1、北京金房暖通節能技術股份有限公司首次公開發行股票申請文件反饋意見興業證券股份有限公司：現對你公司推薦的北京金房暖通節能技術股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發行人”）首發申請文件提出反饋意見，請你公司在30天內對下列問題逐項落實并提供書面回復和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標明。我會收到你公司的回復后，將根據情況決定是否再次向你公司發出反饋意見。如在30天內不能提供書面回復，請向我會提交延期回復的申請。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會發行監管部審核人員。一、 規范性問題1、 招股書披露，發行人前身歷次增資中存在瑕疵。請保薦機構、發行人律師核查并披露：（1）發行人設立及股東

2、歷次增資的資金來源；歷次出資是否符合當時法律法規、規范性文件關于出資等的相關規定；是否構成出資不實或虛假出資；是否存在糾紛或潛在糾紛；（2）發行人出資設立及增資是否履行相關程序，是否存在重大違法違規行為；（3）在房研所轉讓其持有的股權前歷次增次擴股是否履行了國資程序；若沒有履行，增資擴股價格是否公允，是否導致國有資產流失。2、 招股書披露，發行人前身為集體企業金房供熱服務部，由北京市房地產科學技術研究所設立。2016年4月，房研所轉讓了其持有的金房暖通全部股份。請保薦機構、發行人律師核查并補充披露：（1）發行人改制過程中是否履行國有、集體資產轉讓的招拍掛程序，是否存在侵害國有、集體資產權益的情

3、形，是否違反國有、集體資產管理的相關法律法規；國有、集體資產的處置行為是否符合當時生效的法律法規的規定，目前是否存在糾紛或潛在糾紛；（2）企業改制是否涉及職工安置、債權債務處理、土地處置等問題，如有，其是否符合法律規定、是否存在糾紛；（3）發行人是否已提供有權部門提供的改制合法合規確認文件。3、 招股書披露，發行人前身成立共管委員會來持有共有資產。請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：（1）共管委員會的詳細情況及最后處理情況；（2）共管委員會是否等同于員工持股會，若是，請核查職工股的具體情況，包括但不限于歷次股份轉讓受讓方具體情況、出資來源、是否履行完備的法律程序、被清理相關持股人是否知曉公司

4、擬申請發行上市、是否存在糾紛和潛在糾紛。4、 招股書披露，發行人股東共管委員會將其持有出資額轉讓給崔淦清。請保薦機構、發行人律師核查并披露：（1）崔淦清的基本情況及其進入發行人的原因；（2）發行人股東（包括已退出股東）歷次出資、增資及股權轉讓的資金來源；（3）發行人及歷次新進股東的詳細情況及其近五年從業經歷（自然人股東），是否存在委托持股、信托持股或一致行動關系等情況；（4）新引入股東與發行人之間是否存在特殊協議或安排，是否存在糾紛或潛在糾紛，是否存在影響和潛在影響公司股權結構事項；（5）擔任發行人本次發行申請的相關中介機構及相關人員是否存在直接或間接持有發行人股份的情形。5、 招股書披露，楊

5、建勛持有發行人27.83%股份，是公司的控股股東；付英持有13.19%股份；魏澄持有發行人11.58%股份；丁琦持有發行人11.58%股份；崔淦清直接間接持有發行人合計21.73的股份。請保薦機構和發行人律師說明僅將楊建勛認定為實際控制人的原因、合理性及實際控制能力。6、 請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：（1）發行人與其實際控制人控制的其它盈利性組織之間是否存在相同或相似業務，如有，請說明該等情形是否構成同業競爭或潛在同業競爭；存在上下游業務的，應對該事項對公司獨立性的影響發表意見；（2）發行人及發行人控股股東控制的其他企業與發行人主營業務的區別和聯系，歷史上是否存在資產混同、人員共用、

6、采購、銷售渠道相同，商標、專利、技術等混用情形，是否存在違法違規情況。7、 招股書披露，發行人與關聯方北燃金房存在關聯交易。請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：（1）北燃金房的基本情況；（2）發行人向關聯方轉讓項目的背景及原因；（3）北燃金房的供熱項目均應委托金房暖通運營和管理的原因；（3）以上關聯交易價格是否公允，是否存在利益輸送；項目轉讓前后對發行人收入利潤的影響。8、 招股書披露，發行人將萬科長陽半島等7個項目轉讓給北燃金房。北燃金房委托發行人進行運營管理。北燃金房將相關項目與北京國資融資租賃股份有限公司進行融資租賃，發行人提供連帶責任保證。請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：（1）

7、發行人以上運作的原因、合理性和合規性；（2）發行人對關聯方融資租賃進行擔保的原因，以上融資租賃的具體情況，包括但不限于租賃原因、租賃資產情況、租賃費用等；（3）北京國資融資租賃股份有限公司的具體情況，是否與發行人存在關聯關系；（4）以上資產轉讓、受托運營、融資租賃及擔保對發行人資產完整性的影響。9、 招股書披露，發行人為關聯方北燃金房融資租賃提供連帶責任保證。請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：（1）發行人對外擔保的基本情況，是否符合相關法律法規，是否存在重大擔保風險；（2）發行人控股股東及其他關聯方（包括曾經的關聯方）是否要求發行人為其墊支工資、福利、保險、廣告等期間費用，是否存在互相代為

8、承擔成本和其他支出；對于非經營性資金往來，發行人是否存在將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關聯方；（3）發行人是否與關聯方存在資金拆借情形，是否符合相關文件規定，是否會對本次發行造成實質性影響，請保薦機構和發行人律師對發行人的獨立性發表明確意見。10、關于發行人歷史沿革中的股權變動情況。（1）說明公司成立至今歷次股權轉讓和增資的定價情況、定價依據及差異原因，說明相關稅費繳納情況；（2）說明過程中是否存在涉及股份支付的情形，如有，說明相關會計處理情況及公允價值的確定依據；（3）說明共管委員會、房研所所持股份處置過程是否符合相關規定，受讓人與出讓人是否存在關聯關系、是否存在除協議對價以外的其他

9、安排，對于房研所公開競價的過程補充說明。請保薦機構、會計師說明核查程序和結論，并發表意見。11、申報材料顯示，報告期內，公司原始報表與申報報表之間差異較多，包括對營業收入、營業成本、銷售費用、營業外收入等均進行了大額調整。請發行人詳細說明主要差異的情況、產生原因、相關調整是否符合會計準則規定，報告期內是否發生業務較大變化導致差異頻繁，說明與財務報告相關的內控制度設計和執行是否有效，相關財務人員及負責人是否具備勝任能力。請保薦機構、會計師說明核查程序和結論，并發表意見。12、關于稅收。（1）請發行人逐項比對說明有關企業是否符合所取得稅收優惠政策的條件，分析說明該類稅收優惠政策的可持續性，說明享受

10、各類稅收優惠的金額及占利潤總額的比例，在風險因素中對享受各類稅收優惠金額占比情況予以提示；（2）詳細說明是否存在通過各公司內部不公允交易定價規避稅負的情形。請保薦機構、會計師說明核查程序和結論，并發表意見。13、招股說明書披露了關聯方交易的情況。（1）逐項說明公司各項關聯交易的必要性、合理性、具體商業背景、定價情況及公允性，說明未來是否仍將持續發生，說明與各類關聯交易有關的內部控制制度建立健全情況以及執行情況；（2）說明向關聯方提供擔保的原因、是否收取擔保費、關聯擔保決策程序是否履行，說明是否已在招股書中披露與擔保義務相關的風險；（3）公司與關聯方北燃金房存在多項、多類型關聯交易，補充說明并扼

11、要披露公司參股北燃金房的背景，從業務角度說明公司、北燃金房、北燃實業及其關聯方之間的業務關聯性，對北燃實業比照關聯方披露是否存在關聯交易。請保薦機構、會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和結論，并發表明確意見。14、在招股說明書中，發行人披露了報告期內前五大客戶的銷售金額及占比。（1）請發行人說明招股書中披露的“前五大項目”、“前五大合作方”的口徑以及與“前五大客戶”的認定差異，請補充披露報告期內按合作方歸集的主要客戶的主要情況、合作歷史、是否存在關聯關系，說明主要客戶之間是否存在關聯關系，分析說明并簡要披露主要客戶銷售金額及占比發生變動、主要客戶順序發生變動的原因；（2）結合行業狀況、主要

12、客戶及產品的市場地位、相關合同條款，詳細分析公司與主要客戶交易的可持續性；（3）說明公司是否對特定客戶存在重大依賴、銷售地區是否存在單一性，說明定價受制于政策是否對公司的持續盈利能力產生影響；（4）分別補充說明北京以及北京以外地區供熱價格的定價方式和具體情況，說明除供熱以外其他業務的定價方式、驗收與結算條款、運輸費用承擔方式、質量保證條款等，以及上述在報告期內是否發生變化；（5）補充披露公司獲取客戶、取得訂單的方式和途徑。請保薦機構和會計師補充說明對公司主要客戶的核查措施、核查比例和核查結果，并發表明確意見。15、在招股說明書中，發行人披露了報告期內向前五大供應商的采購金額及占比。（1）請發行

13、人在招股說明書中分別披露設備材料類和能源類或其他類別的前五大供應商的情況，披露主要情況、合作歷史、是否存在關聯關系、采購產品具體類型，分析并簡要披露采購金額及占比發生變動、主要供應商發生變動的原因，說明招股書中合并披露的方式是否符合相關規定；（2）通過與市場價格的比較，說明公司主要采購材料、能源的價格是否公允；（3）說明是否存在發行人客戶同為供應商的情形，如有，詳細說明并披露之相關的業務合理性，披露相關采購的材料種類、金額及占比，核查并說明相關交易價格的公允性；（4）請發行人說明如何選定供應商，各采購品種如何定價，與主要供應商的結算條款、運輸費用承擔方式，以及在報告期內是否發生變化；（5）詳細

14、說明公司對水電氣等各類能源的采購具體情況，并說明相應水、電、氣用量與公司生產經營規模的匹配關系。請保薦機構和會計師補充說明對公司主要供應商的核查措施、核查比例和核查結果，并發表明確意見。16、招股說明書披露，報告期內，公司主要從事以供熱投資運營模式為核心、委托管理和合同能源管理為特色的節能供熱服務。（1）請發行人詳細說明幾類運營模式下的合同簽訂方、合同約定的各方權利義務情況、資產歸屬情況、結算方式、價格確定方式，說明各運營模式下各主要環節的具體情況、相應的會計處理方式；（2）補充說明主要合同的約定期間、到期后的約定、履行情況。請保薦機構、會計師對以上情況進行核查，說明核查過程、方法和結論，并發

15、表明確意見。17、招股說明書披露，“公司的供熱收費標準由目前的按面積收費變為按基本熱價和計量熱價相結合的兩部制價格進行結算”。請發行人詳細說明相關政策的具體內容和進展情況，定量分析對價格、服務量、銷售金額等的具體影響，說明對公司已有項目、未來項目在項目實施、設備投入上的具體影響，是否將導致大規模已投入設備淘汰，詳細說明公司是否具備相應的人、財、物、技術來應對本次變化，是否存在影響發行人持續盈利能力的情形。請保薦機構、會計師對以上情況進行核查，說明核查過程、方法和結論，發表明確核查意見。18、關于收入確認。（1）請發行人補充說明對各類收入進行收入確認的具體流程，所需取得的憑證，收入確認的時點，結

16、合主要銷售合同條款說明在相關時點商品所有權上的風險和收益是否轉移，是否符合會計準則的規定，補充披露不同收入確認方式下的收入確認金額；（2）結合主要合同內容，說明公司按供暖季分期確認供熱收入、燃料補貼收入的方式是否符合會計準則規定；（3）補充說明公司在供熱投資運營模式、委托管理模式、合同能源管理模式下的收入確認原則是否存在差異；（4）對于商品銷售，說明對于產品質量保證的約定、對退貨情況的約定，以及相關條款對收入確認政策及金額的影響；（5）說明是否存在簽訂銷售合同的客戶、收貨方、付款方不一致的情形，如有，說明存在相關情況是否合理；（6）說明與節能改造項目相關的具體收入確認方式，未采取完工百分比法的

17、原因；（7）說明是否存在同時銷售產品和提供安裝施工等勞務的，說明該類情形對收入確認的影響；（8）說明與確保收入確認真實、準確、完整相關的內部控制制度建立健全情況、系統設計和執行的有效性。請保薦機構、會計師對以上情況進行核查，說明核查過程、方法和結論，并發表明確意見。19、招股說明書披露，2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，公司主營業務收入分別為4.7億元、4.9億元、4.8億元和3.0億元。（1）請發行人補充披露報告期內各期供熱運營費、燃料補貼涉及的面積、單價/單位補貼，分析說明并扼要披露面積、單價/單位補貼變動的原因，明確相關單價/單位補貼與同行業可比公司、同區域同類型情

18、況是否一致；（2）補充披露各期主要供熱項目的具體情況，包括但不限于項目名稱、合作方、合同期限、簽約面積、實際供熱面積、單價、毛利率，說明是否存在異常情況；（3）補充披露所謂供熱投資運營模式、委托管理模式、合同能源管理模式的收入金額，說明變動原因；（4）說明節能改造、節能服務的收入報告期內顯著降低的原因；（5）公司收入先升后降，說明收入變動對持續經營能力的影響；（6）從季節性角度看，公司2017年1-3月收入與報告期內各年全年收入相比是否偏小，進一步說明和披露公司在收入、利潤上的季節性特點，并在重大事項提示中予以提示。請保薦機構、會計師說明為確認發行人收入的真實性、準確性、完整性所采取的核查措施

19、、核查方法和核查結論，并發表明確意見。20、招股說明書披露了報告期內公司主營業務成本的構成情況。（1）請發行人結合不同產品生產或服務提供的流程，分別說明報告期內對各類型產品成本項目歸集與分配的方式，并說明發行人及各子公司是否建立與上述要求相適應的成本核算體系以及運行情況；（2）補充說明供熱運營業務成本按成本要素劃分中的間接費用的具體內容，并詳細說明報告期內供熱運營業務成本各主要成本要素占比變動的原因；（3）補充說明節能產品、節能改造服務的成本要素情況及變動原因。請保薦機構和會計師對上述情況進行核查，說明核查的過程和依據，并發表意見。21、招股說明書披露，公司2014年、2015年、2016年和

20、2017年1-3月，主營業務綜合毛利率分別為25.13%、22.33%、25.00%和32.09%。（1）請發行人對各類產品、服務按照平均單位售價、單位直接材料、單位直接人工、單位制造費用等成本構成要素披露單位毛利構成，結合工藝、設備投入情況、產品或服務項目結構變動等，逐項分析各成本要素對主要產品單位毛利和毛利率的影響情況；（2）補充說明不同項目、不同合作方之間毛利率的差異情況及原因；（3）說明同行業可比公司的選取標準，選擇是否充分、恰當，并結合業務性質、業務結構、經營模式、可比產品或服務平均銷售單價和成本結構等，逐個分析說明報告期內與同行業公司毛利率異同的原因；（4）定量分析各類政策規定對公

21、司毛利率的影響情況。請保薦機構和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據，并發表意見。22、招股說明書披露，2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，公司銷售費用分別為620萬元、583萬元、698萬元和155萬元。（1）結合銷售費用的構成補充分析并披露公司銷售費用率與同行業差異的原因；（2）結合銷售人員數量和銷售激勵政策等，分析披露說明銷售費用中薪酬費用顯著變化的原因及其合理性；（3）結合獲取客戶的方式說明銷售費用及費用率較低的合理性；（4）結合費用發生的對方單位，請發行人說明是否存在關聯方或潛在關聯方為發行人承擔成本或代墊銷售費用的情況；（5）公司銷售費用規模較小，與公司

22、銷售規模是否匹配。請保薦機構和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據，并發表意見。23、招股說明書披露，2014年、2015年、2016年和2017年1-3月，公司管理費用分別為2,956萬元、3,251萬元、3,720萬元和931萬元。（1）結合管理費用的構成補充分析并披露公司的管理費用率與同行業差異的原因；（2）結合管理人員數量、研發人員數量，分別分析說明管理費用中和研究開發費中薪酬費用變動的原因及其合理性；（3）請發行人補充披露報告期內公司研發費用各明細項目金額的具體構成，研發投入是否對應明確的研發項目，并按研發項目大類補充披露報告期內研發費用的變動情況及原因，說明研發費用是否存在

23、資本化的情況；（4）結合費用發生的對方單位，請發行人說明是否存在關聯方或潛在關聯方為發行人承擔成本或代墊管理費用的情況。請保薦機構和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據，并發表意見。24、招股說明書顯示，公司僅針對1#能源站BOT項目后續更新支出計提預計負債。（1）請結合公司涉足的BOT、BT、EPC、EMC等項目中對向業主移交資產狀態的約定，詳細說明是否需要計提相關預計負債，公司已計提的預計負債是否足夠；（2）請結合服務條款、銷售合同的具體條款，補充說明公司服務、產品質量保證的范圍，說明公司未在日常銷售過程中計提預計負債的原因，披露報告期內是否發生過因服務、產品質量引起的索賠。請保薦

24、機構和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據，并發表意見。25、關于現金流量表。（1）說明報告期內經營活動產生的現金流量凈額持續高于凈利潤的原因、以及最近一期為負的原因；（2）2014年、2015年，處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額較大，說明相關原因；（3）說明購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金與相關長期資產增加的對應關系；（4）分別補充說明收到、支付其他與經營活動、投資活動、融資活動有關的現金的情況。請保薦機構和會計師對上述情況進行核查，說明核查過程和依據，并發表意見。二、信息披露問題26、請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：（1）發行人擁有專利、商標和

25、軟件著作權的具體情況，包括但不限于取得時間、取得方式、專利期限以及其對發行人主營業務的影響；（2）發行人目前所擁有的專利、非專利技術、商標和軟件著作權是否存在權屬糾紛；請保薦機構和發行人律師對公司所使用的上述財產的權屬情況進行核查并發表明確意見。存在權屬糾紛的，請說明其對發行人生產經營具體影響。27、招股書披露，2016年6月發行人子公司天津金房與天津市城鄉建設委員會簽訂了天津市解放南路地區1#能源站特許經營項目特許經營協議。請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：請保薦機構和發行人律師核查并披露：（1）發行人通過相關資質認證的具體內容、有效期、取得方式及其對發行人生產經營的具體影響和重要程度，

26、并就發行人維持或再次取得相關重要認證是否存在法律風險或障礙發表明確意見，并詳細說明理由；（2）發行人所有特許經營權的獲取方式、有效區域、期限及最新進展；說明發行人具有的特許經營權是否具有排他性。28、請保薦機構和發行人律師補充核查并披露：（1）發行人是否屬于重污染行業，是否符合國家和地方環保要求、是否發生環保事故、發行人有關污染處理設施的運轉是否正常有效，有關環保投入、環保設施及日常治污費用是否與處理公司生產經營所產生的污染相匹配等問題；（2）請補充披露發行人及其子公司報告期內是否存在環保違法違規行為；公司環保情況是否符合上市要求、是否需要取得環保部上市環保核查、有無整改意見以及整改意見落實情

27、況。29、招股書披露，發行人子公司天津金房擁有一處劃撥用地，用途為公共設施用地。請保薦機構和發行人律師補充核查并披露：（1）發行人子公司取得和使用該處劃撥用地是否符合國家有關土地法律法規的規定，該處土地的實際用途；（2）發行人各宗土地使用權和房產的取得時間、取得方式、說明各取得方式的履行程序，是否存在集體建設用地情況，是否符合土地管理法等法律法規規定；（3）發行人是否存在租賃房產的原因、合理性及價格公允性，租賃房產是否存在瑕疵；（4）請保薦機構、發行人律師根據國家有關土地管理的法律、法規及規范性文件，就發行人土地使用、土地使用權取得方式、取得程序、登記手續、募集資金投資項目用地是否合法合規發表

28、明確意見。30、請保薦機構和發行人律師結合發行人行業特征情況，補充核查并披露發行人項目取得過程是否符合相關法律法規的規定，是否存在違反招投標法等相關法律法規的情況。31、請保薦機構和發行人律師補充核查并披露：（1）發行人的安全生產和產品質量情況，生產中是否發生重大安全事故，是否發生因產品質量問題導致的重大安全事故；（2）發行人是否存在以上方面的重大訴訟和重大違法違規行為。32、截至2017年3月31日，公司及子公司的勞務派遣員工人數為248名。請保薦機構和發行人律師補充核查并披露：（1）發行人在冊員工的變動情況，包括員工人數、結構、職工薪酬的變動，該等變動是否與發行人業務發展及業績的變動是否趨

29、勢一致；（2）發行人是否存在勞務派遣情況，是否存在勞務派遣超標情況，是否存在違法違規行為；（3）發行人“五險一金”的繳納情況、是否足額繳納、是否符合國家有關規定；（4）請在招股說明書“發行人基本情況”中補充披露發行人及其分公司報告期內未全面按照相關規定繳納社會保險、住房公積金對經營業績的影響，補充披露勞務派遣繳納社會保險、住房公積金的情況。33、請保薦機構和發行人律師核查并補充披露：行業的發展態勢；同行業主要企業的名稱、資產規模、銷售規模、經營狀況及研發水平等方面的情況。請按照公司市場類別補充披露公司現有的市場供求和競爭狀況，包括但不限于市場供求情況、目前從事與公司競爭企業的數量、目前目標市場

30、的容量及未來增長趨勢，公司在目標市場的占有率及排名情況，各主要競爭對手情況，說明公司競爭的優劣勢及其在行業中的地位。34、請保薦機構和發行人律師補充核查并披露發行人董事（含獨立董事）、監事、高級管理人員是否符合任職規定。請保薦機構、發行人律師就公司最近3年內董事、高級管理人員的變動是否構成重大變化發表明確核查意見。35、請保薦機構和發行人律師核查并披露：公司募投項目資金使用的合理性和必要性；募投項目各項資金的具體測算方式；募投項目是否有相應的業務人員、是否能起到改善財務結構、提高市場占有率等積極作用、是否能夠鞏固或增強發行人的核心競爭力。募投項目營銷網絡開拓的風險；是否與公司現有管理能力相適應

31、；其募投項目盈利能力預測的合理性。36、請保薦機構及律師補充核查發行人股東的私募投資基金情況，是否按私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律法規履行登記備案程序，并發表專項核查意見。37、請保薦機構和發行人律師結合發行人研發費用等指標補充披露：（1）發行人獲得高新技術企業認定的時間、有效期，發行人是否符合高新技術企業認定管理辦法相關規定的具體內容，報告期內因此享受的優惠政策和依據、對發行人的影響以及相關優惠政策適用是否符合規定。（2）發行人高新技術企業資格已到期或即將到期的，請在“風險因素”和“重大事項提示”部分披露發行人不能通過復審對其的具體影響。

32、38、招股書中“業務與技術”等章節，多處引用了專業術語及相關行業數據。（1）請發行人說明有關數據是否公開、數據引用的來源是否專門為本次發行上市準備、是否為定制的或付費的報告、一般性網絡文章或非公開資料、是否是保薦機構所在證券公司的研究部門出具的報告。請保薦機構、發行人律師對上述情況進行核查，并發表明確意見。（2）請在披露發行人主營業務等專業性較強的信息時，盡量避免使用行業術語，避免使用行業代稱、縮寫、外文等。如果行業術語已為大眾熟知，或者有助于投資者理解相關披露內容，則可以使用。如果行業術語難以避免，請使用簡單生動的日常語言加以解釋，解釋時要避免使用其他行業術語。（3）請將報告中年度數據進行更

33、新補充。39、關于發行人的資金使用。（1）說明公司報告期內是否存在現金交易的情況；（2）對于其他流動資產科目記錄的銀行理財產品披露主要信息，包括但不限于產品名稱、管理人名稱、金額、期限、收益率約定情況；（3）補充說明公司借款的借款方、借款金額、利率、借款期限、擔保方式、利息資本化情況，說明報告期內是否存在未能按時支付本息的情況，補充披露報告期末與以上借款相關的受限資產情況；（4）詳細說明報告期內對外擔保的合規性，未來是否將持續發生，是否存在其他未披露的潛在償付義務；（5）補充說明公司與以上各項資金使用相關的內部控制制度的建設和實施效果。請保薦機構、會計師說明核查過程和結論，并發表明確意見。40

34、、招股說明書披露，2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月30日，公司應收賬款凈額分別為1.31億元、1.28億元、1.39億元和1.70億元。（1）請發行人結合業務情況說明應收賬款余額、尤其是由供熱運營費產生的應收賬款變動的原因；（2）說明對主要客戶的信用政策、賬期情況、退貨政策，相關政策在報告期內是否發生變化，與同行業可比公司進行比較，并結合上述情況說明公司賬齡結構變動的原因，以及相關政策對銷售業務的影響；（3）說明公司賬齡1年以上應收賬款占比較高的原因，是否符合行業情況；（4）補充披露各期末在信用期內和信用期外的應收賬款余額情況及占比，并對變動情況作分析；（5）補充披露各

35、期末應收賬款在期后的收回金額和比例，并對收回比例的變動進行分析；（6）結合公司各期末應收賬款賬齡情況、公司報告期壞賬實際核銷情況、公司與同行業可比公司壞賬計提政策對比情況等補充說明公司應收賬款壞賬準備計提是否充分；（7）結合銷售模式、信用政策等，對公司在報告期內應收賬款周轉率的變化情況進行分析，并與同行業可比公司在應收賬款周轉率上的差異進行比較分析；（8）補充披露預收款項的金額變動情況及原因，說明報告期內收款方式是否發生變化，說明預收款項與供熱面積、在手訂單等數據之間的對應關系。請保薦機構、會計師說明核查過程和結論，并發表明確意見。41、招股說明書披露， 2014年末、2015年末、2016年

36、末和2017年6月30日，公司存貨賬面價值分別為4,192萬元、4,543萬元、5,800萬元和5,932萬元。（1）請發行人補充說明報告期內各期末原材料、庫存商品、發出商品類別下主要明細項目金額及占比情況，從數量、單價等方面對在報告期內的變動原因進行分析說明，并結合公司的采購周期、生產周期、銷售周期、備貨政策等，詳細說明報告期內公司存貨結構的合理性；（2）請發行人結合生產模式，說明各期末存貨中有具體訂單支持的金額、比例及變動原因，說明相應存貨與訂單金額、預收賬款的對應關系；（3）說明報告期內項目成本的明細變動情況，以列表方式詳細說明報告期內項目成本涉及的各項目情況，包括但不限于工程項目名稱、

37、開工日期、預計竣工日期、預算金額、累計完工金額、完工比例、計提的跌價準備，說明各項目的驗收、結算條款，說明是否存在未能按期收到結算款的情況、是否存在項目成本無法收回的跡象；（4）按照不同產品類型補充說明各類存貨的貨齡情況，說明計提存貨跌價準備的具體方式，并結合行業發展情況、競爭情況、以及同行業可比公司的存貨跌價準備計提比例等，說明存貨跌價準備計提是否充分；（5）說明公司對存貨的保管制度、盤點制度及內部控制制度建立健全情況、設計和執行的有效性；（6）說明公司備貨周期、生產周期、銷售周期、驗收期等與存貨周轉天數之間的關系，結合業務模式說明發行人存貨周轉率的變化情況，并對與同行業可比公司的差異情況進行分析。請保薦機構、會計師說明核查過程和結論，并發表明確意見。42、關于非流動資產。（1）請發行人結合公司業務開展情況，說明公司固定資產、在建工程、無形資產主要內容及變動原因，并用列表方式詳細說明各項目與供熱運營資產之間的對應關系，項目運營時間與資產成新率之間的關系，并扼要披露各