了解行業2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些是CFA協會推薦的職業道德準則？

A.客戶利益優先

B.獨立和客觀

C.保密

D.專業勝任能力

2.以下哪項不是CFA協會規定的四個知識領域？

A.道德和職業行為

B.投資工具

C.投資組合管理

D.經濟學

3.以下哪些是固定收益證券？

A.政府債券

B.公司債券

C.股票

D.混合型證券

4.以下哪些是衍生品？

A.期權

B.遠期合約

C.股票

D.債券

5.以下哪些是投資組合管理的基本原則？

A.風險分散

B.成本效益

C.長期投資

D.股票市場波動

6.以下哪些是財務報表分析的基本方法？

A.比率分析

B.比較分析

C.時間序列分析

D.預測分析

7.以下哪些是宏觀經濟指標？

A.國內生產總值（GDP）

B.通貨膨脹率

C.失業率

D.利率

8.以下哪些是股票市場指數？

A.標準普爾500指數

B.道瓊斯工業平均指數

C.納斯達克綜合指數

D.倫敦金融時報100指數

9.以下哪些是債券信用評級機構？

A.標準普爾

B.惠譽

C.莫迪

D.花旗

10.以下哪些是CFA協會推薦的持續教育要求？

A.每年完成至少30小時的教育課程

B.每五年參加CFA協會組織的考試

C.每五年完成至少120小時的教育課程

D.每五年完成至少60小時的教育課程

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA協會的道德準則要求分析師在所有業務活動中始終保持最高水平的誠信。（）

2.在進行投資分析時，分析師應優先考慮公司的短期財務狀況，而非長期可持續性。（）

3.投資組合中增加資產類別可以有效降低投資組合的整體風險。（）

4.通貨膨脹率通常被視為衡量一個國家經濟健康狀況的重要指標。（）

5.市場效率假說認為所有信息都已經被充分反映在市場價格中，因此無法通過技術分析獲利。（）

6.股票的價格波動主要由公司基本面因素決定，而非市場情緒或宏觀經濟條件。（）

7.企業通過發行可轉換債券來籌集資金，這種債券可以在特定條件下轉換為普通股。（）

8.期權的時間價值隨著剩余時間的減少而減少。（）

9.信用風險主要與債務工具相關，與股票市場波動關系不大。（）

10.CFA協會要求其會員每年至少參加一次職業道德和職業行為研討會。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA協會職業道德準則中的“客戶利益優先”原則的含義及其在實際工作中的應用。

2.描述在構建投資組合時，如何通過資產配置來平衡風險和回報。

3.解釋財務報表分析中的比率分析，并舉例說明如何使用比率分析來評估一家公司的財務狀況。

4.說明在評估債券投資時，如何考慮信用風險和利率風險，并解釋這些因素如何影響債券的定價。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟環境下，投資者應如何運用資產配置策略來應對市場波動和不確定性。

2.分析金融危機對金融市場的影響，并探討CFA分析師在危機期間應如何發揮專業作用，以保護投資者利益。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個不是CFA協會的三個核心能力領域？

A.投資知識

B.投資工具

C.投資組合管理

D.投資研究

2.以下哪個不是CFA協會規定的職業道德準則？

A.客戶利益優先

B.公平交易

C.專業勝任能力

D.個人利益

3.以下哪個不是固定收益證券的一種？

A.政府債券

B.公司債券

C.股票

D.存款證

4.以下哪個不是衍生品的一種？

A.期權

B.遠期合約

C.股票

D.貨幣互換

5.以下哪個不是投資組合管理的基本原則？

A.風險分散

B.成本效益

C.長期投資

D.股票市場波動

6.以下哪個不是財務報表分析的基本方法？

A.比率分析

B.比較分析

C.時間序列分析

D.預測分析

7.以下哪個不是宏觀經濟指標？

A.國內生產總值（GDP）

B.通貨膨脹率

C.失業率

D.股票價格

8.以下哪個不是股票市場指數？

A.標準普爾500指數

B.道瓊斯工業平均指數

C.納斯達克綜合指數

D.歐洲斯托克50指數

9.以下哪個不是債券信用評級機構？

A.標準普爾

B.惠譽

C.莫迪

D.美國銀行

10.以下哪個不是CFA協會推薦的持續教育要求？

A.每年完成至少30小時的教育課程

B.每五年參加CFA協會組織的考試

C.每五年完成至少120小時的教育課程

D.每五年完成至少60小時的教育課程

試卷答案如下

一、多項選擇題

1.ABCD

2.D

3.AB

4.AB

5.ABC

6.ABC

7.ABC

8.ABC

9.ABC

10.ABC

二、判斷題

1.√

2.×

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡答題

1.“客戶利益優先”原則要求分析師在任何決策和行動中，都必須以客戶的最佳利益為出發點。在實際應用中，分析師應確保投資建議符合客戶的財務目標、風險承受能力和投資期限，并在必要時拒絕可能損害客戶利益的機會。

2.資產配置是通過在不同資產類別之間分配投資資金來平衡風險和回報的過程。分析師應考慮以下因素進行資產配置：投資目標、風險承受能力、市場狀況、資產之間的相關性以及預期回報。

3.比率分析是通過對財務報表中的數據進行分析，以評估公司的財務狀況和業績。比率分析包括盈利能力、流動性、償債能力、運營效率和市場價值比率等。例如，使用市盈率（P/E）比率可以評估一家公司的股票價格是否合理。

4.在評估債券投資時，信用風險是指發行人無法按時支付利息或本金的風險，而利率風險是指市場利率變動對債券價格的影響。分析師應通過信用評級、債券期限、利率變動敏感性等因素來評估這些風險，并相應地調整債券的定價。

四、論述題

1.在當前全球經濟環境下，投資者應通過多元化資產配置來分散風險，并關注長期投資。分析師應密切關注全球經濟趨勢、市場動態和公司基本面，以識別