2025年特許金融分析師復(fù)習(xí)誤區(qū)提醒試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA（特許金融分析師）一級考試內(nèi)容？

A.財務(wù)報表分析

B.投資組合管理

C.倫理與專業(yè)標(biāo)準

D.期權(quán)定價模型

2.在CFA一級考試中，以下哪項不是關(guān)于固定收益證券的知識點？

A.利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

B.債券的信用風(fēng)險

C.投資組合的久期

D.通貨膨脹風(fēng)險

3.以下哪項不是CFA二級考試中的三個主要領(lǐng)域？

A.股票分析

B.固定收益證券

C.金融市場與機構(gòu)

D.企業(yè)金融

4.在CFA一級考試中，以下哪項不是關(guān)于風(fēng)險與回報的知識點？

A.風(fēng)險調(diào)整后的收益

B.投資組合的分散化

C.投資者的風(fēng)險偏好

D.價值投資策略

5.在CFA二級考試中，以下哪項不是關(guān)于股票分析的知識點？

A.市場價值與內(nèi)在價值的比較

B.市盈率（P/E）比率

C.股票的股息政策

D.投資者情緒分析

6.以下哪項不是CFA一級考試中關(guān)于衍生品的知識點？

A.期權(quán)的基本概念

B.期貨合約的套期保值

C.利率互換的定價

D.遠期合約的買賣

7.在CFA二級考試中，以下哪項不是關(guān)于固定收益證券的知識點？

A.債券的信用評級

B.利率風(fēng)險與利率期限結(jié)構(gòu)

C.債券的久期與凸性

D.投資者心理因素

8.以下哪項不是CFA一級考試中關(guān)于財務(wù)報表分析的知識點？

A.毛利率與凈利率

B.資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金流量表

C.股東權(quán)益變動表

D.投資者對財務(wù)報表的分析方法

9.在CFA二級考試中，以下哪項不是關(guān)于企業(yè)金融的知識點？

A.企業(yè)融資策略

B.企業(yè)并購與重組

C.企業(yè)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制

D.企業(yè)財務(wù)報表分析

10.以下哪項不是CFA一級考試中關(guān)于金融市場與機構(gòu)的知識點？

A.金融市場的基本功能

B.金融機構(gòu)的類型與作用

C.金融市場交易機制

D.金融市場監(jiān)管政策

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試中的倫理與專業(yè)標(biāo)準部分主要涉及個人職業(yè)道德和職業(yè)行為規(guī)范。（）

2.在CFA考試中，財務(wù)報表分析是評估公司財務(wù)狀況和盈利能力的基礎(chǔ)。（）

3.CFA二級考試中的投資組合管理部分主要關(guān)注資產(chǎn)配置和風(fēng)險控制。（）

4.CFA一級考試中的固定收益證券知識點包括債券的定價和利率風(fēng)險。（）

5.CFA二級考試中的股票分析部分主要涉及股票估值和投資策略。（）

6.CFA一級考試中的衍生品知識點包括期權(quán)和期貨的基本交易策略。（）

7.在CFA考試中，投資者心理因素對投資決策的影響通常不被考慮。（）

8.CFA二級考試中的固定收益證券知識點包括債券的信用評級和信用風(fēng)險分析。（）

9.CFA一級考試中的財務(wù)報表分析部分主要涉及財務(wù)比率分析和現(xiàn)金流量分析。（）

10.CFA二級考試中的企業(yè)金融部分主要關(guān)注企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和融資決策。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA一級考試中財務(wù)報表分析的基本步驟。

2.解釋CFA二級考試中股票分析中“市盈率”（P/E）比率的意義及其局限性。

3.描述CFA考試中衍生品定價的基本原理，并舉例說明。

4.討論CFA考試中投資組合管理中風(fēng)險調(diào)整后收益的概念及其重要性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述CFA考試在金融行業(yè)中的重要性，并分析CFA持證人如何在職業(yè)生涯中發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢。

2.分析當(dāng)前金融市場中的主要風(fēng)險類型，并討論CFA持證人如何運用所學(xué)知識來識別、評估和管理這些風(fēng)險。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試中，以下哪項不是財務(wù)報表分析的起點？

A.理解公司業(yè)務(wù)模式和行業(yè)地位

B.分析公司的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)

C.預(yù)測公司的未來財務(wù)狀況

D.評估公司的財務(wù)健康狀況

2.在CFA二級考試中，以下哪個指標(biāo)通常用來衡量公司盈利能力？

A.營業(yè)利潤率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.資產(chǎn)收益率

D.流動比率

3.以下哪個不是CFA一級考試中關(guān)于衍生品的知識點？

A.期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值

B.期貨合約的多頭和空頭頭寸

C.利率互換的基本原理

D.股票的股息再投資策略

4.CFA二級考試中，以下哪個不是關(guān)于固定收益證券的知識點？

A.債券的信用評級

B.債券的收益率曲線

C.股票的市盈率分析

D.利率風(fēng)險的管理

5.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于投資組合管理的知識點？

A.資產(chǎn)配置策略

B.風(fēng)險預(yù)算

C.投資組合的再平衡

D.投資者的心理因素

6.CFA一級考試中，以下哪個不是關(guān)于財務(wù)報表分析的知識點？

A.毛利率

B.凈利率

C.現(xiàn)金流量表

D.投資者情緒分析

7.以下哪個不是CFA二級考試中關(guān)于企業(yè)金融的知識點？

A.企業(yè)并購的估值

B.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化

C.企業(yè)風(fēng)險管理

D.投資者心理分析

8.在CFA考試中，以下哪個不是關(guān)于金融市場與機構(gòu)的知識點？

A.證券交易所以及交易機制

B.金融機構(gòu)的類型與作用

C.金融市場的效率與有效市場假說

D.投資者對金融市場的監(jiān)管

9.CFA一級考試中，以下哪個不是關(guān)于衍生品的知識點？

A.期權(quán)的希臘字母指標(biāo)

B.期貨合約的保證金要求

C.股票的分紅政策

D.利率互換的定價模型

10.以下哪個不是CFA二級考試中關(guān)于股票分析的知識點？

A.市凈率（P/B）分析

B.企業(yè)盈利預(yù)測

C.股票的內(nèi)在價值評估

D.投資者情緒指標(biāo)

試卷答案如下

一、多項選擇題答案及解析思路

1.D.期權(quán)定價模型（解析：CFA一級考試不涉及復(fù)雜的金融數(shù)學(xué)模型，如期權(quán)定價模型。）

2.D.通貨膨脹風(fēng)險（解析：通貨膨脹風(fēng)險是固定收益證券的一種風(fēng)險，但不是CFA一級考試的內(nèi)容。）

3.C.金融市場與機構(gòu)（解析：CFA二級考試的主要領(lǐng)域包括股票分析、固定收益證券和企業(yè)金融。）

4.D.價值投資策略（解析：風(fēng)險與回報是CFA考試的核心概念，但價值投資策略不是其直接知識點。）

5.D.投資者情緒分析（解析：股票分析部分主要涉及估值和投資策略，而非情緒分析。）

6.D.遠期合約的買賣（解析：衍生品知識點包括期權(quán)和期貨，但不包括遠期合約的買賣。）

7.D.投資者心理因素（解析：固定收益證券知識點包括信用評級和利率風(fēng)險，不涉及心理因素。）

8.D.投資者對財務(wù)報表的分析方法（解析：財務(wù)報表分析知識點包括財務(wù)比率和現(xiàn)金流量分析，而非分析方法。）

9.D.企業(yè)財務(wù)報表分析（解析：企業(yè)金融知識點包括融資策略和并購，不涉及財務(wù)報表分析。）

10.D.金融市場監(jiān)管政策（解析：金融市場與機構(gòu)知識點包括交易機制和監(jiān)管政策，但不涉及投資者心理。）

二、判斷題答案及解析思路

1.×（解析：倫理與專業(yè)標(biāo)準部分是CFA考試的重要內(nèi)容，涉及個人職業(yè)道德。）

2.√（解析：財務(wù)報表分析確實是評估公司財務(wù)狀況和盈利能力的基礎(chǔ)。）

3.√（解析：投資組合管理確實關(guān)注資產(chǎn)配置和風(fēng)險控制。）

4.√（解析：固定收益證券知識點包括債券的定價和利率風(fēng)險。）

5.√（解析：股票分析部分確實涉及股票估值和投資策略。）

6.√（解析：衍生品知識點包括期權(quán)和期貨的基本交易策略。）

7.×（解析：投資者心理因素在投資決策中非常重要，是CFA考試的內(nèi)容之一。）

8.√（解析：固定收益證券知識點包括債券的信用評級和信用風(fēng)險分析。）

9.√（解析：財務(wù)報表分析知識點包括財務(wù)比率和現(xiàn)金流量分析。）

10.√（解析：企業(yè)金融部分確實關(guān)注企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和融資決策。）

三、簡答題答案及解析思路

1.解析思路：闡述財務(wù)報表分析的基本步驟，包括閱讀財務(wù)報表、識別財務(wù)指標(biāo)、分析財務(wù)比率、評估財務(wù)狀況、預(yù)測未來趨勢等。

2.解析思路：解釋市盈率（P/E）比率的含義，分析其在評估股票價值時的意義，以及可能存在的局限性，如市場情緒和行業(yè)周期的影響。

3.解析思路：描述衍生品定價的基本原理，如無套利定價理論，并舉例說明期權(quán)和期貨的定價方法。

4.解析思路：討論風(fēng)險調(diào)整后收益的概念，解釋其在投資決策中的作用，以及如何通過CFA所學(xué)知識來評估和管理風(fēng)險。

四、論述題答案及解析思路

1.解析思路