1、泓域咨詢 /玉米淀粉項目匯報說明報告說明玉米淀粉又稱玉蜀黍淀粉又稱苞米面。俗名六谷粉。白色微帶淡黃色的粉末。將玉米用0.3%亞硫酸浸漬后，通過破碎、過篩、沉淀、干燥、磨細等工序而制成，普通產品中含有少量脂肪和蛋白質等。2020年中國玉米淀粉產量為3233萬噸，同比增長4.4%。中國玉米淀粉產能集中度較高。2020年中國玉米淀粉最大產區為山東，玉米淀粉產量達到1561萬噸，占全國總產量的48%。根據謹慎財務估算，項目總投資32807.07萬元，其中：建設投資26820.97萬元，占項目總投資的81.75%；建設期利息290.91萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金5695.19萬元，占項目總

2、投資的17.36%。項目正常運營每年營業收入58100.00萬元，綜合總成本費用44593.91萬元，凈利潤9893.94萬元，財務內部收益率24.02%，財務凈現值17711.18萬元，全部投資回收期5.24年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。通過分析，該項目經濟效益和社會效益良好。從發展來看公司將面向市場調整產品結構，改變工藝條件以高附加值的產品代替目前產品的產業結構。目錄一、 項目實施的必要性5二、 項目名稱及項目單位5三、 項目建設地點5四、 編制依據和技術原則5主要經濟指標一覽表7五、 主要結論及建議8六、 產品規劃方案及生產綱領8產品規劃方案一覽表

3、9七、 項目工程設計總體要求9八、 機會分析（O）10九、 財務會計制度11十、 員工技能培訓14十一、 項目運營期原輔材料供應及質量管理15主要原輔材料一覽表16十二、 項目節能概述16十三、 建設投資估算17建設投資估算表18十四、 建設期利息19建設期利息估算表19十五、 流動資金20流動資金估算表21十六、 項目總投資22總投資及構成一覽表22十七、 資金籌措與投資計劃23項目投資計劃與資金籌措一覽表23十八、 經濟評價財務測算24營業收入、稅金及附加和增值稅估算表24綜合總成本費用估算表26利潤及利潤分配表27十九、 項目盈利能力分析28項目投資現金流量表30二十、 財務生存能力分析

4、31二十一、 償債能力分析31借款還本付息計劃表32二十二、 經濟評價結論33二十三、 招標信息發布33二十四、 總結34二十五、 附表34建設投資估算表34建設期利息估算表35固定資產投資估算表36流動資金估算表37總投資及構成一覽表38項目投資計劃與資金籌措一覽表39營業收入、稅金及附加和增值稅估算表39綜合總成本費用估算表40固定資產折舊費估算表41無形資產和其他資產攤銷估算表42利潤及利潤分配表42項目投資現金流量表43一、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，

5、提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。二、 項目名稱及項目單位項目名稱：玉米淀粉項目項目單位：xxx有限責任公司三、 項目建設地點本期項目選址位于xx園區，占地面積約78.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。四、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中國制造2025；2、“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃；3、工業綠色發展規劃(2016-2020年)；4、促進中小企業發展規劃（20162020年）；5、中華人民共和國國

6、民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要；6、關于實現產業經濟高質量發展的相關政策；7、項目建設單位提供的相關技術參數；8、相關產業調研、市場分析等公開信息。（二）技術原則1、嚴格遵守國家和地方的有關政策、法規，認真執行國家、行業和地方的有關規范、標準規定；2、選擇成熟、可靠、略帶前瞻性的工藝技術路線，提高項目的競爭力和市場適應性；3、設備的布置根據現場實際情況，合理用地；4、嚴格執行“三同時”原則，積極推進“安全文明清潔”生產工藝，做到環境保護、勞動安全衛生、消防設施和工程建設同步規劃、同步實施、同步運行，注意可持續發展要求，具有可操作彈性；5、形成以人為本、美觀的生產環境，體現企業文化和企業形

7、象；6、滿足項目業主對項目功能、盈利性等投資方面的要求；7、充分估計工程各類風險，采取規避措施，滿足工程可靠性要求。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積52000.00約78.00畝1.1總建筑面積77983.001.2基底面積31200.001.3投資強度萬元/畝325.302總投資萬元32807.072.1建設投資萬元26820.972.1.1工程費用萬元22637.812.1.2其他費用萬元3476.012.1.3預備費萬元707.152.2建設期利息萬元290.912.3流動資金萬元5695.193資金籌措萬元32807.073.1自籌資金萬元20933.243.2銀行貸款

8、萬元11873.834營業收入萬元58100.00正常運營年份5總成本費用萬元44593.916利潤總額萬元13191.927凈利潤萬元9893.948所得稅萬元3297.989增值稅萬元2618.1110稅金及附加萬元314.1711納稅總額萬元6230.2612工業增加值萬元20738.7613盈虧平衡點萬元19549.03產值14回收期年5.2415內部收益率24.02%所得稅后16財務凈現值萬元17711.18所得稅后五、 主要結論及建議本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準

9、；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業政策。六、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1玉米淀粉undefinedundefined2玉米淀

10、粉undefinedundefined3玉米淀粉undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合計xxx58100.00七、 項目工程設計總體要求（一）設計原則本設計按照國家及行業指定的有關建筑、消防、規劃、環保等各項規定，在滿足工藝和生產管理的條件下，盡可能的改善工人的操作環境。在不額外增加投資的前提下，對建筑單體從型體到色彩質地力求簡潔、鮮明、大方，突出現代化工業建筑的個性。在整個建筑設計中，力求采用新材料、新技術，以使建筑物富有藝術感，突出時代特點。（二）設計規范、依據1、建筑設計防火規范2、建筑結構荷載規范3、建筑地基基礎設計規范

11、4、建筑抗震設計規范5、混凝土結構設計規范6、給排水工程構筑物結構設計規范八、 機會分析（O）（一）不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。（二）公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列

12、核心競爭優勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。九、 財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤

13、的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股

14、份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。如股東存在違規占用公司資金情形的，公司在利潤分配時，應當先從該股東應分配的現金紅利中扣減其占用的資金。6、公司利潤分配政策為：（1）利潤分配的原則公司實施積極的利潤分配政策，重視對投資者的合理投資回報，并保持連續性和穩定性。（2）利潤分配的形式公司采取現金分配形式。在符合條件的前提下

15、，公司應優先采取現金方式分配股利。公司一般情況下進行年度利潤分配，但在有條件的情況下，公司董事會可以根據公司的資金需求狀況提議公司進行中期現金分配。（3）現金分紅的具體條件和比例在當年盈利的條件下，如無重大投資計劃或重大現金支出等事項發生，公司每年以現金方式分配的利潤應不低于當年實現的可分配利潤的10%，且連續三年以現金方式累計分配的利潤不少于該三年實現的年均可分配利潤的30%。公司董事會在制定以現金形式分配股利的方案時，應當綜合考慮公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平等因素在當年實現的可供分配利潤的20%-80%的范圍內確定現金分紅在本次利潤分配中所占比例。獨立董事應針對已制定

16、的現金分紅方案發表明確意見。7、公司利潤分配決策機制與程序為：公司當年盈利且符合實施現金分紅條件但公司董事會未做出現金利潤分配方案的，應在當年的定期報告中披露未進行現金分紅的原因以及未用于現金分紅的資金留存公司的用途，獨立董事應該對此發表明確意見。十、 員工技能培訓1、為了得到文化技術素質較高、操作熟練的操作人員和技術人員，必須高度重視對人員的培訓工作，這是提高企業效益、保證安全生產的重要手段，也是提高企業管理水平和保證經濟效益的重要環節，因此，項目建設單位應選擇國內外同類型生產設備對操作技術人員進行培訓，使其在上崗前熟悉操作，以保證設備順利開車及安全生產。2、人員培訓工作在設備安裝前完成，以

17、便操作人員能在設備安裝階段熟悉現場配置和生產工藝流程，并作好單機試車、聯動試車和投料試車的各項準備工作。項目人員的培訓工作考慮在國內相似工廠進行。3、項目建設單位將對新增各類人員必須進行崗前培訓和崗位技能培訓，上崗人員需經所應聘崗位和職責范圍進行應知應會考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項目建設單位培訓部門按崗位職責范圍，統一組織進行崗前培訓，屆時聘請勞動就業局講授中華人民共和國勞動法，請消防部門和電力部門講授安全操作知識，同時加強公司經營理念綜合培訓，教育員工愛崗敬業，遵紀守法。5、本期工程項目需進行培訓的人員主要包括技術人員、生產操作人員和設備維修人員；新增人員崗前培訓采用集中

18、授課，統一考核的方式，其培訓內容及程序入廠軍訓企業文化（管理制度）培訓法制培訓消防、安全培訓技術理論培訓（設備操作程序及原理、加工工藝、檢測方法、設備維修與保養，各種原材料、輔料、備品零部件的識別及使用方法）ISO9000質量管理體系培訓考試、考核。6、項目建設單位將定期對全體員工進行法律法規的宣傳教育，做到教育有計劃、考核有標準、培訓制度化，不斷提高員工的業務素質，為企業的發展奠定良好的人力資源基礎。十一、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx有限責任公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二

19、）主要原材料及輔助材料管理1、所有原材料及輔助材料，在進廠前必須進行嚴格的質量檢驗，其質量必須符合國家有關標準的要求，為確保最終成品的質量，原輔料購入需進行各項指標的檢測，并按標準程序進行驗收、入庫貯存。2、本期工程項目還可根據具體訂單的特殊要求，按照顧客的不同期望采購不同的原輔材料，以確保產品質量和滿足用戶需求。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十二、 項目節能概述（一）節能政策依據1、工業企業能源管理導則2、企業能耗計量與測試導則3、評價企業合理用電技術導則4、用能單位能源計量器具配備和管理通則5、國務院關于加強節能工作的決定6、產業政

20、策調整指導目錄7、重點用能單位節能管理辦法8、各種能源與標準煤的參考折標系數（二）行業標準、規范、技術規定和技術指導1、屋面節能建筑構造2、民用建筑設計通則3、公共建筑節能設計標準4、民用建筑節能設計標準5、民用建筑熱工設計規范6、民用建筑節能設計規程7、工業設備及管道絕熱工程設計規范8、公共建筑節能設計標準十三、 建設投資估算本期項目建設投資26820.97萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計22637.81萬元。1、建筑工程費估

21、算根據估算，本期項目建筑工程費為10231.49萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為11638.40萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為767.92萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為3476.01萬元。（三）預備費本期項目預備費為707.15萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10231.4911638.40767.9222637.811.

22、1建筑工程費10231.4910231.491.2設備購置費11638.4011638.401.3安裝工程費767.92767.922其他費用3476.013476.012.1土地出讓金1738.851738.853預備費707.15707.153.1基本預備費335.08335.083.2漲價預備費372.07372.074投資合計26820.97十四、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款11873.83萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息290.91萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息290.91290.91

23、0.001.1.1期初借款余額11873.831.1.2當期借款11873.8311873.830.001.1.3當期應計利息290.91290.910.001.1.4期末借款余額11873.8311873.831.2其他融資費用1.3小計290.91290.910.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計290.91290.910.00十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳

24、細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為5695.19萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產28172.9230340.0734674.3743342.961.1應收賬款12677.8113653.0315603.4619504.331.2存貨9860.5310619.0312136.0315170.041.2.1原輔材料2958.163185.713640.814551.011.2.2燃料動力1

25、47.91159.28182.04227.551.2.3在產品4535.844884.755582.586978.221.2.4產成品2218.622389.282730.613413.261.3現金2253.842427.212773.953467.441.4預付賬款3380.753640.814160.935201.162流動負債24471.0526353.4430118.2237647.772.1應付賬款8809.589487.2410842.5613553.202.2預收賬款15661.4716866.2019275.6624094.573流動資金3701.873986.634556.

26、155695.194流動資金增加3701.87284.76569.521139.045鋪底流動資金8451.889102.0210402.3113002.89十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資32807.07萬元，其中：建設投資26820.97萬元，占項目總投資的81.75%；建設期利息290.91萬元，占項目總投資的0.89%；流動資金5695.19萬元，占項目總投資的17.36%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資32807.07100.00%1.1建設投資26820.9781.75%1.1.1工程費用

27、22637.8169.00%1.1.1.1建筑工程費10231.4931.19%1.1.1.2設備購置費11638.4035.48%1.1.1.3安裝工程費767.922.34%1.1.2工程建設其他費用3476.0110.60%1.1.2.1土地出讓金1738.855.30%1.1.2.2其他前期費用1737.165.30%1.2.3預備費707.152.16%1.2.3.1基本預備費335.081.02%1.2.3.2漲價預備費372.071.13%1.2建設期利息290.910.89%1.3流動資金5695.1917.36%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資32807.07萬元，其

28、中申請銀行長期貸款11873.83萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資32807.07100.00%1.1建設投資26820.9781.75%1.2建設期利息290.910.89%1.3流動資金5695.1917.36%2資金籌措32807.07100.00%2.1項目資本金20933.2463.81%2.1.1用于建設投資14947.1445.56%2.1.2用于建設期利息290.910.89%2.1.3用于流動資金5695.1917.36%2.2債務資金11873.8336.19%2.2.1用于建設投資11873.8336.1

29、9%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入58100.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入37765.0040670.0046480.0058100.002增值稅1600.331745.732036.522618.112.1銷項稅4909.455287.106042.407553.002.2進項稅3309.123541.374005.884934.893稅金及附加192.042

30、09.48244.39314.173.1城建稅112.02122.20142.56183.273.2教育費附加48.0152.3761.1078.543.3地方教育附加32.0134.9140.7352.36（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2618.11萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。

31、本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用44593.91萬元，其中：可變成本37745.03萬元，固定成本6848.88萬元。達產年項目經營成本42575.66萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費23225.2625011.8228584.9435731.172工資及福利費2013.862013.862013.862013.863修理費582.45582.45582.45582.454其

32、他費用4248.184248.184248.184248.184.1其他制造費用298.63298.63298.63298.634.2其他管理費用371.08371.08371.08371.084.3其他營業費用3578.473578.473578.473578.475經營成本30069.7531856.3135429.4342575.666折舊費1401.651401.651401.651401.657攤銷費34.7834.7834.7834.788利息支出581.82581.82581.82581.829總成本費用32088.0033874.5637447.6844593.919.1其中：

33、固定成本6848.886848.886848.886848.889.2可變成本25239.1227025.6830598.8037745.03（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加314.17萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=13191.92（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=13191.9225.00%=

34、3297.98（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額13191.92萬元，繳納企業所得稅3297.98萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=13191.92-3297.98=9893.94（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入37765.0040670.0046480.0058100.002稅金及附加192.04209.48244.39314.173總成本費用32088.0033874.5637447.6844593.914利潤總額5484.966585.968787.9313191.925應納所得稅額5

35、484.966585.968787.9313191.926所得稅1371.241646.492196.983297.987凈利潤4113.724939.476590.959893.948期初未分配利潤0.003702.357777.6412931.739可供分配的利潤4113.728641.8214368.5922825.6710法定盈余公積金411.37864.181436.862282.5711可供分配的利潤3702.357777.6412931.7320543.1012未分配利潤3702.357777.6412931.7320543.1013息稅前利潤7438.028814.271156

36、6.7317071.72十九、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=24.02%。本期項目投資財務內部收益率24.02%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=17711.18（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值17711.

37、18萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.24年。本期項目全部投資回收期5.24年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.

38、0037765.0040670.0046480.0058100.001.1營業收入0.0037765.0040670.0046480.0058100.002現金流出26820.9733963.6632350.5539945.2144313.632.1建設投資26820.970.002.2流動資金3701.87284.764271.391423.802.3經營成本30069.7531856.3135429.4342575.662.4稅金及附加192.04209.48244.39314.173所得稅前凈現金流量-26820.973801.348319.456534.7913786.374累計所得稅

39、前凈現金流量-26820.97-23019.63-14700.18-8165.395620.985調整所得稅1859.512203.572891.684267.936所得稅后凈現金流量-26820.972430.106672.964337.8110488.397累計所得稅后凈現金流量-26820.97-24390.87-17717.91-13380.10-2891.71計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：31.96%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：24.02%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：31463.11萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=

40、12%）：17711.18萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：4.59年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.24年。二十、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十一、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經

41、濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為29.34。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）

42、為26.14。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額11873.8311873.8311873.8311873.831.2當期還本付息290.91581.82581.82581.82581.821.2.1還本1.2.2付息290.91581.82581.82581.82581.821.3期末借款余額11873.8311873.8311873.8311873.8311873.832利息備付率29.34

43、3償債備付率26.14二十二、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入58100.00萬元，綜合總成本費用44593.91萬元，稅金及附加314.17萬元，凈利潤9893.94萬元，財務內部收益率24.02%，財務凈現值17711.18萬元，全部投資回收期5.24年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十三、 招標信息發布在本市的招標網上發布招標公告，或至少在一家有資格的媒體上公開發布招標信息。二十四、 總結1、擬建項目選址符合當地土地利用總體規劃，而且項目建設區域交通運輸便利，可利用現有公用工程

44、設施，水、電等能源供應有保障。2、本項目采用國內先進的生產工藝，工藝技術成熟，生產成本低，產品質量高，為國內成熟工藝。3、本項目“三廢”均經處理后達標排放，對環境污染較小。4、近年來項目產品市場發展迅速，本項目建成后，產品進入市場的前景良好。 5、本項目產品方案符合國家產業政策和行業發展規劃。6、本項目工藝技術成熟，產品質量穩定可靠，符合國家產品質量標準。7、本項目主要原料供應有可靠的保證。8、本項目產品市場潛力較大，市場前景廣闊。9、本項目建成后，可取得較好的經濟效益和社會效益。二十五、 附表建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10231.49116

45、38.40767.9222637.811.1建筑工程費10231.4910231.491.2設備購置費11638.4011638.401.3安裝工程費767.92767.922其他費用3476.013476.012.1土地出讓金1738.851738.853預備費707.15707.153.1基本預備費335.08335.083.2漲價預備費372.07372.074投資合計26820.97建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息290.91290.910.001.1.1期初借款余額11873.831.1.2當期借款11873.8311873.830.001.1

46、.3當期應計利息290.91290.910.001.1.4期末借款余額11873.8311873.831.2其他融資費用1.3小計290.91290.910.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計290.91290.910.00固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10231.4911638.40767.9222637.811.1建筑工程費10231.4910231.491.2設備購置費11638.4011638.401.3安裝工程費767.

47、92767.922其他費用1737.161737.163預備費707.15707.153.1基本預備費335.08335.083.2漲價預備費372.07372.074建設期利息290.91290.915合計25373.03流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產28172.9230340.0734674.3743342.961.1應收賬款12677.8113653.0315603.4619504.331.2存貨9860.5310619.0312136.0315170.041.2.1原輔材料2958.163185.713640.814551.011.2.2燃料動力147.91159.28182.04227.551.2.3在產品4535.844884.755582.586978.221.2.4產成品2218.622389.282730.613413.261.3現金2253.84242