風險管理概述 (Overview of Risk Management),王 勇 加中金融協會,聲 明,All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group.,加拿大銀行簡介 風險管理過程 風險管理框架 信用風險 市場風險 操作風險 利率風險 流通風險,提 綱,在資產負債管理講座中詳細闡述！,詳細內容可參見“現代西方商業銀行核心業務管理”， 第二版，陳林龍，王勇/著,加拿大銀行業,銀行狀況 六大銀行擁有92%的銀行資產 大約有六十家銀行，而美國有上千家 八個一級(Schedule I ) 四十六個二級(Schedule II ) 混業經驗，管理嚴謹 業績衡量(股權回報，資產回報),功能 主要金融媒介 提供存款服務 提供貸款服務 “期限轉換”,加拿大銀行業績,加拿大皇家銀行金融集團,加拿大最大的銀行 北美第十大，全球第二十七大 (以二00二年十月一日市值計算) 總資產$3780億(加園，1加園=0.63美元) 壹佰二十萬客戶 在全球三十國家大約有六萬雇員,加拿大主要銀行資本金回報率,全球大銀行資產回報率,風險管理的職權劃分,銀行業務有以下幾類風險 信用風險 市場風險 操作風險 法律風險 流通風險 利率風險,加拿大皇家銀行金融集團 - 結構,皇家銀行金融集團風險委員會,皇家銀行金融集團風險金字塔,RBC 風險金字塔：組織結構透視,風險管理的發展過程,市場以及經濟蕭條引發系統管理風險的概念 管理條例的放松 市場監管人員對衍生產品的擔憂 巴塞耳資本金管理條例的引入 新技術，新理論的影響 Markowitz證券組合理論 Black-Scholes期權定價理論 VaR,風險管理以及利潤尋求,資產平衡表 現金 存款 貸款 短期債券 固定資產 長期債券 投資人權益 非資產平衡表 衍生產品 衍生產品,利息收入 - 操作費用 = 稅前收入 - 折價，稅收 - 準備金 = 凈收入,風險管理以及利潤尋求,風險與收益,因業務需要，銀行必需承擔風險. 一般是 險越大，預期收益越大. 風險與收益有非對稱關系. 消除風險=消除收益 風險本身并不是壞東西，我們的主要責任是管理風險。最糟糕的是對風險沒有正確認識和錯誤管理風險。,信用風險,債務人或客戶不能按合同的要求歸還其債務的可能性 破產可能性 市場價錢變化 信用風險管理理論是世界主要銀行所關心的熱點,信用分析,目的：分析信貸人信用分析 信用分析系統 定量標準 定性標準 信用評審公司的做法 業務(Business Risk)風險：工業特征，競爭能力，技術，管理特征 金融風險(Financial Risk)：容資結構， Financial Policy, Cash Flow Protection, Financial Flexibility etc. 內部做法 信貸人信用分析 貸款評級,信用審批過程,貸款動機,風險回報率是否可接受？,償還能力,企業發展計劃, 管理能力,資產負債平衡表審查 資金流檢驗,管理能力審查,競爭力審查,定價分析,定量分析準則,信用評級 法律審評 等等,審批通過 支撐資金,貸款組合,初期審察,定量檢驗,貸款定價,審批通過 后期管理,傳統信用管理的弊病,受主觀的影響 費用昂貴 難以定量化 難以識別資產集中風險,敞口計算 信譽評估 信譽變化 破產概率 破產損失 相關性 其它因素,信用解析過程,預期損失，非預期損失，災難性損失,For which reserves should be held 2,損失密度函數,無損失,預期損失,災難性損失,99.93%的置信區間,非預期損失,For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses,Potential “Unexpected” Loss against which it will be too expensive to hold equity,市場風險,指由于市場價格變動使資產值發生變化可能性。 特點 利率風險，匯率，股票價格等等 絕對型，相對型 市場風險管理較為發達,市場風險管理主要包括,風險識別 風險測算 風險政策和過程 風險分析和檢測 風險報告 風險確認和審計,物理學家數學家,風險價值度,風險價值度（Value at Risk）主要用來測試在給定的時間內，在某一置信度下，在正常的市場條件下，銀行一個投資組合可能產生的最大的損失。VAR有三個因素需要考慮： （1）時間長度：如天數或周數； （2）置信度（把握程度）； （3）損益的分布。,為什么用VAR來管理風險?,VAR可以回答這樣的問題：在某一段時間內，在X%（如99%）的把握下，銀行至多會損失多少。如管理層在每個營業日的開始，可能會給風險管理部門提出這樣的問題：在99%的把握內，一天內整個銀行的損失至多有多大？ VAR將風險轉化成一個貨幣數量 VAR可以用來計算復雜投資組合的風險,操作風險,是指所有潛在的、由非市場因素和信用因素引起的風險，也就是除了信用風險和市場風險以外的一切風險。 系統風險：主要指計算機故障給銀行業務操作帶來的風險。 技術風險：由于技術的落后，可能給銀行帶來的風險。 模型風險：在模型構造過程中，沒有對市場狀況和風險識別有一個全面的認識，導致模型的低效和無能 。 會計風險：指由于會計制度和政策不能正確反映企業經營狀況,操作風險,難以定量化，操作風險往往是突發性事件。 小概率，大損失。 可以有效的進行控制。,操作風險損失,Source: E risk.Com,交易風險 操作控制風險 系統風險 指令錯誤 超出風險控制量 系統失效 記帳錯誤 違法交易 模型風險 清算錯誤 作弊 市場定價錯誤 實物傳達 洗劫現金 錯誤信息 文件錯誤 保安風險 編成錯誤 主要工作人員風險 通訊錯誤 過程風險 后備計劃失效,Source: GRAP,操作風險,操作風險管理實例,前臺 People Risk High Process Risk Low Model Risk High Booking Risk Low System Risk Low Strategic Risk Low Total Medium,后臺 People Risk Low Process Risk High Model Risk Low Booking Risk High System Risk Low Strategic Risk Low Total Medium-,操作風險的正確管理態度,每一業務平臺擁有操作風險。 操作風險種類多種多樣。 操作風險管理猶如人類的身體保健活動。 操作風險管理也要確保風險與回報的關系。,操作風險管理,風險部的責任 業務部門的責任 內部審計部也要負責,Implementation,操作風險管理的實施過程,操作風險管理實例,Activity 1 1. Process Documentation/Contract 2. Process Transaction Process Failures 3. Management Information/Data Integrity(NA) Activity 2 4. Technology Business Continuity 5. People Capability and Learning 6. People Work-Life Balance 7. People Inadequate or Loss of People Resources 8. Process- Valuation/Model 9. Process- Transaction Processing 10. Reputation Activity 3 11. Process Valuation/Model,流動性風險,流通風險可分為兩類 災難性的：這類流通風險是由于其它風險引發。當其它風險造成損失很大時，可引發顧客對銀行產生懷疑。從而造成銀行資金短缺。 容資困難(正常性的)：因為容資困難而產生的損失的可能。,流動性風險管理,懂得流通風險的監測 設立流通風