1、0903考試適用金融學 模擬題一一、單項選擇題（下列每小題的備選答案中，只有一個符合題意的正確答案，多選、錯選、不選均不得分。本題共15個小題，每小題1分，共15分）1. 金融租賃公司屬于( B )。A非金融機構 B非銀行類金融機構 C政策性金融機構 D投資性金融機構東北財經大學網絡教育學院2. 貨幣市場工具一般具有期限短、流動性強、對利率敏感等特點，有( D )之譽。A貨幣 B票據 C基礎貨幣 D準貨幣3. 如果一種證券位于證券市場線（SML）的下方，那么說明該債券（ A ）。A. 價格被高估B. 價格被低估C. 收益率被高估D. 價格會上漲4. 證券回購業務實際上是一種( B )行為。A證

2、券交易 B短期質押融資 C商業貸款 D信用貸款5. 債券的評級，實際上是評定（ C ）的大小。A. 到期風險B. 通貨膨脹C. 違約風險D. 變現能力6. 在現行的外匯管理體制下，人民幣已經實現了( C )。A世界貨幣 B與外幣自由兌換 C經常項目可兌換 D資本項目可兌換7. 在投資決策中，對于互斥性投資方案，當各評價指標出現矛盾的優劣排序時，應選擇（ C ）為決策依據。A. 內涵報酬率指標 B. 回收期指標 C. 凈現值指標 D. 終值指標8. 信托是隨著商品經濟的發展而出現的一種財產管理制度，其本質是( B )。 A吸收存款，融通資金 B受人之托，代人理財 C項目融資 D規避風險，發放貸款

3、9. 某公司股票系數為0.5，無風險利率為10%，市場上所有股票的平均收益率為12%，那么該公司股票的風險溢價為（ B ）。A. 11% B. 1% C. 12.5% D. 2.5%10. 基礎貨幣等于( C )。 A通貨+存款貨幣 B存款貨幣+存款準備金 C通貨+存款準備金 D原始存款+派生存款11. 如果APR12%，如果一年復利4次，那么對應的EFF為（ B ）。A. 12.49% B. 12.55% C. 12.68% D. 12.75%12. 某債券面值100：Y己，每年按5元利息，10年后到期還本，當年市場利率為4，則其名義收益率是( C )。 A2 B4 C5 D613. 對投資

4、人而言，債券投資的特點是（ C ）。A. 債券投資者有權參與企業的經營決策B. 債券投資的風險高于股票C. 債券投資比貸款給企業的變現能力強 D. 債券投資的期限較長14. 若本金為P，年利率為r，每年的計息次數為m，則n年末該投資的終值計算公式為（C ）。A. B. C. D. 15. 交易雙方在合約中規定，在未來某一確定時間以約定價格購買或出售一定數量的某種資產的衍生金融工具是( C )。 A金融期貨 B互換轉自 C遠期合約 D金融期權二、多項選擇題（下列每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，多選、少選、錯選、不選均不得分。本題共5個小題，每小題2分，共10分）16. 影

5、響債券發行價格的因素主要包括（ ABCDE）。A. 債券的票面金額 B. 債券的票面利率 C. 債券的到期日D. 發行時市場利率水平 E. 發行者的信用評級17. 不同的融資方式各有優劣，間接融資相對于直接融資的優越性主要有(ABCE )。A信譽差異度較小，風險性相對較小B金融機構可以根據經濟發展需要選擇資金使用方向C便于中央銀行的宏觀調控D融資雙方一般都有一定的經濟聯系E金融機構在社會范圍內集中資金，資金融通的規模巨大18. 匯率的標價方式中，在直接標價法下，如果只是增加本幣數額，那么說明（ AD ）。A. 外幣升值 B. 外幣貶值 C. 本幣升值 D. 本幣貶值 E. 匯率不變19. 下列

6、關于銀行匯票的表述，正確的有（ ADE）。A.單位和個人各種款項結算均可使用銀行匯票B.銀行匯票只能用于轉賬C.銀行匯票結算的金額起點為1000元D.銀行匯票結算不受金額起點限制E.銀行匯票的出票銀行為銀行匯票的付款人20. 金融市場參加者為套期保值、投機目的而創造的金融工具包括（ ABC ）。A. 期貨合約 B. 期權合約 C. 互換合約 D. 抵押契約 E. 借款合同三、判斷題（正確的填“”；錯誤的填“×”。本題共5小題，每小題1分，共5分）21. 提前贖回條款對債券投資者是不利的，而對債券發行者是有利的。 （ ）22. 資本市場主要包括銀行中長期信貸市場、短期債券市場及股票市場

7、。 （× ）23. 有效資產組合就是指標準差最低的組合。 （× ）24.投資銀行的主要資金來源是定期存款。 （× ）25.中間業務是商業銀行通過提供各種服務從中收取手續費的業務，是獨立于其資產負債表外的一類業務，因而不存在資產負值方面的風險。 （ ）四、簡答題（本題共5小題，每小題8分，共40分）26. 何謂直接融資、間接融資？比較兩種融資方式的優缺點。27. 請說明中央銀行貨幣政策的傳導機制（在利率傳導機制下）。28. 請簡述普通股股東所擁有的權利。29. 簡述期貨市場交易方式的特點及功能。30. 如何理解名義利率與實際利率的關系。五、計算題（要求計算項目列出計

8、算過程；計算結果應列出計量單位；計算結果如出現小數的，均保留小數點后兩位小數。本題共3小題，每小題10分, 共30分）31. 已知：劉先生今年40歲，計劃60歲退休，預計可以活到80歲。工作期間，每年的實際薪金保持在6萬元不變。劉先生希望在未來的40年內維持實際消費水平不變，假設實際年利率保持在4%的水平不變，稅收不計。要求：（1）劉先生現在的人力資本價值是多少萬元？ （2）劉先生在工作期間每年需要儲蓄多少萬元？32. 如果以每年10%的利率計算，下面現金流的現值分別是多少？（1）5年后獲得的1000元；（2）30年后獲得的1000元；（3）從第一年年末開始，每年獲得1000元，共10年。33

9、. 某企業正考慮是否新上一個投資項目。有關信息如下：購買新設備40萬元，設備壽命4年，按直線法計提折舊，期終殘值為零；預計新產品的年銷售量為每年6萬臺，產品單價為20元；固定成本（不含折舊）每年20萬元，可變成本為每臺12元。該項目的市場資本報酬率為15%；公司的所得稅率為34%。要求：（1）該項目的凈現值為多少萬元？是否應該接受該項目？ （2）該項目賬面利潤為零時的銷售量是多少臺？金融學 模擬題二一、單項選擇題（下列每小題的備選答案中，只有一個符合題意的正確答案，多選、錯選、不選均不得分。本題共15個小題，每小題1分，共15分）1. 根據生命周期儲蓄模型，如果社會保障計劃所提供的內涵收益率高

10、于個人儲蓄利率，那么該計劃會（ A ）。A. 提高參加者的生活消費水平B. 降低參加者的生活消費水平0903考試適用C. 提高參加者的人力資本 D. 降低參加者的人力資本東北財經大學網絡教育學院2. 商業銀行在資產業務方面進行創新的主要目的在于( A )。A擴大資金來源，創造派生存款 B套期保值，回購交易，貸款證券化C擴大業務范圍，強化銀企關系 D降低風險，服務客戶，擴大收益3. 下列關于合伙企業的描述中，正確的是（ D ）。A. 有限合伙制企業對外在整體上負有有限責任B. 合伙企業可以上市交易C. 合伙企業需繳納公司所得稅D. 合伙企業不具備法人資格4. 遠期合約的最大功能在于( A )。A

11、轉嫁風險 B套利 C價格發現 D投機5. 為自己購買人壽保險，是一種（ B ）的風險管理方法。A. 風險留存 B. 風險轉移 C. 風險回避 D. 預防并控制損失6. 期權與其他衍生金融工具的主要區別在于交易風險在買賣雙方之間的分布的( D )。A確定性 B不確定性 C對稱性 D非對稱性7. 根據CAPM模型，無風險利率提高，會使證券市場線（ C ）。A. 斜率增大 B. 斜率減小 C. 向上平行移動 D. 向下平行移動8. 中央銀行最重要的負債業務是（B）。A.公開市場業務B.貨幣發行業務C.經理國庫業務D.跨國清算業務9. 普通年金屬于（ C ）。A.永續年金 B. 預付年金 C. 每期期

12、末等額支付的年金 D. 每期期初等額支付的年金10. 在商業銀行的負債業務中，處于最重要地位的業務是（A）。A.吸收存款B.籌集資本金C.發行債券D.向央行借款11. 通過投資多樣化可分散的風險是（ D ）。A. 系統風險 B. 總風險 C. 市場風險 D. 非系統風險12. 實際利率即名義利率扣除（C）。A.利率變動率B.匯率變動率C.物價變動率D.通貨變動率13. 現在有兩個備選方案：甲方案是從現在開始，每年給你100元，并一直持續下去，即你的后人可以繼續每年領取100元；乙方案是現在一次性給你1 000元，如果市場利率一直保持10%的水平不變，那么（ A ）。A. 甲方案更好B. 乙方案

13、更好C. 甲方案和乙方案無差別 D. 甲方案、乙方案都不能選14. 某投資者用100萬元進行2年期投資，市場利率5.8%，利息按復利計算，則該投資者在2年末可得到（B）萬元A.1019364B.1119364C.1129364D.121936415. 其他情況不變，中央銀行提高商業銀行的再貼現率，貨幣供應量將（B ）。A.增加B.減少C.不變 D.不定二、多項選擇題（下列每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，多選、少選、錯選、不選均不得分。本題共5個小題，每小題2分，共10分）16. 下列屬于中央銀行資產業務的包括（ ABCD ）。A. 對商業銀行的貼現窗口貸款業務 B. 對

14、政府的貸款業務C. 證券買賣業務 D. 黃金、外匯儲備業務 E. 貨幣發行業務17. 商業銀行現金資產包括（ABCD）。A.庫存現金B.存放同業存款C.在中央銀行存款D.托收中款項E.同業拆借18. 下列關于匯票的描述中，錯誤的有（ AD ）。A. 匯票是由出票人簽發的、承諾自己在見票時無條件支付款項給持票人的支付承諾書B. 根據付款期限不同，匯票可分為即期匯票和遠期匯票C. 根據承兌人的不同，商業匯票可以分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票D. 一般而言，商業承兌匯票的安全性高于銀行承兌匯票E. 銀行承兌匯票持有人可以通過貼現將其轉讓給他人19. 下列屬于衍生金融工具的有（BCD）。A.貸款承諾B

15、.金融期貨C.互換D.金融期權E.備用信用證20. 與優先股股東相比，普通股股東擁有（ ADE ）。A. 投票選舉權B. 優先分配股利權C. 優先清算賠償權D. 優先認購增發股票權0903考試適用E. 查賬權三、判斷題（正確的填“”；錯誤的填“×”。本題共5小題，每小題1分，共5分）21. 貨幣市場主要包括短期信貸市場、銀行同業拆借市場、商業票據市場、銀行承兌匯票市場、可轉讓大額定期存單市場和債券市場。 （ × ）22.表外業務在一定條件下會轉化為表內業務，因而要承擔一定的風險。 （ ）23.凱恩斯將人們用來儲藏財富的資產分為兩類：貨幣和股票。 （ × ）24.復

16、利是指計算利息時，不論期限長短，僅對本金計算利息。 （ × ）25.債券的三個主要特點是安全性、收益性、流動性。 （ ）四、簡答題（本題共5小題，每小題8分，共40分）26. 如何理解凈現值法則的含義。27. 家庭的金融決策受什么影響。28. 可供選擇的風險管理方法主要有哪些？29. 試說明投資者所處的生命周期的階段、投資決策時間區間及風險的承受度是如何影響其資產組合的選擇的。30.簡述資本資產定價模型的主要應用。五、計算題（要求計算項目列出計算過程；計算結果應列出計量單位；計算結果如出現小數的，均保留小數點后兩位小數。本題共3小題，每小題10分, 共30分）31. 欲投資兩年期的債

17、券，該債券面值是1000元，息票利率是7%，若債券當前購買價格是1028.31元，問該債券的到期收益率是多少？32. 假設由兩種證券組成市場組合，它們的預期收益率、標準差及其構成比例如下表：證券預期收益率（%） 標準差（%）所占比例A10200.40B15280.60已知：給定的兩種證券之間的相關系數為0.30，無風險利率為5%。要求：（1）該市場組合的預期收益率、標準差分別是多少？ （2）寫出資本市場線方程。33. 某公司下一次支付的股息預計為每股1元，下一年將上升為2元，從此按照6%的不變增長率增長，若必要報酬率為12%，請問該股票的現價是多少？金融學 模擬題三一、單項選擇題（下列每小題的

18、備選答案中，只有一個符合題意的正確答案，多選、錯選、不選均不得分。本題共15個小題，每小題1分，共15分）1. 某客戶購買貼現國債，票面金額為100元，價格為91元，期限為1年，其收益率為（ D）。A.9%B.7.43%C.10.8%D.9.89%東北財經大學網絡教育學院2. 已知某證券的系數等于1，則表明該證券（ C ）。A. 無風險 B. 只有通貨膨脹風險 C. 與金融市場所有證券的平均風險一致D. 比金融市場所有證券的平均風險高出1倍3. 借款人支付給貸款人的使用貸款的代價是（B ）。A.資本B.利息C.工資D.利潤4. 從資本成本角度考慮，一般來說，企業的各種資金來源中，應該優先考慮（

19、 B ）籌資方式。A. 優先股C. 債券B. 普通股D. 長期銀行借款5. 名義利率扣除通貨膨脹因素以后的利率是（D ）。A.市場利率B.優惠利率C.固定利率D.實際利率6. 凱恩斯認為，利率是由（ A ）共同決定的。A. 資金的供給和需求 B. 儲蓄和投資C. 可貸資金的供給和需求 D. 期限結構的供給和需求7. 中央銀行發行貨幣、集中存款準備金屬于其（ B）。A.資產業務B.負債業務C.表外業務D.特別業務8. 銀行在票據未到期時將票據買進的做法叫做（ C ）。A. 票據交換 B. 票據承兌 C. 票據貼現 D. 票據結算9. 一般而言，金融機構主要分為（A ）兩大類。A.銀行與非銀行金融

20、機構B.銀行與證券機構C.銀行與保險機構D.政策性銀行與商業銀行10. 本年末存入100元錢，要求計算第10年年末的款額，應采用（ A ）。A. 復利終值系數B. 復利現值系數C. 年金終值系數 D. 年金現值系數11. 由出票人簽發的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據是（B ）。A.銀行匯票B.商業匯票C.銀行本票D.支票12. 某公司自有一塊土地，當前市價為650萬元，如果公司計劃在這塊土地上興建廠房進行項目投資，那么這650萬元應該算作（ D ）。A. 沉沒成本 B. 營運資金 C. 殘值收入 D. 機會成本13. 政策性金融機構與商業性金融機構之間最根本的

21、區別在于是否（ C）。A.由政府出資 B.以政府的政策旨意發放貸款 C.以盈利為目的 D.自主選擇貸款對象14. 與現金股利十分相似的是（ C ）。A. 股票股利 B. 股票分割 C. 股票回購 D. 股票合并15. 商業銀行經營的核心目標是（C ）。A.保證安全 B.持續發展C.追求盈利 D.穩健經營二、多項選擇題（下列每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，多選、少選、錯選、不選均不得分。本題共5個小題，每小題2分，共10分）16. 下列屬于企業的系統性風險的包括（ CDE ）。A. 新產品開發失敗風險B. 核心員工跳槽風險C. 利率風險D. 通貨膨脹風險E. 國家風險17

22、. 在投資決策分析中，使用了貼現現金流量原理的指標有（ BE ）。A. 凈經營期現金流B. 內涵收益率C. 會計投資回收期D. 初始投資額 E. 凈現值18. 通過合理運用（ ABD ），可以達到套期保值的目的。A. 遠期合約B. 期貨合約C. 期權合約D. 互換合約 E. 保險合約19. 下列選項中，屬于資本資產定價模型（CAPM）基本假設的有（ BDE ）。A. 所有投資者都不能以無風險利率水平借入或者貸出資金B. 市場環境不存在摩擦C. 所有投資者都極度厭惡風險，只接受無風險收益0903考試適用D. 所有投資者都運用相同的方法衡量風險和預期收益E. 所有投資者對各種資產的收益率、標準差以

23、及協方差等具有相同的預期20. 下列屬于商業銀行表外業務的有（ADE）。A.擔保B.可轉讓支付命令賬戶C.自動轉賬服務D.備用信用證E.銀行承兌匯票三、判斷題（正確的填“”；錯誤的填“×”。本題共5小題，每小題1分，共5分）21.零息債券是指以低于面值的折價方式發行的，不支付利息，到期按面值一次性付清的債券，又稱純貼現債券。 （ ）22. 提前贖回條款對債券發行人是不利的，而對債券投資者是有利的。 （× ）23.永久債券是一種沒有到期日的不定息債券。 （× ）24.財務杠桿是公司全部負債對全部權益或資產的比率。 （ ）25. 對于折價債券而言，其到期收益率小于其票

24、面利率。 （ × ）四、簡答題（本題共5小題，每小題8分，共40分）26. 金融體系的主要功能有哪些？27. 大額可轉讓定期存單與普通定期存單相比，有什么不同？28. 投資銀行與商業銀行有哪些區別？29. 貨幣市場與資本市場是根據什么劃分的？說明它們各自的構成。30.債券價格波動的影響因素有哪些？五、計算題（要求計算項目列出計算過程；計算結果應列出計量單位；計算結果如出現小數的，均保留小數點后兩位小數。本題共3小題，每小題10分, 共30分）31. 下表是某公司從2002-2006年的股息支付情況，請計算：若必要收益率為13%，則2006年該公司的股票價格是多少？年份股息（元）200

25、20.6620030.7720040.8020050.8820061.0032. 已知：S公司的系數是1.45，無風險收益率為8%，市場組合的預期收益率是13%。預計S公司的EPS1為1元，其中留存70%進行再投資，再投資收益率為20%，投資者預期該情形會一直持續下去。要求：（1）根據資本資產定價模型（CAPM），該股票要求的投資收益率是多少？ （2）在（1）確定的收益率下，S股票目前每股理論價格是多少？33. 假設你準備向銀行貸款48萬元購買住房，當前的貸款利率為5.31%，貸款期限為20年，按月償還，如果采用等額本金償還法，那么前3個月每月需要支付多少金額？模擬題一答案四、簡答題（本題共5

26、小題，每小題8分，共40分）26. 直接融資是指貨幣資金需求者與貨幣資金供給者之間直接發生的信用關系，雙方可以直接協商或在金融市場上由貨幣資金供給者直接購入貨幣資金需求者發行的債券或股票完成資金的融通。間接融資是指貨幣資金需求者與貨幣資金供給者之間間接發生的信用關系，一般通過各種信用中介來進行。直接融資的優缺點：直接融資使供求雙方能夠按照市場確定的價格來進行資金交易，但融資成本較高；資金需求方可根據需求確定需要發行的資金工具的類型，穩定的使用資金，對于供給方來說，可以成為企業的股東或債權人，但同時要承擔籌資方不能如期支付及二級市場價格波動的風險。間接融資的優缺點：成本低、風險小，但靈活性較小；

27、加速資金由儲蓄向投資轉化，有信用創造的功能，但也可能造成貨幣資金的過度膨脹或緊縮。27. 中央銀行放松銀根商業銀行超額準備金增加、放款能力增加貨幣供給增加利率下降儲蓄減少、投資增加收入增長物價上漲28. （1）經營管理權：包括投票權、查賬權等（2）盈余分享權：分配方案要根據公司上一年的業績以及股東大會決定（3）剩余財產分配權：公司解散、清算時，在債權人和優先股股東后對剩余財產的要求權（4）優先認購權：公司增發新股時，擁有優先認購新股的權利（5）股份轉讓權：可以出售或者轉讓股票29. 首先，期貨交易中實行保證金交易制度；其次，期貨交易雙方通過經紀人下達交易指令，由場內經紀人代為交易；最后，期貨交

28、易實行每日結算制度。期貨市場有套期保值的功能和價值發現的功能。30.從是否包含通脹因素看，利率體系由名義利率和實際利率構成。在紙幣流通的條件下，由于紙幣代表的價值量隨紙幣數量的變化而變化，因此，當流通中的紙幣數量超過市場上的貨幣需要量時，單位紙幣實際代表的價值量必然下降，也就相應出現名義利率與實際利率之分。用r代表名義利率，i代表實際利率，p代表通脹率，則：1+i=（1+r）/（1+p）。五、計算題（要求計算項目列出計算過程；計算結果應列出計量單位；計算結果如出現小數的，均保留小數點后兩位小數。本題共3小題，每小題10分, 共30分）31. （1）人力資本： =81.54（萬元） （2） C=

29、4.12（萬元） 所以，工作期間每年需要儲蓄6萬4.12萬1.88萬元 32. （1）（2）（3）33. （1）D40萬÷4年10萬年，S6萬×20120萬，VC6萬×1272萬 （萬元） （萬元） 因為NPV0，所以可以接受該投資項目 （2） （臺） 模擬題二答案四、簡答題（本題共5小題，每小題8分，共40分）26. 凈現值法則：未來現金流的現值大于初始投資額的項目是可以接受的，即凈現值等于所有的未來流入的現值減去所有流出的現值的差額，如果一個項目的NPV是正數，就采納它，如果是負數，就拒絕它。27. 影響家庭金融決策的因素：家庭功能和家庭結構的變遷；家庭財產及構成；家庭所處的階層和經濟地位；家庭所處的階段。28. 方法主要有：風險回避；預防并控制損失；風險留存；風險轉移。29. 首先，對于處于生命周期不同階段的投資者來說，即使是相同的資產在不同的生命階段其意義和作用也不一樣，所以對資產的選擇應該有所不同；其次，不同的投資者通常有不同的投資決策的時間區間。一些保守的投資者，通常將其資金主要投資于銀行存款和國債等無風險資產，且很少調整，他們的投資決策的時間區間較長；相反，另一些投資者的投資決策時間區間則較短。最后，風險承受程度受