行業(yè)經濟論文-我國信托業(yè)風險問題探究摘要:我國信托業(yè)的發(fā)展,盡管已經有30多年的歷史,但其在金融業(yè)中的風險問題一直未能得到很好的解決。解決信托業(yè)引發(fā)的金融風險,有助于引導民間資金在良好的金融環(huán)境中和合法的基礎上進行廣泛而理性的投資,促使各方面保護廣大中小投資者的利益。關鍵詞:信托；金融風險；防范一、我國信托業(yè)發(fā)展存在的風險剖析1979年,我國恢復了信托業(yè)的運行,與保險公司、證券公司、企業(yè)集團財務公司、金融租賃公司、城市信用合作社、農村信用合作社等各類非銀行金融機構,形成了一個具有自身鮮明特色的金融層面。信托作為“受人之托,代人理財”的經濟行為,但由于種種原因,我國的信托投資長期以來扮演著金融百貨公司的角色,不僅與商業(yè)銀行一樣從事存貸款業(yè)務,也大量染指證券業(yè)務。使信托業(yè)存在大量與銀行相似的風險,主要表現(xiàn)為:(一)投資風險投資風險是指投資收益的不確定性變化給投資主體帶來損失的可能性。信托投資公司往往在投資中追求高回報,管理又缺乏風險控制,造成由于投資項目和合作對象選擇不當使投資的實際收益低于投資成本,或沒達到預期收益。以及由于資金運用不當而形成風險。如:資金來源利率高于資金運用利率,短期資金來源作長期運用等等。這種狀況普遍存在于信托投資公司的自營投資和委托投資中,是造成信托投資公司資產質量差的主要原因。(二)流動性風險流動性風險是指經濟實體因流動性的不確定變化而遭受損失的可能性。我國信托業(yè)的流動性風險,一方面是由于缺乏穩(wěn)定的負債支撐,信托機構不能比較方便地以合理的利率借入資金以應付資金周轉不靈,從而發(fā)生支付困難；另一方面是指一些信托投資公司用負債炒房地產、股票、基金,由于大量資金被套牢套死而產生的流動性風險。(三)財務風險財務風險是指因財務管理不善而造成的風險。我國許多信托投資公司對資產負債比例管理指標、成本、損益等重大經營情況沒有專門的分析報告和財務評價,更沒有發(fā)揮財務的日常監(jiān)督作用。有些公司在財務狀況已處于風險警戒線時還全然不知。由于管理不善,對業(yè)務中存在的重大財務風險隱患不能及時察覺,長期積累可能會引起更大的危機。(四)信用風險信用風險是指由于信用活動中存在的不確定性而遭受損失的可能性。在我國信托業(yè)中,使得信托機構由于受信者的經營狀況發(fā)生惡化,不能按初始條件償還資金而產生大量的不良資產的原因有三個方面:一是對借款人、承租人、被擔保人的資信情況,項目的技術,經濟和市場情況缺乏必要的調查研究；二是對擔保、抵押、反擔保的各項要件審查不細,核保不嚴,抵押物不實,缺少法律保護措施；三是由于政府干預下產生的非市場化業(yè)務。(五)道德風險道德風險在信托業(yè)中主要是指受托人的不良行為給委托人或受益人帶來損失的可能性。信托是以信用為基礎的,信托投資公司作為受托人,應該忠于委托人和受益人,在任何時候都絕不能以謀取私利為動機。我國的信托投資公司普遍存在著受托人的不忠實行為,如:挪用信托基金或其收入為受益人以外的他人謀利,沒按信托契約投資多樣化,導致委托財產受到損失,超過授權限度投資,給委托人造成損失等等。二、我國信托業(yè)風險的防范(一)宏觀管理方面要注意:1.加強信托法治建設。信托業(yè)發(fā)展至今天,信托法治建設一直處于落后的狀況。除信托法以外,規(guī)范信托業(yè)的基本法規(guī)主要是2007制定的信托公司管理辦法與信托公司集合資金信托計劃管理辦法。目前,信托立法方面存在的問題主要有:為適應金融市場的發(fā)展,信托法需要進一步修改；除“信托新兩規(guī)”以外,與信托法配套的相關法規(guī)亟待出臺。需要借鑒日本、臺灣等國家和地區(qū),制定信托業(yè)法,將金融機構(無論是信托公司還是銀行、證券公司等其他金融機構)從事信托業(yè)務的行為進行統(tǒng)一規(guī)范。2.進一步明確信托業(yè)的市場定位信托業(yè)發(fā)展的當務之急就是明確市場定位。我國信托業(yè)的市場應有的定位是:同銀行業(yè)實行“分業(yè)經營、分業(yè)管理”使信托業(yè)應成為未來金融領域的獨立產業(yè)。信托基本功能是“受人之托,代人理財”,即財產管理功能,其輔助功能則為中長期投融資。而財產管理一般有較長的期限,因而信托業(yè)主要發(fā)揮中長期融資功能,銀行則以融通短期資金為主,這也為信托業(yè)發(fā)揮中長期融資留下了一定的空間。3.加強對信托業(yè)的宏觀調控宏觀調控決不等同于行政干預,更多的是為信托業(yè)的運行提供規(guī)范的運作環(huán)境,提供正確的引導。在調控手段上,要改直接的行政干預為主要通過市場調節(jié)和經濟手段間接調控。具體的講,首先要建立科學的監(jiān)管體系,人民銀行作為信托業(yè)的監(jiān)管者,應當根據(jù)信托業(yè)務的行業(yè)特點,依法對其進行監(jiān)管。(二)從微觀角度要重視:(1)進一步規(guī)范和拓展信托業(yè)務范圍進一步規(guī)范現(xiàn)行資金信托業(yè)務。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定,我國信托投資公司可開辦委托業(yè)務、信托業(yè)務、代理業(yè)務、租賃業(yè)務、咨詢業(yè)務、證券業(yè)務等。從規(guī)范的角度,借鑒發(fā)達國家的做法,信托業(yè)應當緊扣市場和社會發(fā)展的多方面要求,把信托的財產管理、資金融通、公益服務、金融中介及經濟協(xié)調的綜合功能充分發(fā)揮出來,花大力氣,下深功夫開辟新的信托品種及相關業(yè)務,增加投資的豐富性和收益性,創(chuàng)新信托運行方式。以長期信托融資作為業(yè)務的主攻方向,注重開展財產信托業(yè)務,積極開展多元化的服務性業(yè)務。(2)改善內部管理,加強信托投資公司內部自身建設應在建立健全科學的民主決策機制、行之有效的目標經營責任制、嚴密的內部監(jiān)督約束機制、獎罰分明的激勵機制的同時,加強效益優(yōu)先的財務管理機制。要加強對信托投資公司業(yè)務經營風險的研究,建立完善的金融風險監(jiān)測指標體系,將面臨的風險細化到每一項業(yè)務的每一個環(huán)節(jié)。要進一步建立健全信托投資公司的內部控制制度,使信托投資公司的每一項業(yè)務活動都有法可依,有章可循。排除人為因素對業(yè)務決策的干擾,避免決策的非程序化。在信托投資公司內部,設立專門的法律事務部,從法律的角度對各項業(yè)務經營活動把關,重點放在業(yè)務經營合同的制定和執(zhí)行上,使信托投資公司的每一項業(yè)務經營都符合法律規(guī)范,防范和化解由于業(yè)務經營合同的不規(guī)范、不合理給信托投資公司帶來的各種風險。樹立正確的經營理念。(3)應盡快參入投資基金業(yè)務,尋求行業(yè)發(fā)展的新的支撐點。信托機構開拓產業(yè)投資基金業(yè)務具有獨特優(yōu)勢:它是國家規(guī)定的具有籌資能力的非銀行金融機構,積累了一定的實業(yè)投資經驗；擁有一批熟知行業(yè)投資的專家,可以保證投資決策的科學性、預見性；具有一批熟悉投資銀行業(yè)務的專業(yè)人才,有利于產業(yè)投資基金從事企業(yè)并購方面的業(yè)務。還有,信托機構應在慎重、穩(wěn)妥的前提下,開拓投資銀行業(yè)務。信托機構可以利用自身的融通資金、咨詢代理、財務管理等功能優(yōu)勢,發(fā)揮其運營資本的獨特能力,積極參入企業(yè)之間的兼并、收購和重組業(yè)務,促進產權流動及資本市場的發(fā)育完善。參考資料:1.王淑敏等金融信托與租賃M北京:中國金融出版社,