流量表 單位：萬元26一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟

23、分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。資本金增量財務現金流量表既有法人項目項目在整個計算期（包括建設期和生產經營期）把借款本金償還和利息支付作為現金流出按“有項目”和“無項目”對比資本金增量現金流量既有法人項目的獲利能力資本金增量內部收益率27序號 年份年份建設期建設期 達產期達產期 達到設計能力生產期達到設計能力生產期 合計123456n1有項目現金流入有項目現金流入 1.1銷售（營業）收入銷售（營業）收入 1.2回收固定資產余值回收固定資產余值 1.3回收流動資金回收流動資金 1.4其它現金流入其它現金流入 2有項目現金流出有項目現金流出 2.1資本金

24、資本金 2.2借款本金償還借款本金償還2.3借款利息償還借款利息償還 2.4經營成本經營成本2.5銷售稅金及附加銷售稅金及附加 2.6增值稅增值稅 2.7所得稅所得稅2.8其他現金流出其他現金流出3有項目凈現金流量（有項目凈現金流量（1-2） 4無項目凈現金流量無項目凈現金流量5增量凈現金流量（增量凈現金流量（3-4）計算指標：資本金增量內部收益率： % 資本金增量財務現金流量表 單位：萬元28一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（1）財務現金流量表

25、）財務現金流量表 現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程現金流量表由現金流入、現金流出和凈現金流量構成，其具體內容隨工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。經濟分析的范圍和經濟評價方法不同而不同。財務現金流量表工程經濟分析財務評價指標現金流出明確考察角度明確系統范圍區分現金流入29一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 對于一般性建設項目財務評價來說，投資、經營成本、銷售

26、收入和稅金等對于一般性建設項目財務評價來說，投資、經營成本、銷售收入和稅金等經濟量本身既是經濟指標，又是導出其他財務評價指標的依據，所以它們是經濟量本身既是經濟指標，又是導出其他財務評價指標的依據，所以它們是構成經濟系統財務現金流量的基本要素，也是進行工程經濟分析最重要的基構成經濟系統財務現金流量的基本要素，也是進行工程經濟分析最重要的基礎數據。礎數據。項目投資項目投資銷售收入銷售收入現金流量構成現金流量構成的基本要素的基本要素經營成本經營成本稅金稅金30一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基

27、本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 銷售（營業）收入銷售（營業）收入=產品銷售量（或勞務量）產品銷售量（或勞務量）x產品單價（或勞務單價）產品單價（或勞務單價）銷售(營業)收入生產多種產品和提供多項服務分年計算年銷售產品或提供勞務生產單一產品和提供單項服務折算為標準產品或服務計算分別計算31一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 投資是投資主

28、體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。投資是投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。投資活動投資資金投資資金數額資金來源投入(貨幣或其等價物)產出(資本)無形資本實物資本轉化過程目標(遠期的收益)金融資本32一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 投資是投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。投資是投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。投資資金資金

29、數額資金來源主體構成社會性團體資金構成個人或家庭企業政府企業自有資金銀行信貸資金財政資金33一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 投資是投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。投資是投資主體為了特定的目的，以達到預期收益的價值墊付行為。建設項目總投資構成建設投資流動資金在項目壽命期結束時，應予以回收參見1Z103030部分內容34一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程

30、經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 經營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產經營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。 經營成本經營成本=總成本費用總成本費用-折舊費折舊費-維簡費維簡費-攤銷費攤銷費-利息支出利息支出總成本費用=生產成本+銷售費用+管理費用+財務費用或總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+

31、修理費 +折舊費+維簡費+攤銷費+利息支出+其他費用35一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 經營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產經營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。 經營成本經營成本=總成本費用總成本費用-折舊費折舊費-維簡費維簡費-攤銷費攤銷費-利息支出

32、利息支出形成形成建設投資固定資產其他資產攤銷費維簡費折舊費用固定資產殘余價值 項目內部的現金轉移，非現金支出無形資產價值價值補償補償價值價值補償補償36一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素（2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 經營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產經營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支

33、出。 經營成本經營成本=總成本費用總成本費用-折舊費折舊費-維簡費維簡費-攤銷費攤銷費-利息支出利息支出項目財務現金流量表并不考慮資金來源將利息支出單列不考慮貸款利息借貸資金貸款利息代價資本金財務現金流量表37一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101012 掌握財務現金流量表及其構成的基本要素掌握財務現金流量表及其構成的基本要素 （2）現金流量構成的基本要素）現金流量構成的基本要素 稅金屬于財務現金流出，合理計算各種稅費，是正確計算項目效益與費用的稅金屬于財務現金流出，合理計算各種稅費，是正確計算項目效益與費用的重要基礎。進行評價時

34、應說明稅種、稅基、稅率、記稅額等。重要基礎。進行評價時應說明稅種、稅基、稅率、記稅額等。所得稅增值稅稅金從銷售收入中扣除從利潤中扣除記入總成本費用營業稅消費稅城市維護建設稅及教育稅附加資源稅印花稅車船使用稅房產稅土地使用稅38一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101013 掌握現金流量圖的繪制掌握現金流量圖的繪制 現金流量圖是一種反映經濟系統資金運動狀態的圖式，即把經濟系統的現現金流量圖是一種反映經濟系統資金運動狀態的圖式，即把經濟系統的現金流量繪入一時間坐標中，表示各現金流入、流出與相應時間的對應關系。金流量繪入一時間坐標中，表示

35、各現金流入、流出與相應時間的對應關系。0 1 2 3 4 n-2 n-1 n A3 A4 An-2 An-1 An A1 A239一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101010 1z101013 掌握現金流量圖的繪制掌握現金流量圖的繪制 現金流量圖是一種反映經濟系統資金運動狀態的圖式，即把經濟系統的現現金流量圖是一種反映經濟系統資金運動狀態的圖式，即把經濟系統的現金流量繪入一時間坐標中，表示各現金流入、流出與相應時間的對應關系。金流量繪入一時間坐標中，表示各現金流入、流出與相應時間的對應關系?，F金流量的三要素現金流量的大?。ìF金數額） 方向（現金流入

36、或流出） 作用點（現金發生的時間點） 40一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101020 1Z101020 掌握名義利率和有效利率的計算掌握名義利率和有效利率的計算1Z101021 1Z101021 名義利率的計算名義利率的計算1Z101021 1Z101021 有效利率的計算有效利率的計算41一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101021 1Z101021 掌握名義利率的計算掌握名義利率的計算 名義利率r計息周期小于一年時 計算名義利率時忽略了前面各期利息再生的因素 r=i

37、 m 42一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101021 1Z101021 掌握名義利率的計算掌握名義利率的計算 有效利率reff計息周期有效利率，即：計息周期利率i 年有效利率，即年實際利率 i=r/m 43一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101021 1Z101021 掌握名義利率的計算掌握名義利率的計算 44一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101030 掌握項目財務評價指標體系的構成和指標的計算與應用 1Z

38、101031 項目財務評價指標體系的構成 1Z101032 投資收益率的概念、計算與判別準則 1Z101033 投資回收期指標的概念、計算與判別準則 1Z101034 償債能力指標的概念、計算與判別準則 1Z101035 財務凈現值指標的概念與判別準則 1Z101036 財務內部收益率指標的概念與判別準則 1Z101037 財務凈現值率指標的概念 1Z101038 基準收益率的概念及其確定的影響因素45一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000 1Z101031 項目財務評價指標體系的構成 工程經濟分析的任務就是要根據所考察系統的預期目標和所擁有

39、的資源條件，分析該系統的現金流量情況，選擇合適技術方案，以獲得最佳的經濟效果。 財務評價 國民經濟評價 確定性財務分析不確定性財務分析建設項目經濟效果的評價 46一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000 1Z101031 項目財務評價指標體系的構成靜態評價指標 動態評價指標 財務評價指標 投資收益率 償債能力 靜態投資回收期 動態投資回收期財務凈現值率財務凈現值財務內部收益率 47一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000 1Z101032 投資收益率的概念、計算與判別準則 投資收益是衡量投資方案

40、獲利水平的評價指標，它是投資方案達到生產能力后一個正常生產年份的凈收益總額與方案投資總額的比率。 式中：R投資收益率：A年凈收益額或年平均收益額；I總投資（包括建設投資、建設期貸款利息和流動資金） AR= 100% I48一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000 1Z101032 投資收益率的概念、計算與判別準則 (F+Y+D)Rz= 100% I總投資收益率總投資收益率( (RzRz) ) 式中： F年銷售利潤(銷售利潤=銷售收入-經營成本-折舊費和攤銷費-與銷售相關的稅金-利息)； Y年貸款利息； D年折舊費和攤銷費。49一級建造師一級建造

41、師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000 1Z101032 投資收益率的概念、計算與判別準則 總投資收益率總投資收益率 (R)(R)和總投資利潤率和總投資利潤率( (R Rz z) )用來用來衡量整個投資方案的獲衡量整個投資方案的獲利利能力能力。 要求項目的總投資收益率或總投資利潤率應大要求項目的總投資收益率或總投資利潤率應大于行業的平均投資收益率于行業的平均投資收益率( (或平均投資利潤率或平均投資利潤率) )。 總投資收益率或總投資利潤率越高總投資收益率或總投資利潤率越高，從項目所獲從項目所獲得的收益或利潤就越多得的收益或利潤就越多。 50一級建造師一級建造

42、師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000 1Z101032 投資收益率的概念、計算與判別準則經濟意義明確、直觀 AR= 100% I計算簡便 適用于各種投資規模 沒有考慮投資收益的時間因素，忽視了資金具有進間價值的重要性。 51一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z101033 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 （1 1）靜態投資回收期）靜態投資回收期 靜態投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以方案的凈收益回收其總投資（包括建設投資和流動資金）所需

43、要的時間。 式中 Pt靜態投資回收期； （CICOt第t年凈現金流量52一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z101033 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 （1 1）靜態投資回收期）靜態投資回收期 靜態投資回收期是在不考慮資金時間價值的條件下，以方案的凈收益回收其總投資（包括建設投資和流動資金）所需要的時間。 將計算出的靜態投資回收期Pt與所確定的基準投資回收期Pc進行比較 。若PtPc，表明項目投資性能在規定的時間內收回，則方案可以考慮接受；若PtPc，則方案是不可行的。 IPt

44、= A當項目建成投產后各年的凈收益（即凈現金流量）均相同時 I總投資A每年的凈收益 53一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z101033 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 【例1z101033-1】某建設項目估計總投資2800萬元，項目建成后各年凈收益為320萬元，則該項目的靜態投資回收期為： 2800Pt = = 8.75(年) 32054一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z101033 投資回收期指標的概

45、念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 當項目建成投產后各年的凈收益不相同時 上一年累計凈現金流量的絕對值Pt=(累計凈現金流量開始出現正值的年數-1) + 出現正值年份的凈現金流量55一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z101033 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 【例1z101033-2】某項目財務現金流量表的數據如表1z101033-1所示，計算該項目的靜態投資回收期。 50056一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101

46、0001z101033 1z101033 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 （2）動態投資回收期 動態投資回收期是把投資項目各年的凈現金流量按基準收益率折成現值之后,再來推算投資回收期，這是它與靜態投資回收期的根本區別。動態投資回收期就是累計現值等于零時的年份。 式中 Pt動態投資回收期； ic基準收益率 57一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z101033 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 58一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設

47、工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z101033 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 若： Pt Pc（基準投資回收期）時，說明項目或方案能在要求的時間內收回投資，是可行的；若Pt Pc，則項目或方案不可行，應予拒絕。 若給出的利率ic=FIRR時，此時的動態投資回收期就等于項目（或方案）壽命周期。即Pt =n。 一般情況下， Pt n，則必有icFIRR。故動態投資回收期法與FIRR法在方案評價方面是等價的。 59一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001z101033 1z10103

48、3 投資回收期指標的概念、計算判別準則投資回收期指標的概念、計算判別準則 優點： 指標容易理解 計算比較簡便 一定程度上顯示了資本的周轉速度 缺點： 沒有全面地考慮投資方案整個計算期內現金流量 60一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000IZ101034 掌握掌握償債能力指標的概念、計算與判別準則償債能力指標的概念、計算與判別準則 式中Pd借款償還期（從借款開始年計算；從投產年算起時，應注明） Id 投資借款本金和利息（泡括已用自有資金支付的部分）之和； Rp第t年可用于還款的利潤； D 第t年可用于還款的折舊和攤銷費； R0第t年可用于還款的

49、其他收益； Rr 第t年企業留利。 （1）借款償還期 借款償還期，是指根據國家財稅規定及投資項目的具體財務條件，以可作為償還貸款的項目收益（利潤、折舊、攤銷假費及其他收益）來償還項目投資借款本金和利息所需要的時間。 61一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000IZ101034 掌握掌握償債能力指標的概念、計算與判別準則償債能力指標的概念、計算與判別準則 Pd=（借款償還開始同現盈余年份（借款償還開始同現盈余年份-1） 盈余當年應償還借款額盈余當年應償還借款額 + 盈余當年可用于還款的余額盈余當年可用于還款的余額62一級建造師一級建造師 綜合科目

50、培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000IZ101034 掌握掌握償債能力指標的概念、計算與判別準則償債能力指標的概念、計算與判別準則 63一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000IZ101034 掌握掌握償債能力指標的概念、計算與判別準則償債能力指標的概念、計算與判別準則 64一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000IZ101034 掌握掌握償債能力指標的概念、計算與判別準則償債能力指標的概念、計算與判別準則 （2）利息備付率 利息備付率也稱已獲利息倍數，是指項目在借款償還

51、期內各年可用于支付利息的稅息前利潤與當期應付利息費用的比值。 稅息前利潤利息備付率= 當期應付利息費用 利息備付率可以分年計算，也可以按整個借款期計算。但分年的利息備付率更能反映償債能力。 =利潤總額+計入總成本費用的利息費用 計入總成本費用的全部利息 利息備付率應當大于2。否則，表示項目的付息能力保障程度不足。尤其是當利息備付率低于1時，表示項目沒有足夠資金支付利息，償債風險很大。 65一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z101000IZ101034 掌握掌握償債能力指標的概念、計算與判別準則償債能力指標的概念、計算與判別準則 (3)償債備付率 償債

52、備付率是指項目在借款償還期內，各年可用于還本付息的資金與當期應還本付息金額的比值. 可用于還本付息的資金償債備付率= 當期應還本付息的金額 可以分年計算，也可以按項目的整個借款期計算。分年計算的償債備付率更能反映償債能力。 可用于還款的折舊和攤銷、成本中列支的利息費用、可用于還款的利潤等 當期應還貸款本金額及計入成本費用的利息 償債備付率應當大于1，且越高越好。當指標小于1時，表示當年資金來源不足以償付當期債務，需要通過短期借款償付已到期債務。 66一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101035 掌握掌握財務凈現值指標的概念與判別準則

53、財務凈現值指標的概念與判別準則 財務凈現值（FNPVFinancial Net Present Value）是反映投資方案在計算期內獲利能力的動態評價指標。投資方案的財務凈現值是指用一個預定的基準收益率（或設定的折現率）ic，分別把整個計算期間內各年所發生的凈現金流量都折現到投資方案開始實施時的現值之和。 財務凈現值 方案計算期 基準收益率 第t年的凈現金流量（應注意“+”“號） 67一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101035 掌握掌握財務凈現值指標的概念與判別準則財務凈現值指標的概念與判別準則 當FNPV 0時，說明該方案經濟上

54、可行；當FNPV 0時，說明該方案不可行。 考慮了項目在整個計算期內的經濟狀況；計算簡便；經濟意義明確直觀；判斷直觀。 但不足之處是必須首先確定一個符合經濟現實的基準收益率，而基準收益率的確定往往是比較困難的；而且在互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構造一個相同的分析期限，才能進行各個方案之間的比選；同樣，財務凈現值也不能真正反映項目投資中單位投資的使用效率。 68一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101036 掌握掌握財務內部收益率指標的概念與判別準則財務內部收益率指標的概念與判別準則 財務內部收益率（FIRRFinanci

55、al Internal Rate of Return），其實質就是使投資方案在計算期內各年凈現金流量的現值累計等于零時的折現率。按照財務凈現值的評價準則，只要按照財務凈現值的評價準則，只要FNPVFNPV（i i）00，方案或者項目就可接受，但由于，方案或者項目就可接受，但由于FNPV(i) FNPV(i) 是是i i的遞減函數，故折現率的遞減函數，故折現率i i定得越高，方案被定得越高，方案被接受的可能越小。很明顯，接受的可能越小。很明顯， i i可以大到使可以大到使FNPVFNPV（i i）=0=0，這時，這時 FNPVFNPV（i i）曲線與橫軸相交，）曲線與橫軸相交， i i達到了其臨

56、界值達到了其臨界值i i * *，可以說，可以說i i * *是財務凈現值是財務凈現值評價準則的一個分水嶺評價準則的一個分水嶺 69一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101036 掌握掌握財務內部收益率指標的概念與判別準則財務內部收益率指標的概念與判別準則 財務內部收益率（FIRRFinancial Internal Rate of Return），其實質就是使投資方案在計算期內各年凈現金流量的現值累計等于零時的折現率。財務內部收益率計算出來后，與基準收益率進行比較。若FIRRic，則方案在經濟上可以接受；若FIRRi1時，根據FIR

57、R評價的判斷準則，方案可以接受；而i1對應的FNPV10，根據FNPV評價的判斷準則，方案也是可接受。當FIRRi2時，根據FIRR評價的判斷準則，方案不能接受；i2對應FNPV20，根據FNPV評價的判斷準則方案也不能接受。 71一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101037 1Z101037 掌握財務凈現值率指標的概念掌握財務凈現值率指標的概念 財務凈現值率（FNPVRFinancial net Present Value Return）是項目凈現值與項目總投資現值之比。其經濟含義是單位投資現值所能帶來的財務現值，是一個考察項目單

58、位投資盈利能力的指標。 對于獨立方案，應使FNPVR0，方案才能接受；對于多方案評價，凡FNPVR0的方案先行淘汰，在余下方案中，應將FNPVR與投資額、財務凈現值結合選擇方案。 應注意計算投資現值與財務凈現值的折現率應一致。72一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101038 1Z101038 掌握基準收益率的概念及其確定的影響因素掌握基準收益率的概念及其確定的影響因素 基準收益率也稱基準折現率，是企業或行業或投資者以動態的觀點所確定的、可接受的投資方案最低標準的收益水平。它是評價和判斷投資方案在經濟上是否可行的依據，是一個重要的經濟

59、參數。根據從不同角度編制的現金流量表，計算所需的基準收益率應有所不同。 基準收益率的確定一般應綜合考慮以下因素： 基準收益率資金成本和機會成本 投資風險 通貨膨脹 73一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101038 1Z101038 掌握基準收益率的概念及其確定的影響因素掌握基準收益率的概念及其確定的影響因素 （1）資金成本和機會成本資金成本資金使用費籌資費74一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101038 1Z101038 掌握基準收益率的概念及其確定的影響因素掌握基準收益

60、率的概念及其確定的影響因素 投資的機會成本指投資者將有限的資金用于擬建項目而放棄的其他投資機會所能獲得的最好收益 在方案外部形成的，它不可能反映在該方案財務上，必須通過工程經濟分析人員的分析和比較，才能確定項目的機會成本。 機會成本的表現形式也是多種多樣的。貨幣形式表現的機會成本，如銷售收入，利潤等；利率（貼現率）表示貨幣的機會成本。 （1）資金成本和機會成本75一級建造師一級建造師 綜合科目培訓綜合科目培訓 建設工程經濟建設工程經濟 1z1010001Z101038 1Z101038 掌握基準收益率的概念及其確定的影響因素掌握基準收益率的概念及其確定的影響因素 ici1=max單位資金成本，