2025年特許金融分析師考試基礎知識試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融市場的功能？

A.資源配置

B.信息傳遞

C.信用創造

D.價格發現

2.關于債券，以下哪種說法是正確的？

A.債券的面值是其發行價格

B.債券的票面利率是指債券到期時的利率

C.債券的償還期限是指債券到期的時間

D.債券的信用風險是指發行人無法按時償還本金和利息的風險

3.以下哪項不屬于金融衍生品？

A.期權

B.股票

C.期貨

D.遠期合約

4.以下哪種投資策略適用于追求穩定收益的投資者？

A.加權平均法

B.負債平衡策略

C.股票投資策略

D.投資組合策略

5.以下哪項不屬于資產配置的考慮因素？

A.投資者的風險承受能力

B.投資者的投資期限

C.市場預期

D.投資者的年齡

6.以下哪種風險屬于非系統性風險？

A.利率風險

B.信用風險

C.市場風險

D.流動性風險

7.關于股票，以下哪種說法是正確的？

A.股票價格總是與公司的業績成正比

B.股票的價格受到供求關系的影響

C.股票的價格受到宏觀經濟因素的影響

D.股票的價格受到公司治理結構的影響

8.以下哪種投資策略適用于追求高收益的投資者？

A.價值投資策略

B.成長投資策略

C.收益投資策略

D.分散投資策略

9.以下哪項不屬于金融監管的范疇？

A.風險控制

B.法規制定

C.監管機構設置

D.投資者教育

10.以下哪種風險屬于系統性風險？

A.利率風險

B.信用風險

C.市場風險

D.流動性風險

答案：

1.B

2.D

3.B

4.D

5.C

6.D

7.B

8.B

9.D

10.A

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場的有效性是指市場價格能夠反映所有可得信息。

2.主動型投資策略的目的是超越市場平均回報。

3.貨幣市場基金的風險主要來自于市場利率變動。

4.投資者可以根據自己的風險承受能力和投資目標，調整投資組合中不同資產類別的比例。

5.風險中性策略是一種避免市場風險的投資策略。

6.股票分割會提高公司的市值。

7.財務杠桿的增加可以提高公司的盈利能力。

8.投資組合理論是由哈里·馬科維茨提出的。

9.金融衍生品的主要作用是轉移風險。

10.通貨膨脹對固定收益投資的影響通常較小。

答案：

1.正確

2.正確

3.正確

4.正確

5.錯誤

6.正確

7.正確

8.正確

9.正確

10.錯誤

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述金融市場的基本功能。

2.解釋有效市場假說的含義及其對投資者行為的影響。

3.簡要描述資產配置過程中可能遇到的挑戰。

4.解釋什么是財務杠桿，并說明其對公司財務狀況的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前經濟環境下，投資者如何通過資產配置來管理風險和追求回報。

2.分析金融科技（FinTech）對傳統金融服務業的影響，并探討其對金融分析師職業發展帶來的機遇和挑戰。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.中央銀行

B.企業

C.投資者

D.天然災害

2.債券的信用評級中，表示最高信用等級的是：

A.AA

B.A

C.BBB

D.B

3.以下哪項不是衍生品的基本特征？

A.資金杠桿

B.標的資產

C.交易時間

D.流動性

4.以下哪項不是影響股票價格的因素？

A.公司業績

B.市場情緒

C.政策變動

D.天氣狀況

5.以下哪項不是投資組合理論的核心概念？

A.投資組合

B.風險分散

C.投資目標

D.投資策略

6.以下哪項不是衡量投資組合風險的方法？

A.標準差

B.夏普比率

C.預期收益率

D.負債比率

7.以下哪項不是金融監管的目的？

A.保護投資者利益

B.維護市場公平

C.促進經濟增長

D.減少市場波動

8.以下哪項不是金融衍生品的一種？

A.期權

B.股票

C.期貨

D.遠期合約

9.以下哪項不是衡量通貨膨脹的指標？

A.消費者價格指數（CPI）

B.生產者價格指數（PPI）

C.GDP平減指數

D.失業率

10.以下哪項不是金融分析師的職責？

A.分析市場趨勢

B.評估投資機會

C.編寫研究報告

D.進行日常財務管理

答案：

1.D

2.A

3.D

4.D

5.D

6.C

7.D

8.B

9.D

10.D

試卷答案如下

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.B

解析思路：金融市場的功能包括資源配置、信息傳遞、價格發現和風險管理，不包括信用創造。

2.D

解析思路：債券的面值是其票面金額，票面利率是指債券發行時的利率，償還期限是指債券到期的時間。

3.B

解析思路：金融衍生品是以其他金融工具為基礎的金融產品，包括期權、期貨、遠期合約等，股票是基礎金融工具。

4.D

解析思路：資產配置策略是根據投資者的風險承受能力和投資目標，將資金分配到不同的資產類別中，以實現風險和回報的平衡。

5.C

解析思路：資產配置的考慮因素包括投資者的風險承受能力、投資期限、市場預期和投資目標，不包括年齡。

6.D

解析思路：非系統性風險是指特定公司或行業特有的風險，流動性風險屬于系統性風險，影響整個市場。

7.B

解析思路：股票價格受到供求關系、宏觀經濟因素和公司治理結構的影響，不一定與公司業績成正比。

8.B

解析思路：成長投資策略適用于追求高收益的投資者，專注于投資成長性強的公司。

9.D

解析思路：金融監管的范疇包括風險控制、法規制定、監管機構設置和投資者保護，不包括投資者教育。

10.A

解析思路：系統性風險是指影響整個市場的風險，利率風險屬于系統性風險，對固定收益投資的影響較大。

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.正確

解析思路：金融市場的有效性假說認為，市場價格能夠迅速反映所有可得信息。

2.正確

解析思路：主動型投資策略旨在通過選股和時機選擇超越市場平均回報。

3.正確

解析思路：貨幣市場基金投資于短期貨幣市場工具，其風險主要來自市場利率變動。

4.正確

解析思路：資產配置是根據投資者的風險承受能力和投資目標，合理分配資金的過程。

5.錯誤

解析思路：風險中性策略旨在消除市場風險，而非避免市場風險。

6.正確

解析思路：股票分割會降低每股價格，從而可能提高公司的市值。

7.正確

解析思路：財務杠桿通過借款增加投資，可能提高公司的盈利能力，但也增加了財務風險。

8.正確

解析思路：投資組合理論是由哈里·馬科維茨提出的，強調風險和回報的平衡。

9.正確

解析思路：金融衍生品的主要作用是轉移風險，為投資者提供風險管理工具。

10.錯誤

解析思路：通貨膨脹對固定收益投資的影響通常較大，因為固定收益的購買力會下降。

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.金融市場的基本功能包括資源配置、信息傳遞、價格發現和風險管理。

2.有效市場假說認為，市場價格能夠迅速反映所有可得信息，對投資者行為的影響包括減少信息搜索和投資機會。

3.資產配置過程中可能遇到的挑戰包括投資者偏好、市場波動、資產選擇和風險控制。

4.財務杠桿是指公司使用借款或其他債務融資來增加資產，可能提高盈利能力，但也增加了財務風險。

四、論述題（每題10