中級財管籌資管理演講人：日期：CATALOGUE目錄01籌資管理概述02債務(wù)籌資03股權(quán)籌資04籌資風(fēng)險管理05籌資決策與優(yōu)化06案例分析與實踐01籌資管理概述籌資管理是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營和投資需要，通過一定渠道和方式獲取所需資金的過程。籌資管理的定義籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分，關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。科學(xué)的籌資管理能夠降低企業(yè)資金成本，提高資金使用效率，增強企業(yè)的競爭力。籌資管理的重要性籌資管理的定義與重要性籌資渠道企業(yè)通過股權(quán)籌資、債務(wù)籌資和混合籌資三種基本渠道來籌集資金。股權(quán)籌資包括發(fā)行股票、吸收直接投資等；債務(wù)籌資包括發(fā)行債券、借款等；混合籌資則同時涉及股權(quán)和債務(wù)。籌資方式企業(yè)可以通過公開市場發(fā)行、私募、銀行貸款、租賃等多種方式進行籌資。不同的籌資方式各有優(yōu)缺點，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況和需求選擇合適的籌資方式。籌資渠道與方式簡介企業(yè)籌資應(yīng)遵循合法性、合理性、效益性和風(fēng)險性相結(jié)合的原則。合法性要求企業(yè)籌資必須遵守國家法律法規(guī)；合理性要求企業(yè)籌資規(guī)模和方式應(yīng)與企業(yè)實際情況和需求相適應(yīng)；效益性要求企業(yè)應(yīng)通過籌資實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化；風(fēng)險性要求企業(yè)應(yīng)充分考慮籌資風(fēng)險，并采取有效措施進行防范和控制。籌資原則企業(yè)籌資的直接目標(biāo)是籌集到所需資金，滿足經(jīng)營和投資需要。同時，籌資目標(biāo)還包括降低資金成本、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率等長遠目標(biāo)。籌資目標(biāo)籌資原則與目標(biāo)02債務(wù)籌資按借款期限分為短期借款和長期借款；按借款條件分為信用借款、擔(dān)保借款和票據(jù)貼現(xiàn)。借款速度快、籌資成本低、借款彈性大。財務(wù)風(fēng)險高、限制條款多、籌資數(shù)額有限。提出申請、銀行審批、簽訂合同、取得借款、還本付息。銀行借款籌資銀行借款種類銀行借款優(yōu)點銀行借款缺點銀行借款程序發(fā)行債券籌資債券種類按發(fā)行主體分為政府債券、金融債券和公司債券；按償還期限分為短期債券、中期債券和長期債券。02040301發(fā)行債券缺點財務(wù)風(fēng)險高、籌資周期長、債券發(fā)行限制多。發(fā)行債券優(yōu)點籌資成本低、不影響企業(yè)控制權(quán)、債券利息可抵稅。發(fā)行債券程序制定發(fā)行方案、審批、發(fā)行、兌付。直接租賃、杠桿租賃、售后回租、委托租賃。融資租賃種類融資租賃籌資籌資速度快、限制條件少、設(shè)備淘汰風(fēng)險小、財務(wù)風(fēng)險低。融資租賃優(yōu)點資本成本較高、租金支付期限長、租賃設(shè)備使用效率低。融資租賃缺點選擇租賃公司、簽訂租賃合同、支付租金、租賃期滿設(shè)備處理。融資租賃程序商業(yè)信用籌資商業(yè)信用種類應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、商業(yè)承兌匯票。商業(yè)信用優(yōu)點籌資便利、籌資成本低、限制條件少。商業(yè)信用缺點籌資期限短、籌資數(shù)額有限、容易影響企業(yè)信譽。商業(yè)信用管理制定合理的信用政策、加強客戶信用調(diào)查、建立信用管理制度。03股權(quán)籌資吸收直接投資吸收投資的對象企業(yè)可以通過吸收國家、法人、個人、外商等投資來進行籌資。吸收投資的形式吸收投資可以采取現(xiàn)金、實物、知識產(chǎn)權(quán)等多種形式。吸收投資的優(yōu)點不需要償還本金，可以增強企業(yè)實力，降低財務(wù)風(fēng)險。吸收投資的缺點容易分散控制權(quán)，影響企業(yè)決策的獨立性。發(fā)行普通股的意義普通股是企業(yè)最基本的股份形式，發(fā)行普通股可以籌集到大量資金。發(fā)行普通股的方式可以通過公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種方式進行。發(fā)行普通股的優(yōu)點可以增強企業(yè)實力，提高負(fù)債能力，分散風(fēng)險。發(fā)行普通股的缺點稀釋原有股東的控制權(quán)，增加企業(yè)被收購的風(fēng)險，同時股利支付也會給企業(yè)帶來壓力。發(fā)行普通股籌資留存收益是企業(yè)從稅后利潤中提取的一部分，用于企業(yè)發(fā)展。包括盈余公積金、公益金、未分配利潤等。不需要外部籌資，可以避免股權(quán)稀釋，同時增加企業(yè)自有資金。可能會減少股東分紅，降低企業(yè)股票吸引力。留存收益籌資留存收益的概念留存收益的形式留存收益的優(yōu)點留存收益的缺點股權(quán)質(zhì)押籌資股權(quán)質(zhì)押的概念股權(quán)質(zhì)押是指股東將其持有的股份作為質(zhì)押物，向銀行或其他金融機構(gòu)借款的一種籌資方式。股權(quán)質(zhì)押的優(yōu)點股權(quán)質(zhì)押的缺點可以充分利用股權(quán)資源，獲得資金支持，同時不影響股東的控制權(quán)。如果質(zhì)押的股權(quán)價值下跌，可能導(dǎo)致質(zhì)押物無法覆蓋借款本息，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。同時，股權(quán)質(zhì)押也可能影響企業(yè)的信譽和股票價格。12304籌資風(fēng)險管理籌資風(fēng)險識別與評估識別外部風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、政策風(fēng)險等，評估其對公司籌資的影響程度。識別內(nèi)部風(fēng)險包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險等，分析其對籌資的潛在影響。評估風(fēng)險大小和概率運用概率和統(tǒng)計方法，對識別的風(fēng)險進行量化和排序，確定重點管理對象。制定風(fēng)險清單將識別的風(fēng)險進行歸類和整理，形成風(fēng)險清單，便于后續(xù)管理和監(jiān)控。籌資風(fēng)險應(yīng)對策略風(fēng)險規(guī)避通過調(diào)整籌資方案或策略，避免或減輕風(fēng)險的影響，如選擇穩(wěn)健的籌資方式、降低債務(wù)比例等。02040301風(fēng)險緩解通過加強內(nèi)部控制、提高信息透明度等方式，降低風(fēng)險發(fā)生的可能性或影響程度。風(fēng)險轉(zhuǎn)移通過合同、保險等手段，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他方，如擔(dān)保人、保險公司等。應(yīng)急準(zhǔn)備制定應(yīng)急預(yù)案和處置措施，確保在風(fēng)險發(fā)生時能夠及時應(yīng)對和處置，減少損失。風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)設(shè)定合理的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，如債務(wù)比率、償債能力指標(biāo)等，實時監(jiān)控風(fēng)險狀況。風(fēng)險報告機制建立風(fēng)險報告制度，及時將風(fēng)險狀況和管理情況向管理層和相關(guān)部門報告，以便及時采取措施。風(fēng)險披露與溝通通過適當(dāng)?shù)那篮头绞剑蛲獠客顿Y者、債權(quán)人等利益相關(guān)方披露風(fēng)險信息，保持信息透明度和溝通暢通。風(fēng)險監(jiān)控手段運用信息化手段，如風(fēng)險管理軟件、實時監(jiān)控平臺等，實現(xiàn)風(fēng)險信息的實時傳遞和監(jiān)控。籌資風(fēng)險監(jiān)控與報告0102030405籌資決策與優(yōu)化資本成本率、加權(quán)平均資本成本等。籌資成本計算方法提高籌資效率、優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)、選擇低利率籌資方式等。降低籌資成本途徑01020304包括利息、股息、手續(xù)費、評估費、審計費等各項費用。籌資成本構(gòu)成利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、手續(xù)費風(fēng)險等。籌資成本風(fēng)險籌資成本分析籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)類型債務(wù)籌資、股權(quán)籌資、混合籌資等。籌資結(jié)構(gòu)影響因素資本結(jié)構(gòu)、利息水平、企業(yè)控制權(quán)、籌資成本等。優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)策略根據(jù)企業(yè)實際情況選擇適當(dāng)?shù)幕I資組合，平衡債務(wù)和股權(quán)比例，降低籌資成本和風(fēng)險。籌資結(jié)構(gòu)調(diào)整根據(jù)市場環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營變化，靈活調(diào)整籌資結(jié)構(gòu)，保持最優(yōu)化狀態(tài)。籌資時機的風(fēng)險避免因市場變化導(dǎo)致籌資困難或成本大幅上升的風(fēng)險。籌資時機的重要性選擇合適的籌資時機，可以降低籌資成本、提高籌資效率。籌資時機的判斷結(jié)合宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)資金需求等因素進行綜合判斷。籌資時機的選擇策略在資金需求較為迫切時，應(yīng)選擇籌資成本較低、效率較高的籌資方式；在資金充裕時，可以適當(dāng)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資成本。籌資時機選擇06案例分析與實踐典型籌資案例剖析蘇寧易購?fù)ㄟ^發(fā)行債券、股權(quán)質(zhì)押等方式籌集資金，支持公司業(yè)務(wù)擴展和轉(zhuǎn)型升級。碧桂園通過房地產(chǎn)基金、信托等方式籌集資金，實現(xiàn)多元化籌資，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。樂視網(wǎng)因過度擴張和資金鏈斷裂，籌資風(fēng)險暴露，最終導(dǎo)致公司財務(wù)危機。籌資管理實踐中的問題與挑戰(zhàn)籌資成本過高籌資成本過高會影響企業(yè)盈利能力，甚至導(dǎo)致籌資失敗。籌資風(fēng)險難以控制籌資規(guī)模與運用不匹配籌資風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等，一旦風(fēng)險失控，可能導(dǎo)致企業(yè)面臨財務(wù)危機。籌資規(guī)模過大或過小，都可能導(dǎo)致企業(yè)資金運用不當(dāng)，影響企業(yè)經(jīng)營效益。123籌資管理策略在實際操作中的應(yīng)用制定合理的籌資計劃根據(jù)企業(yè)實際情況和市場