1、1. 背景介紹獐子島集團股份有限公司成立于2001年4月, 并 于2006年9月28日在深交所掛牌上市。獐子島自上市以來,穩定發展其海產品養殖業務,凈利潤呈增長趨勢,市場和經營規模也不斷壯大。然而，2014年第三季度，獐子島宣布由于北黃海冷氣團異常，一百多萬畝蝦夷扇貝大規模絕產，決定對大額存貨進行核銷處理及計提大額存貨跌價準備,合計影響凈利潤7.63億元。由此，獐子島業績“大變臉”，由上半年的盈利4845萬元轉為巨虧8.12億元。 2014年12月5日,證監會發布了對此次事件的核查結果及處理情況。通過專項核查,未發現獐子島存貨造假和大股東占用上市公司資金的行為。但獐子島存在決策程序、信息披露以

2、及財務核算不規范等問題。 2.內控的漏洞(1) 控制環境。 據公司內部的前高管透露,獐子島的治理混亂,下面的業務經常出現違規操作，企業聘用員工考核不嚴,很多員工是外面聘用的,沒有良好的扇貝養殖技能。(2) 風險分析。自然風險：海產養殖業對環境具有高度依賴性。獐子島在2012年、2013年年度報告中的風險提示部分均提到公司已在獐子島海域構建了北黃海冷水團監測潛標網,對底層水溫變化實施24小時不間斷監測,但事實是獐子島完全沒有在冷水團來襲之時作出反應?；诖?，可能存在以下兩種合理解釋:一是公司沒有落實年報中提到的冷水團監測潛標網;二是監測潛標網確實建立且完善,但其中或另有隱情。然而不論哪一種原因,

3、在風險預測方面,獐子島的確存在很大缺陷。擴張風險：從2006年到2013年，獐子島確權海域總面積在7年間增長了4.5倍，高達360多萬畝。之后，公司只是通過短時間試播發現沒有大問題就進入了50米以上深水區。財務風險：盲目擴張的投資活動 ,使得公司的現金流量基本依賴借債等籌資活動來維持,甚至在2014年三季報的披露中資產負債率已高達71.43%，給公司造成了財務狀況不穩定和巨大的財務壓力。而從融資結構來看，從 2010年到 2013年來看,長期負債占總資產的比例平均維持在6%以下,而短期借款占總資產的比例平均卻高達20%左右 ,融資結構很不合理。由于扇貝養殖具有投資大、回收期長的特點 ,不適合短

4、期借款這種融資成本高 ,財務風險大的籌資方式,但獐子島融資活動卻過分依賴短期債務,給公司的經營帶來了高額的財務成本和巨大的財務風險。 (3) 控制活動。獐子島存在“公司治理混亂,業務員違規操作”和業務員與個體苗戶串通造成貝苗播種不足等情況;缺乏對消耗性生物資產投資的質量數量方面的監控,并且在扇貝采購上并未做到采購與記錄職權分離。(4) 信息與溝通。在2014年l0月的“冷水團”事件發生后,獐子島并未及時將黃海“冷水團”的具體情況傳達給投資者,在面對公眾以及專家對“冷水團”、對其存貨造假方面的質疑,公司也并未進行詳細解答 ,給投資者造成極大的恐慌和損失。(5) 內部監督 。由于海洋底播養殖方式的

5、特點 ,對其存貨的監盤難以在數量和質量上予以控制,是審計中面臨的一大難題。審計師只能通過抽樣進行審計,但仍無法真實掌握存貨的具體情況。一般準則下，審計機構應出具保留意見的審計報告。但會計事務所對獐子島的2013年年報和2014年半年報都出具了保準無保留意見的審計報告。 3.建議3.1 改善內部控制環境針對獐子島在控制環境中存在的缺陷,首先應提高管理層對內部控制的重要性的認識,以身作則地執行內部控制制度;其次加強公司文化建設,提高員工素質,使公司萬眾一心,促進企業發展;最后應建立內部人舉報制度,完善公司治理結構,做到內部控制體系與公司治理結構的有機結合。 3.2 健全風險評估機制 獐子島應對海產

6、養殖這種特殊行業所面臨的生產經營風險進行有效評估,健全企業內部控制風險評估機制;對于在融資方面存在的問題,獐子島應該改善融資結構,合理降低短期借款的比例使融資渠道多元化。3.3 加強企業控制活動 應對公司內部治理混亂、違規操作的問題，獐子島應該規范業務流程,加強企業控制活動,還應建立職權分離制度,有利于減少工作差錯和違規舞弊行為。對于獐子島監測預警措施和“每月調查”的問題 ,公司應加大制度的執行力度,發揮其應有的效能。3.4 構建及時有效的信息與溝通機制 獐子島在信息系統和信息傳遞方面要做的改進有:第一 ,制定內部信息系統,確保信息系統的安全、穩定、高效運行,內部信息的暢通性直接影響著企業的經濟運行和經營管理的效率與效果。第二 ,構建外部信息系統,建立良好的信息披露制度,使公司信息透明化。 3.5 完善內部監督機制 由于水產養殖業的專業性和存貨難以盤點的復雜性,公司內部控制審計難以對其實施有效的控制。企業應發揮獐