新能源產業研究報告新能源猶如一顆璀璨的明珠，照亮了人類的綠色未來，從此，人與自然的關系開始越來越和諧、友好，人類的可持續開展與千秋大業有了堅實的保障。在新能源領域找到切入點，選擇適宜的時機進入，為中南控股持續穩定開展作好鋪墊。中南控股集團二OO八年五月此報告僅供客戶內部使用。未經和君創業的書面許可，其它任何機構不得擅自傳閱、引用或復制。摘要前言:新能源產業概念的界定及本報告研究的意義1、概念界定：新能源又稱非傳統能源。是指傳統能源之外的各種能源形式。指剛開始開發利用或正在積極研究、有待推廣的能源，如太陽能、地熱能、風能、海洋能、生物質能和核聚變能等。太陽能光伏生物質能地熱能水能海洋能氫能核能太陽能風能新能源太陽熱能波浪能海浪能海水溫差海水鹽度差潮汐能前言:新能源產業概念的界定及本研究報告的意義2、研究的意義：2.1中國大力支持新能源產業的必要性分析：前言:新能源產業概念的界定及本研究報告的意義2.2中南控股進入新能源的可行性分析：宏觀環境分析市場容量分析進入門檻分析第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議行業利潤水平分析增長動力分析中國新能源產業的宏觀環境對企業發展非常有利中外制造企業和投資公司大舉進攻中國新能源產業中國新能源產業的進入門檻較高，特別是對技術和資金要求很高中國新能源產業利潤水平較高，但所受的限制作用較強中國新能源產業市場空間巨大，在較長一段時間內保持快速增長中國新能源產業受到強大的驅動作用宏觀環境中觀產業微觀企業主要從宏觀層面進行PEST分析。包括產業投資現狀分析；市場容量及市場預測；生命周期、進入門檻等。主要對目前正在運行的企業的盈利能力進行分析，進一步從現實的角度來支撐新能源產業的投資價值。1.2報告內容:宏觀環境分析〔PEST分析〕宏觀環境分析市場容量分析進入門檻分析第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議行業利潤水平分析增長動力分析1、2005年，中國發改委公布了《中國可再生能源中長期發展規劃方案》；2、2006年制定了《中華人民共和國可再生能源促進法》、《可再生能源發展“十一五”規劃》以及《中國光伏發展報告》；3、特別是《中國能源發展報告（2008）》，著眼于資源環境約束，緊扣節能減排、可持續發展的主題，努力構建一套科學合理的能源資源利用體系，在一定意義上，為中國能源乃至整個人類的可持續發展指明了道路。4、政策還存在不少亟待完善的地方，如太陽能熱利用產業政策亟須完善，小型太陽能電站項目還沒有統一上網政策；5、缺乏完善的實施細則和配套政策。扶持政策的不完善將影響國內對于太陽能電池的需求，國內市場遲遲不能啟動導致的內需缺失將成為中國太陽能用硅材料市場發展的隱憂。在生物柴油領域，相對于歐美通過投資補貼，稅收優惠等手段促進生物柴油產業的迅猛發展，我國相關領域尚缺乏通過稅收、投資補貼等政策。政策環境1、中國宏觀經濟長期持續保持快速的增長趨勢；2、隨著經濟高速增長，巨大的需求壓力加劇了能源資源的捉襟見肘；我國能源消費主要依賴于進口的狀況也使能源供應面臨瓶頸；3、新能源項目一般來說，投資額大,融資渠道少,企業要在資金獲取上付出高成本；4、人民幣升值將對進口比重高、外債規模大、或擁有高流動性或巨額人民幣資產的行業是長期利好；對新能源產業的發展間接有利。經濟現狀中國新能源產業宏觀的政策環境對企業的發展非常有利中國的宏觀經濟狀況對對于新能源產業的發展也有很大的促進作用，但也存在資本市場不完善、融資渠道少對新能源發展具有很大制約作用的因素。農村小康建設的需要。近13億人中約80%居住在農村，每年消耗6億多噸標煤的能量，另外我國還有700萬戶無電人口，無法用常規電網延伸解決用電問題。安排剩余勞動力的需要。如丹麥的風力發電制造業，1999年風機制造、維護、安裝和咨詢服務，即為丹麥提供了1.2萬至1.5萬個工作機會；它的風機零部件的供應遍及全球，同時還創造了約6,000個工作機會。維護生態建設成果、改善農村生活環境。社會環境中國在新能源方面的技術水平不斷地提高；國家大力支持和強調新能源設備的國產化比例；因為自主技術不成熟,我們要在設備購買上付出高成本;太陽能風能技術及市場上落后于歐美等西方國家，歐美仍舊在加速發展，這有可能使得他們繼續領先。太陽能風能技術不同于一般技術，科技成分含量較高，其產業發展需要較長時間的技術開發和市場積累。技術環境中國宏觀的社會環境對企業的發展非常有利，人們對新能源的認識進一步加深；中國的技術環境進一步成熟，設備的國產化比例進一步提升，產品的生產成本進一步降低。1.3報告內容:市場容量分析宏觀環境分析市場容量分析進入門檻分析第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議行業利潤水平分析增長動力分析資料來源：可再生能源中長期開展規劃細分領域2006年實際2010年目標2020年目標風電（GW）2.6530生物質能發電（GW）25.530并網光伏發電（百萬立方米）0.080.32太陽能熱水器（百萬立方米）100150300生物質汽油和氣化（億立方米/年）801904402006年1月1日?可再生能源法?的實施，標志著我國可再生能源開展進入了一個新的歷史階段，各類可再生能源增長迅速。1986-2006年中國風電裝機增長狀況1986-2006年中國太陽能光伏組件生產應用狀況1.4報告內容:行業利潤水平分析宏觀環境分析市場容量分析進入門檻分析第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議行業利潤水平分析增長動力分析中國光伏行業平均利潤率超過20%中國光伏企業產品90%原料來自海外，90%的市場也在海外。上游多晶硅環節近幾年利潤率很高，2021年后將會回落，多晶硅市場將由目前的賣方市場轉為買方市場，下游廠家的利潤空間有一定上升。太陽能熱水器贏利水平較高，在行業平均利潤率以上。利潤追隨產品需求的強弱變化，受季節性變化影響較大。

太陽能產業風能產業生物質能替代車用油品開展的瓶頸在于，中國耕地面積有限，原料來源受限。目前相關的上市公司有G豐原，G北大荒，G甘化，華潤生化，華冠科技，目前國內相關上市公司的盈利能力和綜合利用水平較低，實現盈利需要國家的補貼。生物質能產業1.5報告內容:新能源產業進入門檻分析宏觀環境分析市場容量分析進入門檻分析第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議行業利潤水平分析增長動力分析1.5.1主要新能源企業投入商業化程度分析:其中水電商業化程度最高，風能和太陽能近幾年開展最快分類投入商業運行的程度商業化程度評價水能水力發電：產業化程度高，非常成熟，毛利率高，盈利穩定★★★★★風能風力發電：規模不斷增長，設備成本高，靠補貼電價，僅能維持盈虧平衡★★★太陽能規模不斷增長，設備成本高，靠補貼電價，僅能維持盈虧平衡★★★垃圾發電處于商業投入建設期，因產業鏈很不成熟，配套跟不上，盈利較差且不穩定★★沼氣未投入商業運行，項目建設由國家及地方財政補貼。應用在農村，自給自用，規模小★★污水回用具有一定規模，很大程度上依靠地方財政支持★★地熱能利用擁有地熱資源的地區已較多開發，多依靠政府補貼★★海洋能利用我國尚處于試驗階段★秸桿剛開始開發，2004年首個秸稈發電廠在河北建立★★生物燃油大多數地區處于研制期，2005年底鄂爾多斯生物燃油項目剛通過立項審批★★熱泵少部分地區正在小規模推廣★★1.5.1新能源產業生命周期分析:根據目前中國新能源產業普遍處于成長期以下，產業化程度較低萌芽期1980-2000年成長期2000-2050年成熟期2050年后衰退期100年以后QT海洋能、秸桿、垃圾發電、熱泵、污水回用、沼氣地熱能利用、小型水電、風能、太陽能、生物質能水電產業已在2007年以前就進入了比較完善的成熟期。但針對中南集團的實際情況，本文中對于水電和核電這些需要巨額投資的產業，只是一筆帶過。大中型水電類型發電成本（元/KWH）設備造價（元/KW）火電0.25-0.35000水電0.36000-7000太陽能3.455000-60000風能0.6約8000生物質能1.2石油1.4核能0.5-0.6約100001.5.2新能源產業本錢分析:主要新能源細分產業的發電本錢比較可以看出太陽能本錢最高，約是傳統能源的11倍；風能的本錢較低大約是傳統能源的2倍美元/兆瓦時太陽能光伏石油生物質能風能煤炭傳統水能核能5001501002003002503501.5.3新能源各細分產業優缺點分析：太陽能的主要障礙是本錢高、風能的主要障礙是地域局限性強；生物質能的主要障礙是原料限制。資料來源：中金公司研究部可再生能源來源優點缺點太陽能太陽光清潔、衛生、安全、資源充足、應用廣泛成本高、發電成本每度3.4元風能自然風用之不竭、成本低、基本無污染渦輪噪音大、成本較高、受地域限制氫能稀土熱值高：每千克氫燃燒后的熱量，約為汽油的3倍，酒精的3.9倍，焦碳的4.5倍；環保：燃燒的產物是水，是世界上最干凈的能源；資源豐富地熱能地熱用之不竭，沒有污染受地域限制燃料甲醇煤炭燃料甲醇比燃料乙醇價格更低，技術更可靠，資源更豐富成本低，每度電成本3美分燃料乙醇玉米、薯類等燃料乙醇相對原油燃油具有經濟性，技術可靠使用玉米作為原料不符合國家糧食安全戰略核能核燃料清潔能源；搬運儲存比較容易；核燃料資源豐富存在一定不安全因素；成本比水電、煤電高根據目前中國細分產業中，不同產業在生命周期中所處的位置以及中南控股公司現狀，篩選出適合中南控股公司進入的細分領域，選取風能、太陽能和生物質能三個細分領域，特別對風能和太陽能領域進行詳細深入分析對新能源細分產業的層層篩選模型將選取的細分領域的關鍵成功要素與中南控股的核心能力進行比較，中南有一定的機械制造根底和資金根底，但不具備大規模投入的能力。風能太陽能水能生物質海洋能地熱能風能太陽能生物質能核能地熱能風能太陽能風機零部件風電場太陽能電站生命周期分析產業吸引力分析關鍵成功要素產業價值鏈分析將處于成長期的細分產業篩選出來。將處于產業競爭環境中的藍海領域篩選出來。將處于藍海領域的細分產業在產業鏈條上尋找可以進入的環節。核能氫能風機零部件太陽能應用風電場運營太陽能電站太陽能應用風投收購兼并工程承包太陽能屋頂1.6報告內容:新能源產業增長動力分析宏觀環境分析市場容量分析進入門檻分析第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議行業利潤水平分析增長動力分析1.6報告內容:新能源產業增長動力核心觀點中國的新能源產業經過近30年的發展獲得了長足的進展；1992年后，世界太陽能迎來了快速發展的階段，十一五后中國太陽能進入了快速發展的軌道；中國新能源產業的歷史變遷驅動因素主要是政策法規支持、技術進步所帶來的生產成本的下降、常規能源特別是石油價格高企、中國可持續發展的需要等因素。風力發電的歷史是從八十年代開始發展經歷了前期的散戶、偏遠地區的發展階段到現代化的并網發電的過程；開始進入快速開展階段1949年1978年90年代2006年引起國家和群眾的關注但處于比較原始階段開展速度較慢2050新能源將成為重要的可替代能源中國新能源產業開展歷史:目前在中國的新能源產業中最主要的產業是太陽能和風能，以下將以太陽能和風能開展歷史變遷來詮釋新能源的增長驅動因素。太陽能產業的歷史變遷分析太陽能研究工作取得一些重大進展，如，1955年，以色列泰伯等在第一次國際太陽熱科學會議上提出選擇性涂層的基礎理論。全球興起了開發利用太陽能的熱潮。這一時期，太陽能開發利用工作處于前所未有大發展時期，研究領域不斷擴大，研究工作日益深入，取得一批較大成果。世界上許多國家相繼大幅度削減太陽能研究經費，石油價格大幅降低，太陽能價格居高不下，核能的發展也對太陽的發展有一定的抑制作用。太陽能的研究工作停滯不前，太陽能利用技術處于成長階段，尚不成熟，并且投資大，效果不理想，難以與常規能源競爭，得不到重視。(1965-1973年）

成長期（二次停滯期）（1973-1980年）

熱潮期大力發展期（1980-1992年）

（1945-1965年）恢復期回落期1992年－至今全球可持續發展的需要。這次會議之后，世界各國加強了清潔能源技術的開發，1992年“世界環境與發展大會”之后，世界各國加強了清潔能源技術的開發，將利用太陽能與環境保護結合在一起，使太陽能利用工作走出低谷，逐漸得到加強。太陽能研究工作由于二戰而處于低潮時期，研究人員大大減少。（1920-1945年）停滯期(1900-1920年)人類利用太陽能已有3000多年的歷史。將太陽能作為一種能源和動力加以利用，只有300多年的歷史。20世紀的100年間，太陽能科技發展歷史大體可分為七個階段。研究的重點是太陽能動力裝置，采用多樣化的聚光方式，裝置最大輸出功率達73.64kW，造價很高。1.6.1太陽能產業歷史分析：人類利用太陽能已有3000多年的歷史。將太陽能作為一種能源和動力加以利用，只有300多年的歷史。（20—45）（45—65）（65—73）（73—80）（80-92）（92-現在）

技術不成熟，投資大，難以與常規能源競爭政府不關注傳統能源減少的壓力促進二戰后太陽能研究的熱潮設備體積大成本很高世界能源危機極大地刺激各國政府高度重視太陽能等新能源的研究開發工作停滯期回落期熱潮期恢復期世界石油價格大幅回落；太陽產品價格居高不下；核電的發展等因素二次回落期全球性的環境污染和生態破壞，實現全球經濟可持續發展的需要大力發展期研究單位與生產企業合作，從自行設計到仿制國外機組，研制成功幾種離網型風力發電機組和風力提水機組，為以后我國風力機械的研制工作積累了豐富的經驗風電設備產業開展歷史1960～1977年現代風力機械起步階段

1993-2001年科研攻關和示范應用階段調整、穩固、走向穩定開展的階段1984～1989年1949～1959年老式風車應用階段1990年－今九十年代以后，我國離網型風力發電機組的銷售出現了波動。政府對離網型風力發電機組減少了補貼額，再加上國內的原材料價格上漲，風力發電機組售價提高，使機組在一段時期銷售量有所下滑。經過波動、調整、穩固，1993年后我國離網型風力機生產、應用已經走上了穩定和健康開展的道路。1.6.1風能產業歷史分析：世界風能的開展是隨著風電設備的開展而開展的，風能主要包括風力設備和風力發電兩個關鍵的環節。可以說風能利用的歷史就是風電設備開展的歷史，主要分為五個重要的開展階段。1.6.1中國風電的開展歷程：與西方先進國家相比，我國大型風電機組研制起步較晚國際雙邊援助；機組來自國外乘風計劃、國家攻關計劃、“863”計劃、國債項目：掌握了750KW以上的風機核心技術，能夠規模化生產試點和示范政府支持引進和開發眾多本土企業進入行業外商紛紛在國內設廠在《可再生能源法》鼓舞下，眾多本土企業能通過引進MW級風電機組進入行業由于規避國產化率要求和降低成本的需求，國際廠商紛紛的國內設廠金風、沈陽、運達華銳、東汽等Vestas、GEwind、Gmasesa1996年2004年2006年1.6.1中國生物質能產業的開展歷程：（“八五”期間）（“九五”期間）（“十五”期間）（“十一五”期間）（2010-2020）（2050年）

在政策支持下，進入試產期“九五”期間進入中間試驗階段開始了利用纖維素廢棄物制取乙醇燃料技術的探索與研究在政策支持下進入小規模生產期萌芽期試產期小批量生產期創業期技術的進一步成熟，成本的進一步降低成長期全球性的環境污染和生態破壞，實現全球經濟可持續發展的需要成熟期1.6.2中國新能源產業增長動力分析：我國人均能源占有量與世界平均水平比處于較低水平，隨著我國人均收入和消費水平提高，將面臨更大能源缺口，在傳統能源日益枯竭情況下，必將給新能源開展提供更大開展空間我國人均能源的占有量占世界平均水平比例2003年以來國際油價持續攀升國有大型能源投資公司高調介入四類投資主體紛紛增加對可再生能源產業的投資國內外民營資本開始進入風險投資和民間資本開始攜手介入可再生能源投資市場，國內的中金，國外的摩根、美林、摩根斯坦利、高盛、匯豐都已進入。到2007年底，大約有15家可再生能源公司（或一些大公司的可再生能源部門）分別在紐約、倫敦、香港、新加坡和國內等主要股票交易所上市，總市值超過了300億美元。目前太陽能產業基本上由民營資本所控制，包括內資民營（如華睿、協鑫）以及外資民營（如瑞豐、港燈、中電、安翠能源等）。中央大型國有能源投資企業（包括國家電網公司、五大發電公司、三大石油集團、神華集團、長江電力）以及一些省級能源投資公司（如河北建投、北京能源、粵電、中廣核等）紛紛進入可再生能源市場。由于《可再生能源法》的實施，初步消除了可再生能源投資的風險，各類投資主體紛紛增加了對可再生能源產業的投入。國內三大動力集團——上海電氣、東方汽輪機和哈爾濱電氣等大型裝備集團開始介入可再生能源制造業。一些航天、航空、機車、輸變電裝備制造企業開始進入可再生能源市場；國際上主要的制造企業或企業集團也開始進入我國的可再生能源市場，主要有蘇司蘭、維斯塔斯、歌美颯、通用電氣、BP等。國際國內風險投資積極介入國內外大型裝備制造業開始進入市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢風電產業細分時機分析核心觀點2.1報告內容:太陽能產業細分時機分析核心觀點2.1報告內容:風電產業分析核心觀點匯總世界風電市場空間巨大，中國風電市場處于快速上升期風電產業機會與威脅并存，選擇合適切入點是成功的關鍵四股力量將在我國未來風電機組制造業中占據主導地位選擇合適的時機進入風電場工程承包領域風電產業主要通過引進國外先進技術從零部件領域切入，條件成熟進入整機制造領域通過收購兼并成熟企業進入風電產業，風投風電核心零部件技術市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢風電產業細分時機分析核心觀點產業政策政策內容及作用實施國家直接政策國產化要求要求國產化率必須在國內風電場所安裝機組中達到一定比例，以吸引風電廠商將生產基地轉向該地區，或在當地采購風電機組零部件西班牙、加拿大、中國、巴西關稅優惠鼓勵進口風機零部件而不是進口風機整機系統，為當地的生產企業和總裝企業營造更好的市場空間。澳大利亞、印度、中國稅收激勵優惠的稅收政策將激勵更多的當地企業進入風電行業，降低企業的營業稅或所得稅也能增加當地企業的國際競爭力。加拿大、西班牙出口援助支持由風機制造商所在國家為購買風機的國家提供的為企業提供的低息貸款，或是一攬子援助計劃。丹麥、德國檢測和認證體系建立符合國際標準要求的國家級檢測和認證體系，有助于客戶建立對風機產品的購買與使用信心。丹麥、德國、美國、印度研究開發和示范工程為風機技術基礎研究持續投入資金，支持示范工程和商業化項目，推動風機在當地的發展。所有國家間接政策固定電價給予風電一個長期的、能保證一定盈利空間的固定電價，從而為風電投資商以及風電制造企業營造一個長期穩定的市場，鼓勵他們對風機生產和技術改進長期投資。德國、西班牙、丹麥、美國強制市場配額規定電力公司所提供的可再生能源電量必須占有總電量一定比例。美國、英國、澳大利亞、日本政府招標與特許權政府部門直接與風電開發商簽訂長期購電協議，以減輕在不穩定政策環境下風電企業的經營風險。英國、印度、日本、中國、巴西時間政策文件主要涉及風電內容2005.7《關于風電建設管理有關要求的通知》風電設備國產化率要達到70%以上，不滿足設備國產化率要求的風電場不允許建設，進口設備要按章納稅。2006.1《可再生能源法》允許多種投資主體進入可再生能源領域，并且要求電網公司全額收購新能源發電量，從法律上為以風電為代表的新能源快速發展提供了政策上的支持。2006.1《可再生能源發電價格和費用分攤管理試行辦法》電價分攤：風能發電價格實行政府指導價即通過招標確定的中標價格，可再生能源發電項目上網電價高于當地燃煤機組標桿上網電價的部分等費用按其銷售電量占全國的比例，分攤全國可再生能源電價附加的差額，在全國范圍內進行統一調配。2006.2《國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見》確定了十六個領域作為主要任務，要求實現關鍵領域的重大突破，其中包括大功率風力發電機等新型能源裝備及大型清潔高效發電裝備。時間政策文件主要涉及風電內容2006.6《可再生能源發展專項資金管理暫行辦法》確定了十六個領域作為主要任務，要求實現關鍵領域的重大突破，其中包括大功率風力發電機等新型能源裝備及大型清潔高效發電裝備。2006.11《促進風電產業發展實施意見》確定“十一五”期末，完成5000萬千瓦的風能資源詳細測量、評價和建設規劃：建立國家風電風電設備標準、檢測認證體系和用于整機及關鍵零部件試驗測試的公共技術平臺。2007.8《可再生能源中長期發展規劃》到2010年全國風電總裝機容量達到500萬千瓦（已提前三年實現）：到2020年全國風電總裝機容量達到3000萬千瓦，集中連片開發具備規模化開發條件的廣東、福建、江蘇、山東、河北、內蒙古、遼寧和吉林等地區，建成若干個總裝機容量200萬千瓦以上的風電大省，建成新疆達坂城、甘肅玉門、蘇滬沿海、內蒙古輝騰錫勒、河北張北和吉林白城等6個百萬千瓦級大型風電基地，并建成100萬千瓦海上風電。1、特許權招標的最小規模是10萬KW2、府以單一固定電價方式承擔項目并網發電等效滿負荷運行3萬h之內的上網電價（即中標電價）；3、效滿負荷運行3萬h之后執行屆時當地發電市場平均電價。承諾上網電價最低和設備本地化率最高為中標人。綜合評價分數最高者為中標人，其中上網電價權重為40%；每個投標人必須而且只能采用投標書中所確定的制造商生產的風機，不得再進行設備招標的另選制造商；風電機組單機容量不得小于750kw；對風電機組70%的國產化率各零部件的比例作了調整，不僅考慮成本而且考慮其重要性，例如降低塔架比例，將不屬于機組范圍的升壓變和風場內電纜等排除在外等等；上網電價權重由2050年風電特許權項目招標的40%下降到30%。2003年特許權示范項目所確定基本原則2003-2004年評價原則2005年評價原則2006年風電特許權招標所作出的改變年份形成階段電價機制內容舉例1990-1998年完全競爭由于風電設備是采用國外援助資金購買，上網電價很低，收入僅夠維持風電場運行。達坂城風電場，上網電價與煤電基本持平。1998-2003年審批電價上網電價由各地價格主管部門批準，報中央政府備案，各地風電價格差異較大。浙江包括蒼山風電場上網電價高達1.2元/KWh。2003-2005年招標和審批電價并存國家采取特許權招標電價機制組織大型風電場建設，而在省區級項目審批范圍內的項目仍采用審批電價的方式。江蘇如東一期風電場，上網電價為0.403元/KWh。2006年至今招標加核準電價《可再生能源法》生效及可再生能源電價政策出臺，上網電價實行政府指導價并由國家發改委統一確定電價標準。吉林通榆風電場，上網電價為0.509元/KWh。2.3報告內容:風電產業市場容量分析市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢風電產業細分時機分析核心觀點資料來源：天相投顧2.3.1風電市場分析:2006年世界風電市場中，德國、西班牙和美國位居前三甲，中國與西方興旺國家特別是德國、西班牙和美國仍存在將近10倍差距2006年全球主要國家風電裝機容量單位：萬千瓦2.3.2中國風電市場近幾年呈現爆發式增長近年來中國風電市場呈強勁增長之勢，2004年、2005年和2006年風電裝機容量增長率分別為34.7%、65.8%和105.6%。與2005年累計裝機126.6萬kW相比，2006年累計裝機容量增長率高達105%，風電市場呈爆發式增長1995-2006年中國風電裝機容量增長情況60502007資料來源：全球風能理事會資料來源：CWEA，銀河證券研究所2.3.3風電市場預測:據有關權威機構預測中國的風電機組在2021年之前均表現出供不應求的狀態2.4報告內容:風電產業集中度分析市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢風電產業細分時機分析核心觀點2.4風電產業的集中度分析：中國風電設備前四強占據國產風機設備市場份額的70-80%，前10名幾乎占了全部的市場份額，產業集中度很高。風電企業排名風電企業在手合同所占份額1新疆金風150萬千瓦80%2華銳3東方汽輪機廠60萬千瓦4浙江運達25-30萬千瓦大多數小企業3-5萬千瓦1-2%2.5報告內容:風電產業進入壁壘分析市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢風電產業細分時機分析核心觀點測風選址開發商零部件供應商系統（整機）集成商風場建設風場運營獨立用戶國家、南方電網離網并網①②③④⑤⑥④資料來源：天相投顧上游產業原材料及配件主體產業風力發電機組制造下游產業風力發電業相關產品鋼材、鋼、玻璃纖維、碳纖維等復合材料；葉片、輪轂、主軸、齒輪箱、偏航系統、連軸器、塔架、控制系統、電線電纜相關廠商相關主體國內廠商、合資廠商、外國獨資廠商、設計研究機構發電企業、電力投資企業、當地政府、公共事業部門、發改委資料來源：天相投顧1、在風機零部件環節,國家政策要求風電設備國產化率要達到70%以上,不滿足要求的風電場不允許建設。2、國內的風機目前仍以低單機容量風機為主,相關零部件制造技術的突破相對比較容易。3、作為風機核心部件的軸承、葉片及齒輪箱因為具有相對高的技術壁壘,占整機造價比重大而受益最大。4、鑫茂科技（000836）、天馬股份（002122）、天奇股份（002009)、中材科技擁有相關技術工藝。風機零部件制造風機制造風電場運營在風機整機組裝領域：1、國外風機商占據了70%的份額,但這并不意味著國內廠商完全沒有機會。2、由于制造成本的優勢以及國家政策支持,有專家認為,國內出現1至3家具有競爭力的風機廠商還是非常可能的,除去最具競爭力的金風科技外,上市公司中,目前有積極動作的是華儀電氣和湘電股份。1、過去幾年中,由于稅收及財政補貼政策不持續、風電上網配套落后及風電場開發無序,大多數風電場處于微利或虧損的狀態。2、未來,隨著風機單位千瓦的造價因技術進步及風機整機的供求格局而呈下降趨勢,世界風能協會預計,全球范圍內的風機單位千瓦成本將由目前的950美元下降至2010年的650美元,2020年將進一步下降至500美元。2.5.1風電產業鏈分析:目前我國風電設備的核心零部件中，除了電機之外，其他核心部件多依賴進口，新進入企業只有在非核心部件領域尋找突破口產業鏈瓶頸突破與期待葉片齒輪箱軸承電機國內企業目前主要生產兆瓦級以下，市場主流產品兆瓦級葉片仍處于試制階段，還不能滿足國內市場的需求目前，國內幾大齒輪箱廠的產品多為兆瓦級以下，兆瓦級以上多依賴進口。兆瓦級以上仍處于實驗階段，主要依賴瑞典SKF及德國FAG供給。南齒廠：07年開發了1.25兆瓦、1.5兆瓦級規劃擴產至1300套。洛軸已具備1.5兆瓦級量產能力并研制出2MW級瓦軸將建成2000套/年的變槳軸承。兆瓦級國內企業根本能滿足。湘電具有自主知識產權的2MW直驅永磁電機已下線，規劃08、09年產能160、300臺/年。資料來源：銀河證券研究所行業先行者風電場投資商傳統設備制造商外國風機制造商中國風電機組制造業以金風科技、浙江運達和沈陽華創等為代表，他們憑著對行業發展的敏銳觸覺，很早就意識到風機制造領域的機會，搶先介入這個市場，完成了最初的技術積累，形成完整的供應鏈，在客戶中初步樹立自己的品牌，具備先發優勢。行業先行者以東汽、花銳、哈電和上電為代表，看到風電市場中的機會和在企業轉型的壓力下，眾多傳統設備制造商強勢介入風機整機制造業，這主要包括原大型風機部件制造企業、國內主要大型電站設備制造企業和航空航天設備制造企業。傳統設備制造商強勢介入在投資風電項目中，風電企業注意到風機制造中的巨大機會，也紛紛通過向上游延伸介入風機制造業，這些風機企業具有先天的貼近市場優勢，先擁有市場，然后才組織制造。風電場投資商向上游產業鏈延伸外國風電制造商由于中國風電巨大的市場，受制于風機設備國產化率的規定，國際主要的風電設備制造商紛紛在國內獨資或合資建廠，國際風機廠進入國內，一方面帶來了先進的風機制造技術，另一方面為未來國內風機制造培養了人才。2006年以前，國外制造商在我國風機市場占據優勢地位，特別是Vestas、Gamesa、GEWind占據前三位，分別占國內總裝機量的18.73%18.63%和10.74%。2.5.2風電產業競爭格局分析:四股力量將在我國未來風電機組制造業中占據主導地位資料來源：銀河證券研究所風力發電機組制造屬于資金密集型高科技制造行業，前期投入較大；風力發電機組制造行業規模經濟效益明顯，必須到達一定規模后才能產生效益，小型企業在這個行業中生存比較困難，這要求企業應具備較強的資金實力以抵御風險。國外風機的大量進入被政策限制資金門檻高技術門檻高專業人才缺乏歷史業績和品牌形象大型風電機組屬于電力系統的根底設備，常年野外運行，環境惡劣，運行風險較大，要求可靠使用壽命在20年以上，因此業主在選擇設備制造商時十分謹慎，看重供給商的歷史業績。從設計到正式批量生產的周期較長，一般要經過3-5年。2.6報告內容:風電產業細分時機分析核心觀點市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢風電產業細分時機分析核心觀點2.6.1風電市場開展趨勢：根據有關權威預測2021年我國風電裝機容量將到達3000萬千瓦。我國風電裝機容量遠景規劃〔單位：萬千瓦〕全球供需平衡分析全球裝機需求持續快速增長，短期供不應中國風電裝機加速增長行業競爭加劇隨著大批企業介入風機制造領域，國外風機制造商紛紛進入國內設廠，MW級風電機組的研制生產競爭加速。外資廠商在2006年新增裝機中占55.10%的份額，近年來紛紛在國內設廠；內資廠商中金風科技占內資新增裝機80%市場份額，華銳、東汽等大型國企背景企業依托集團雄厚實力迅速崛起；部分零部件廠商將進入整機制造業。中國風電設備制造業將進入戰國時代國內風機制造業面臨良好發展機遇在各類新能源中，風力發電是技術相對成熟、最具大規模商業開發條件、成本相對較低的一種，受到國家的高度重視。國內風機制造業背靠國內巨大的市場，依托國內廉價的人工成本和雄厚的制造基礎，面臨良好的發展機遇，必將在國內國際兩個市場大有作為。國內政策環境趨好目前，中國風機制造業面臨較好的政策環境，目前對行業比較有利的政策包括國產化率要求、風電全額上網、電價分攤和財稅扶持等，為本土風機廠商的壯大和風力發電行業的全面成長提供了保障。

市場容量進入壁壘〔從產業鏈的各個環節切入，分析每個環節的進入壁壘〕第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢太陽能產業細分時機分析核心觀點3.1報告內容:太陽能產業分析核心觀點匯總3.1報告內容:太陽能產業分析核心觀點匯總上游產品近幾年供不應求，利潤率很高，2021年后將出現產能過剩，價格開始回落產業細分機會主要體現在小型太陽能電站建設和太陽能與建筑結合方面下游生產廠家受到兩頭擠壓，利潤空間不斷地降低，太陽能電站的建設方興未艾全球光伏產業快速發展，未來將呈現螺旋式上升趨勢，中國光伏產業增長強勁新進入企業還可以考慮通過收購兼并進入太陽能產業。新進入企業可以考慮太陽能應用領域，包括太陽能電源、太陽能充電器等。市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢太陽能產業細分時機分析核心觀點3.2報告內容:太陽能產業環境分析國家目標政策產業政策內容德國總體目標到2010年新能源發電量比例達到12.5%的目標已于2007年實現，計劃2020年將比例提高至25-30%具體政策激勵政策——根據設備規模與類型的不同，實施0.38-0.49歐元/千瓦時的固定電價補貼；?電價補貼以5%-6.5%的速度遞減；?20年上網電價合同保證期。西班牙總體目標計劃于2010年新能源消費占到總能源消費的12.1%，可再生能源發電占到總發電量的30.3%，目前為歐洲第二大市場具體政策激勵政策——根據設備規模的不同，實施0.23-0.44歐元/千瓦時的固定電價補貼?無遞減率，但是25年之后永久定為原補貼的80%?25年上網電價合同保證期意大利總體目標計劃到2010年可再生能源發電占到總發電量的22%。存在大量水力/地熱資源。具體政策激勵政策——根據設備規模與類型的不同，實施0.36-0.49歐元/千瓦時的固定價格電價補貼。?無上限。20年上網電價合同保證期?2009年起，電價補貼以2%的速度遞減法國總體目標主要通過鼓勵核能發電企業從而降低碳排放具體政策激勵政策——根據設備規模與類型的不同，實施0.30-0.55歐元/千瓦時的固定電價補貼?無遞減率，但是會根據通脹調整?20年上網電價合同保證期美國總體目標主要側重于限額貿易排放具體政策激勵政策——安裝太陽能的地產享受30%的稅收減免?加利福尼亞州提供30億美元以上資金來鼓勵太陽能的使用中國總體目標計劃到2010年，再生能源發電量占到10%，到2020年占到15%（高于2005年的7.5%）具體政策激勵政策——不包含在激勵計劃中?到2020年，太陽能發電的總投資將達到人民幣1,300億元(175億美元)市場容量進入壁壘〔從產業鏈的各個環節切入，分析每個環節的進入壁壘〕第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢太陽能產業細分時機分析核心觀點3.3報告內容:太陽能產業市場容量分析3.3.1世界太陽能光伏市場容量分析：近十幾年來，世界各國都將光伏發電作為開展的重點，光伏產業開展迅速。最近十年太陽能電池及組件生產的年平均增長率到達33%，最近五年的年均增長率到達43%。資料來源：天相投顧3.3.2中國太陽能光伏市場容量分析：2002年，國家計委啟動“西部省區無電鄉通電方案〞，大大刺激了中國光伏產業，中國光伏產業取得快速增長過去十年中國國內市場太陽能電池的年裝機量和累計裝機量單位：kWp3.3.3太陽能光伏市場預測：隨著世界光伏市場需求持續高速增長以及中國?中國可再生能源法?的公布實施，中國的光伏制造和光伏應用都將呈現快速增長態勢。年份組件價格（元/Wp)組件產量（MW）組件產值（億元）年度并網安裝份額（%)累計安裝容量（MW）2006年38300114131402007年38400140212102008年38500160232902009年38700196253902010年38800200305902006-2021年中國光伏產業主要數據預測數據來源：新材料在線，2006年04月3.3.3

中國太陽能光伏企業盈利能力預測：下游光伏企業由于受到兩頭打壓，毛利將持續走低國內光伏企業毛利率預測價格下降原因分析2005Q42006Q12006H2006Q32006A2007E2008E國內硅料均價（美元/公斤）90.00110.00150.00150.00160.00200.00250.00硅片環節毛利率%12.6614.4115.2215.3815.1310.187.70電池片環節毛利率%19.3419.6316.0216.2913.857.876.30組件環節毛利率8.450.821.001.241.241.081.00綜合毛利率40.4534.8632.2432.9130.2319.1313.36多晶硅價格上漲導致毛利下降；電池片、組件價格走低；硅片、電池片、組件產能擴張迅速；國內企業開工率缺乏兩頭受壓，硅料落實是短期內面臨的最大問題市場容量進入壁壘〔從產業鏈的各個環節切入，分析每個環節的進入壁壘〕第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢太陽能產業細分時機分析核心觀點3.4報告內容:太陽能產業集中度分析3.4太陽能產業集中度分析：太陽能行業進入壁壘不高，產業集中度不高，大局部企業難以跨越5億、10億銷售額的門檻，前20位企業的產值相加估計不會超過80億元，在2007年320億的行業產值中，中小企業的奉獻仍不可磨滅，并且今后相當一段時間仍會如此。太陽能行業行業目前整體上還很不標準，小企業、雜牌軍太多，也缺乏統一的國家標準。不過，在中、高端產品線上，品牌集中度那么相對較高。專業生產太陽能的前20強企業將會重新排列。外無參照、內無借鑒的太陽能產業還是一個很不成熟的產業，太陽能產品也是一個半成品，企業在開展過程中往往會遇到一些“坎〞。從太陽能大企業的開展來分析，從初期到產值增長到5000萬是第一個“坎〞，需要經過3年左右的時間；從5000萬到1億是第二個“坎〞，需要經過2年左右的時間；從1億到5億是第三個“坎〞，需要經過3年左右的時間；從5億到10億是第四個“坎〞，需要經過4年左右的時間。目前，太陽能企業產值過10億的僅僅有1家。但是最近幾年，太陽能行業的大牌企業不斷增加，到2007年底，產值過億元的企業已經到達17家，太陽雨、桑樂、力諾、華揚等企業，成長速度非常快，軌跡非常引人注目，當到了上述所說的“坎〞時，步伐明顯加快了，特別是太陽雨，用了不到7年時間其產值就直逼行業老大，創造了太陽能行業開展的奇跡。市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第五章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢太陽能產業細分時機分析核心觀點3.5報告內容:太陽能產業進入壁壘分析由于我國的太陽能光伏產業鏈兩頭向外包括上游的硅料、硅片和下游的太陽能光伏電池主要以來于國外進口。光伏產業鏈分析：太陽能光伏產業鏈主要包括硅料、硅片、電池片、電池組件、系統工程幾個主要環節硅礦冶金硅（工業硅）高純多晶硅/SOG硅單晶硅棒/多晶硅錠單晶硅電池多晶硅電池光伏組件光伏方陣光伏發電系統3.3.1光伏產業鏈分析：光伏產業鏈的上游硅料被歐美日廠商壟斷。3.3.2光伏產業競爭格局分析：世界光伏產業供給鏈呈現金字塔分布，上游廠家處于壟斷市場，往下游廠家逐漸增多。3.3.3光伏產業競爭格局分析：我國太陽能企業開展的幾種模式多晶硅生產企業光伏電池生產企業組件生產企業一體化生產企業高少供不應求不斷攀升寡頭壟斷較高較多供不應求較高完全競爭最低最多供過于求最低最激烈較高很少較高比較激烈進入門檻生產企業市場供需利潤率市場競爭狀態其中組件生產是生產工藝開展最成熟，生產設備國產化率最高，從業門檻最低，參加企業最多，且擴產最快，產量最大的一個環節，是太陽能光伏產業中的紅海，因此不建議中南進入。3.3.4我國太陽能電站開展主要有屋頂方案和大規模并網發電兩種模式屋頂方案大規模并網發電3.3.4我國太陽能屋頂方案的主要有兩種形式一種是建筑與光伏系統相結合，把封裝好的的光伏組件安裝在建筑物的屋頂上，然后通過逆變器與控制裝置與電網相連。另外一種是建筑與光伏器件相結合，是將光伏器件與建筑材料集成化，用光伏器件直接代替建筑材料，如將太陽光伏電池制作成光伏玻璃幕墻、太陽能電池瓦等這樣不僅可開發和應用新能源，還可與裝飾美化合為一體達到節能環保效果近年來，國外推行在用電密集的城鎮建筑物上安裝光伏系統，并采用與公共電網并網的形式，極大地推動了光伏并網系統的發展，光伏與建筑一體化已經占整個世界太陽能發電最大比例。中國也開始出現了幾種幾種典型的光伏與建筑相結合的并網發電系統可以有效地利用建筑物屋頂和幕墻，無需占用寶貴的土地資源，這對于土地昂貴的城市尤為重要。太陽能屋頂的六大優點能有效地減少建筑能耗，實現建筑節能。并網光伏發電系統在白天陽光照射時發電也是用電高峰期，從而舒緩高峰電力需求，多余的電力并入電網原地發電、原地用電，在一定距離范圍內可以節省電站送電網的投資。對于聯網戶用系統，光伏陣列所發電力既可供給本建筑物負載使用，也可送入電網。光伏組件陣列一般安裝在屋頂及墻的南立面上直接吸收太陽能，因此建筑集成光伏發電系統不僅提供了電力，而且還降低了墻面及屋頂的溫升。由于光伏電池的組件化，光伏陣列安裝起來很簡便，而且可以任意選擇發電容量。并網光伏發電系統沒有噪音、沒有污染物排放、不消耗任何燃料，具有綠色環保概念，增加樓盤的綜合品質。3.3.4我國太陽能電站的幾種形式：我國目前的太陽能電站主要有小型太陽能電站、太陽能屋頂、大型太陽能電站小型太陽能電站采用戶用光伏發電系統或建設小型光伏電站，解決偏遠地區無電村和無電戶的供電問題，重點地區是西藏、青海、內蒙古、新疆、寧夏、甘肅、云南等省（區、市）。建設太陽能光伏發電約10萬千瓦，解決約100萬戶偏遠地區農牧民生活用電問題。到2010年，偏遠農村地區光伏發電總容量達到15萬千瓦，到2020年達到30萬千瓦。太陽能屋頂在經濟較發達、現代化水平較高的大中城市，建設與建筑物一體化的屋頂太陽能并網光伏發電設施，首先在公益性建筑物上應用，然后逐漸推廣到其它建筑物，同時在道路、公園、車站等公共設施照明中推廣使用光伏電源。十一五時期，重點在北京、上海、江蘇、廣東、山東等地區開展城市建筑屋頂光伏發電試點。到2010年，全國建成1000個屋頂光伏發電項目，總容量5萬千瓦。到2020年，全國建成2萬個屋頂光伏發電項目，總容量100萬千瓦。大型太陽能電站十一五時期，在甘肅敦煌和西藏拉薩（或阿里）建設大型并網型太陽能光伏電站示范項目。在內蒙古、甘肅、新疆等地選擇荒漠、戈壁、荒灘等空閑土地，建設太陽能熱發電示范項目。到2010年，建成大型并網光伏電站總容量2萬千瓦、太陽能熱發電總容量5萬千瓦。到2020年，全國太陽能光伏電站總容量達到20萬千瓦，太陽能熱發電總容量達到20萬千瓦。3.3.5太陽能光伏開展主要障礙：目前我國光伏產業存在兩頭在外等方面的障礙太陽能光伏發展主要障礙市場和產業發展不平衡，制約了并網光伏產業健康發展需要進一步加強光伏與電網結合模式研究并網電站建站規模小示范效應有待加強光伏并網標準不完善系統檢測能力有待提高加強光伏與建筑結合模式研究光伏并網關鍵技術研發力量薄弱行業準入和培訓機制有待落實并網光伏發電缺乏明確的激勵政策3.3.6太陽能光伏開展趨勢：全球太陽能光伏產業的開展將更加平穩并網系統已經成為趨勢歐洲家庭用戶占據了安裝量的41%歐洲各國計劃龐大，2006年西班牙增長達到200%美國加州法案補貼高達11億美金，2006年美國增長33%德國日本占比下降更有利于穩定增長在歐洲，光伏產品已經由工業品轉變為消費品，他們消費得起，這個轉變具有重大意義市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第六章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢生物質能產業細分時機分析核心觀點4.1報告內容:生物質能產業細分時機分析核心觀點第五章：中國新能源產業標桿分析中國生物質能的市場空間巨大，未來發展前景喜人。目前中國生物質能企業的整體盈利能力較低。中國生物質能產業的規模化生產還有待時日。中國生物質能產業的技術水平較低，受原料的制約作用較強。4.1生物質能產業分析核心觀點匯總生物質能產業新進入者可以從生物柴油和燃料乙醇兩個領域切入。新進入企業可以考慮采用通過收購兼并的方式進入該產業。中國生物質能產業尚處于小規模生產階段，技術研發水平較低，新進入企業建議采用關注的態度，俟機進入該產業。4.2

生物質能概念：生物質能是蘊藏在生物質中的能量，是綠色植物通過葉綠素將太陽能轉化為化學能而貯存在生物質內部的能量。依據來源的不同，可以將適合于能源利用的生物質分為林業資源、農業資源、生活污水和工業有機廢水、城市固體廢物和畜禽糞便等五大類。林業資源農業資源生活污水和工業有機廢水城市固體廢物指森林生長和林業生產過程提供的生物質能源，包括薪炭林、在森林撫育和間伐作業中的零散木材、殘留的樹枝、樹葉和木屑等；木材采運和加工過程中枝丫、鋸末、木屑、梢頭、板皮和截頭等；林業副產品廢棄物，如果殼和果核等。指農業作物(包括能源作物)；農業生產過程中的廢棄物，如農作物收獲時殘留在農田內的農作物秸稈（玉米秸、高粱秸、麥秸、稻草、豆秸和棉稈等）；農業加工業的廢棄物，如農業生產過程中剩余稻殼等。能源植物泛指各種用以提供能源植物，通常包括草本能源作物、油料作物、制取碳氫化合物植物和水生植物等幾類。主要由城鎮居民生活、商業和服務業的各種排水組成，如冷卻水、洗浴排水、盥洗排水、洗衣排水、廚房排水、糞便污水等。酒精、釀酒、制糖、食品、制藥、造紙及屠宰等行業生產過程中排出的廢水等，其中都富含有機物。畜禽糞便是畜禽排泄物的總稱，它是其他形態生物質（主要是糧食、農作物秸稈和牧草等）的轉化形式，包括畜禽排出的糞便、尿及其與墊草的混合物。由城鎮居民生活垃圾，商業、服務業垃圾和少量建筑業垃圾等固體廢物構成。其組成成分比較復雜，受當地居民的平均生活水平、能源消費結構、城鎮建設、自然條件、傳統習慣以及季節變化等因素影響。畜禽糞便沼氣利用工程的發展空間中國經過二十多年的研發應用，在全國興建了大中型沼氣工程和戶用農村沼氣池的數量已位居世界第一。不論是厭氧消化工藝技術，還是建造、運行管理等都積累了豐富的實踐經驗，整體技術水平已進入國際先進行列。沼氣發電發展前景廣闊，但目前還存在一些障礙，如技術障礙、市場障礙、政策障礙等，通過制定發展規劃、加強技術保障體系建設、引入競爭機制，創新投資體系，研究制定促進沼氣發展利用的國家級配套政策，等等。生物質固體燃料的發展前景

生物質固體成型燃料也是農業部今后重點發展領域之一。農業部將重點示范推廣農作物秸稈固體成型燃料，重點在東北、黃淮海和長江中下游糧食主產區進行試點示范建設和推廣，發展顆粒、棒狀和塊狀固體成型燃料，并同步開發推廣配套爐具，為農戶提供炊事燃料和取暖用能。生物質能發電的發展前景

生物質能源轉化為電能，正面臨著前所未有的發展良機：一方面，石油、煤炭等不可再生的化石能源價格飛漲；另一方面，各地政府頂著“節能降耗20%”的軍令狀，大力落實和扶持生物質能源發展，電國家電網公司擔任大股東的國能生物質發電公司目前已有19個秸稈發電項目得到了主管部門批準，大唐、華電、國電、中電等集團也紛紛加入，河北、山東、江蘇、安徽、河南、黑龍江等省的100多個縣、市開始投建或是簽訂秸稈發電項目。生物質液體燃料的發展前景

生物液體燃料具有替代石油產品的巨大潛力，得到了各國的重視，主要包括燃料乙醇和生物柴油。國際油價的持續攀升，提高了生物液體燃料的經濟性，在一些國家和地區已經具有了商業競爭力。市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第六章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢生物質能產業細分時機分析核心觀點4.1報告內容:生物質能產業細分時機分析核心觀點第五章：中國新能源產業標桿分析國家目標政策產業政策德國總體目標到2010年可再生能源發電量比例達到12.5%的目標已于2007年實現，計劃到2020年將這一比例提高至25-30%具體政策激勵政策——稅收優惠制度轉向強制混合使用?計劃到2020年可再生燃料發電比例達到20%?2007年起實行常規柴油與5%的生物柴油相混合。生物乙醇的免稅措施尚未確定。對生物乙醇實施2%的強制混合比例。西班牙總體目標計劃于2010年可再生能源消費占到總能源消費的12.1%，可再生能源發電占到總發電量的30.3%，目前為歐洲第二大市場具體政策?生物燃料退稅（生物柴油與生物乙醇）：所有生物燃料均為0.29歐元/升?全額免征礦物油稅的乙醇數量有限?稅收優惠措施執行至2012年，2005-2010年間退稅28.5億歐元意大利總體目標計劃到2010年可再生能源發電占到總發電量的22%。存在大量水力/地熱資源。具體政策?免稅?生物柴油100%免稅，但存在限額?2005年稅法規定生物柴油的免稅限額為20萬噸法國總體目標主要通過鼓勵核能發電企業從而降低碳排放具體政策退稅額：生物柴油：0.33歐元/升；生物乙醇：0.38歐元/升?退稅額度：生物柴油：480,000噸；生物乙醇：380,000噸?所有生物燃料都免收2006年開征的1.2%的總體污染稅。美國總體目標主要側重于限額貿易排放具體政策要求燃料生產商到2012年前在汽油內摻入75億加侖的乙醇?激勵政策——VolumetricEthanolExciseTaxCredit(VEETC)向混合乙醇生產商/零售商提供每加侖51美分的稅收減免進口關稅(乙醇)-(1)從價稅2.5%(2)再征收每加侖54美分（或14.27美分/升）的關稅中國總體目標計劃到2010年，再生能源發電量占到10%，到2020年占到15%（高于2005年的7.5%）。具體政策上網發電的激勵政策：15年執行人民幣0.25元/千瓦時的電價補貼，2006年9月30日，國家財政部、發改委、農業部和稅務總局聯合出臺了《關于發展生物能源和生物化工財稅扶持政策的實施意見》。《變性燃料乙醇及車用乙醇汽油“十五”發展專項規劃》，國家已經出臺《生物燃料乙醇及車用乙醇汽油“十一五”發展專項規劃》。市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第六章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢生物質能產業細分時機分析核心觀點4.3報告內容:生物質能產業市場容量分析第五章：中國新能源產業標桿分析4.3生物質能市場容量分析：我國生物質能產業獲得了長足開展資料來源：?2007年新能源行業風險分析報告?類別發電量生物質能發電蔗渣熱電170萬kW農林廢棄物、農業沼氣、垃圾直燃和填埋氣發電50萬kW生物質能直燃發電5.4萬kW生物質氣化及垃圾填埋氣發電3萬kW

2006年我國生物質能發電量

2006年底全國已經建設農村戶用沼氣池1870萬口，生活污水凈化沼氣池14萬處，畜禽養殖場和工業廢水沼氣工程2000多處，年產沼氣約90億立方米，為近8000萬農村人口提供了優質生活燃料。目前中國生物質能中，商業化程度最高的兩個領域是生物柴油和燃料乙醇，以下內容主要就這個兩個領域進行比較詳細深入的闡述！！4.3.1世界生物柴油市場分析：目前世界上商業化程度最高的生物能是生物柴油和燃料乙醇，世界上意大利生物柴油產能最高，其次是美國和德國各國生物柴油的生產狀況圖中國生物柴油的產能和所占比例均較低4.3.2中國生物柴油市場分析：我國生物柴油的潛在需求很大，潛在市場價值在800億左右潛在需求需求缺口價格潛在市場價值１８００萬噸１7００萬噸４９００元／噸８００億元中國目前在產量只有100多萬噸，僅占需求6%左右4.3.3生物柴油的生產本錢分析：在制備生物柴油的不同原材料中，大豆作原材料的本錢最高，垃圾油作原材料的本錢最低美國生物柴油的價格已從每升1.06美元降到0.33～0.59美元，這個價格與普通柴油的價格差不多。市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第六章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢生物質能產業細分時機分析核心觀點4.4報告內容:生物質能產業集中度分析第五章：中國新能源產業標桿分析十一五期間，中國又出現了一些大型的生物質能產業，生物柴油產業集中度燃料乙醇產業產能集中度海南正和80%安徽豐原生化股份有限公司32萬噸/年90%以上四川古杉河南天冠燃料乙醇有限公司30萬噸/年福建卓越吉林燃料乙醇有限公司30萬噸/年福建源華黑龍江華潤酒精有限公司10萬噸/年重慶華正總量120萬噸/年十五期間我國生物柴油和燃料乙醇的集中度分析市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第六章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢生物質能產業細分時機分析核心觀點4.5報告內容:生物質能產業進入壁壘分析第五章：中國新能源產業標桿分析4.5

生物質能產業進入壁壘分析：行業標準化體系缺失對如何在有條件發展生物質產業的省區發展生物質產業，杜祥琬提出，要重視生物質產業的標準化研究，建立生物質原料生產、加工工藝、產品管理、市場營銷整個產業鏈的標準體系。技術研發水平較低技術研發將開拓新的資源空間。工程藻類的生物量巨大，一旦高產油藻開發成功并實現產業化，由藻類制生物柴油的規模可以達到數千萬噸。美國可再生能源國家實驗室運用基因工程等現代生物技術，已經開發出含油超過60%的工程微藻，每畝可生產2噸以上生物柴油。國家政策需進一步完善為推動我國生物能源、生物材料等生物質產業的技術創新和產業創新，國家發改委決定，今明兩年實施生物質工程高技術產業化專項。其主要目的是加速我國生物質開發利用的產業化進程，促進生物質開發工業化成套技術的集成和應用，為我國能源結構的重大調整提供技術支撐和應用示范。原料成本高據統計，生物質柴油制備成本的75%是原料成本。目前我國以陳化糧為原料生產燃料乙醇的企業還必須依靠國家補貼，主要原因就是原料成本太高。因此，尋求充足而廉價的原料供應及提高轉化率從而降低成本是生物質柴油能否實用化的關鍵。資源問題鑒于生物質資源分散、原料組分復雜以及熱值低、不易運輸和貯存等特點，必須將其經濟高效地轉化為高熱值的液體燃料(如醇類、汽油和柴油等)，才能實現大規模利用的目的。市場容量進入壁壘第二章：中國風電產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第六章：中南進入新能源產業的策略建議集中度開展趨勢生物質能產業細分時機分析核心觀點4.6報告內容:生物質能產業開展趨勢分析第五章：中國新能源產業標桿分析4.6生物質能產業開展趨勢分析：中國生物質能產業未來開展迅速。更多大型企業參加隨著中糧入主豐原生化，隨后其他大企業也躍躍欲試。重點開展領域未來中國生物質能產業開展的重點是沼氣及沼氣發電、液體燃料、生物質固體成型燃料以及生物質發電。5.1報告內容:風能標桿金風科技核心觀點第二章：中國風能產業的細分時機分析第三章：中國太陽能產業細分時機分析第四章：中國生物質能產業細分時機分析第六章：中南進入新能源產業的策略建議風能標桿分析——金風科技太陽能標桿分析之一——無錫尚德太陽能標桿分析——豐原生化第五章：中國新能源產業標桿分析利用和君創業公司對標桿企業的研究分析邏輯框架，對所選取的標桿企業進行科學的分析，并開掘標桿企業對中南進入新能源產業的啟示和建議。第五章中國新能源產業的標桿分析邏輯框架選擇原則歷史分析內外結合投資策略與效果競爭優勢盈利能力經營模式決定……決定市場地位借鑒意義決定具有借鑒意義盈利能力強強大的供應鏈控制能力借助資本市場快速騰飛風電設備制造和風電場經營的多種盈利模式合理的區域戰略布局5.1報告內容:風能標桿金風科技核心觀點5.1.1金風科技歷史：中國風電產業龍頭金風科技近幾年獲得了跨越式開展1989年引進13臺丹麥BONUS公司建成當時國內同時也是亞洲最大的達坂城風力發電場，1999年600千瓦風力發電機組國產化工程通過科技部鑒定驗收。2006年金風風能公司在德國注冊設立。同年，世界風能協會將“2006年度世界風能榮譽獎〞授予公司及武鋼董事長，表彰金風科技在推動中國風電工業開展方面的奉獻。2007年底，公司在深圳交易所A股上市；2007年金風科創風電設備在北京正式投入運營；2007年首批5臺1.5MW風力發電機組在達坂城風電場投入運行。2001-2005年成立初期2006-2007年跨國開展期產業整合期2007年底-2021年1986－2001年金風萌芽期資本助力期2021年之后經公司2007年度股東大會審議通過公司全資子公司德國金風風能有限責任公司購置VENSYSENERGYAG〔德國VENSYS能源股份公司〕70%的股份，收購總價為4124萬歐元，根據收購協議，該筆款項將分兩期支付，第一期收購款1638萬歐元需在2021年3月15日前支付，第二期收購款2486萬歐元需在2021年4月30日前支付，目前，公司已按協議約定支付第一筆1638萬歐元，余款將在4月30日前支付5.1.2金風科技的市場競爭地位分析2006年公司市場占有率國內到達33%、全球到達2.8%，排名國內第一、全球第十,被評為中國最具開展潛力公司之一。國內市場占有率33%全球市場占有率2.8%全國第一全球第十中國最有發展潛力公司2006年金風公司在國際國際的地位都得到了很大的提升5.1.3金風科技經營模式分析金風科技的經營模式是系統集成化生產，原材料全被從其他廠商處購置，因此金風公司的經營模式存在較大的風險，在市場競爭中處于比較被動的地位，未來金風將開展多種盈利模式，同時進行風機制造和風電場運營。原材料從其他廠商處購買系統集成化生產風機制造風電場開發運營未來金風科技的多種盈利模式5.1.4標桿盈利能力分析：金風科技近幾年的盈利能力呈現不斷上升的趨勢，公司綜合毛利率逐年小幅提高，與國際著名風電企業相比也處于較高水平金風科技近幾年風機業務盈利能力發展5.1.5金風科技未來盈利能力預測驅動因素及主要假設和君簡評未來三年國內風電機組需求復合增長率到達40%。2021年以前國內風電機組需求復合增長率到達20%；公司在毛利率保持在30%；公司2021年所得稅為0；2021年后所得稅