期貨從業(yè)考試計算題全攻略期貨從業(yè)考試計算題全攻略期貨從業(yè)考試計算題全攻略掌握解題技巧解題有技巧,選擇題的特點決定了技巧的運用大有可為.技巧建立在分析的根底上,不是投機取巧.通過典型題目理解解題技巧,通過大量的解題理論掌握解題技巧.12021/2/23掌握解題技巧解題有技巧,選擇題的特點決定了技巧的運用大有可為.技巧建立在分析的根底上,不是投機取巧.通過典型題目理解解題技巧,通過大量的解題理論掌握解題技巧.22021/2/23師傅領(lǐng)進門,修行在個人解題如游泳,是一種才能.游泳靠自己下水才能掌握,解題靠自己練習(xí)才能轉(zhuǎn)化為才能.今天就行動起來,自己去做題!動力的大小決定分數(shù)的上下!32021/2/23股指期貨理論價格的計算42021/2/23股指期貨理論價格的計算步步為營指數(shù)期貨理論價格=現(xiàn)貨指數(shù)價格+融資本錢-股息收入資金占用本錢75*6%*(3/12)=1.125萬股票紅利的本利和5000+5000*6%*(2/12)=5050指數(shù)期貨理論價格=75萬+1.125萬-5050=75.62萬,選B52021/2/23股指期貨理論價格的計算題干:假設(shè)年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點，則當日的期貨理論價格為〔〕。A:1537點B:1486.47點C:1468.13點D:1457.03點62021/2/23股指期貨理論價格的計算指數(shù)期貨理論價格=現(xiàn)貨指數(shù)價格+融資本錢-股息收入資金占用本錢1450*6%*(3/12)=21.75股票紅利的本利和1450*1%*(3/12)=3.625指數(shù)期貨理論價格=1450+21.75-3.62=1468.13,選C72021/2/23股指期貨理論價格的計算題干:某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有本錢和合理價格分別為〔〕元。A:19900和元B:20000和1020000元C:25000和1025000元D:30000和元82021/2/23股指期貨理論價格的計算凈持有本錢=融資本錢-股票紅利本息和融資本錢=100*12%*(3/12)=3萬股票紅利本息和=1+1*12%*(1/12)=1.01萬凈持有本錢=3-1.01=1.99萬合理價格=現(xiàn)貨價格+凈持有本錢=101.99萬,選A.92021/2/23期權(quán)計算題干:某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸， 請計算該投資人的投資結(jié)果〔每張合約1噸標的物，其他費用不計〕A:-30美元/噸B:-20美元/噸C:10美元/噸D:-40美元/噸102021/2/23期權(quán)計算分進合擊投資結(jié)果=每份期權(quán)的損益之和看漲期權(quán)損益=-20+(150-140)=-10(行權(quán))看跌期權(quán)損益=-10(不行權(quán))總損益=-20選B112021/2/23期權(quán)計算題干:某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當恒指跌破〔〕點或者上漲超過〔〕點時就盈利了。A:〔10200，10300〕B:〔10300，10500〕C:〔9500，11000〕D:〔9500，10500〕122021/2/23期權(quán)計算請君入甕:直接代入法擒賊擒王:代入技巧:先選中位數(shù),看計算結(jié)果,再確定選大數(shù)還是小數(shù)選C132021/2/23期權(quán)計算142021/2/23期權(quán)計算這類題有一個簡化的計算方法,就是無中生有法,設(shè)定一個方便的到期價格,這個價格怎么設(shè)都不影響最后的結(jié)果.比方考慮到期權(quán)的行權(quán)價格都是310,可設(shè)到期價格為310,這時套利的收益就可以這樣來計算:-11.75+18+(311-310)=7.25,選C152021/2/23金融期貨計算假設(shè)某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結(jié)算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況〔不考慮手續(xù)費、稅金等費用〕為〔〕美元。A:8600B:562.5C:-562.5D:-8600162021/2/23金融期貨計算投資者當日盈虧=(99又2/32-98又16/32)*1*1000=562.5,選B.注意:美國國債期貨每跳動一個價位是1/32點,每點的價格1000美元.172021/2/23貝塔系數(shù)的計算題干:假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為〔〕。A:2.5%B:5%C:20.5%D:37.5%182021/2/23貝塔系數(shù)的計算(10%-4%)/(20%-4%)=37.5%192021/2/23套利計算題干:7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。假如某投機者采用熊市套利策略〔不考慮傭金因素〕，則以下選項中可使該投機者獲利最大的是〔〕。A:9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050元/噸B:9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保持不變C:9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲至1990元/噸D:9月份大豆合約的價格漲至元/噸，11月份大豆合約的價格漲至2150元/噸

202021/2/23套利計算熊市套利:買遠賣近李代桃僵:解題的轉(zhuǎn)化思想計算技巧:計算遠月與近月價差哪個最大選D212021/2/23套利與基差題干:6月5日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，農(nóng)場決定套期保值。假如6月5日該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價格元/噸。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，9月對沖平倉時基差應(yīng)為〔〕能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利A:＞-20元/噸B:＜-20元/噸C:＜20元/噸D:＞20元/噸222021/2/23套利與基差三個條件與一個效果:三個條件是指(1)基差變化方向;(2)市場方向;(3)套保方向.一個效果是指套保效果是盈利還是虧損.“聞一知十〞.當基差變小,市場方向為正向,套保方向為賣出套保時,套保盈利.記住上面這一種情況,三個條件中有奇數(shù)個條件發(fā)生變化時,套保效果改變;三個條件中有偶數(shù)個條件發(fā)生變化時,套保效果不變.把上面這種情況記為:“小正賣盈〞,所有問題迎刃而解.選A232021/2/23套利與基差題干:某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協(xié)商的現(xiàn)貨價格比7月期貨