第1頁共1頁以上僅為參考答案，簡答、論述題均只列及主要的解題知識點，請您結合自我理解和課本內容進行知識掌握和鞏固。如對答案等有疑義，請及時登錄學院網站“輔導論壇”欄目，與老師交流探討！《證券投資學[專升本]》作業參考答案一、名詞解釋：1.股份有限公司股份有限公司是指由法定最低人數以上的股東共同出資設立，全部資本劃分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產對公司債務承擔責任的企業法人。2.股票股票是一種有價證券。它是股份有限公司公開發行的、用以證明投資者的股東身份和權益，并據以獲得股息和紅利的憑證。3.利潤表（損益表）利潤表又稱損益表，是反映公司一定時期(例如一年)內的經營成果的動態財務報表。損益表上排列著一定時期內的各項收入及其總額、各項支出及其總額，以及作為前兩項總額差額的利潤總額。通常，利潤分配表是損益表的附表，反映的是公司當年凈利潤的分配情況。4.市盈率市盈率是每股市價與每股稅后利潤的比率。市盈率的計算公式為：市盈率=每股市價/每股稅后利潤。5.公司債公司借債可分為向金融機構借債和向社會借債兩種。公司債僅僅指公司通過發行公司債券，向社會公眾借債而形成的債權債務關系，而不包括向金融機構等特定主體借債而形成的債權債務關系。按照公司債券是否可轉換為股份，公司債券可分為可轉換債券與不可轉換債券。按照公司債券是否有特殊財產擔保，公司債券可分為有擔保公司債券與無擔保公司債券。6.股票現貨交易股票現貨交易，是指證券商將成交的股票按與委托人約定的時間清算交割，錢貨兩清?，F貨交易是我國股票市場目前普遍采取的交易方式。7.應收賬款周轉率應收賬款周轉率是主營業務收入與應收賬款平均余額的比率。應收賬款周轉率的計算公式為：應收賬款周轉率=主營業務收入/應收賬款平均余額。其中，應收賬款平均余額=（期初應收賬款＋期末應收賬款）/2。8.移動平均線股市行情分析中的移動平均線，就是一定時間內的股票價格指數或單個股票價格的平均值在坐標圖上形成的曲線。由于移動平均線受短期價格波動的影響較小，穩定性較高，因而根據移動平均線可以更準確地判斷股價和股價指數的未來走勢。二、簡答題：1.簡述股份有限公司的主要特征。股份有限公司是指由法定最低人數以上的股東共同出資設立，全部資本劃分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產對公司債務承擔責任的企業法人。股份有限公司的主要特征包括：(1)股東不少于法定最低人數。(2)責任形式為有限責任。(3)資本(股本)劃分為等額股份且以股票形式予以表現。(4)設立條件嚴格、設立程序復雜、組織機構設置必須完整。(5)募集設立的股份有限公司，信息披露具有公開性。2.什么是送股票與轉送股票？送股票是股份有限公司以股票形式向股東分配稅后利潤的行為。轉送股票是股份有限公司動用公積金向股東轉贈股票的行為。二者都是無償贈送股份的行為，都將造成公司股本總量和股票總數的增加，因此可以將二者簡稱為送股。3.簡述利率對股票市場價格的影響。利率的變動對股票市場價格的影響是非常直接和迅速的。一般來說，利率下降時，股票價格上漲；利率上升時，股票價格下跌。利率與股價呈反向運動的關系，主要有三個原因：(1)利率上升，使公司借款成本增加，利潤率下降；貸款困難，使有些公司不得不壓縮生產規模，進一步減少公司未來利潤。(2)利率上升，股票理論價格下降。或者說，股票投資機會成本增大，從而價值評估降低。(3)利率上升，儲蓄的獲利能力增強，會吸引一部分資金從股票市場轉向儲蓄，導致股票需求下降。此外，國際金融市場的利率水平，往往也能影響國內股市行情的漲跌。如果海外利率水平降低，會導致海外資金進入國內股市，拉動股票價格上揚。4.簡述股份有限公司稅后利潤的分配順序與基本形式。股份有限公司稅后利潤的分配順序是：(1)彌補公司虧損。(2)提取10%的法定公積金。(3)提取5%至10%的法定公益金。(4)支付優先股股利。(5)提取任意公積金。(6)支付普通股股利。我國股份有限公司稅后利潤分配的形式主要有兩種，即分配現金與分配股票，也就是通常所說的派息與送股。5.簡述股票的包銷與代銷及其實質區別。股票代銷是指證券公司代發行人發售股票，在承銷期結束時，將未售出的股票全部退還給發行人的承銷方式。股票包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。包銷與代銷的實質區別在于股票發行風險承擔者不同。在包銷條件下，股票發行的風險和責任由承銷人負擔；而在代銷條件下，股票發行風險由發行人自己負擔。6.簡述影響股票市場價格的主要公司因素。影響股票市場價格的各種公司因素，可以按其相互關系分為基本因素與其它重要因素。所謂基本因素，指的是上市公司的盈利水平與上市公司的成長性。所謂其他重要因素，包括上市公司的股本結構、經營效率、經營管理水平、舉債和擔保情況、關聯交易情況、資產重組情況、公司產品市場占有率情況等，都會影響公司股票市場價格。7.股份有限公司章程的內容是如何分類的？股份有限公司的章程，是股份有限公司的組織及其運作的基本準則，是股份有限公司賴以設立、存在和開展各項業務活動的基本文件。股份有限公司章程的內容，分為絕對必要記載事項、相對必要記載事項和任意記載事項。絕對必要記載事項，是指法律規定的在公司章程中必須記載的內容，也可稱為公司章程的必要條款。相對必要記載事項，是指法律列舉的、由發起人自由選擇的事項。任意記載事項，是在法律并無明文列舉的情況下，發起人根據不違反法律和股份公司性質的原則，一致同意載入公司章程的事項。8.我國公司法規定的公司破產財產的清償順序是怎樣的？我國公司法規定的公司破產財產的清償順序是：(1)清償公司所欠職工工資和勞動保險費用。(2)清償公司所欠稅款。(3)按比例清償破產債權。（4）如有剩余財產，由公司股東依出資比例分配。9.我國確定股票發行價格的基本方法是什么？近年來，我國股票發行價格的確定，主要是采取市盈率法。競價發行中的底價的確定，實際也是采取市盈率法。所謂市盈率法，是一種用發行市盈率乘每股稅后利潤來確定股票發行價格的方法。其具體實施分為三步：第一步，預測計算出發行人的每股稅后利潤。第二步，參考同類上市公司股票二級市場的平均市盈率，擬定發行市盈率。第三步，用每股稅后利潤乘發行市盈率確定股票發行價格。10.股份有限公司的股東享有的權利主要有哪些？股份有限公司的股東享有的權利主要包括：(1)出席股東大會并行使表決權。(2)轉讓股份權。(3)參加股利分配權。(4)參加公司剩余資產的分配權。（5）對公司經營管理進行監督。(6)建議權及質詢權。11.什么是股票期權交易？股票期權交易又叫選擇權交易，是一定時期內的股票買賣權的交易。期權交易可分為買進期權和賣出期權。買進期權又稱看漲期權，就是在協議規定的有效期內，買方有權按規定的價格和數量買進某種股票。買方之所以購進這種買進期權，是因為他認為股票價格看漲，將來可以獲利。賣出期權又稱看跌期權，就是在協議規定的有效期內，賣方有權按規定的價格和數量賣出某種股票。賣方之所以賣出期權，是因為他認為股票價格看跌，將來可獲利。12..簡述股票交易市場及其構成。股票交易市場是股票投資者相互買賣股票，使股票與現金或其它資產不斷轉化的市場，又被稱為二級市場。股票交易市場由場內交易市場和場外交易市場組成。股票場內交易市場，是指交易地點固定、參加交易人員固定的有組織的股票交易市場。股票和其它證券的場內交易市場稱證券交易所。股票場外交易市場，是指證券交易所以外的股票交易市場。包括店頭市場、第三市場和第四市場。三、論述題：1.試述我國現行股票的分類。根據上市地點和持有者身份的不同，我國大陸現行股票，從總體上分為四類，即A股股票、B股股票、H股股票和N股股票。其中：A股股票是由中國大陸股份有限公司發行，在上交所和深交所上市，供投資者用人民幣購買的股票。B股股票是由中國大陸股份有限公司發行，在上交所和深交所上市，供投資者分別用美元和港幣購買的股票。H股股票是由中國大陸股份有限公司發行，在香港聯合證券交易所上市，以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣購買的股票。N股股票是由中國大陸股份有限公司發行，在美國紐約證券交易所上市，以人民幣標明面值，供境外投資者用外幣以存托憑證形式購買的股票。A股股票又可以根據持有人的身份和流通性劃分為：國家股股票、法人股股票、職工內部股股票和社會公眾股股票。國家股股票，是指有權代表團國家投資的部門或機構，以國有資產向股份有限公司投資形成的股票，又稱國有資產股股票。法人股股票，是指由企業或非企業法人以其依法可支配的資產、國家允許用于經營的資產，向股份有限公司投資形成的股票。社會公眾股股票，是指股份有限公司公開向社會募集發行的股票，其持有人包括自然人和法人。公司職工內部股股票，是股份有限公司的職工認購的本公司的股票。2.試論我國現階段股份公司的所有制性質。股份公司的特征表明，無論是有限責任公司，還是股份有限公司，都只是所有制的一種實現形式。判斷股份制企業所實現的所有制性質，主要不取決于企業的外部條件，而必須考察股份制企業的股權結構。在我國當前條件下，如果一個股份公司的股東全部是國有企業和事業法人、集體企業和事業法人，這個股份公司就是公有制的實現形式，或公有制的企業形式；如果一個股份公司的股東全部是私有企事業法人和個人，這個股份公司就是私有制的實現形式，或私有制的企業形式；如果一個股份公司的股東既有國有企事業法人、集體企事業法人，又有私有企事業法人和個人，這個股份公司就是混合所有制的實現形式，或混合所有制的企業形式。就基本社會屬性來說，混合所有制股份公司將會形成三種主要的類型：一是國有資產、集體資產處于絕對控股地位的股份公司。這種混合所有制股份公司，當屬于含有私有成份的公有制經濟。二是國有資產、集體資產處于相對控股地位的股份公司。這種混合所有制股份公司，也具有明顯的公有制經濟性質。三是國有資產、集體資產一般參股的股份公司。這種混合所有制股份公司，當屬于具有公有成份的私有制經濟。3.試述股票價格指數編制的基本步驟與方法。股票價格指數，是表現股票市場所有股票的或一類股票的市場價格運動趨勢的指標。它是通過對股票市場所有股票的市場價格，或一類股票的市場價格進行平均計算，并進行動態對比后得出的相對變化數值，是報告期平均股價與基期平均股價相比較的相對變化指數。股票價格指數的編制，必須以平均股價的計算為基礎。而平均股價可以是股票市場所有股票或一類股票的平均股價，也可以是它們的樣本股票的平均股價。如果是計算樣本股票的平均價格，則必須選擇樣本股票。在確定樣本股票之后，編制股票價格指數的基本步驟是：設定某一時點為基期，計算基期平均股價與報告期平均股價；將基期的平均股價值定為100(或1000)，用報告期平均股價與基期平均股價相比較，得出報告期的股票價格指數。平均股價的計算方法主要有三種：簡單算術平均法、修正簡單算術平均法、加權平均法。股票市場價格指數的計算方法主要有兩種，一是相對法，二是總合法。用相對法計算股票市場價格指數的方法是：先分別求出報告期各樣本股票的個別指數，再計算其算術平均數，最后得出報告期股票價格指數。用總和法計算股票市場價格指數的方法是：先將報告期樣本股票的價格合計起來，再與基期樣本股票的合計價格對比，最后得出股票價格指數。4.如何建立與加強我國上市公司的風險防范制度？第一，加強舉債擔保等關聯交易的風險防范。近年來，上市公司在債務擔保方面出現的問題不僅數量多，而且危害大。在擔保問題上，制度的缺陷同上市公司某些高級管理人員的道德缺陷交雜在一起，表現出來的破壞性格外嚴重。事實表明，解決擔保行為上的不規范，需要規范公司法人治理機制，需要法律和規章制度的保障。除了應當建立相關法律外，應當在上市公司章程中對公司高級管理人員的擔保權利有所限制，以保護投資者的合法權益，防范擔保風險。第二，加強財務審計的風險防范。上市公司虛增利潤、隱瞞虧損等行為與虛假會計信息泛濫，不僅會侵害中小投資者的利益，而且會導致公司經營狀況的惡化。這種現象與制度漏洞存在密切關系。主要的問題在于：現行的注冊會計師(CPA)聘任制度使社會審計喪失了獨立性；缺乏健全的民事賠償機制。因此，有必要結束由上市公司聘任CPA的做法，同時盡快建立民事賠償機制，提高造假成本，并加大稽查力度，使會計造假成為無利可圖的行為。第三，加強募集資金使用的風險防范。長期以來,我國上市公司一直存在重融資、輕使用的現象，募集資金使用效率問題成了影響上市公司業績和股票市場健康發展的“頑癥”。上市公司將募集資金用于委托理財，造成巨大經濟損失的現象屢有發生。因此，有必要促進上市公司強化募集資金使用的監督管理制度。第四，加大違法違規制裁力度。近年來，與股票有關的大案要案的發生呈上升態勢。這些大案要案、違法違紀案件不同程度地影響了上市公司的正常經營，有的直接導致公司虧損。為此，要加大打擊違法違規行為的力度。對違法違規操作者應該重罰，提高其違法違規操作的成本。5.試論股票市場的主要功能。股票市場具有多方面的功能，主要包括：(1)籌資與投資功能?；I資功能，就是股份有限公司通過發行股票將社會閑置資金轉化為經營資金的功能。投資功能，就是閑置資金所有者通過購買股票將閑置資金轉化為經營資金的功能。(2)產權復合與資金期限轉化功能。產權復合功能，就是股票市場將許多彼此分割的資本復合成一個資本的功能。資金期限轉化功能，就是股票市場可以消除資金使用期限的不對稱的功能。(3)資源合理配置與資金流動導向功能。資源合理配置功能，是指股票市場能夠促進資源流向最需要的產業。資金流動導向功能，是指股票市場能夠引導資金向最需要、使用效率最高的方向流動。此外，股票市場還具有維持股票合理價格功能、宏觀預測與調控功能。6.試析經濟周期對股票市場價格的影響。股市的周期性運動與經濟的周期性運動存在著密切的關聯。一般說來：當經濟開始衰退時，公司的產品滯銷，生產壓縮，利潤減少，從而導致股息、紅利分配隨之下降，股票持有者因收益下降紛紛拋售股票，使股票市場價格下跌。當經濟衰退達到經濟蕭條時，產品的持續滯銷使公司紛紛減產、停產甚至破產，股票持有者因對形勢悲觀而大量賣出股票，造成股票市場價格大跌。當公司開始增加生產，經濟開始復蘇出現回升勢頭時，投資者紛紛購買進，使股票市場價格回升。當經濟由復蘇到繁榮階段時，產品暢銷，生產大幅增加，公司盈利大增，股息、紅利增多，股票市場價格會加速上漲。但是，經濟周期與股市周期的運動并不是完全同步的。作為一個相對獨立的市場，股市的波動也