2025年特許金融分析師核心考點梳理試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA一級考試的內容范圍？

A.金融市場與工具

B.倫理與職業標準

C.固定收益證券

D.現代金融市場分析理論

2.以下哪個指標不屬于財務報表分析中的償債能力指標？

A.流動比率

B.存貨周轉率

C.利息保障倍數

D.資產負債率

3.在投資組合管理中，以下哪種策略屬于被動型策略？

A.策略資產配置

B.指數投資

C.主動投資

D.量化投資

4.以下哪種風險不屬于信用風險？

A.市場風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.操作風險

5.以下哪個概念不屬于金融衍生品？

A.期權

B.遠期合約

C.普通股票

D.互換

6.在財務報表分析中，以下哪個指標不屬于盈利能力指標？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業收入

D.資產回報率

7.以下哪種投資策略屬于風險分散策略？

A.股票投資

B.債券投資

C.指數投資

D.多元化投資

8.以下哪個概念不屬于金融監管？

A.監管沙盒

B.風險評估

C.市場準入

D.倫理規范

9.在投資組合管理中，以下哪種策略屬于主動型策略？

A.策略資產配置

B.指數投資

C.主動投資

D.量化投資

10.以下哪個指標不屬于財務報表分析中的運營能力指標？

A.營業成本率

B.存貨周轉率

C.應收賬款周轉率

D.資產負債率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試的內容范圍不包括投資組合管理和業績評估。（×）

2.在財務報表分析中，流動比率越高，公司的償債能力越強。（√）

3.指數投資策略通常不會產生管理費用。（√）

4.信用風險主要是指債務人無法履行債務的風險。（√）

5.金融衍生品都是基于其他金融工具設計的合約。（√）

6.營業收入越高，公司的盈利能力越好。（×）

7.風險分散策略是通過投資多個不同類別的資產來降低風險。（√）

8.金融監管的目的是保護投資者利益和維護金融市場穩定。（√）

9.主動型投資策略通常需要更高的管理費用。（√）

10.資產負債率越高，公司的財務風險越大。（√）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理中的被動型投資策略和主動型投資策略的主要區別。

2.解釋財務報表分析中的“營運資本”概念及其在評估公司財務健康狀況中的作用。

3.闡述CFA考試中的“倫理與職業標準”部分主要包括哪些內容，并說明其重要性。

4.描述金融市場中“市場風險”的概念，并舉例說明投資者如何管理這種風險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前全球經濟不確定性增加的背景下，投資者如何通過資產配置來降低投資組合的風險。

2.分析金融市場中“流動性風險”的成因及其對金融機構和投資者可能產生的影響，并提出相應的風險管理措施。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.在CFA一級考試中，以下哪個科目不屬于“財務報表分析”范疇？

A.利潤表

B.資產負債表

C.現金流量表

D.風險管理

2.以下哪個比率用來衡量公司的償債能力？

A.毛利率

B.營業利潤率

C.流動比率

D.資產回報率

3.以下哪個投資策略旨在復制特定市場指數的表現？

A.主動投資

B.被動投資

C.量化投資

D.多元化投資

4.以下哪個工具用于保護買方免受價格下跌的風險？

A.期貨合約

B.期權合約

C.遠期合約

D.互換合約

5.以下哪個指標用來衡量公司的運營效率？

A.營業成本率

B.資產負債率

C.利息保障倍數

D.凈利率

6.以下哪個概念指的是在特定時間內，投資者預期收益與實際收益之間的差異？

A.風險

B.風險溢價

C.風險調整后收益

D.風險規避

7.以下哪個市場不屬于金融市場的范疇？

A.貨幣市場

B.資本市場

C.期貨市場

D.水果市場

8.以下哪個原則是CFA協會倫理與職業標準的核心之一？

A.客戶利益優先

B.誠信

C.專業勝任能力

D.公平交易

9.以下哪個金融工具屬于衍生品？

A.普通股票

B.債券

C.期權

D.普通商品

10.以下哪個指標用來衡量公司的財務健康狀況？

A.營業收入

B.凈利潤

C.營業成本

D.資產總額

試卷答案如下

一、多項選擇題答案

1.D

2.B

3.B

4.A

5.C

6.C

7.D

8.D

9.C

10.D

二、判斷題答案

1.×

2.√

3.√

4.√

5.√

6.×

7.√

8.√

9.√

10.√

三、簡答題答案

1.被動型投資策略通常旨在復制市場指數的表現，不進行積極的證券選擇或時機選擇，管理費用較低。主動型投資策略則試圖通過證券選擇和時機選擇來超越市場指數的表現，管理費用通常較高。

2.營運資本是指公司流動資產與流動負債之間的差額，它反映了公司短期償債能力。營運資本充足表明公司有足夠的流動資產來覆蓋其短期債務，有助于評估公司的財務健康狀況。

3.“倫理與職業標準”部分主要包括誠信、專業勝任能力、客戶利益優先、公平交易、披露和保密等原則。這些內容對于CFA考生來說至關重要，因為它們是金融分析師職業行為的基礎。

4.市場風險是指由于市場價格波動導致的投資損失風險。投資者可以通過多樣化投資、使用衍生品對沖、定期調整投資組合等方式來管理市場風險。

四、論述題答案

1.在全球經濟不確定性增加的背景下，投資者可以通過以下方式降低投資組合風險：分散投資于不同地區的資產、不同行業的股票、不同類型的債券等；使用資產