1、第二講 銀行資本管理銀行資本的構成與功能銀行資本的構成與功能 銀行的資本充足度銀行的資本充足度 巴塞爾資本協議巴塞爾資本協議 銀行的資本計劃與資本來源銀行的資本計劃與資本來源 銀行資本的構成與功能銀行資本的構成與功能銀行資本的含義 銀行資本的構成 銀行資本的功能銀行資本的功能 銀行資本的含義會計資本、經濟資本和監管資本（或法定資本）、注冊資本的區別? 經濟資本指銀行在財務困難時可用來吸收損失的最低所需資本，金融理論界和實務界認為，經濟資本用以應付銀行的非預期損失，也即用來抵補超過期望損失的風險 監管資本則是一國金融監管當局對銀行的資本要求，包含了用于抵補銀行預期損失的準備金和銀行非預期損失的經

2、濟資本部分 銀行資本的構成權益資本 損失準備金與資本準備金 債務資本 權益資本普通股優先股資本盈余未分配利潤組成如果銀行是國有獨資，則自有資本包括財政撥入資本和利潤提留。 損失準備金與資本準備金貸款與租賃損失準備金證券損失準備金資本準備金（equity reserves）：用于未來回購股票、支付可能的法律訴訟費用、延期稅收支付或償付其它意外債務等項目準備金的提留規模有一定限制，一方面是來自政府的限制，另一方面則是銀行的自我控制，以避免銀行的股票價格受到不良影響。 債務資本長期次級債務工具（long-term subordinated debt）：持有者對銀行收益和資產的要求權優先于優先股、普通

3、股，但次于存款人和其它債權人，又稱附屬債務。資本票據（capital notes）和資本債券（capital debentures）：前者是期限7到15年的固定利率小面額證券，后者期限長且發行面額較大的固定利率或浮動利率債券。混合資本工具（hybrid capital instruments）：可轉換債券、長期優先股、累積永久性優先股等。銀行資本的功能銀行資本的功能 保護功能 管理功能 經營功能 保護功能作為銀行日常經營中的風險緩沖器。當銀行業務遭受損失時，若銀行當年收益不足以抵補損失，則需以資本沖銷營業損失，故資本對銀行的運營中的暫時性虧損起著緩沖和吸收作用，使存款安全得到更多的保障。在銀行

4、破產的情況下對存戶的權益起保障作用。起到抑制銀行經理人員從事高風險投資行為的作用。管理功能資本為監管當局提供了控制銀行風險的管理杠桿。金融監管當局對銀行設置的最低資本要求，實際上起到了限制商業銀行片面謀求發展而盲目擴張經營規模的作用。因為它要求銀行的資產擴張一定要有某種比例的、昂貴的自有資本的支撐，不允許完全運用負債資金從事經營。 經營功能資本是任何銀行創立之初開展經營活動的啟動資金，用它來購置土地、建筑物、設備等必需的物質條件。同時，資本也是銀行在日常經營活動中樹立公眾信心和市場聲譽的必要前提。資本雄厚的銀行往往在客戶中享有較高的聲譽，吸收公眾存款和拓展其它業務就會比較順利。即使遭遇意外事件

5、出現暫時流動性不足，銀行憑借其充足的資本，也可以維持公眾信心，避免出現擠提現象，從而得以平穩運營 銀行的資本充足度銀行的資本充足度 確定資本充足度標準的基本原則確定資本充足度標準的基本原則 資本充足度衡量方法的早期演變資本充足度衡量方法的早期演變 資本充足度的國際標準資本充足度的國際標準 確定資本充足度標準的基本原則確定資本充足度標準的基本原則確定銀行資本充足度標準的目的是使銀行資本規模適度且結構合理，既與銀行的總體風險狀況匹配，也與銀行謀求利潤最大化的經營目標協調。確定商業銀行的資本充足度水平需要考慮兩方面因素：首先要保證資本發揮其風險保護功能與管理功能，同時也要兼顧銀行股東利益最大化的要求

6、。 資本充足度衡量方法的早期演變資本充足度衡量方法的早期演變資本與存款比率 ：10%資本與總資產比率 ：7%資本與風險資產比率 ：20%資本與各種分類資產比率（紐約資本充足度公式） 綜合分析法 巴塞爾資本協議巴塞爾資本協議1988年巴塞爾協議 2004年新巴塞爾協議銀行滿足資本充足度要求的策略銀行滿足資本充足度要求的策略 1988年巴塞爾協議產生原因過程主要內容影響不足與修正產生原因跨國銀行業務范圍加速擴展國際銀行業的系統性風險加大國際銀行業的不公平競爭 跨國監管過程1975年2月，在國際清算銀行發起和主持下，英美法等十國集團及瑞士、盧森堡在巴塞爾成立了“國際清算銀行關于銀行管理和監督事務常設

7、委員會”，后改稱“巴塞爾銀行監督委員會”，作為監督國際銀行活動的聯合代表機構和協調機構。 1975年，委員會達成對銀行國外機構的監督原則（Principle for the Supervision of Banks Foreign Establishments），又稱為“巴塞爾協定”（the Basle Concordat），確定了跨國銀行的東道國與母國監管當局之間分配監管權力的原則，被譽為國際銀行業監管的“神圣條約”。其后，巴塞爾委員會相繼發布了多種文件，提出了一系列準則和建議，其階段性成果成為國際銀行監管框架和風險管理原則發展與演變的重要標志。 巴塞爾委員會于1988年7月頒布關于統一國際

8、銀行的資本衡量和資本標準的協議（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards），簡稱“巴塞爾協議”（the Basle Accord），為各國監管部門提供了關于銀行資本的界定和最低資本標準的統一的監管范本。 主要內容資本的組成 風險權重 目標標準比率 過渡與實施安排 資本的組成 核心資本 附屬資本 核心資本核心資本（core capital），又稱一級資本（tier 1 capital或primary capital），由以下項目構成：股本（equity），包括已發行的完全繳足的普通股和非累積永久性

9、優先股。公開儲備（disclosed reserve），是通過留存收益或其它盈余的方式在資產負債表上明確反映的儲備，例如資本公積、未分配利潤等。就綜合帳戶而言，核心資本還包括銀行在合并列帳的附屬機構中的少數股東權益。無形資產應從核心資本中扣除，其中主要是商譽 附屬資本附屬資本（supplementary capital），又稱二級資本（tier 2 capital或secondary capital）。非公開儲備（undisclosed reserve），可以根據各國不同的法律和會計制度以不同方式組成，但只包括雖未公開、但已反映在損益表上并為銀行監管機構所接受的儲備。雖然非公開儲備的內在質量可

10、能與公開的留存收益相同，但缺乏透明度，且許多有些國家不承認它是可接受的會計概念，也不承認它是資本的合法成分，故不列入核心資本。 重估儲備（Revaluation Reserve），有些國家按照本國監管和會計條例，允許銀行對某些資產進行重估，以便反映其市場價值，并將重估儲備計入資本。重估儲備可以通過兩種形式生成：一種是反映在資產負債表上的銀行自有房產的正式重估；另一種是隱蔽價值或潛在的重估儲備，是銀行持有的證券的市場價值相對于歷史成本的名義增值。因為這種潛在收益尚未實現，證券市價和歷史成本價的差額一般打55%的折扣后才能計入附屬資本。普通準備金或普通呆帳準備金（general provision

11、/general loan loss reserve），用于彌補未來不可預見的損失，對已確認的損失或針對某項特別資產價值明顯下降而設立的準備金不應包括在內。普通準備金可以用于彌補貸款和租賃損失，也可包括證券損失準備金。混合債務資本工具（hybrid debt capital instrument），具有債務和股本的雙重性質，其具體范圍因國別而定，但應符合下列要求：是從屬的、無擔保的和繳足金額的；不可由持有者主動贖回，未經監管當局同意，也不得贖回；除非銀行停止交易，否則它們得用于分擔損失；雖然附有利息支付的責任，且不能削減或延期，但當銀行盈利不敷支付時，應允許推遲付息。具有上述特征的累積優先股可

12、包括在此范疇中。次級長期債務（subordinated & term debt），包括普通的、無擔保的、初始期限最少5年以上的次級債務資本工具和不許購回的優先股。與債務資本工具不同，這類工具有固定期限，且通常不用于分擔繼續從事交易的銀行的損失，因而風險吸收能力有限。 風險權重風險程度將銀行資產負債表內的資產項目分為5個類別，每一類確定了不同的風險權數 。風險權重系數風險權重系數 0% 現金以本幣計值并以本幣對中央政府和中央銀行提供融資的債權對OECD國家的中央政府和中央銀行的其它債權用現金或用OECD國家中央政府債券作擔保，或由OECD國家中央政府提供擔保的債權 風險權重系數風險權重系

13、數 0%、10%、20%或50% （各國自定 ）對本國公共部門機構（不包括中央政府）的債權或由這些機構提供擔保的貸款 風險權重系數風險權重系數20%對多邊發展銀行（世界銀行或其他地區性國際開發銀行）的債權以及由這類銀行提供擔保或以其發行的債券作為抵押的債權對OECD國家的注冊銀行的債權及由其擔保的貸款對非OECD國家的注冊銀行余期在一年內的貸款對非本國的OECD國家的公共部門機構（不包括中央政府）的債權及由其擔保的債權托收中的現金 風險權重系數風險權重系數50%以居住用途的房產作抵押的貸款 風險權重系數風險權重系數100%對私人機構的債權對非OECD國家的銀行余期在一年以上的債權對非OECD國

14、家中央政府的債權（以本幣計值和融資的除外）對公共部門所屬商業公司的債權房屋設備及其它固定資產不動產和其它投資其它銀行發行的資本工具所有其它資產 表外項目風險測度 巴塞爾委員會認為銀行表外業務同樣包含一定風險，因而應將表外項目包括在衡量資本充足度的架構之中。由于表外項目風險測度相對困難，可以把表外項目的本金乘以信用轉換系數使之轉換為表內資產數額，再根據表內同等性質的項目進行風險加權，以衡量其信用風險。巴塞爾協議將表外項目分為5類，前4類設定信用轉換系數，見表5-2，第5類因與利率和匯率有關，需要作特別處理。 信用轉換系數信用轉換系數 100% 直接信貸的替代工具，如一般性債務保證和承兌銷售和回購

15、協議以及有追索權的資產銷售遠期資產購買、超遠期存款等項目 目標標準比率表內風險加權資產=表內資產數額風險權數表外風險加權資產=表外項目金額信用轉換系數表內相同性質資產的風險權數 風險加權資產總額=表內風險資產+表外風險資產 資本與風險資產總額比率=%100風險加權資產總額附屬資本核心資本核心資本比率= %100風險加權資產總額核心資本巴塞爾委員會規定，資本對風險加權資產的比率不應低于8%，核心資本比率不應低于4%，附屬資本不得超過核心資本，同時對附屬資本的成分也提出了限制，如普通準備金不能超過風險資產的125%，次級債務資本不得超過一級資本的50%。過渡與實施安排巴塞爾協議自公布之日起到199

16、2年底為過渡期，以便銀行在過渡期內提高資本比率并努力達到最終目標標準，同時也便于在各國監管體系中逐步實施新的資本充足度要求。 影響1988年巴塞爾協議首次提出以資本充足率為核心對銀行進行監管，并建立了國際通用的基于風險的資本充足度衡量標準，確立了統一的最低資本充足度要求，這在推進全球銀行監管協調合作和提升銀行業風險管理水平方面具有劃時代的意義。data on large G10 banks capital and portfolio 19972001 AllUSEurope JapanTotal capital ratio (%) Median 11.211.910.810.9St. dev.

17、 2.42.22.91.3Tier-1 capital ratio (%) Median 7.38.67.45.9St. dev. 2.82.53.01.7不足與修正側重于控制銀行業面臨的信用風險 1996年初，巴塞爾委員會發布資本協議關于市場風險的修正案（Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks），要求銀行量化市場風險并計算資本要求。補充協議提出兩種計算市場風險的資本要求的方法，即標準法與內部模型法。標準法采用搭積木的方法，分別計算銀行的利率風險、匯率風險、股權頭寸風險、商品頭寸風險、期權頭寸風險，加總得到市場風險

18、總值；內部模型法是在監管當局的認可下，銀行通過建立內部風險模型來預測交易帳戶的涉險值（VaR），以度量市場風險。考慮市場風險后，資本充足度計算公式主要是分母發生了變化：將計算出的市場風險資本要求乘以125，得到市場風險加權資產值，再加上信用風險加權資產值，即是銀行資本充足率的分母。該修正案從1998年1月起正式實施。 20世紀90年代中期以來，國際銀行業的經營環境發生重大變化，單純依靠資本充足度監管已不能充分防范銀行風險。1997年4月，巴塞爾委員會發布了有效銀行監管的核心原則，從7個方面制定了有效銀行監管系統必備的25條基本原則。核心原則除要求監管者規定能反映銀行風險程度的最低資本要求之外，

19、更強調對銀行發照、日常經營、風險防范、內控制度、管理信息系統等方面進行全方位、多角度的系統性監管。 2004年新巴塞爾協議主要內容資本充足率要求主要內容最低資本要求監管當局檢查評估市場約束 最低資本要求新框架維持現行資本定義不變和風險加權資產需求最低資本比率不變（8）。新資本協議框架改善了風險度量方法，即資本充足率公式分母中的信用風險度量方法更趨精密。新框架還第一次提出操作風險度量方法，而市場風險度量方法維持原樣。 信用風險度量 標準法（Standardised Approach） 內部評級法（Internal Rating-Based Approach， 簡稱IRB法） 標準法標準法規定，銀

20、行既可使用固定風險系數，也可使用市場中介機構對交易對手的資信評級作為計算風險系數的基礎，原則上凡有外部評級的均應使用外部評級。內部評級法內部評級法也稱IRB法（Internal Rating Based Approach），是由銀行自行建立信用風險評估體系，測度交易對手的資信狀況，并按一定的規則和模型計算風險的方法。IRB法不僅具有更高的風險敏感度，而且能夠建立激勵相容（incentive compatibility）機制，鼓勵有條件的大銀行開發先進的內部評級系統。操作風險度量 將操作風險納入資本充足度框架是新協議的一大特色。操作風險被定義為來源于不充足的或失敗的內部處理過程、人員及系統，或來

21、源于外部事件的直接或間接損失風險。新巴塞爾協議提出了幾種測度操作風險的方法，包括基本指標法（basic indicator approach）、標準法（standardized approach）和內部度量法（internal measurement approach），其復雜程度和風險敏感度依次上升。 監管當局檢查評估主要關注三個方面：第一，支柱一沒有完全考慮到的風險，如支柱一沒有顧及某些金融機構特有的操作風險；第二，支柱一沒有考慮的其他因素，如利率風險，難以量化，而且不僅是資本需求問題；第三，其他外部因素，如商業周期帶來的風險。從具體規則來看，新協議提出，要根據經濟周期因素，對銀行風險評估

22、和資本需求進行調整，提出將壓力測試直接納入到評級體系中。 監管機構希望通過對銀行的監督檢查，以確保每家銀行估測資本充足程度的內部程序都是穩健的，是建立在對各種風險充分估計基礎上的。市場約束新資本框架通過增強銀行的信息披露以強化市場約束。為確保市場參與者更好地理解銀行的風險環境和它們的資本充足水平，充分的信息披露是非常必要的。新框架制定了信息披露的要求，并在一些領域提出信息披露的建議，包括銀行計算資本充足度的方法和它們的風險評估手段。 資本充足率 要求12.5)操作風險資本要求市場風險資本要求(信用風險加權資產總資本資本充足率銀行滿足資本充足度要求的策略銀行滿足資本充足度要求的策略 分子策略 分

23、母策略 分子策略銀行針對巴塞爾協議的資本界定，增加資本總量或是調整資本結構。銀行可以通過增加留存收益、發行股票擴充核心資本，還可以通過增加彌補風險的準備金、對現有房地產、證券等資產按市值重估、發行銀行資本債券或混合資本工具等方式增加附屬資本。銀行使用分子策略對資本來源選擇取決于各種來源的優點、成本及其面臨的限制條件。 分母策略銀行減少風險暴露，以提高資本充足率。銀行可以通過壓縮風險資產規模或優化資產結構減少表內資產的風險暴露。在各類資產中，證券投資與貸款的調整空間較大，如果銀行資本不足，可以考慮以貸款出售、證券化等方式減少對低信用等級客戶的信用暴露，同時購買政府債券或高等級企業債券，從而降低資

24、產組合的風險度。同時，銀行也可加強表外業務管理，選擇轉換系數及對應的風險權數較小的表外業務。根據新巴塞爾協議草案中市場風險修正案的精神，銀行資本應足以支撐多種風險，僅著眼于控制信用風險并不能保證銀行達到資本要求，銀行還應該采取措施，約束高風險的市場交易活動，縮小市場風險敞口，同時強化內部控制機制，減少因系統失靈、操作失誤或雇員違規導致的操作風險 銀行的資本計劃與資本來源銀行的資本計劃與資本來源資本計劃資本計劃 資本來源資本來源 案例一，案例一，銀行如何確定下一年度的資本計劃 A銀行2002年現有資產5,000萬元，股權資本200萬單位元，正好滿足一級資本對總資產比率為4%的要求，股息支付率（股

25、息/凈收益）為40%。A銀行計劃2002年資產增長率為10%，即下年資產總額預計為5,500萬元，由于既定目標一級資本比率為4%，故預計股權資本需要量為220萬元，意味著A銀行需增加股本20萬元。A銀行預計下一年資產收益率為0.5%，若股息支付率保持不變，A銀行通過保留盈余所能形成的內部新增資本為16.5萬元。A銀行決定發行股票從外部籌集余下的3.5萬元 案例二，案例二，銀行如何根據監管要求、自身的經營戰略和市場環境制定長期資本計劃 假設另一B銀行出現了利潤水平下降、資產質量降低、貸款損失上升的趨勢，監管當局要求該銀行在四年內將核心資本與資產比率從目前的7%提高到8.5%。根據這一指令，B銀行需要在2002年的基礎上編制未來四年的預計財務報表，并制定未來四年的資本計劃，其基本框架見表5-4。該銀行2002年總資產為8000萬元，由于資產質量低劣，資產利潤率只有0.45%。在以前5年中，該行每年對普通股股東發放總計25萬元的股息。如果該銀行在以后的4年中繼續保持10%的資產年增長率，假定其資產利潤率上升