刀具行業專題研究匯報一、刀具概覽：耗材屬性明顯，具有較高的技術壁壘1.1刀具是切削工藝使用的關鍵元件刀具是金屬切削機床實現切削功能的重要部件，與機床系統相輔相成。金屬切削加工是機械加工中最基本、最可靠、使用最為廣泛的一種精密加工手段。金屬切削刀具是制造領域中直接參與切削的終端關鍵部件，其質量直接決定了機械制造行業的生產水平，是制造業提高生產效率和產品質量的重要原因。刀具與機床是兩個相輔相成又相對獨立的子系統，在現代制造業中起著同樣關鍵的作用。刀片是金屬切削刀具實現切削功能的關鍵元件，具有耗材屬性。切削刀具包括可轉位刀具、整體刀具和焊接刀具。其中，可轉位刀具由刀片、刀盤/桿和刀柄等部分構成，由刀片承擔切削、形成被加工表面的功能，刀片磨損后可僅對刀片進行更換，無需更換整個刀具。刀片是實現刀具功能、決定刀具性能的關鍵耗材。1.2硬質合金是最重要的刀具材料刀具材料需要具有較為均衡的硬度和韌性。刀具切削時要承受高壓、高溫、摩擦、沖擊和振動等作用，其材料應具有如下基本性能：（1）硬度和耐磨性。刀具材料硬度必須高于工件材料硬度，一般規定在60HRC以上。刀具材料硬度越高，耐磨性就越好。（2）強度和韌性。刀具材料應具有較高強度和韌性，以承受切削力、沖擊和振動，防止脆性斷裂和崩刃。（3）耐熱性。刀具材料的耐熱性要好，能承受高的切削溫度，具有良好的抗氧化能力。（4）工藝性能和經濟性。刀具材料應具有好的鑄造性能、熱處理性能、焊接性能、磨削加工性能等，并追求高性價比。硬質合金刀具是全球市場目前的主流刀具。與高速鋼相比，硬質合金具有較高的硬度、耐磨性和紅硬性；與陶瓷和超硬材料相比，硬質合金具有較高的韌性。因此，硬質合金刀具是全球市場目前采用的主流刀具。，硬質合金刀具在全球刀具市場中占比63%，國內市場占比53%。二、市場空間：國內市場超400億元，受益于制造業景氣度攀升和產業升級2.1我國刀具市場規模446億元，有望持續增長全球刀具市場規模穩步增長。根據QYResearch數據，全球切削刀具消費金額達370億美元，-復合增長率2.82%。國內刀具市場規模增速高于全球市場。我國切削刀具市場消費狀況與我國制造業發展水平和構造調整息息有關。-，伴隨“十三五”規劃落地，制造業的轉型升級推進了我國刀具行業迅速發展，切削刀具年消費規模迅速增至421億元，到達歷史最高水平。年受中美貿易摩擦加劇、汽車等下游行業下行的影響，我國刀具消費額下降至393億元。以來，我國刀具市場增速恢復至10%以上，金額到達446億元，-復合增長率8.49%。伴隨制造業復蘇，我國刀具市場需求有望持續增長。2.2硬質合金刀具市場規模超200億元，其中純刀片市場約100億元全國硬質合金刀具市場規模超200億元。根據金屬加工第四屆顧客調查，硬質合金刀具占國內刀具市場需求的53%，據此估算國內刀具市場規模約208億元，約236億元；根據中國機床工具工業協會，刀片約占會員企業硬質合金刀具銷售額50%，依此估計國內硬質合金刀片市場規模在100億元左右。根據中國鎢業協會，硬質合金刀片可分為數控刀片、焊接刀片、一般可轉位刀片和其他切削刀片，其中數控刀片是硬質合金刀片附加值最高的品類。三、技術進步、經銷商助力，國產替代勢不可擋3.1全球刀具行業參與者大體分為三個梯隊目前，國際刀具行業競爭格局大體分為三個梯隊。第一梯隊：歐美刀具企業，主導高端定制化刀具市場。歐美刀具企業歷史悠久，技術力量雄厚，向客戶提供整體切削處理方案為主，產品為專用定制化，穩定性好，但價格昂貴、交貨期較長。歐美企業在高端定制化刀具領域一直占據著主導地位，市場展現寡頭競爭格局。第二梯隊：日韓刀具企業，非定制化刀具承認度高。日韓刀具企業產品通用性高、穩定性好、性價比高，在非定制化刀具領域贏得了眾多廠商的青睞。日韓刀具企業產品在我國進口刀具消費中占有較高份額，重要通過經銷商在國內進行批發銷售，產品價格普遍高于國產刀具。第三梯隊：國內刀具企業，在非定制化市場逐漸追趕日韓。國內刀具企業數量眾多，實力差距較大，通過價格和服務優勢贏得較多中低端市場份額。國內刀具企業不斷提高技術水平、推進刀具國產化進程和國內高端制造業的發展，有望在非定制化刀具市場率先推進國產替代。3.2格局演變：集中度深入提高，國產替代有望加速我國刀具行業展現高端市場受制于人、低端市場無序競爭的狀態。首先，我國中高端數控市場一直被歐美、日韓刀具企業占據，尤其是用于航空航天、軍工、汽車發動機等領域的刀片產品嚴重依賴進口，國內企業產品在這一市場尚未形成競爭力。另首先，低端刀具市場參與者眾多，產品質量參差不齊。低端切削刀具生產技術含量較低，小廠商簡化工藝、拼湊組裝，無標、無序生產現象較為嚴重；同步產品同質化導致低端切削刀具企業利潤率明顯偏低。3.3國產替代：國內刀具企業迎來國產替代重要機遇期國內刀具市場整體集中度低，高端應用市場由國外企業壟斷。國內刀具市場廣闊，集中度較低，CR10僅21%，但高下端市場差異較大。國內高端刀具市場由歐美、日韓刀具企業壟斷，中低端刀具市場則由國內眾多刀具企業充足競爭。國內刀具企業數量眾多，規模較小，根據中國機床工具工業協會數據，我國規模以上的刀具企業有700余家；但能提供現代高效刀具的僅有部分國有控股骨干企業以及近年涌現的優秀民營企業，這些企業有望在細分領域逐漸追趕，推進進口替代。進口替代持續推進，國內企業有望獲得更多市場份額。以來，國內刀具企業憑借性價比和本土服務優勢，替代了部分進口產品，加速了數控刀具的國產化。根據機床工具工業協會記錄數據，-進口刀具占總刀具消費的比重從37.17%降至34.61%，闡明我國數控刀具的自給能力有所增強，進口依賴度逐漸減少。四、重要企業布局狀況4.1全球龍頭企業山特維克山特維克是一家高科技全球工程集團。山特維克成立于1862年，總部位于瑞典山特維肯市，1998年在斯德哥爾摩交易所上市。企業具有四大關鍵業務：制造和加工處理方案、礦山和巖石技術、巖石處理技術和材料科技。其中，金屬切削刀具屬于“制造和加工處理方案”業務，該業務營收328億瑞典克朗（折合人民幣244億元），占集團營收的38%。山特維克是全球第一大刀具供應商。1985年，山特維克進入中國市場，其產品廣泛用于汽車、工程、能源、建筑、機械工具等領域。旗下有山特維克可樂滿、山高、瓦爾特和萬耐特等著名品牌。其中，山特維克可樂滿是世界領先的刀具供應商，具有強勁的研發實力和成熟的服務能力，可認為客戶提供定制化服務和整體處理方案，并在刀具的智能化和互聯化方向開展了嘗試。肯納金屬肯納金屬企業是世界著名的硬質合金刀具制造企業，也是全球第二大刀具供應商。企業設置于1938年，總部位于美國賓夕法尼亞州，1999年在紐約證券交易所上市。企業產品廣泛用于汽車、航天、紡織機械、電子、道路建設及石油開采等行業，可提供最新型的客戶定制和原則型高耐磨產品處理方案，協助客戶提高生產率?？霞{金屬企業技術實力領先，重視材料領域的前瞻性研發。企業是第一種開發用于涂層刀片的富含鈷基體材料的廠家，第一種使用物理氣相沉積(PVD)工藝為硬質合金刀具涂層的廠家，也是第一種把金剛石涂層用于硬質合金刀片并商業化的廠家。企業在位于賓夕法尼亞州拉特羅布市的全球及北美總部設有投資3000萬美元的技術中心，其配套設施分別位于阿拉斯加、賓夕法尼亞州、喬治亞州、德國、以色列及印度，這些設施致力于迅速開發意在滿足特定客戶需求的產品。4.2國內重點企業中鎢高新企業依托完整的產業鏈競爭優勢，著力建設從礦山、冶煉、精深加工于一體的產業體系，打造中國第一、世界一流的鎢產業集團。子企業株洲鉆石是國內領先的刀具廠商。中鎢高新鎢產業鏈布局包括：自有礦山：旗下主力礦山有全國首批礦產資源綜合利用示范基地柿竹園企業，“全國礦產資源開發整合先進礦山”香爐山鎢業、新田嶺鎢業，中國鎢工業的發源地瑤崗仙礦業企業等。鎢材料：企業管理著國內最大的鎢冶煉與粉末制品基地之一南硬企業。硬質合金產品：擁有“我國硬質合金工業的搖籃”株硬企業，國內領先的硬質合金切削刀具綜合供應商株鉆企業，中國最大的設計和生產PCB用精密微型鉆頭、刀具和高精密級進模具的金洲企業，中國鎢基硬面材料領域的領導者自硬企業。廈門鎢業廈門鎢業是國內領先的具有國資背景的大型上市企業，擁有“鎢冶煉-硬質合金-刀具制造”全產業鏈。企業鎢產業已形成從鎢礦山、冶煉、深加工到鎢二次資源回收的完整鎢產業鏈。歐科億向其采購部分所需碳化鎢原料。廈門鎢業子企業廈門金鷺是具有影響力的國產硬質合金產品和數控刀片制造企業，既有員工3000多名，擁有5個生產基地，4個境外銷售企業和1個企業技術中心