1、1 財務案例研究形成性考核作業2 參考答案一、單項案例分析題案例五：1. 評價一個固定資產投資項目是否可行，除了考慮其財務上的可行性外，還要考慮哪些因素？評價一個固定資產投資項目是否可行，除了考慮財務上的可行性外，還要考慮是否符合國家產業政策，符合國家經濟發展戰略和行業地區發展規劃，國家環境保護政策和國計民生的政策等。2. 根據本案例闡述投資與籌資之間的關系。企業資金來源包括所有者權益和負債兩大類。籌資是為了生產經營而籌集所必需的資金，企業籌資的目的是為了自身的維持與發展。本案例綠遠公司是為開拓有發展前途的蘆薈生產線的固定投資而擴張籌資，產生的直接結果必然是企業資產總額和籌資總額的增加。合理確

2、定籌資數額， 資金的募集和投放須相結合， 才能提企業資金使用效益。本項目總投資3931.16 萬元,其中：建設投資3450.16 萬元,占總投資 87.76%；流動資金481.01萬元，占總投資 12.24%。正確選擇籌資渠道與方式,降低資金成本。本項目總投資 3931.16，其中： 1572.46萬元向商業銀行貸款，貸款利率10%；其余 2358.7 萬元發股募集，投資者期望的最低報酬率為22%。這一資本結構也是該企業目標資本結構。優化資金結構。本項目綜合資本成本率16%，低于投資者期望的最低報酬率22%，股權與負債比率為 60%與 40%,是企業的目標資本結構。案例六：1. 試采用流程圖法

3、描述中美合資上海勝華制藥有限公司的財務控制程序。預算監控。該公司實行全方位、全過程、全員的預算管理，具體運作方式是：每年 8 月份開始編制預算，年末經董事會審核通過后，于第2 年開始執行；公司各部門及總監以上管理者都有一份預算表，預算報告情況納入考核；預算執行人要求準確掌握預算的執行態勢， 能了解市場 ,預計國家宏觀經濟走向； 預算期終對預算實際執行和預算相互情況考核，特別強調兩者一致性。責任授權。該公司從總經理到部門主管，所有人員的權力不僅是有限的，而且是被約束的。董事會以授權通知書形式對總經理等高級管理人員授權；總經理在其授權范圍內對下屬職能部門及中級管理人員以授權通知書形式授權；各部門主

4、管以授權通知書形式對下屬崗位人員進行授權。公司各部門人員都在被授權范圍內執行任務。職責分離。將公司所有相關職責的崗位實施分離，明確職責，各有關部門既相互獨立，又相互牽制。經濟業務處理過程分工；財物記錄與保管分工。信息記錄。中合資上海勝華制藥有限公司在信息管理上做到完整性及時性準確性和安全性。禁止賬外賬,做到有始有終；賬與賬定期核對；每筆經濟業務發生后在規定時間內入帳；建立客戶檔案，輸入電腦，給予不同的信用額度。2. 試闡述內部審計與財務總監委派制的關系。內部審計，是指由部門單位內部的專職機構和人員對本部門的經濟活動所進行的審查和評價， 借以維護財經法紀 ,改善經營管理， 提高經濟效益的一種獨立

5、性的經濟監督活動。可分為內部財務審計和內部經營審計。財務總監委派制是母公司為維護集團整體利益，強化對子公司經營管理活動的財務控制和監督， 由母公司直接對子公司委派財務總監，并納入母公司財務部門的人員編制,實行統一管理與考核獎懲的財務控制制度與方式。內部審計與財務總監委派制都是企業內部控制制度的具體方法或具體的制度執行2 者,執行的目的都是為了確保企業集團的整體利益的完整，檢查監督企業自身財務經濟活動行為合法合規與否，強化內部控制，促進和提高企業經營管理能力與水平。工作的側重點不同。財務總監委派制的側重在于監督和檢查子公司的經營方針、管理政策，特別是財務政策是否符合母公司的總體政策目標或章程，子

6、公司是否存在管理目標逆向選擇，從而危機母公司和其他股東的合法權益；內部審計側重于檢查財會部門的工作情況和企業各部門遵守財務制度的情況，同時對企業各種經營活動進行合規性合法性檢查，核實經營過程中存在的問題，提出解決問題的建議和改進措施。執行的人員不同。財務總監由母公司直接委派，以出資者身份，代表母公司對子公司財務活動進行監督，他的人事編制隸屬總部的財務部門，由母公司對其進行考核與獎懲；內部審計人員屬于企業專職審計人員，人事編制考核獎懲都由企業或部門內部進行，當母公司派總部審計人員對子公司或下屬公司進行審計時，它的人員情況同財務總監相同。工作方式不同。財務總監作為子公司財務部門的具體崗位，參與日常

7、工作的檢查與監督，是“全過程”的控制;內部審計是定期或不定期對企業內部工作進行審核檢查。在實際工作中，兩者是互相促進互補不足。應將兩種控制方法有機的結合起來，以達到強化和完善內部控制的力度。案例七：1. 華樂集團采用的目標利潤預算管理與傳統的預算管理有何不同？你認為哪一種形式更適合市場經濟的要求？華樂集團全面預算管理以目標利潤為導向，說明該集團是成熟行業的全面預算管理，同傳統的企業預算管理不同的是： 首先分析企業所處的市場環境， 結合企業的銷售、成本、費用及資本狀況、管理水平等戰略能力來確定目標利潤，然后以此為基礎編制企業的銷售預算，并根據企業的財力狀況編制資本預算等分預算。目標利潤是預算編制

8、的起點，編制銷售預算是根據目標利潤編制預算的首要步驟，然后再根據以銷定產原則編制生產預算，同時編制所需要的銷售費用和管理費用預算；在編制生產預算時，除了考慮計劃銷售量外，還應當考慮現有存貨和年末存貨，生產預算編制后，根據生產預算來編制直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算，產品成本預算和現金預算是有關預算的匯總，預計損益表、資產負債表是全部預算的綜合。同時預算指標的細化分解又形成了不同層面的分預算，構成了企業完整的預算體系。故認為目標利潤預算管理更適合市場經濟的要求。2. 華樂集團全面預算管理的體系構成包括哪些方面？它們之間的關系如何？華樂集團全面預算管理的體系構成主要包括：目標利潤；銷售預

9、算；銷售費及管理費預算；生產預算；直接材料預算；直接人工預算；制造費用預算；存貨預算；產成品成本預算；現金預算；資本預算；預計損益表；預計資產負債表。華樂集團以管理制度的方式，使得“人人肩上有指針，項項指標連收人”，并且具體規范了預算的編制日程和流程，建立了日常預算執行情況及時反饋的預算管理簿，規定了預算調整的前提及其審批權限和程序，差異分析報告的內容，預算考評的原則和激勵辦法等，都很好的體現了全面預算管理的系統性要求。案例八：本案例該結算系統的運作中其票據流、資金流、信息流是如何在總公司結算中心與各分支機構和銀行之間實現的？對參與集中結算的各方如何界定其責任和權限？集團公司采取二級財務控制的

10、重點何在？東亞石化財務公司內部結算管理主要體現為四個統一、三項協議和二級財務控制。四個統一就是統一結算軟件；統一憑證格式；統一票據傳遞；統一結算報表。3 三項協議是指內部轉賬結算協議、結算周轉貸款協議和匯票貼現、轉貼現協議。二級財務控制包括財務公司職能分布及崗位責任；結算區域與開戶的劃分；二級財務控制與管理機制，財務公司總部對各財務分支機構主要通過以下措施實行控制：明確限定分支機構的業務經營范圍審查并批準分支機構的年度經營計劃規定內部結算票據及資金的流程對存貸款的管理對分支機構頭寸的管理各分支機構信息的傳遞對各分支機構進行稽核監管對分支機構獎懲考核。三項協議界定參與方的義務、權限和責任。參與自

11、產原油、管道原油和進關下海的成品油等內部轉賬結算的石化企業、大區公司和省市石油公司應分別與財務公司簽訂“內部轉賬結算協議書” ,用以規范各方的權利、 義務、經營、結算行為，嚴肅結算紀律。為便于結算業務正常進行，嚴格貸款紀律，界定借貸雙方權利與責任，依據“中國石化集團公司成品油貨款內部轉賬協議書”,借款方向貸款方申請內部結算周轉貸款，專項用于貸款的封閉結算。集團公司采取二級財務控制的重點是財務公司對內部結算和資金的集中控制是通過二級管理來實現，第一層，是將整個集團財務公司劃分為7 塊，即東亞石化財務有限責任和 6 個財務分支機構，每個辦事處由財務總部制定所有崗位責任制，制定了各個崗位制度，各司其

12、職各負其責，各分支機構負責制定自身的經營計劃并上報總部、管理所屬轄區的資金轉帳結算、票據貼現和轉貼現的協議簽訂、審核、周轉貸款協議的簽訂和辦理存貸款、對頭寸進行控制與集中、信息傳遞、內部稽核以及會計核算等業務。第二層次，作為石化財務有限責任總公司又是對整個集團財務控制的最高層，負責整個分支機構經營計劃和資金占用額度的審核與批準；內部轉帳結算、貸款協議、貼現協議、統一票據等規則的制定與審批；對各財務分支機構再貼現和轉貼現的統一安排；負責整個集團各分支機構資金的統一調配、統一管理頭寸，并每日將各分支機構的超定額資金通過銀行集中到財務公司總部的銀行加以控制和監督。二、綜合案例分析題要求利用所學的原理

13、和有關政策，對儀征化纖堅持以資金集中為前提，以現金流量為中心，對資金流入流出實行全過程的監控進行點評。資金集中是集權體制下的必然結果。集權體制是我國企業財務管理的首選模式，從嚴理財，集中控制資金的使用是唯一正確的財務思想，第一，成功企業肯定是以嚴格、規范、統一的財務管理為前提，在集權形式下，公司總部對各子公司、分公司擁有強大的控制權，可以實現財務經營的規模效益，避免公司總部在資金籌措、資金運營和成本費用控制、長期財務決策等方面重復和低效率。第二，從理論上分析，分權體制很內容形成資金分散，企業內部管理“諸侯現象”。儀征化纖成立內部結算中心對公司資金實行集中歸口管理，統借統還，統一平衡調度，實行結算監督。已經形成一套完整的收支監控體制：產品銷售收入、勞務銷售收入等一切收入項直接回籠到內部結算中心在銀行統一開立的結算賬戶，各二級單位做繳款處理；公司的原材料、工資獎金發放、對外支付的勞務和費用，在各二級單位審核確認的基礎上，統一由內部結算中心審核支付。現金流量是指資本循環過程中現金流入和現金流出的數量，現代企業強調現金流