1、科技學院學生畢業設計（論文）文 獻 綜 述題目 企業財務管理中的風險分析 院（系） 經濟管理學院 專業班級 會計學本科2006級 學生姓名 學號 指導教師（簽字） 文獻綜述要求1.文獻綜述是要求學生對所進行的課題搜集大量情報資料后綜合分析而寫出的一種學術論文。其特點“綜”是要求對文獻資料進行綜合分析、歸納整理，使材料更加精練明確、更有邏輯層次；“述”就是要求對綜合整理后的文獻進行比較專門的、全面的、深入的、系統的描述和評價。2.文獻綜述中引用的中外文資料，內容必須與課題或專業方向緊密相關，理工類不得少于10篇，其它不少于12篇。3.文獻綜述不少于2000字。其所附注釋、參考文獻格式要求同正文。

2、文獻綜述的評閱評閱要求：應根據學校“文獻綜述要求”，對學生的文獻綜述內容的相關性、閱讀數量以及綜述的文字表述情況等作具體的評價。指導教師的評語：指導教師（簽字） 年 月 日企業財務管理中的風險分析文獻綜述摘要：財務風險作為一種信號能夠全面綜合反映企業的經營狀況 , 要求企業經營者進行經常性財務分析 , 防范財務危機 , 建立預警分析指標體系，進行適當的財務風險決策。財務管理是生產經營過程中的現金流量最大化和投資經營活動收益的最大化從而實現股東價值最大化公司目標。關鍵詞：財務管理 管理風險 風險控制本人選擇了20余篇關于內部控制的文獻，有風險管理的理論探討，各類企業風險等，精選出13篇文章作為綜

3、述對象。就其主要觀點和寫作脈絡進行綜述分析。一 國內外財務風險的研究近年來，亞洲經濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應防范風險，建立預警系統。首先，從微觀的企業收益來講，有三個層次：其一是經營收入扣除經營成本、管理費用銷售費用銷售稅金及附加等經營費用后的經營收益其二是在其一基礎上扣除財務費用后為經常收益其三是在經常收益基礎上與營業外收支凈額的合計，也就是期間收益1。如果從經營收益開始就已經虧損，說明企業已近破產。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業務或偶發事件所形成凈資產增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經營收益為盈利，而經常收益為虧損，可以說已經出現危機信號，這是因為企業的資本

4、結構不合理，舉債規模大，利息負擔重2。若經營收益，經常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現了災害及出售資產損失等，問題不太嚴重的話，是可以正常經營。如三層次收益均為盈利，則是正常經營狀況。根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機3。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這

5、種情況屬于資不抵債，必須采取措施。 風險控制學科的歸屬尚未明確，但主要是從管理學和審計學兩大角度來來進行研究，一部分學者認為現行的財務管理理論，基本上是來自于審計研究領域的4。另一部分學者則認為“從管理學的視覺進行內部控制的研究更有現實意義5”。但我國學者更傾向于將其作為一個“財務與會計問題來看待6”，這說明我國學者的學科歸屬感強烈，沒有形成一種跨學科合作的觀念，在研究問題上更喜歡從自己的研究領域出發。二 財務財務管理風險的研究工作方式和指導建議風險控制的研究路徑主要從三大方面出發。第一是籌資活動，在市場經濟條件下，這是一個企業生產經營活動的起點，管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不

6、確定性，由此產生籌資風險。企業籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。第二路徑是投資活動，由于投資項目并不都能產生預期收益，從而引起企業盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現投資項目不能按期投產，無法取得收益，或雖投產但不能盈利，反而出現虧損，導致企業整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業目前的資金利潤率水平7。由于存在風險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔投資風險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風險決策時，其重要原則是既要敢于進行風險投資，以獲取超

7、額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風險8。在決策中要追求的是一種收益性，風險性，穩健性的最佳組合，或在收益和風險中間，讓穩健性原則起著一種平衡器的作用。第三條路徑是資金回收及收益分配，應收帳款是造成資金回收風險的重要方面，有必要降低它的成本，收益分配是企業一次財務循環的最后一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面 , 留存收益是擴大規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾9。企業如果擴展速度快，銷售與生產規模的高速發展，需要添置大量資產，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業股票價值，由此形成了企業收益分

8、配上的風險10。我國學者在研究內部控制理論多年得到眾多的科研成果，取得較大的成就，我國在“兼容并包”的思想下，引進了許多國外的優秀元素，但是由于我國的具體國情與西方社會的差異，“我國的產權關系不明確，相關的保護產權的法律制度也不完善，一股獨大的現象比較明顯11”，所以在研究和實際運用中要注意本土化的影響，更多的是從中國企業出發，特別是大中型國有企業的實際情況出發，得出切實可行的理論，可直接服務于我國的企業管理之中。在建設企業風險管理制度中要講究成本效益原則，不能給員工過多的束縛，打壓工作積極性，要從“以人為本的角度出發12”。在實施過程中不能一蹴而就，急功近利，要允許有一定的過渡期，要建立良性

9、的公司治理體制。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。12為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益現金流量財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建

10、立滾動式現金流量預算。從根本上講，企業發生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經營的企業只有經營風險而沒有財務風險。13因此，要權衡舉債經營的財務風險來確定債務比率，應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業擁有現金多少或其資產變現能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。考核指標有；長期負債與營運資金比，資產留存收益率以及債務股權比率。主要參考文獻1華曄曄，中小企業財務管理的完善與創新j.理論界，20062袁翠菊，加強企業財務管理的相關思考j.市場周刊，20063李志萍,. 現代企業財務管理目標的選擇 j. 遼寧師專學報(社會科學版),20064毛敢杰，關于強化企業財務管理、控制財務風險的幾點思考j. 科技資訊,20065唐琦.可持續增長率與公司財務管理j. 各界文論,20066張一童，新經濟時代下企業財務管理的創新方向分析j. 中小企業管理與科技，20097陳會英，企業財務風險的識別方法及防范j. 商業會計,20098侯悅，論現代企業財務管理面臨的問題及其創新j. 中小企業管理與科技,200