證券市場課程大綱1基礎知識證券市場概念、功能與參與者2證券種類股票、債券、基金及衍生品3市場結構交易所組織、交易制度投資分析與策略第一章：證券市場基礎基本概念證券市場定義與特征主要功能資源配置、價格發現、風險分散市場參與者投資者、融資方、中介機構金融市場的概念與分類金融市場定義資金供需雙方進行交易的場所貨幣市場短期金融工具交易，期限一年以內資本市場長期金融工具交易，包括股票和債券衍生品市場期貨、期權等金融衍生品交易證券市場的定義與特征資本集中匯集分散資金形成大規模投資1信息密集市場價格反映大量信息2高流動性證券可隨時買賣轉換成現金3風險共擔投資風險在市場參與者間分散4證券市場的功能1優化資源配置引導資金流向高效企業2價格發現通過供需形成合理市場價格3風險分散提供風險管理和轉移工具4促進公司治理推動上市公司完善治理結構5經濟晴雨表反映宏觀經濟運行狀況證券市場的參與者投資者個人、機構投資者、QFII1融資方政府、金融機構、企業2中介機構證券公司、投行、評級機構3監管機構證監會、交易所、行業協會4服務機構會計師事務所、律師事務所5中國證券市場的發展歷程1初創期(1990-1992)上海、深圳證券交易所成立2規范期(1993-1998)《證券法》頒布，法律框架初步形成3發展期(1999-2007)股權分置改革，市場規模擴大4成熟期(2008至今)多層次資本市場體系形成第二章：證券的種類股票概述所有權憑證代表對公司的所有權份額無期限性沒有固定償還期限收益不確定股息和資本增值取決于公司業績二級市場流通可在證交所自由買賣普通股與優先股普通股享有表決權分紅不固定清算順序靠后優先股無表決權或有限表決權固定股息率清算優先受償債券概述債務憑證投資者借出資金，發行人承諾還本付息固定收益定期支付固定或浮動利息期限確定到期日明確，期限從短期到長期不等風險較低比股票風險低，但收益也相對較低政府債券1信用等級高以國家信用為擔保，違約風險極低2種類多樣國債、地方政府債券、特別國債3期限結構短期、中期、長期國債供選擇4免稅優惠部分國債利息收入免征個人所得稅金融債券1發行主體銀行、保險公司等金融機構2資金用途補充資本金、發放貸款資金3風險特點信用風險低于公司債，高于國債4種類普通金融債、次級債、混合資本債公司債券發行主體非金融企業期限短期、中期和長期信用等級由評級機構評定，影響發行利率還本付息到期一次還本，利息定期支付可轉換債券債券特性固定利率、到期償還較普通債券利率低股票特性可按約定條件轉換為股票參與公司成長收益投資優勢"進可攻，退可守"下有保底，上不封頂證券投資基金集合投資匯集眾多投資者資金共同投資1專業管理由基金管理人進行投資決策2分散風險資金分散投資多種證券3收益共享投資收益按份額比例分配4風險共擔投資損失按份額比例承擔5金融衍生品概述1風險管理工具對沖、規避各類市場風險2期貨標準化合約，約定未來交割3期權買方有權利無義務執行交易4互換約定在未來交換特定現金流5結構化產品組合多種基礎工具形成第三章：證券市場的組織結構交易所市場集中交易、價格透明場外市場柜臺交易、靈活多樣結算系統清算交割、確保安全證券交易所的功能與組織1組織交易提供交易場所和系統2監督市場實時監控交易行為3信息披露發布交易信息和行情4風險管理設立風控機制和應急措施場外交易市場柜臺交易通過電子網絡或柜臺進行交易交易品種非標準化證券和衍生品靈活性高交易規則和條款可協商中國新三板全國中小企業股份轉讓系統中國主要證券交易所介紹上海證券交易所深圳證券交易所北京證券交易所其他證券登記結算機構法律地位證券市場重要的金融基礎設施主要職能登記、存管、清算、交割風險防范保證金制度、風險基金中國機構中國證券登記結算有限責任公司第四章：證券發行與交易證券發行的概念與方式公開發行面向不特定對象發行證券信息披露要求高非公開發行向特定對象發行也稱私募發行發行方式直接發行：發行人直接向投資者銷售間接發行：通過承銷商發行IPO流程1準備階段內部重組、選聘中介機構2輔導階段券商輔導、規范運作3申報階段遞交材料、監管審核4發行階段路演推介、詢價定價5上市階段繳款驗資、掛牌交易再融資方式增發上市后再次發行新股配股向原股東按比例優先配售可轉債發行可轉換為股票的債券定向增發向特定對象非公開發行證券交易制度競價交易集合競價和連續競價1做市商制度做市商提供雙向報價2大宗交易大額證券協議轉讓3協議轉讓買賣雙方自行協商價格4T+1交易制度T+0當日委托投資者當日委托買賣證券T+1次日到賬買入證券次日可賣出T+1資金結算賣出資金次日可用漲跌停板制度第五章：證券投資分析1基本面分析研究經濟、行業、公司基本面2技術分析研究價格走勢和交易數據3量化分析利用數學和統計模型分析4行為金融分析研究投資者心理和行為基本面分析概述1公司分析管理層、財務狀況、競爭優勢2行業分析產業結構、競爭格局、成長性3宏觀經濟分析GDP、利率、通脹、政策環境宏觀經濟分析1經濟周期復蘇、繁榮、衰退、蕭條2貨幣政策利率、存款準備金率、公開市場操作3財政政策政府支出、稅收政策4國際環境全球經濟形勢、貿易關系行業分析生命周期幼稚期、成長期、成熟期、衰退期1競爭格局波特五力模型分析2行業政策支持政策、監管環境3技術變革創新程度、顛覆風險4公司分析商業模式盈利模式、核心競爭力管理層能力、誠信度、激勵機制財務狀況盈利能力、償債能力、成長性未來前景發展戰略、市場空間財務報表分析資產負債表反映特定時點財務狀況重點關注資產質量、負債水平利潤表反映一段時間經營成果分析收入增長、成本控制、利潤率現金流量表反映現金流入流出情況經營、投資、籌資活動現金流技術分析概述1理論基礎價格包含所有信息價格趨勢存在慣性2分析工具K線圖、趨勢線、各類技術指標3應用領域短期交易、市場時機選擇4局限性過度依賴歷史數據，忽視基本面K線圖分析趨勢線與支撐阻力趨勢線連接重要低點的上升線連接重要高點的下降線支撐位股價下跌到某價位止跌回升買盤力量強于賣盤阻力位股價上漲到某價位遇阻回落賣盤力量強于買盤突破意義向上突破阻力：看漲信號向下跌破支撐：看跌信號技術指標分析移動平均線反映價格平均走勢成交量價格變動的力度確認MACD判斷中長期趨勢轉變KDJ判斷超買超賣狀態第六章：證券投資策略資產配置各類資產比例分配證券選擇選擇具體投資標的買賣時機確定買入賣出時點風險控制設置止損、分散投資資產配置策略股票債券基金現金其他股票投資策略價值投資尋找被低估的股票注重基本面和內在價值成長投資選擇高增長潛力公司接受高估值換取高成長指數投資跟蹤特定指數被動、低成本策略逆向投資與市場主流觀點相反"別人恐懼我貪婪"債券投資策略久期策略基于利率預期調整組合久期收益率曲線策略利用收益率曲線形狀變化信用策略投資被低估的信用債騎乘策略持有期間收益率下行帶來資本利得基金投資策略第七章：證券投資風險管理風險識別發現并了解各類風險1風險評估量化風險程度和可能性2風險控制采取措施限制風險3風險監控持續觀察風險變化4證券投資風險類型1市場風險整體市場波動帶來的風險2信用風險交易對手違約風險3流動性風險無法及時以合理價格賣出4操作風險內部流程、人員和系統不當系統性風險與非系統性風險系統性風險整體市場風險通過分散投資無法消除如：經濟衰退、政策變化非系統性風險個別證券特有風險可通過分散投資降低如：公司經營不善風險管理措施分散投資不同行業、地區、資產類別止損策略預設止損點，限制單筆損失資產配置根據風險偏好確定資產比例對沖工具利用衍生品進行風險對沖投資組合理論1952馬科維茨理論現代投資組合理論基礎2核心思想資產間相關性低可降低整體風險1.5%夏普比率衡量風險調整后收益的指標第八章：證券市場監管1保護投資者維護投資者合法權益2促進公平確保市場公平公正公開3降低風險防范系統性金融風險4維護秩序打擊違法違規行為5促進發展推動資本市場健康發展證券市場監管的必要性信息不對稱發行人與投資者信息不平等外部性市場失靈影響整體金融體系道德風險某些參與者可能追求自身利益投資者保護散戶投資者處于弱勢地位中國證券市場監管體系1國務院最高監管權力機構2證監會證券市場主要監管機構3交易所一線監管，自律監管4行業協會行業自律組織5市場參與者內部控制與合規管理證監會的職責與權限1制定規則制定證券市場法規和規章2監督檢查對市場主體進行監督檢查3市場準入審批上市公司和中介機構資格4執法處罰調查和處罰違法違規行為內幕交易與市場操縱內幕交易利用未公開信息交易內幕人員和知情人最高刑罰：10年有期徒刑市場操縱人為影響證券價格手段：虛假申報、連續交易最高刑罰：10年有期徒刑信息披露制度定期報告年報、半年報、季報1臨時報告重大事件及時披露2招股說明書IPO必備文件3持續督導中介機構持續監督4第九章：證券市場創新與發展金融科技區塊鏈、大數據、人工智能多層次市場科創板、創業板、新三板綠色金融ESG投資、碳交易市場注冊制改革核準制特點監管機構實質