深度備考特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則？

A.客戶利益優(yōu)先

B.公平交易

C.避免利益沖突

D.遵守法律法規(guī)

2.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.營業(yè)成本率

3.以下哪項(xiàng)是固定收益證券？

A.股票

B.國債

C.公司債券

D.優(yōu)先股

4.以下哪項(xiàng)不屬于市場風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.股票市場風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合管理的主要目標(biāo)？

A.資產(chǎn)配置

B.風(fēng)險(xiǎn)控制

C.收益最大化

D.遵守法律法規(guī)

6.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的三個(gè)層次的知識(shí)體系？

A.基礎(chǔ)知識(shí)

B.專業(yè)知識(shí)

C.高級(jí)知識(shí)

D.技術(shù)知識(shí)

7.以下哪項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的現(xiàn)金流量分析？

A.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.稅收政策

D.現(xiàn)金流量表

8.以下哪項(xiàng)不屬于衍生品市場？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.股票

D.債券

9.以下哪項(xiàng)不屬于投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.人力風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則？

A.誠信

B.專業(yè)勝任能力

C.尊重他人

D.個(gè)人利益優(yōu)先

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試是全球金融分析師資格認(rèn)證的黃金標(biāo)準(zhǔn)。（正確）

2.投資組合中增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例可以降低整個(gè)投資組合的波動(dòng)性。（錯(cuò)誤）

3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的比率分析可以幫助投資者評(píng)估公司的償債能力。（正確）

4.國債通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，因此其收益率可以用來衡量市場整體風(fēng)險(xiǎn)。（正確）

5.在投資組合管理中，分散投資可以有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（正確）

6.CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則要求金融分析師在任何情況下都要遵守所在國家的法律法規(guī)。（正確）

7.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的現(xiàn)金流量表不反映公司的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（錯(cuò)誤）

8.衍生品市場的主要參與者是機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者很少參與。（錯(cuò)誤）

9.投資組合管理的目標(biāo)之一是通過分散投資來避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)誤）

10.CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)金融分析師應(yīng)該始終保持誠信，即使是在面對(duì)潛在的利益沖突時(shí)。（正確）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA考試三個(gè)層次的知識(shí)體系及其主要內(nèi)容。

2.解釋什么是財(cái)務(wù)杠桿，并說明其對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響。

3.簡要說明市場有效性的三個(gè)層次，并分別舉例說明。

4.解釋什么是Beta系數(shù)，并說明其在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的作用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述投資組合管理中風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，并說明如何通過資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理來平衡這兩者。

2.論述金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，并分析金融市場不穩(wěn)定可能帶來的經(jīng)濟(jì)影響及應(yīng)對(duì)策略。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)是CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則之一？

A.客戶利益優(yōu)先

B.遵守法律法規(guī)

C.個(gè)人利益優(yōu)先

D.誠信

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，以下哪項(xiàng)比率用于衡量公司的盈利能力？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈利率

3.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.國債

4.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

5.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的三個(gè)層次的知識(shí)體系之一？

A.基礎(chǔ)知識(shí)

B.專業(yè)知識(shí)

C.技術(shù)知識(shí)

D.高級(jí)知識(shí)

6.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的現(xiàn)金流量分析內(nèi)容？

A.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.稅收政策

D.現(xiàn)金流量表

7.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的主要目標(biāo)？

A.資產(chǎn)配置

B.風(fēng)險(xiǎn)控制

C.收益最大化

D.股票選擇

8.以下哪項(xiàng)不是CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則之一？

A.誠信

B.專業(yè)勝任能力

C.尊重他人

D.利益沖突

9.以下哪項(xiàng)不是市場風(fēng)險(xiǎn)的一種？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.股票市場風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

10.以下哪項(xiàng)不是投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)類型？

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.D.遵守法律法規(guī)（道德準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)的是遵守職業(yè)道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則，而非僅限于法律法規(guī)）

2.D.營業(yè)成本率（比率分析通常包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率等，毛利率和營業(yè)成本率屬于成本分析）

3.B.國債（固定收益證券通常指的是債券，國債作為一種政府債券，屬于固定收益證券）

4.D.信用風(fēng)險(xiǎn)（市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票市場風(fēng)險(xiǎn)等，信用風(fēng)險(xiǎn)屬于特定風(fēng)險(xiǎn)）

5.D.遵守法律法規(guī)（投資組合管理的主要目標(biāo)包括資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)控制、收益最大化等，遵守法律法規(guī)是基礎(chǔ)要求）

6.D.技術(shù)知識(shí)（CFA協(xié)會(huì)的知識(shí)體系分為基礎(chǔ)知識(shí)、專業(yè)知識(shí)和高級(jí)知識(shí)，技術(shù)知識(shí)不屬于這三個(gè)層次）

7.C.稅收政策（現(xiàn)金流量分析包括經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，稅收政策影響現(xiàn)金流）

8.C.期權(quán)（衍生品市場包括期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、期貨等，股票和債券屬于基礎(chǔ)金融工具）

9.D.人力風(fēng)險(xiǎn)（投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)類型包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等，人力風(fēng)險(xiǎn)不屬于這些類型）

10.D.個(gè)人利益優(yōu)先（CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是誠信、專業(yè)勝任能力、尊重他人，而非個(gè)人利益優(yōu)先）

二、判斷題答案及解析思路：

1.正確（CFA考試是全球金融分析師資格認(rèn)證的權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)）

2.錯(cuò)誤（增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例通常會(huì)增加投資組合的波動(dòng)性）

3.正確（比率分析可以幫助評(píng)估公司的償債能力、盈利能力等）

4.正確（國債通常被視為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其收益率可以反映市場整體風(fēng)險(xiǎn)）

5.正確（分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，即特定于個(gè)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)）

6.正確（CFA協(xié)會(huì)的道德準(zhǔn)則要求金融分析師遵守職業(yè)道德和職業(yè)行為準(zhǔn)則）

7.錯(cuò)誤（現(xiàn)