1、MACRO.泓域咨詢 /湖州關于成立通風家用電器公司可行性報告湖州關于成立通風家用電器公司可行性報告xxx集團有限公司目錄第一章 籌建公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經營范圍9五、 主要股東9公司合并資產負債表主要數據10公司合并利潤表主要數據10公司合并資產負債表主要數據12公司合并利潤表主要數據12六、 項目概況13第二章 公司組建方案19一、 公司經營宗旨19二、 公司的目標、主要職責19三、 公司組建方式20四、 公司管理體制20五、 部門職責及權限21六、 核心人員介紹25七、 財務會計制度26第三章 項目建設背景、必要性33一、 行業基本風險

2、特征33二、 行業競爭情況34三、 行業介紹35四、 項目實施的必要性36第四章 行業、市場分析37一、 行業發展概況37二、 影響行業發展的主要因素40三、 行業壁壘45第五章 法人治理47一、 股東權利及義務47二、 董事50三、 高級管理人員54四、 監事57第六章 發展規劃分析59一、 公司發展規劃59二、 保障措施65第七章 環保分析67一、 編制依據67二、 建設期大氣環境影響分析68三、 建設期水環境影響分析71四、 建設期固體廢棄物環境影響分析71五、 建設期聲環境影響分析72六、 營運期環境影響73七、 環境管理分析74八、 結論75九、 建議75第八章 項目選址方案77一、

3、 項目選址原則77二、 建設區基本情況77三、 創新驅動發展81四、 社會經濟發展目標83五、 產業發展方向85六、 項目選址綜合評價87第九章 風險評估分析89一、 項目風險分析89二、 公司競爭劣勢96第十章 項目投資分析97一、 投資估算的依據和說明97二、 建設投資估算98建設投資估算表102三、 建設期利息102建設期利息估算表102固定資產投資估算表104四、 流動資金104流動資金估算表105五、 項目總投資106總投資及構成一覽表106六、 資金籌措與投資計劃107項目投資計劃與資金籌措一覽表107第十一章 進度實施計劃109一、 項目進度安排109項目實施進度計劃一覽表109

4、二、 項目實施保障措施110第十二章 經濟效益分析111一、 基本假設及基礎參數選取111二、 經濟評價財務測算111營業收入、稅金及附加和增值稅估算表111綜合總成本費用估算表113利潤及利潤分配表115三、 項目盈利能力分析116項目投資現金流量表117四、 財務生存能力分析119五、 償債能力分析119借款還本付息計劃表120六、 經濟評價結論121第十三章 總結122第十四章 附表附件124主要經濟指標一覽表124建設投資估算表125建設期利息估算表126固定資產投資估算表127流動資金估算表128總投資及構成一覽表129項目投資計劃與資金籌措一覽表130營業收入、稅金及附加和增值稅估

5、算表131綜合總成本費用估算表131固定資產折舊費估算表132無形資產和其他資產攤銷估算表133利潤及利潤分配表134項目投資現金流量表135借款還本付息計劃表136建筑工程投資一覽表137項目實施進度計劃一覽表138主要設備購置一覽表139能耗分析一覽表139報告說明家用電器一般分為大家電、小家電和家電配件三大類，小家電一般是指除大功率輸出的電器（彩電、空調、冰箱、洗衣機）之外的家電產品，因其體積較小應用于人們家居生活的各個方面。xxx集團有限公司主要由xx（集團）有限公司和xxx投資管理公司共同出資成立。其中：xx（集團）有限公司出資112.00萬元，占xxx集團有限公司10%股份；xxx

6、投資管理公司出資1008萬元，占xxx集團有限公司90%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資9782.42萬元，其中：建設投資8128.74萬元，占項目總投資的83.10%；建設期利息89.73萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金1563.95萬元，占項目總投資的15.99%。項目正常運營每年營業收入18500.00萬元，綜合總成本費用13770.86萬元，凈利潤3467.87萬元，財務內部收益率29.43%，財務凈現值6577.55萬元，全部投資回收期4.68年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本項目符合國家產業發展政策和行業技術進步要求，符合市場要求，受

7、到國家技術經濟政策的保護和扶持，適應本地區及臨近地區的相關產品日益發展的要求。項目的各項外部條件齊備，交通運輸及水電供應均有充分保證，有優越的建設條件。，企業經濟和社會效益較好，能實現技術進步，產業結構調整，提高經濟效益的目的。項目建設所采用的技術裝備先進，成熟可靠，可以確保最終產品的質量要求。第一章 籌建公司基本信息一、 公司名稱xxx集團有限公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本1120萬元三、 注冊地址湖州xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事通風家用電器相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策

8、禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xxx集團有限公司主要由xx（集團）有限公司和xxx投資管理公司發起成立。（一）xx（集團）有限公司基本情況1、公司簡介公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年

9、12月2019年12月2018年12月資產總額4518.833615.063389.12負債總額1948.771559.021461.58股東權益合計2570.062056.051927.55公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入9198.407358.726898.80營業利潤1460.661168.531095.50利潤總額1289.831031.86967.37凈利潤967.37754.55696.51歸屬于母公司所有者的凈利潤967.37754.55696.51（二）xxx投資管理公司基本情況1、公司簡介公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基

10、礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規定與標準要求的產品。在提供產品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產品安全風險評估結果，努力維護消費者合法權益。公司加大科技創新力度，持續推進產品升級，為行業提供先進適用的解決方案，為社會提供安全

11、、可靠、優質的產品和服務。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額4518.833615.063389.12負債總額1948.771559.021461.58股東權益合計2570.062056.051927.55公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入9198.407358.726898.80營業利潤1460.661168.531095.50利潤總額1289.831031.86967.37凈利潤967.37754.55696.51歸屬于母公司所有者的凈利潤967.37754.55696.51六、 項目概

12、況（一）投資路徑xxx集團有限公司主要從事關于成立通風家用電器公司的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由國內小家電市場正處于成長期，更換頻率較高，因此，在以后相當長的一段時期內，中國小家電市場將迅猛增長。隨著居民生活水平的進一步提高和二三級城市及農村市場的啟動，小家電國內市場有望保持快速增長。突出數字經濟，構建綠色智造為引領的現代產業體系面向未來打好產業基礎高級化和產業鏈現代化攻堅戰，打造以數字產業、高端裝備、新材料、生命健康四大戰略性新興產業和綠色家居、現代紡織兩大傳統優勢產業為主體的現代化綠色產業體系，打造十大引領性、標志性產業集群，爭創國家制造業高質量發展試驗區。（一）實施數字經濟“

13、一號工程”2.0版加快推進數字產業化。聚焦新型電子元器件、新型顯示等數字智造以及高端軟件、數字計算等數字服務領域，實施數字經濟倍增計劃。推動數據要素增值，培育一批服務經濟和社會發展的數據挖掘、數據分析行業企業。加強與國內大型ICT（信息與通信技術）企業合作，合理布局大數據和云計算中心，發展云計算及大數據基礎服務。積極培育數字金融、智慧物流、數字商貿等新興數字化服務業態，加快建設數字生活先導區、數字特色產業集聚區、數字城市示范區。（二）打造標志性先進制造業集群全力打造四大戰略性新興產業。大力發展數字產業、高端裝備、新材料和生命健康等戰略性新興產業，推動產業鏈現代化升級。數字產業，重點發展物聯網、

14、人工智能、光電顯示、大數據、云計算、集成電路、數字安防、智能網聯汽車、軟件等數字經濟核心產業，培育數字經濟“一核六新”產業集群。高端裝備，重點發展新能源汽車及關鍵零部件、現代物流裝備、綠色新能源、節能環保裝備和關鍵基礎件，打造長三角知名的高端裝備產業基地。新材料，重點發展高性能不銹鋼棒線材、新型合金、高端軸承材料等先進基礎材料，積極布局航空航天、先進半導體、新能源等領域關鍵戰略新材料，建成具有全球競爭力的新材料產業基地。生命健康，重點發展生命技術藥物、健康藥品、化妝品、醫療器械及耗材等領域，加大創新研發投入，著力打造長三角先進的生物醫藥產業基地和全國美妝產業高地。（三）提升產業鏈現代化水平超前

15、布局未來產業。搶抓新一輪科技革命和產業變革機遇，聚焦航空航天、先進半導體、新型顯示、北斗產業、碳達峰等領域，超前布局一批未來產業，積極開展未來產業技術研究和科技成果轉化，率先形成先發引領優勢。積極謀劃無人駕駛、數據挖掘、虛擬現實、區塊鏈、網絡安全、柔性電子、人工智能等機會型產業，力爭在部分領域率先取得突破。大力發展“5G+工業互聯網”產業，謀劃布局醫療防護、疫苗研發等應急產業。積極發展軍民融合產業，引入軍工央企和科研院所，建設軍民融合孵化器，實施一批軍工新材料、航空航天、信息安全等領域軍民融合重大工程項目。（四）推進現代服務業高質量發展加快生產性服務業高端化、專業化發展。提升發展綠色金融、現代

16、物流、科技服務、法律服務、軟件信息、數字貿易、總部經濟等重點行業，加快檢驗檢測、節能環保、人力資源、商務總部等行業集成創新和規模化發展，補齊專業服務、高端服務短板。推動現代服務業和先進制造業深度融合，推進制造服務化發展。鼓勵和引導龍頭骨干制造業企業從提供產品設備向提供全生命周期管理和系統解決方案延伸擴展，探索推動兩業融合發展新路徑，爭創兩業融合示范區，到2025年，培育形成5個左右兩業融合試點區域，10家以上服務能力強、行業影響大的兩業融合試點企業。（五）構建現代化產業平臺體系推進全市各類開發區（園區）整合提升，全面建成以高能級戰略平臺為引領、高質量骨干平臺為支撐、特色化基礎平臺為補充的高水平

17、現代化平臺體系。通過整合形成10個左右高能級開發區（園區），不斷提升發展質量。按照“突出重點、集中優勢、整合提升、提高能級”的原則，打造12個省級“千億級規模、百億級稅收”的高能級戰略平臺，形成核心平臺支撐。聚焦數字產業、高端裝備等領域，加快吳興智能物流裝備、長興智能汽車及關鍵零部件等產業平臺建設，打造一批具有核心競爭力的骨干平臺。推進特色小鎮2.0版建設，高質量發展小微園區，加快特色化基礎平臺提質增效。推進省級現代服務業集聚示范區優化提升和轉型發展，到2025年，打造形成10個左右現代服務業創新發展區。（三）項目選址項目選址位于xx，占地面積約19.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通

18、便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xxx千套通風家用電器的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積23913.65，其中：生產工程15141.65，倉儲工程4248.67，行政辦公及生活服務設施1953.71，公共工程2569.62。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資9782.42萬元，其中：建設投資8128.74萬元，占項目總投資的83.10%；建設期利息89.73萬元，占項目總投資的0.92%；流動資金1563.95萬元，占項目總投資的15.99%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：18500.00

19、萬元。2、綜合總成本費用（TC）：13770.86萬元。3、凈利潤（NP）：3467.87萬元。4、全部投資回收期（Pt）：4.68年。5、財務內部收益率：29.43%。6、財務凈現值：6577.55萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃12個月。（九）項目綜合評價經分析，本期項目符合國家產業相關政策，項目建設及投產的各項指標均表現較好，財務評價的各項指標均高于行業平均水平，項目的社會效益、環境效益較好，因此，項目投資建設各項評價均可行。建議項目建設過程中控制好成本，制定好項目的詳細規劃及資金使用計劃，加強項目建設期的建設管理及項目運營期的生產管理，特別是加強產品生產的現金流管理，確保企業現

20、金流充足，同時保證各產業鏈及各工序之間的銜接，控制產品的次品率，贏得市場和打造企業良好發展的局面。第二章 公司組建方案一、 公司經營宗旨自主創新，誠實守信，讓世界分享中國創造的魅力。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建

21、設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、通風家用電器行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，

22、用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xxx集團有限公司主要由xx（集團）有限公司和xxx投資管理公司共同出資成立。其中：xx（集團）有限公司出資112.00萬元，占xxx集團有限公司10%股份；xxx投資管理公司出資1008萬元，占xxx集團有限公司90%股份。四、 公司管理體制xxx集團有限公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經

23、理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使

24、其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司

25、經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，

26、月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目

27、標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符

28、合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、謝xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。2、姜xx，

29、1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、羅xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。4、戴xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。5、蘇xx，中國國籍，1977年出生，

30、本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。6、任xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。7、江xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。8、楊xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任x

31、xx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可

32、以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策

33、為：公司采取積極的現金方式分配利潤，即公司當年度實現盈利，在依法提取法定公積金、盈余公積金后進行利潤分配。（1）利潤分配原則公司的利潤分配應重視對投資者的合理回報并兼顧公司的可持續發展。利潤分配政策應保持連續性和穩定性，并符合法律、法規的相關規定。（2）具體利潤分配政策利潤分配形式及間隔期：公司可以采取現金方式分配股利，公司優先采用現金方式分配利潤，現金分配的比例不低于當年實現的可分配利潤的10%。公司當年如實現盈利并有可供分配利潤時，應每年度進行利潤分配。董事會可以根據公司盈利狀況及資金需求狀況提議公司進行中期現金分紅。除非經董事會論證同意，且經獨立董事發表獨立意見、監事會決議通過，兩次分紅

34、間隔時間原則上不少于六個月。現金分紅的具體條件：公司在當年盈利且累計未分配利潤為正，現金流滿足公司正常生產經營和未來發展的前提下，最近三個會計年度內，公司以現金形式分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，提出具體現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且無

35、重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%。本章程中的“重大資金支出安排”是指公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買資產累計支出達到或超過公司最近一次經審計凈資產的10%。出現以下情形之一的，公司可不進行現金分紅：合并報表或母公司報表當年度未實現盈利；合并報表或母公司報表當年度經營性現金流量凈額或者現金流量凈額為負數；合并報表或母公司報表期末資產負債率超過70%（包括70%）；合并報表或母公司報表期末可供分配的利潤余額為負數；公司財務報告被審計機構出具非標準無保留意見；公司在可預見的未來一定時期內存在重大資金支出安排，進行現金分紅可能導致公司現金

36、流無法滿足公司經營或投資需要。（3）利潤分配的決策程序和機制公司利潤分配方案由董事會根據公司經營狀況和有關規定擬定，并在征詢監事會意見后提交股東大會審議批準，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流（包括但不限于提供網絡投票表決、邀請中小股東參會等方式），充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。公司在年度報告中詳細披露現金分紅政策的制定及執行情況。公司董事會應在年度報告中披露利潤分配方案及留存的未分配利潤的使用計劃安排或原則，公司

37、當年利潤分配完成后留存的未分配利潤應用于發展公司經營業務。公司當年盈利但董事會未做出現金分紅預案的，應在年度報告中披露未做出現金分紅預案的原因及未用于分紅的資金留存公司的用途，獨立董事發表的獨立意見。公司如遇借殼上市、重大資產重組、合并分立或者因收購導致公司控制權發生變更的，應在重大資產重組報告書、權益變動報告書或者收購報告書中詳細披露重組或者控制權發生變更后上市公司的現金分紅政策及相應的規劃安排、董事會的情況說明等信息。（4）利潤分配政策調整的條件、決策程序和機制（5）利潤分配方案的實施公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，董事會須在股東大會召開后兩個月內完成現金分紅或股利的派發事項。如存在

38、股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。（三）會計師事務所的聘任1、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。2、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕、隱匿、謊報。3、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30

39、天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 項目建設背景、必要性一、 行業基本風險特征1、行業競爭風險小家電行業市場空間巨大，行業競爭充分，行業內還存在一些不正當、不規范競爭現象，如設計抄襲、商標侵權、虛假宣傳等不正當競爭給行業的發展帶來了一定程度的負面影響，降低了市場效率。如果不能正確判斷把握市場動態及發展趨勢、不能根據技術發展、行業標準和客戶需求及時進行技術創新和業務模式創新，則會存在因競爭優勢減弱而導致業績波動的風險。2、人力成本上升小家電制造業屬于勞動密集型產業，近年來產

40、業升級、勞動力成本上升，增加了企業的費用負擔，成為影響行業發展的重要因素。隨著生產規模的不斷擴大和業務不斷發展，行業公司仍然需要補充大量生產研發人員和銷售管理人員。3、宏觀經濟風險當前，國際宏觀經濟形勢較為復雜。聯合國2016年世界經濟形勢與展望報告指出，盡管受益于全球財政緊縮普遍減緩和貨幣政策維持寬松的有利條件，世界經濟將在2016年和2017年分別增長2.90%和3.20%，但全球經濟依然存在嚴重的下行風險。小家電屬于日常消費品，當宏觀經濟未見明顯好轉甚至惡化，將直接影響消費者的購買力，影響行業的經營業績，從而帶來一定的經營風險。4、政策風險家電行業為拉動國家工業增長的重要力量，國家產業政

41、策鼓勵企業做大做強，支持企業產業結構調整。家電行業持續的發展與國家宏觀經濟形式、行業政策、行業競爭格局變化等外部因素以及家電企業發展戰略、技術研發、產品開發、市場開拓等內部因素密切相關，如果上述因素發生重大不利變化，家電企業未來的成長性將存在不確定。5、技術風險小家電產品更新換代速度的加快要求企業有較高的技術和工藝水平。國內行業領先的小家電生產企業能夠緊跟國際技術前沿，產品設計理念、生產技術和工藝已經得到大幅度提高，然而與國際知名小家電企業相比，國內大部分企業的技術創新能力普遍較低，研發投入相對較少，研發創新能力仍然有待于進一步提高。二、 行業競爭情況小家電制造業是一個成熟的產業，零配件供應商

42、、外協加工商、專業ODM/OEM制造商、區域品牌商、國際品牌商、零售商、渠道商等分工明確，產業鏈條完整。行業內部各企業處于既競爭又合作的狀態。然而，處于產業價值鏈上端的品牌商、渠道商大多在歐美、日韓發達國家，它們擁有全球知名的品牌，銷售網絡遍布各個國家和地區。由于人力成本低廉，中國和東南亞各國中存在較多的外協加工商和專業ODM/OEM制造商。因其技術含量低，經濟增加值少，即使是像美的、先鋒等國內知名廠家也陷于“價格戰”之中，高端產品難參與到全球競爭中，品牌溢價較低。品牌商、渠道商在發達國家開拓市場，而加工商和ODM/OEM制造商在發展中國家進行產品制造，二者相互合作又相互競爭。目前中國的小家電

43、行業正處于高速發展階段，市場潛力巨大。我國小家電行業集中程度較低，大量企業技術水平不高，導致同質化競爭嚴重。在眾多國內外大型企業的的競爭壓力下，唯有致力于技術創新、完善產品體系、優化治理結構，才能在激烈的市場競爭中生存、發展及壯大。三、 行業介紹家用電器一般分為大家電、小家電和家電配件三大類，小家電一般是指除大功率輸出的電器（彩電、空調、冰箱、洗衣機）之外的家電產品，因其體積較小應用于人們家居生活的各個方面。小家電行業按照產品用途可分為三類：第一類為廚房小家電，包括電熱水壺、微波爐、抽油煙機、電磁爐、電飯煲、消毒碗柜、榨汁機、咖啡機、面包機、電烤箱、烤爐、電炸鍋等；第二類為家居小家電，包括電風

44、扇、吸塵器、電暖器、加濕器、空氣清新器、飲水機等；第三類為個人護理小家電，包括電吹風、電動剃須刀、電熨斗、電動牙刷、電子美容儀、電子按摩器等。四、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。第四章 行業、市場分析一、 行業發展概況1、全球小家電市場競爭激烈，但仍保持穩定增長小家電屬于生活消費品，其研發、設計、消費主要集中在歐美、日本等發達國

45、家，他們引領著行業發展的潮流。歷史上，法國、德國、意大利和美國曾經是西式小家電的制造基地。隨著經濟全球化和國際化分工的日益深化，歐美頂級品牌商將主要精力集中于市場調研、產品設計和品牌影響，逐步將開發、制造、物流等向勞動力優勢的國家轉移，東亞承接了全球大部分的小家電訂單。近些年，隨著中國小家電技術水平的提高，中國開始擔負起小家電研發和設計功能，競爭優勢進一步突顯。中國已經成為全球最重要的小家電生產基地。全球小家電市場競爭激烈，但仍保持穩定的增長，主要有幾個原因：第一，隨著競爭的加劇，小家電產品的價格呈下降的趨勢，但作為主要小家電消費市場的歐美國家逐漸出現市場高低端分化的現象，高端市場發展迅速，帶

46、動小家電市場的增長；第二，小家電產品的不斷創新帶動了消費者的換購需求；第三，消費者花費更多時間在家庭生活中，因此將購買更多的小家電產品，以提高生活的舒適度。2、國內小家電行業實現較快發展，生產能力不斷增強國內小家電行業起步于20世紀80年代，興起于20世紀90年代。20世紀80年代初期，隨著改革開放和市場經濟的不斷深化，國家開始出臺政策刺激國內家用電器的發展，但是從工藝和技術上仍與日韓及歐美電器市場有較大差距。進入20世紀90年代，中國大陸憑借勞動力成本優勢，全球制造業開始向中國轉移，我國家電產業進入全面快速的增長期，家電企業在巨額利潤的推動下迅速實現了規模擴張。隨著國家經濟的發展，人民生活水

47、平的提高，城市化建設不斷改進，居住與生活環境的改善與提升，內銷市場需求呈井噴式發展。行業的高速發展使得新進入者發現大量機會。中國小家電行業經過二十多年的發展，已從簡單裝配向由生產、經營、研發、檢測等環節組成的比較完整的工業體系轉變，形成了具備相當生產規模和較高技術水平的工業生產體系。由于小家電行業進入的技術、資本壁壘不高，有一定的利潤空間，越來越多企業涉足該領域。中型小家電企業為了突破自身規模發展的瓶頸，擴大延伸相關的產品線，大家電企業也利用自身既有的品牌優勢進軍小家電行業，因此國內小家電生產能力將不斷增強。3、國內小家電行業存在較大的市場容量在發展中國家，無論從消費者可選擇的品類還是消費者實

48、際擁有產品數量來看，仍與發達國家有著較大的差距。據Euromonitor的數據顯示，歐美國家市場上小家電品種約為200種，中國僅有不到100種。西方發達國家平均每戶家庭擁有小家電在37-40臺，而眾多發展中國家的擁有量不及發達國家的1/3。很多產品的市場容量尚未飽和，未來仍有較大的發展空間。且小家電產品屬于日常消費品，其生命周期普遍較短，產品更新換代速度較快，消費者對其有著持續的換購需求，這為市場需求提供了可靠的增長潛力。居民收入的不斷提高、消費者對生活品質的更高追求，為小家電行業帶來發展契機，主要體現為豆漿機、電飯煲等中式小家電的持續升級，烤箱等西式小家電的不斷增長，以及各類小家電龍頭制造公

49、司向二三線城市的下沉。小家電行業的需求彈性較大，易受宏觀經濟波動的影響，在當前經濟持續增長的背景下仍有較大的上漲空間。4、國內小家電出口占主導，內銷迅速增長的態勢伴隨著全球小家電產業轉移，中國憑借勞動力成本低廉、產業鏈完整等優勢，成為世界小家電制造中心。一方面，歐美經濟復蘇繼續拉動家電出口增長，出口銷售量將出現穩步增長；另一方面，出口的增長將更多依賴于市場開拓與出口產品結構優化。隨著人民幣匯率形成機制改革不斷推進，人民幣匯率將實行雙向調節并逐步趨向于合理的均衡水平，對出口的負面影響將逐步縮小，有利于逐步降低出口匯率風險，將對今后一段時期的出口產生積極影響，進而促進行業的健康發展。國內小家電市場

50、正處于成長期，更換頻率較高，因此，在以后相當長的一段時期內，中國小家電市場將迅猛增長。隨著居民生活水平的進一步提高和二三級城市及農村市場的啟動，小家電國內市場有望保持快速增長。5、國內行業內資源不斷整合目前國內小家電行業內的企業大多數從貼牌代工生產起步，其訂單資源、技術資源和營銷資源等仍處于不斷整合的階段。一些具備自主開發能力及先行市場優勢的企業逐步建立了市場地位，有能力成為國際小家電細分產品市場的主要生產者，在國際品牌商的戰略采購安排中優先獲得訂單。二、 影響行業發展的主要因素1、有利因素（1）產業成熟，市場需求旺盛小家電制造業是一個成熟的產業，零配件供應商、外協加工商、專業ODM/OEM制

51、造商、區域品牌商、國際品牌商、零售商、渠道商等分工明確，產業鏈條完整。下游行業巨大的市場需求成為小家電制造業發展的強大支持。（2）充分的市場競爭小家電制造業屬于開放的、充分的市場競爭行業，壟斷、行政指令和非市場干預等現象較少。企業可以集中精力放在業務層面、技術層面和管理層面的競爭上，以市場化的手段獲取企業的核心競爭力和比較優勢，促進行業的良性發展。（3）國家產業政策的大力支持國家政策的大力支持為行業的快速、健康發展創造了良好的條件。中國家用電力器具工業“十二五”發展規劃的建議提出，要通過10年努力，實現由家電大國轉變為家電強國的目標，“技術創新”與“節能環保”將成為家電產業升級的關鍵詞，也是走

52、向家電強國的必經之路。為此，國家和行業協會近年來先后出臺多項政策，大力推進小家電制造業的發展，有利于相關企業壯大企業規模，增加產品技術含量，增強企業競爭力。（4）國民經濟持續快速增長和居民收入水平不斷提高近幾年來，我國國民經濟一直處于持續健康快速增長的良好發展態勢，GDP增長率一直處于高水平。與國民經濟增長相對應，我國城鄉居民人均收入多年來也一直處于增加態勢。2005年至2014年十年間，城鄉居民人均可支配收入平均年復合增長率超過12%；農村居民人均純收入平均年復合增長率超過13%。同時，新一屆政府上臺以后，繼續推行穩增長的經濟政策，切實確保人民收入增加，擴大內需。小家電的需求彈性較大，易受宏

53、觀經濟波動的影響，隨著宏觀經濟的持續增長，小家電行業預計未來仍有持續上漲的空間。（5）電商渠道的蓬勃發展近年來國內外電商產業發展迅速，國外傳統電商亞馬遜等繼續擴大其市場份額，中國的本土電商天貓、京東、當當網每年的銷售額也不斷創新高，甚至許多傳統的線下賣場如沃爾瑪、蘇寧都紛紛推出其電商網站來適應日益立體化的零售業發展。隨著電商的蓬勃發展，國內外消費者能夠更快的接觸到新產品和新事物，電子商務等新興渠道的快速發展，使得商品從生產者到消費者之間的流轉渠道更短、效率更高，拉近了企業與消費者的距離，有利于企業的品牌化和規模化運營。（6）我國維護知識產權力度空前加大，有利于行業內領先企業的發展壯大我國于20

54、世紀80和90年代先后頒布實施了中華人民共和國商標法、中華人民共和國專利法和中華人民共和國著作權法，初步建立起中國特色的知識產權法律體系。在加入WTO后，我國又先后加入了商標國際注冊馬德里協定等一系列關于維護知識產權的國際條約和協定，使我國的知識產權維護和管理體系逐漸與國際接軌。維護知識產權已經成為我國的既定國策和全社會的共識。在此條件下，擁有大量技術發明和創新、擁有馳名商標的小家電行業領先企業將獲得更多法律保障，有利于相關企業在良好的法律環境中快速發展壯大。（7）下游零售行業的迅速發展為小家電行業的發展提供了渠道支撐目前，我國零售行業呈現出高速發展的態勢。沃爾瑪、家樂福等外資零售巨頭紛紛進入

55、中國市場，為中國零售業帶來了先進的經營模式、管理理念和實現跨越式發展的機遇；而國美、蘇寧等家用電器零售連鎖企業的快速發展和擴張則成為本土零售企業的代表。此外，傳統的百貨商場等零售企業也在探索新的發展方向。零售業的多元發展路徑有效地促進了消費市場的發展，滿足了新的消費需求，為包括小家電行業在內的消費品行業的快速發展提供了渠道支撐。2、不利因素（1）行業整體發展水平較低國內小家電制造業的整體水平較低，大多為OEM制造商，技術水平低、價格談判地位弱，相關的研發、設計、品牌大多由歐美、日韓企業掌握。國內眾多小家電企業在發展的過程中，不注重技術和經驗的積累，不關注產品質量和企業的長遠發展，過于依賴低廉的

56、人力成本因素，在行業內存在惡意報價、產品質量參差不齊、技術剽竊以及產品質量問題等。（2）勞動力成本不斷上漲隨著人口老齡化趨勢的到來，我國勞動力人口供應會逐漸減少，將導致勞動力成本不斷上升。小家電行業是勞動密集型產業，隨著生產規模的不斷擴大和業務不斷發展，需要補充大量生產研發人員和銷售管理人員。隨著中國經濟的快速發展，城市生活成本的上升，社會平均工資逐年遞增，尤其是在一線城市，具有豐富行業經驗的中高端人才工資薪酬呈上升趨勢。隨著生活水平的提高以及社會工資水平的上升，勞動力價格上漲將導致企業成本增加。（3）相關制度不完善，阻礙行業良性發展由于小家電企業眾多，產能逐年擴大，產品同質化情況較嚴重，小家電市場競爭激烈，相當一部分的小家電企業缺乏有效的競爭手段，大部分依靠價格戰和廣告戰來爭奪市場份額。小家電產品價格的下降影響了企業的利潤率。企業為保持和擴大市場占有率加大了廣告、促銷等市場營銷費用。這些費用的增加進一步降低了企業利潤，進而影響研發和技術改造的投入，在相當程度上削弱了企業競爭力。另外，由于我國的法制環境尚不完善，市場上的不正當競爭行