1、攀鋼集團財務有限公司攀鋼集團財務有限公司2012年6月財務公司的定位、簡介及財務公司的定位、簡介及 特點特點財務公司功能歸納財務公司功能歸納 財務公司財務公司28條業務介紹條業務介紹 財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務 財務公司的監管指標財務公司的監管指標 財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個重要問題 報告主要內容財務公司的定位、簡介及特點財務公司的定位、簡介及特點 財務公司功能歸納財務公司功能歸納 財務公司財務公司28條業務介紹條業務介紹 財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務 財務公司的

2、監管指標財務公司的監管指標 財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個重要問題 一、財務公司的定位和簡介一、財務公司的定位和簡介123 財務公司 指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。企業集團 指在以資本為聯結紐帶、以母子公司為主體、以集團章程為共同行為規范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的企業法人聯合體。成員單位 包括母公司及其控股51以上的子公司、母公司、子公司單獨或者共同持股20以上的公司，或者持股不足20但處于最大股東地位的公司；母公司、子公司下屬的事業單位法人或者社會團體法人。財

3、務公司的定位之一財務公司的定位之一q財務公司的定位是“依依托集團，服務集團托集團，服務集團”，集團對財務公司的經營管理施加了重要影響。q同時，財務公司作為獨立的法人，具有一定的自主經營權利。q財務公司是非銀行金融機構，業務受銀監會監督指導q財務公司是銀行業金融機構，業務上同以商業銀行為主的金融機構廣泛合作q財務公司是存款類金融機構，部分業務受人民銀行指導財務公司定位之二財務公司定位之二 為集團企業提供資金集中管理和財務管理服務是財務公司的立身之本財務公司定位之三財務公司定位之三集團可控的集團可控的金融平臺金融平臺集團連接成集團連接成員單位和外員單位和外部金融市場部金融市場的管道、橋的管道、橋梁

4、、紐帶梁、紐帶集團實現對下集團實現對下屬分子公司加屬分子公司加強控制力的管強控制力的管控平臺控平臺財務公司總體情況財務公司總體情況v一是機構數量急劇增加。據不完全統計，截至一是機構數量急劇增加。據不完全統計，截至20112011年年年年底，至少有底，至少有135135家財務公司法人機構已經開業或者已獲家財務公司法人機構已經開業或者已獲批準籌建。據銀監會非銀部口頭提供的數據，銀監會批準籌建。據銀監會非銀部口頭提供的數據，銀監會在在20112011年共批準開業財務公司年共批準開業財務公司2121家，批準籌建家，批準籌建2222家，財家，財務公司迎來大發展。四川有三家半（攀鋼財務公司、務公司迎來大發

5、展。四川有三家半（攀鋼財務公司、東電財務公司、新希望財務公司、中石化財務公司成東電財務公司、新希望財務公司、中石化財務公司成都分公司。都分公司。v二是資產規模持續增長。截至二是資產規模持續增長。截至20112011年年底，財務公司行年年底，財務公司行業的資產規模已經突破業的資產規模已經突破1.71.7萬億元，所有者權益突破萬億元，所有者權益突破20002000億元。億元。v三是服務功能不斷完善。除開展成員單位存貸款業務三是服務功能不斷完善。除開展成員單位存貸款業務之外，財務公司在遠期結售匯業務、人民幣跨境貿易之外，財務公司在遠期結售匯業務、人民幣跨境貿易結算和電子商業票據等業務上，均實現較大進

6、展。結算和電子商業票據等業務上，均實現較大進展。8v四是抗風險能力不斷增強。整體資本充足率突破四是抗風險能力不斷增強。整體資本充足率突破25%，撥備覆蓋率達到，撥備覆蓋率達到90%以上。以上。v五是盈利能力進一步提升。五是盈利能力進一步提升。2011年全年行業利年全年行業利潤總額突破潤總額突破350億元。億元。9年份年份2005年2006年2007年2008年2009年機構家數機構家數6674728393總資產總資產5358.347168.528311.3112365.68 12607.58凈資產凈資產502.67647.91994.41174.14 1449.28利潤總額利潤總額64.492

7、.6276.21211.83 206.42005-2009年全國財務公司發展簡況（單位：億元）年全國財務公司發展簡況（單位：億元） 10各所有制安全性指標各所有制安全性指標所有制名稱不良貸款率不良資產率貸款損失準備充足率資產損失準備充足率撥備覆蓋率資本充足率核心資本充足率中央國有企業0.21%0.21%272.15%241.81%711.59%22.69%21.50%地方國有企業0.12%0.10%481.58%359.60%609.44%28.68%28.62%集體民營企業001122.21%1151.22%381159.42%28.87%28.06%外資企業0096.31%95.94%11

8、各所有制流動性指標各所有制流動性指標所有制名稱流動性比率人民幣超額備付金率核心負債依存度流動性缺口率存貸款比率資金集中度中央國有企業54.41%0.22%41.78%-65.10%61.66%45.31%地方國有企業53.43%0.33%38.45%-64.78%42.20%57.02%集體民營企業50.49%-0.47%43.11%-31.81%73.46%36.67%外資企業96.50%0.00%23.66%0.32%13.63%40.65%12各所有制盈利性指標各所有制盈利性指標所有制名稱資產收益率凈資產收益率投資收益比率利潤率成本收入比率凈利差利息收益比率中間業務收入比率中央國有企業1

9、.44%12.31%21.15%71.94%15.36%2.38%89.62%3.03%地方國有企業1.60%10.91%15.96%74.56%15.39%2.37%83.16%2.05%集體民營企業1.94%11.25%9.39%74.61%15.52%3.12%88.42%4.06%外資企業1.86%7.23%0.00%82.38%17.06%3.27%94.78%5.42%13財務公司監管指標比較財務公司監管指標比較指標指標20092009年年20102010年年20112011年年參考標準參考標準資產收益率資產收益率1.25%1.28%1.50%資本收益率資本收益率10.89%10.

10、66%11.87%不良貸款率不良貸款率0.32%0.23%0.18%不應高于5%不良資產率不良資產率0.34%0.28%0.17%不應高于4%資本充足率資本充足率23.54%23.33%24.34%不得低于10%貸款損失準備充足率貸款損失準備充足率210.44%283.62%不應低于100%流動性比例流動性比例72.58%54.13%不得低于25%自有固定資產比例自有固定資產比例2%1.54%不得高于20%短期證券投資比例短期證券投資比例4%不得高于40%拆入資金比例拆入資金比例41%49.44%不得高于100%14近年來財務公司批準成立情況近年來財務公司批準成立情況152011年財務公司批籌

11、和開業情況年財務公司批籌和開業情況 16財務公司組織結構財務公司組織結構以攀鋼財務公司為例以攀鋼財務公司為例股東會股東會資資金金運運營營部部投投資資部部會會計計部部營營業業部部網網絡絡信信息息部部稽稽核核部部監事會監事會信信貸貸營營銷銷部部風風險險控控制制部部研研究究發發展展部部國國際際業業務務部部辦辦公公室室風險管理委員會風險管理委員會董事會董事會投資決策委員會投資決策委員會總經理總經理17財務公司的特點之一：行業分化，發展不均衡財務公司的特點之一：行業分化，發展不均衡總資產分檔總資產分檔20092009年年20082008年年20112011年年數量數量資產占資產占行業比重行業比重數量數量

12、資產占資產占行業比重行業比重數量數量資產占資產占行業比重行業比重500500億以上億以上3 335.6%35.6%3 341.2%41.2%4 4% %100-500100-500億億323247.7%47.7%303044.7%44.7%4242% %50-10050-100億億181810.1%10.1%13137.1%7.1%2626% %20-5020-50億億19195.1%5.1%18185.4%5.4%3030% %2020億以下億以下15151.5%1.5%22221.7%1.7%1616% %中油財務公司資產規模占行業規模的中油財務公司資產規模占行業規模的22.14%中油財務

13、公司資產規模占行業規模的中油財務公司資產規模占行業規模的19.49%18財務公司特點之二：國企設立的財務公司占絕大多數財務公司特點之二：國企設立的財務公司占絕大多數v央企財務公司一枝獨秀：資產規模占全行業比重央企財務公司一枝獨秀：資產規模占全行業比重74.7%v地方國有企業財務公司資產規模占全行業比重地方國有企業財務公司資產規模占全行業比重19.9%v集體民營財務公司資產規模占全行業比重集體民營財務公司資產規模占全行業比重5.0%v外資財務公司資產規模占全行業比重外資財務公司資產規模占全行業比重0.4%19財務公司特點之三：監管約束較強財務公司特點之三：監管約束較強v財務公司沒有子公司，很少有

14、財務公司有分公司（中財務公司沒有子公司，很少有財務公司有分公司（中石化、中石油、中航、華電、南方電網、中國電力財石化、中石油、中航、華電、南方電網、中國電力財務有限公司等），僅有中油財務公司有香港分公司（務有限公司等），僅有中油財務公司有香港分公司（海外分公司）海外分公司）銀監會對財務公司開設分公司態度銀監會對財務公司開設分公司態度很是謹慎很是謹慎v財務公司作為存款類金融機構，繳納財務公司作為存款類金融機構，繳納% %（大型金融機（大型金融機構存款準備金率構存款準備金率% %，中小型金融機構，中小型金融機構% %）財務公司財務公司多次呼吁降低財務公司存準率（其不創造貨幣，集團多次呼吁降低財務公

15、司存準率（其不創造貨幣，集團公司承擔最終支付責任）公司承擔最終支付責任）v未加入銀行清算系統未加入銀行清算系統外部結算需商業銀行代理行外部結算需商業銀行代理行支付支付20財務公司特點之四：一股獨大，有的財務公司通過在設立時引入戰財務公司特點之四：一股獨大，有的財務公司通過在設立時引入戰略投資者的方式來提高治理水平略投資者的方式來提高治理水平200920092006 浙江能源財務公司引入西門子財務公司，后者持股5%2007江西銅業財務公司引入中銀投資，后者持股20%2006 tcl財務公司引入東亞銀行，后者持股20%2008申能財務公司引入比利時富通銀行，后者持股10%2006南山財務公司引入海

16、爾財務公司，后者持股8%國投財務公司引入德國裕寶聯合銀行股份公司 21監管當局對財務公司戰略投資者的定義和選擇原則、標準監管當局對財務公司戰略投資者的定義和選擇原則、標準戰略投資者定義戰略投資者定義戰略投資者指在金融領域運作的國際大型金融企業，他們通過長期持有所進入銀行（或企業）的股權，以資本合作為基礎，在管理、業務、人員、信息等諸多方面進行深層次的長期合作。 選擇戰投的四項原則選擇戰投的四項原則一是長期持股原則。從交割之日起, 戰略投資者的股權持有期應當在3年以上；二是完善治理原則。戰略投資者應帶來先進的公司治理經驗，從長期看有利于改善企業的公司治理機制；三是業務合作原則。戰略投資者能夠促進

17、業務的高效合作，引進企業急需的管理經驗和技術，解決企業發展中的薄弱環節；四是競爭回避原則。鑒于業務合作難免會涉及部分商業機密, 因而戰略投資者在相關領域與企業不存在直接競爭。 戰投的五項標準戰投的五項標準一是單一戰略投資者投資所占股份比例不低于5%，不高于20；二是股權持有期在三年以上；三是本著長期合作、互利共贏的精神，鼓勵戰略投資者向財務公司派出所需高級管理人才，直接傳播管理經驗；四是戰略投資者及其關聯方入股的財務公司不得超過兩家；五是戰略投資者必須具有經營管理財務公司或者其他類似機構的成功經驗。22財務公司引入戰略投資者：少數派運動財務公司引入戰略投資者：少數派運動財務公司引入戰略投資者的

18、必要性和困境 受監管當局首肯 有助于規范治理結構 引資、引制、引技、引才，可以全面提升市場競爭力 可以有力促進集團整體戰略實現 集團對財務公司發展缺乏長遠規劃 ，集團對于財務公司的金融平臺功能認識還有所欠缺，并且很多集團公司認為引入戰略投資者可能削弱其對財務公司的控制力 戰略投資者和財務公司彼此之間的“戰略意圖”不大23財務公司的定位和簡介財務公司的定位和簡介 財務公司功能歸納財務公司功能歸納財務公司財務公司28條業務介紹條業務介紹 財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務 財務公司的監管指標財務公司的監管指標 財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展

19、中的幾個重要問題24財務公司功能財務公司功能以中核財務公司戰略為例以中核財務公司戰略為例6c6c： 結算服務中心 （settlement service center） 融資服務中心 （financing service center） 資本運作服務中心(capital operating service center) 咨詢服務中心(consulting service center) 理財服務中心(financial plan center) 資金安全服務中心(capital security service center)6s: 6s: 通過發揮財務公司的金融功能與作用，實現：通過發揮財

20、務公司的金融功能與作用，實現： 加快集團產業發展速度（speed） 擴張集團產業發展規模（scale） 調控集團運營范圍(scope) 優化集團產品與服務結構(structure) 發揮集團產融協同效應（synergy） 構筑集團競爭優勢(strength) 25財務公司功能歸納財務公司功能歸納結算服務中心咨詢服務中心資本運作服務中心融資服務中心金融人才培訓中心理財服務中心結算服務中心結算服務中心付款單位付款單位a a付款單位付款單位b b付款單位付款單位c c財務公司內財務公司內部網銀部網銀收款單位收款單位a a收款單位收款單位b b工、農、工、農、中、建、中、建、交等代理交等代理行行集團成

21、員單位通過在財務公司開立結算帳戶，通過財務公司集團成員單位通過在財務公司開立結算帳戶，通過財務公司網絡銀行發出支付指令辦理對外結算，財務公司通過與工、網絡銀行發出支付指令辦理對外結算，財務公司通過與工、農、中、建、交等多家銀行建立代理行接口，形成了較為暢農、中、建、交等多家銀行建立代理行接口，形成了較為暢通的對外支付匯路，滿足成員單位的快速收支需求。通的對外支付匯路，滿足成員單位的快速收支需求。結算服務中心結算服務中心運用現金查詢系統：實現從帳戶集中信息集中資金集中。1、可以系統監控成員單位所有銀行賬戶的資金收支余信息，動態監控企業流量資金的運行、方向和特點，有利于集團總部及時、準確、有效地掌

22、握集團總體資金狀況、有利于風險控制和正確決策2、可以規避集團整體“存款高、貸款高”的雙高現象資金歸集管理資金歸集管理集中集中財務公司財務公司工行：工行：a子公司賬戶b子公司賬戶c子公司賬戶建行：建行：a子公司賬戶b子公司賬戶b子公司賬戶某某集團某某集團通過財務公司的結算平臺，集團可根據資金管理需求，對分（子）公司在全國范圍內建行、工行、中行、農行等多家商業銀行賬戶的資金實現多種方式的歸集(比如:零歸集、余額歸集、逐筆歸集、按比例歸集）。29融資服務中心融資服務中心代理集團同商業銀行談判，統一代理集團同商業銀行談判，統一授信、統一融資，統一擔保，可授信、統一融資，統一擔保，可以獲得比較優惠的融資

23、條件以獲得比較優惠的融資條件為成員單位提供信貸業務、辦理成為成員單位提供信貸業務、辦理成員單位的買方信貸、匯票的貼現和員單位的買方信貸、匯票的貼現和承兌、對成員單位提供擔保、應收承兌、對成員單位提供擔保、應收賬款融資、融資租賃以及提供信用賬款融資、融資租賃以及提供信用鑒證服務鑒證服務, ,財務公司成為集團的資金財務公司成為集團的資金池和票據池池和票據池noimage資本運作服務中心資本運作服務中心財務公司在產業鏈整合和關系型投資中能發揮出自身的比較優勢2.對金融業比較熟悉 企業集團在產業規模擴張、產業鏈延伸的參控股過程中，資本運作將成為常態，財務公司可以擔當“資本運作中心”的功能1.了解產業運

24、行特點咨詢服務中心咨詢服務中心利用在客戶、網絡利用在客戶、網絡、信息和人才等方、信息和人才等方面的綜合優勢面的綜合優勢專項服務專項服務企業戰略咨詢、管理咨詢、資本運作方案、有價證券投資和金融業務知識培訓等理財服務中心理財服務中心金融人才培訓中心金融人才培訓中心財務公司的定位財務公司的定位 財務公司功能功能歸納財務公司功能功能歸納 財務公司財務公司28條業務介紹條業務介紹 財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務 財務公司的監管指標財務公司的監管指標 財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個重要問題財務公司財務公司2828條業務之一：吸收成員單位

25、存款條業務之一：吸收成員單位存款 吸收成員單位存款并計付利息，嚴格執行中國人民銀行的存款利率政策。存款品種包括活期存款、定期存款、協定存款等。財務公司財務公司2828條業務之二：結算條業務之二：結算協助成員單位實現交易款項的收付，辦理成員單位之間的內部轉賬結算及相應的結算、清算方案設計，為集團成員單位建立了通暢的對外支付通道。2828條業務之三：對成員單位辦理貸款及融資租賃條業務之三：對成員單位辦理貸款及融資租賃財務財務公司公司 銀銀團團貸貸款款融融資資租租賃賃短期貸短期貸 款款長期貸款長期貸款銀團貸款銀團貸款財務公財務公司司可作可作 為銀團為銀團貸貸款的款的牽頭牽頭、副牽頭、副牽頭行參與行行

26、參與行和和代理行代理行牽頭行必須承擔40%的份額或可間接銀團貸款1集團的貸款利率一般下浮10%或至多基準利率財務公司作為牽頭行和代理行，一般減免集團的牽頭費、代理費、安排費、承諾費 貸款墊付：一般由牽頭行或者代理行首先墊付234財務公司作為銀團貸款的代理行，可以充分發揮財務公司熟悉集團資金運行特點的優勢，規避“兩法一指引”對財務公司資金歸集的不利影響392828條業務之四：從事同業拆借和信貸資產轉讓條業務之四：從事同業拆借和信貸資產轉讓同業拆借信貸資產轉讓提供有關國家宏觀經濟政策、金融法律法規、金融政策趨向等經濟、金融信息對產品市場供求狀況、產品開發情況以及市場變化趨勢進行專題調查分析與預測對

27、工程項目進行技術經濟論證和投資項目可行性分析對有關的經濟專題進行分析研究，提出研究報告或實施方案2828條業務之五：對成員單位辦理財務和融資顧問、條業務之五：對成員單位辦理財務和融資顧問、信用鑒證及相關的咨詢、代理業務信用鑒證及相關的咨詢、代理業務利用自身在資金運用、資產管理等方面的優勢，為企業集團或其成員企業提供理財服務2828條業務之六：經批準的保險代理業務條業務之六：經批準的保險代理業務保險代理業務是指財務公司接受保險公司委托代其辦理保險業務的業務。財務公司可在集團的授權下，集中集團內部的保險業務，實行統一管理，統招統保，從而形成強大優勢，增強議價能力，可降低集團整體的保費支出。財務公司

28、從事保險代理一般以代收費業務為主，風險評估、險種選擇、方案修改、協助索賠等業務為輔。2828條業務之七：辦理成員單位之間的委托貸款及條業務之七：辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資委托投資 一般收取0.05%的手續費2828條之八：對成員單位提供擔保條之八：對成員單位提供擔保財務公司對成員單位提供的一般是保證擔保方式，即財務公司接受成員單位的申請，向債權人出具書面承諾，當申請人(被保證人)對其債權人不能按合同履行債務時，由財務公司按約定承擔履行債務或者承擔責任的一種業務。 按照企業集團財務公司風險監管指標考核暫行辦法的規定，不過辦法明確指出擔保額統計不包括與貿易及交易相關的或有項目，財務公司應

29、加大與貿易及交易相關的擔保業務，以規避資本總額對擔保業務的限制。2828條之九：對成員單位辦理票據承兌與貼現條之九：對成員單位辦理票據承兌與貼現 票據資源是企業集團的重要資票據資源是企業集團的重要資源，企業集團在銷售中積累了大量源，企業集團在銷售中積累了大量的票據。的票據。 財務公司為成員單位的票據托財務公司為成員單位的票據托管、轉讓、貼現、承兌、托收等業管、轉讓、貼現、承兌、托收等業務提供更加全面、安全和快捷的服務提供更加全面、安全和快捷的服務。務。 形成集團的形成集團的“票據池票據池”，對票，對票據進行拆分、打包，實現盤活票據、據進行拆分、打包，實現盤活票據、融通資金、節約財務費用的目標，

30、融通資金、節約財務費用的目標，實現廣義的實現廣義的“資金集中管理資金集中管理”。2828條之十：對成員單位辦理票據承兌與貼現條之十：對成員單位辦理票據承兌與貼現 2009年10月，電子票據系統電子票據系統（ecds）建成投入運行，財務公司自身匯票系統與人行電子匯票系統的直連，實現以金融機構的身份承兌商業匯票，并在各商業銀行間辦理各類票據業務。 這對提高財務公司票據支付結算效率和金融服務效率，提升財務公司的金融服務能力，建立統一管控的集團“票據池”等方面都將起到極大的促進作用。電子票據和紙質票據對比電子票據和紙質票據對比電子票據紙質票據比較結論付款期限延長為一年不超過六個月電子票據增強企業短期融

31、資能力不易仿制、變造、克隆容易克隆電子票據的安全性大大增強不容易遺失容易遺失電子提示付款委托收款電子票據交易效率提高票據保管成本、流通成本、查詢成本及時間成本低票據保管成本、流通成本、查詢成本及時間成本相對較高結算效率提高，周轉速度提高在途時間長，需要專人傳遞或者郵寄電子化、無紙化紙質化電子票據大大提高企業票據管理效率 票據全國范圍的跨行、跨區域流轉，企業交易對手多樣化。流轉范圍受限財務公司的定位財務公司的定位財務公司功能功能歸納財務公司功能功能歸納 財務公司財務公司28條業務功能介紹條業務功能介紹 財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務 財務公司的監

32、管指標財務公司的監管指標 財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個重要問題 經批準發行財務公司債券經批準發行財務公司債券 .部分解決財務公司中長期資金需求、合理配置資產負債結構、緩解資產負債期限錯配矛盾、降低經營風險為財務公司開辟新的外部融資渠道，增強主動負債工具，改變依靠被動負債局面，從而有效緩解流動性管理的難度 開辟外部融資渠道 緩解資產負債期限錯配矛盾2009年，有9家財務公司發行了金融債，共計315億元，信用級別均屬aaa，債券期限分別為3年、5年、10年，利率最低2.40%，最高5.60%財務公司金融債發行情況承銷成員單位的企業債券承銷成員單位的企業債券財務公司為成員單位提供

33、企業債券承銷服務，可以協助成員單位進行發債前策劃工作，擬訂總體設計方案，協助成員單位進行發債攻關及申請等。發改委2007年明確規定“財務公司不得擔任企業債主承銷商”，但可擔任副主承財務公司為集團發債擔任副主承和分銷商及債券發行財務顧問對金融機構的股權投資對金融機構的股權投資1財務性投資：一般表現為投資金額不大，投資持續期限不長，主要是謀求投資收益的投資行為，財務公司并不謀求對所投資企業的管理權和控制權2戰略性投資指對財務公司未來產生長期影響的資本支出,具有規模大、周期長、基于企業發展的長期目標等特征，一般表現為財務公司占所投資金融機構股本超過5%，位于前10大股東之列，在董事會具有一定席位，財

34、務公司謀求對所投資金融機構的管理權和控制權財務公司金融股權投資現狀2009年，有30家財務公司持有金融機構股權，股權投資總額52.80億；單個財務公司對金融機構的股權投資機構數為1-4家不等，投資金額為9-60000萬元不等，占被投資金融機構股權比重0.01-100%不等15家對保險公司進行了股權投資、9家對商業銀行進行了股權投資，占金融機構投資總額的71.08%；7家對證券公司進行了股權投資，3家基金公司進行了股權投資，4家對財務公司進行了股權投資，3家對信托公司進行了股權投資，分別有1家對汽車金融公司和期貨公司進行了股權投資財務公司金融股權投資受監管定位和財務公司金融股權投資受監管定位和資

35、本金約束限制（資本金約束限制（70%）沒有形成大的金融板塊，多數扮演中小股東的角色 52有價證券投資有價證券投資投資固定收益債券：包括國債、企業債、公司債、中票、短融可以新股申購獲取低風險的較高收益，可以通過成為ipo和股票增發的詢價對象獲取較高的投資收益。投資于可轉債、貨幣市場基金、銀行理財產品、券商理財產品、信托公司產品、股票二級市場成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃成員單位產品的消費信貸、買方信貸及融資租賃融資租賃融資租賃買方信貸買方信貸消費消貸消費消貸text對集團產品的購買方、集團產品的經銷商提供財務公司的定位財務公司的定位 財務公司功能歸納財務公司功能歸納財務公司財務公司2

36、8條業務介紹條業務介紹財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務財務公司的監管指標財務公司的監管指標 財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個重要問題 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務價格優勢信息優勢作為銀行間外匯交易市場會員，直接與總行進行交易，結售匯價格更低（平均比外部銀行柜臺業務價格優惠50-100bps），且不存在現階段商業銀行“總分支” 層層留存利潤的情況作為銀行間外匯交易市場會員，與各金融機構交易員直接交流，外匯信息將會更加全面，進一步提高對外匯市場的研判能力財務公司的定位財務公司的定位 財務公司功能歸納財務公司功能歸納 財務

37、公司財務公司28條業務條業務 介紹介紹財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務 財務公司的監管指標財務公司的監管指標 財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個重要問題 財務公司的監管指標財務公司的監管指標監管指標標準值監控指標：1、資本充足率10%2、不良資產率4%3、不良貸款率5%4、資產損失準備充足率100%5、貸款損失準備充足率100%6、流動性比例25%7、固定資產比例20%8、投資比例70%9、拆入資金比例100%10、擔保比例100%監控指標監控指標月末達標月末達標財務公司的監管指標財務公司的監管指標監管指標 監測指標：1、存貸款比

38、例2、單一客戶授信集中度3、資本利潤率4、資產利潤率5、人民幣超額備付金率銀監會對監測指標未明確要求財務公司的定位財務公司的定位財務公司功能歸納財務公司功能歸納財務公司財務公司28條業務介紹條業務介紹財務公司財務公司29條業務介紹條業務介紹 財務公司的結售匯業務財務公司的結售匯業務財務公司的監管指標財務公司的監管指標財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個重要問題財務公司的監管法規和監管機構財務公司的監管法規和監管機構v 銀監會：現場檢查、非現場監管（銀監會：現場檢查、非現場監管（11041104報表和其他報告）、委托外部報表和其他報告）、委托外部審計、高級管理人員談話審計、高級管理人

39、員談話管機構準入、業務準入、高級管理人員準入管機構準入、業務準入、高級管理人員準入相關法規：相關法規：企業集團財務公司管理辦法企業集團財務公司管理辦法（財務公司管理根本大法（財務公司管理根本大法44次修訂，次修訂，20062006年年1212月為最終版）月為最終版）企業集團財務公司風險監管指標考核暫行辦法）（企業集團財務公司風險監管指標考核暫行辦法）（2006 2006 ） 企業集團財務公司風險評價和監管指引企業集團財務公司風險評價和監管指引（20072007） 中國銀監會關于企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知中國銀監會關于企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知（20072007）

40、v 人民銀行：銀行間同業市場委員會的同業拆借資格、存款準備金政策人民銀行：銀行間同業市場委員會的同業拆借資格、存款準備金政策的影響的影響v 外管局：結售匯業務（即期、遠期）外管局：結售匯業務（即期、遠期）v 證監會：如果財務公司在上市公司體內，那么財務公司還受到證監會證監會：如果財務公司在上市公司體內，那么財務公司還受到證監會的管轄的管轄v 所屬集團：財務公司的董事長一般為集團的總會計師，總經理由集團所屬集團：財務公司的董事長一般為集團的總會計師，總經理由集團選派。財務公司的薪酬一般采用工資總額包干制選派。財務公司的薪酬一般采用工資總額包干制61財務公司發展中的幾個重要問題財務公司發展中的幾個

41、重要問題資本金資本金 合作意識合作意識引進戰略投資者引進戰略投資者財務公司與關聯財務公司與關聯交易交易財務公司和集團財務公司和集團產融結合的推進產融結合的推進 資本金資本金增強抗風險能力增強發債能力和拆借能力增強對集團的服務能力最重要和最主要的資金來源之一2009年，資本金過10億元（包含10億）的財務公司為40家，占比超過40%。 合作意識合作意識1集團及成員單位高校監管機關金融同業財務公司戰略投資者的引進戰略投資者的引進為集團的海外并購投資提供財務顧問服務借助境外機構的離岸市場業務融得低廉的資金通過境外戰略投資者的創新金融產品規避或鎖定匯率風險集團在海外的業務可以借助于戰略投資者規避法律風

42、險增加財務公司對集團服務的廣度和深度，從而有力促進集團全球化戰略的實施財務公司和集團產融結合的推進財務公司和集團產融結合的推進集團存在集團存在龐大的內在龐大的內在金融需求金融需求內生需求的滿足都需要金融手段、金融工具、金融平臺資產快速增長下的資產快速增長下的管理需求管理需求集團自身發展集團自身發展的資金需求缺口的資金需求缺口巨量債務的巨量債務的組合管理需求組合管理需求股權的動態股權的動態管理需求管理需求國際業務國際業務的拓展需求的拓展需求風險管理需求風險管理需求集團控股的金融機構服務的貼身性、靈活性、及時性都優于外部金融機構。財務公司和集團產融結合的推進財務公司和集團產融結合的推進20052006200720082009平均值鋼鐵行業鋼鐵行業5.63%5.9%7.17%4.46%5.37%5.71%城商行城商行16.2%19.36%15.71%24.15%19.38%18.96%證券公司證券公司2.32%16.46%38.14%29.25%13.61%，17.